文章核心观点 - 11月份S&P 500指数中表现最差的25只股票中,有3只是石油股 [1] - 菲利普莫里斯国际公司(PM)是其中第6名,过去10年中有6次在11月份下跌,平均下跌0.3% [2] - 目前PM股价上涨1%,接近"超卖"区域,今年以来股价已上涨40% [3] - 公司第三季度业绩不错,但这一利好消息已经过去,不太可能在11月份再有强劲的推动力 [3] 公司相关 - 菲利普莫里斯国际公司(PM)是该榜单上的一只烟草股 [2] - 公司股价在10月31日创下历史新高134.15美元,目前股价为131.72美元 [3] - 公司第三季度业绩表现强劲 [3] 行业相关 - 榜单前3名都是石油股 [1] - 烟草行业也是该榜单上的一个重点行业 [2]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利 菲利普莫里斯动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），是值得关注的动量投资选择 [1][3][4] 动量投资相关 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“买高卖更高”，利用股价趋势是关键 [1] - 确定股票动量较难，Zacks动量风格评分可解决此问题 [2] 菲利普莫里斯股价表现 - 过去一周菲利普莫里斯股价上涨8.03%，同期Zacks烟草行业下跌0.09% 过去一个月股价上涨12.1%，行业涨幅为2.53% [6] - 过去一个季度菲利普莫里斯股价上涨14.11%，过去一年上涨45.92% 同期标普500分别仅上涨3.64%和37.8% [7] 菲利普莫里斯交易情况 - 菲利普莫里斯20日平均交易量为4926983股，交易量可建立价量基线，上涨且交易量高于平均是看涨信号 [8] 菲利普莫里斯盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑股价变化和盈利预期修正趋势，菲利普莫里斯盈利预期近期向好 [9] - 过去两个月，菲利普莫里斯全年盈利预期4个上调、0个下调，共识预期从6.43美元升至6.51美元 下一财年3个预期上调、0个下调 [10]

文章核心观点 - 全职分析师凭借独特见解和知识，希望为其他投资者提供其投资组合的不同视角 [1] 分析师信息 - 分析师对多种股票感兴趣，可通过Seeking Alpha私信或文章评论联系 [1]

文章核心观点 - 作者是一名拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 作者主要采用成长型和收益型相结合的投资策略,关注特殊情况 [1] - 作者持有公司PM的股票,并表示这是自己的观点,没有从任何公司获得报酬 [2] - Seeking Alpha网站声明,过去的业绩不能保证未来的结果,任何投资建议都不能视为适合某个特定投资者,分析师可能不是专业投资顾问 [3] 公司相关 - 公司PM是作者的投资标的之一 [2] 行业相关 无相关内容

文章核心观点 - 菲利普莫里斯国际公司因三季度财报好于预期，上周股价创历史新高，且公司对全年业绩给出积极展望 [1] 公司情况 - 菲利普莫里斯国际公司（NYSE: PM）上周股价创历史新高 [1] - 该公司三季度财报好于预期 [1] - 公司对全年给出积极展望 [1]

文章核心观点 - 菲利普莫里斯公司(Philip Morris International)是一家国际烟草公司,正在成功转型为一家烟草和无烟产品公司 [1][2][3][4] - 公司的无烟产品如加热不燃烧烟草设备Iqos和口嚼烟草产品Zyn正在快速增长,占到公司40%的收入 [4][5] - 公司最近一季度业绩表现出色,收入和利润均实现两位数增长,并上调了全年业绩指引 [4][5] 公司概况 - 公司正在适应全球吸烟量下降的趋势,通过投资无烟产品实现转型 [3][4] - 公司的无烟产品包括加热不燃烧烟草设备Iqos和口嚼烟草产品Zyn,这两类产品占到公司40%的收入 [4] - 公司在2022年以160亿美元收购了瑞典制造商Swedish Match,进一步扩大了无烟产品业务 [4] 业绩表现 - 公司最近一季度收入同比增长11.6%,超出分析师预期 [4] - 无烟产品业务收入同比增长16.8%,传统卷烟业务收入也增长8.6% [4] - 公司利润和每股收益均实现两位数增长,并上调了全年业绩指引 [5] - 公司股息收益率达4.5%,并且有望在未来继续提高股息 [6]

