文章核心观点 - 森科能源公司（SU）10月在艾伯塔省油井原油产量创历史新高，主要得益于火袋油砂矿场产量提升，该矿场对公司发展至关重要，同时还推荐了能源行业其他排名较好的股票 [1][2][3] 森科能源公司产量情况 - 2018年以来数据显示，SU在该地区油井10月产量达28.4万桶/日，创历史新高，较9月增长14% [2] - 火袋油砂矿场产量升至25.1万桶/日，创历史新高，产量增长2% [2] 火袋油砂矿场对公司的重要性 - 火袋油砂矿场是公司关键资产，可抵消其他成熟资产产量下降 [3] - 公司基础工厂油砂矿预计约10年后开采完且未获联邦政府延期批准，火袋矿场可弥补30%产量损失 [3] - 凭借火袋油砂矿场，公司今年已有5个月产量创纪录 [3] 森科能源公司概况 - 森科能源是加拿大领先的综合能源公司，业务包括油砂开发与升级、常规及海上原油和天然气生产、石油精炼及产品营销，目前Zacks评级为3（持有） [5] 能源行业其他推荐股票 - 马赫自然资源公司（MNR）是独立上游油气公司，专注油气及天然气液体储备的收购、开发和生产，Zacks一致预计其2024年收益同比增长200%，Zacks评级为1（强力买入） [6][7] - 泰克尼普福麦公司（FTI）是能源行业产品、服务和全集成技术解决方案的领先制造商和供应商，Zacks一致预计其2024年收益同比增长251.11%，Zacks评级为2（买入） [6][8] - 塔加资源公司（TRGP）是北美领先的能源基础设施公司和综合中游服务提供商，Zacks一致预计其2024年收益同比增长71.58%，Zacks评级为2（买入） [6][8]

关于邮政罢工影响 - 加拿大邮政工人全国罢工影响Suncor Energy公司季度文件邮寄公司将在邮政服务恢复正常后邮寄文件 [1] 关于文件获取途径 - 可在suncor.com/FinancialReports或公司在SEDA R+的简介sedarplus.ca或EDGAR at sec.gov获取文件副本股东可联系公司转让代理Computershare获取纸质文件的替代交付方式 [2] 关于公司业务 - 是加拿大领先的综合能源公司业务包括油砂开发生产和升级海上石油生产加拿大和美国的石油精炼以及零售和批发分销网络还开展能源交易活动 [3] 关于公司信息获取 - 可访问suncor.com获取更多公司信息 [4]

文章核心观点 - 文章主要介绍了Suncor Energy等能源公司2024年第三季度财报情况，包括业绩表现、财务状况、业务运营及未来指引等，还提及了其他能源公司的同期业绩 [1][18] Suncor Energy业绩表现 - 第三季度调整后每股收益1.08美元，超Zacks共识预期88美分，但低于去年同期1.13美元，主要因原油价格和精炼产品实现价格下降 [1] - 营业收入96亿美元，超Zacks共识预期11.7%，同比增长约1.6% [2] Suncor Energy财务状况 - 董事会宣布普通股股东季度股息为每股57加分，较上一季度增长5%，12月24日支付 [2] - 第三季度向股东分配15亿加元，包括8亿加元股票回购和7亿加元股息 [3] - 调整后运营资金38亿加元，自由现金流22亿加元 [3] - 总费用同比下降1.3%至104亿美元，经营活动现金流43亿加元，高于去年同期42亿加元 [14] - 截至9月30日，现金及现金等价物30亿美元，长期债务110亿美元，总债务与总资本比率为19.6% [14] Suncor Energy业务运营 上游业务 - 总产量同比增长20%至82.86万桶/日，E&P产量同比增长18.5%至5.26万桶油当量/日，但低于共识预期 [6] - 运营收益18.8亿加元，低于去年同期19.8亿加元 [7] - 每桶运营成本从2023年同期29.15加元降至25.75加元 [8] - 油砂沥青总产量从去年64.61万桶/日增至77.6万桶/日，超共识预期 [8] - 未升级沥青产量从去年17.68万桶油当量/日增至26.22万桶油当量/日，超共识预期 [9] - 净合成原油和柴油产量从去年46.93万桶油当量/日增至51.38万桶油当量/日，超共识预期 [9] - Fort Hills第三季度平均产量16.6万桶/日，高于去年同期8.61万桶/日，每桶现金运营成本从43.4加元降至30.4加元 [10] - 油砂基础升级器利用率达94%，Syncrude达创纪录104%，高于去年同期 [10] 下游业务 - 调整后运营收益从去年同期12.77亿加元降至4.84亿加元，因基准裂解价差降低和库存估值损失 [11] - 精炼产品销量从去年同期57.41万桶/日增至61.23万桶/日，超共识预期 [12] - 炼油厂原油吞吐量从去年46.32万桶/日增至48.76万桶/日，超共识预期 [12] - 炼油厂利用率从去年99%增至105% [13] Suncor Energy未来指引 - 预计2024年总产量77 - 81万桶油当量/日，油砂业务产量43 - 46万桶/日，Fort Hills产量15.5 - 16.5万桶/日，Syncrude和E&P业务产量分别为17.5 - 19万桶/日和4.5 - 5.5万桶油当量/日 [15] - 预计油砂业务每桶现金运营成本28 - 31加元，Fort Hills为33 - 36加元，Syncrude为35 - 38加元 [15] - 预计炼油厂吞吐量43 - 44.5万桶/日，利用率92 - 96%，精炼产品销量55 - 58万桶/日 [16] - 预计2024年总资本支出63 - 65亿美元，其中经济投资29 - 29.7亿美元，资产维持和维护资本支出34 - 35.4亿美元 [16][17] 其他能源公司业绩 Liberty Energy - 调整后净利润每股45美分，低于Zacks共识预期55美分，较去年同期86美分下降，因设备和服务执行不佳、活动减少及成本费用增加 [19] - 董事会宣布每股8美分股息，较上一季度增长14%，12月20日支付，季度内通过股票回购和现金股息向股东返还5100万美元 [20] Kinder Morgan - 第三季度调整后每股收益25美分，低于Zacks共识预期27美分，与去年同期持平，因产品管道和CO2业务板块贡献下降 [21] - 宣布第三季度每股28.75美分现金股息，较2023年第三季度增长2%，11月15日支付 [22] Schlumberger - 第三季度每股收益89美分，超Zacks共识预期88美分，高于去年同期78美分，得益于广泛盈利增长、利润率扩张、成本优化等 [23] - 第三季度自由现金流18.1亿美元，截至9月30日，现金及短期投资约44.6亿美元，长期债务118.6亿美元 [24]

关于iREIT on Alpha - 提供包括REITs、mREITs、Preferreds、BDCs、MLPs、ETFs等在内的深度研究 [1] - 有438个评价且多数为5星 [1] - 提供免费2周试用 [1] 关于加拿大油砂行业 - 数月前《华尔街日报》有文章题为“Forget Shale: Canada's Oil Sands Are Having Their Moment” [1] - 有分析师持有CNQ股票的多头头寸（通过股票所有权、期权或其他衍生品） [1]

财务数据和关键指标变化 - 2024年前三季度总OS&G为96.5亿美元，较2023年前三季度减少3.4亿美元[13] - 2024年第三季度调整后的运营资金为38亿美元或每股2.98美元，调整后的营业收益为19亿美元或每股1.48美元，当季向股东返还15亿美元，包括6.9亿美元的股息和7.9亿美元的股票回购[37] - 2024年第三季度炼油产量为48.8万桶/日，较2023年第三季度增加2.5万桶/日或