文章核心观点 - 菲利普莫里斯公司的无烟业务持续推动公司增长 [1][2][3] - 公司的烟草替代产品Zyn和加热烟草产品IQOS表现强劲,带动公司收入和利润大幅增长 [2][3] - 公司多次上调全年业绩指引,显示其业务持续保持强劲势头 [4] 公司业务概况 - Zyn是一种含有尼古丁粉末和香料而不含烟草的尼古丁袋,是公司增长的最大驱动力,销量同比增长43.6% [2] - 加热烟草产品IQOS销量也保持强劲增长,同比增长8.9% [2] - 传统卷烟销量小幅增长1.3%,市场份额略有下降至24.2% [2] - 无烟业务和卷烟业务的毛利率均有所提升,无烟业务毛利率高于卷烟业务450个基点 [3] 财务表现 - 剔除汇率影响,公司有机收入同比增长11.6%至99亿美元 [2] - 调整后每股收益同比增长18.0% [2] - 公司预计2024年全年有机收入增长9.5%,调整后每股收益增长14%-15%,销量增长2%-3% [4] - 公司将季度股息增加3.8%至1.35美元,股息收益率为4.1% [5] 投资评级 - 公司估值仍具吸引力,市盈率为18倍,PEG仅为0.7倍 [7][8] - 尽管股价已大涨,但仍有进一步上涨空间,是一只难得的大盘成长股 [6][8]

文章核心观点 2024年菲利普莫里斯国际公司表现强劲，第三季度业绩稳健，营收和利润同比增长且超预期，公司致力于无烟未来，对2024年业绩给出积极指引，部分ETF对其有显著持仓[1][2][4][5] Q3业绩详情 - 调整后每股收益1.91美元，同比增长14.4%，超Zacks共识预期4.37%，排除汇率变动后同比增长18%至1.97美元 [2] - 净收入99亿美元，有机基础上同比增长11.6%，超Zacks共识预期3.55% [2] - 季度营业收入达37亿美元，有机基础上同比增长13.8% [2] - 卷烟和加热烟草制品总出货量增长2.6%至约1986亿支，各地区加热烟草制品出货量增长8.9% [3] - 总口服无烟产品出货量同比增长24.7%，尼古丁袋出货量增长43.6% [3] 无烟未来探索 - 无烟业务占总净收入约38%，营收有机增长16.8%，毛利润有机增长20.2% [4] - 更高价格和强劲需求推动公司利润预测上升和第三季度业绩增长，公司投资开发卷烟替代品 [4] 业绩指引 - 2024年调整后每股收益预计在6.45 - 6.51美元，同比增长7.3 - 8.3%，排除汇率变动预计在6.85 - 6.91美元，同比增长14 - 15% [5] - 2024年净收入预计有机增长9.5%，营业收入有机增长14 - 14.5%，预计无烟净收入和毛利润增长加速 [5] ETF影响 - iShares美国必需消费品ETF对菲利普莫里斯国际公司持仓8.39%，过去一个月上涨0.14%，过去一年上涨16.44%，年费0.40% [6] - First Trust晨星股息领袖指数基金持仓5.98%，过去一个月上涨1.74%，过去一年上涨31.27%，年费0.45% [7] - Invesco标准普尔超高股息收入ETF持仓5.57%，过去一个月上涨0.67%，过去一年上涨39.68%，费用率0.39% [8] - Amplify人工智能驱动股票ETF权重5.79%，过去一个月上涨1.94%，过去一年上涨27.03%，年费0.75% [9] - Cambria大麻ETF持仓4.81%，过去一个月上涨4.64%，过去一年上涨8.73%，年费0.42% [10]

公司转型和收购 - 2022年收购瑞典万宝路公司是PMI向无烟公司转型的关键里程碑[212] - 2022年PMI与Altria集团结束在美国的商业合作关系，PMI现在拥有在美国市场独家销售IQOS的权利[213] - 公司收购瑞典万宝路后,获得了其在烟草袋和尼古丁袋类别的强大品牌组合[342] 财务表现 - 2024年1-9月PMI净收入为282.2亿美元，同比增长7.8%[221] - 2024年1-9月PMI无烟产品收入占总收入的38.2%，同比提升2.7个百分点[222][223] - 2024年1-9月PMI每股摊薄收益为4.89美元，同比增长35.5%[225] - 公司2024年前三季度净收入为281.72亿美元，同比增长7.8%[256] - 公司2024年第三季度净收入为99.11亿美元，同比增长8.4%[256] - 公司2024年前三季度烟草类产品销量为5.68亿件，同比增长2.7%[266] - 公司2024年第三季度烟草类产品销量为1.99亿件，同比增长2.6%[266] - 公司2024年前三季度无烟类产品销量为7.47亿件，同比增长28.9%[266] - 公司2024年第三季度无烟类产品销量为2.61亿件，同比增长24.7%[266] - 2024年前三季度净收入增长7.8%,剔除汇率和收购因素后增长11.0%,主要得益于有利的定价和产品组合[279][281] - 2024年前三季度营业利润增长17.0%,剔除汇率和收购因素后增长25.6%,主要得益于净收入增长以及与2023年相比的有利因素[282] - 2024年第三季度净收入增长8.4%,剔除汇率和收购因素后增长11.6%,主要得益于有利的定价和产品组合[291] - 2024年第三季度营业利润增长8.4%,剔除汇率和收购因素后增长11.3%,主要得益于净收入增长以及与2023年相比的有利因素[293] - 公司净收益增加50.0%至31亿美元[295] - 每股基本和稀释收益分别增加50.0%和49.2%[295] 费用和减值 - 2023年PMI在韩国因应对增值税问题计提了2.04亿美元的费用[228][229] - 2023年PMI终止与无烟基金会的合作协议计提了1.4亿美元的费用[230] - 2024年1-9月PMI因重组IQOS产品供应链和退出委内瑞拉业务计提1.68亿美元的资产减值和退出费用[227] - 2023年前9个月内,公司记录了3.68亿美元的无形资产摊销费用,相当于每股稀释EPS减少0.18美元[232] - 2023年第二季度,公司对健康与医疗业务单元的商誉和非摊销无形资产进行了年度减值评估,确定其公允价值低于账面价值,因此计提了6.8亿美元的减值损失,相当于每股稀释EPS减少0.44美元[233] - 2023年第一季度,公司终止了中东地区的一项分销安排,并计提了0.8亿美元的税前费用,相当于每股稀释EPS减少0.04美元[234] - 2023年第一季度,公司就收购Swedish Match AB产生了1800万美元的购买会计调整,相当于每股稀释EPS减少0.01美元[234] - 2024年第三季度,公司就Vectura集团的预期出售计提了1.98亿美元的减值损失,相当于每股稀释EPS减少0.13美元[235][247] - 2024年第三季度,公司就埃及销售税评估计提了4500万美元的税前费用,相当于每股稀释EPS减少0.03美元[236][248] - 2023年第三季度,公司就与乌克兰战争相关的情况计提了1900万美元的税前费用,相当于每股稀释EPS减少0.01美元[243] - 2023年第三季度,公司就与"无烟世界基金会"的协议终止计提了1.4亿美元的税前费用,相当于每股稀释EPS减少0.07美元[246] - 公司2024年第三季度在埃及计提4500万美元税收费用[256] - 公司2024年第三季度就出售Vectura集团计提1.98亿美元减值费用[257] - 公司2023年前三季度在韩国计提2.04亿美元间接税费用[260] - 公司2023年第三季度就终止与无烟世界基金会的协议计提1.4亿美元费用[261] 市场表现 - 预计2024年全年国际市场(不含中国和美国)香烟和加热烟草产品总量增长最高可达1%[275] - 2024年前9个月国际市场(不含中国和美国)香烟和加热烟草产品总量增长1.2%[275] - 2024年前9个月公司在SSEA、CIS和MEA地区的出货量增加,在美洲地区有所下降,在欧洲和EA、AU及PMI免税地区保持稳定[275] - 公司2024年前9个月总出货量为198.6亿支,同比增长2.6%[273] - 公司2024年前9个月香烟出货量为163.2亿支,同比增长1.3%[273] - 公司2024年前9个月加热烟草产品出货量为35.3亿支,同比增长8.6%[273] - 公司2024年前9个月在日本市场的加热烟草产品份额为30.0%,同比提升3.5个百分点[273] - 公司2024年前9个月在意大利市场的加热烟草产品份额为16.6%,同比提升0.6个百分点[273] - 公司2024年前9个月在俄罗斯市场的加热烟草产品份额为8.1%,同比提升0.4个百分点[273] - 公司2024年前9个月在德国市场的加热

文章核心观点 - Stifel分析师重申对菲利普莫里斯国际公司的买入评级并提高目标价，认为无烟产品增长推动营收和利润率提升，IQOS和ZYN品牌增长支持长期业务扩张 [1] 公司业绩情况 - 公司第三季度营收99.1亿美元，同比增长8.4%，超市场预期的96.9亿美元 [1] - 有机净收入增长11.6%，得益于有利的价格差异和销量/组合变化 [1] 品牌发展情况 - IQOS和ZYN品牌增长显著且加速，推动公司长期业务扩张 [1] - IQOS在日本和欧洲等重要地区市场份额稳步增长，本季度欧洲份额达9.5% [1] - 欧洲多数口味禁令已实施，IQOS在该地区市场销售和份额反弹显示出增长潜力 [2] 业务展望情况 - 公司提高2024年美国ZYN销量预期低端至5.7 - 5.8亿罐，分析师预计总量5.79亿罐，增长超50% [2] - 分析师预计2025年公司每股收益增长9.5%，由8%的有机营收增长和无烟产品利润率扩张驱动 [2] - 2025年有机营业利润预计增长10%，受销量增长和价格/组合贡献超7个百分点支持 [2] 股价表现情况 - 周三最后一次检查时，公司股价下跌0.36%，至130.94美元 [2]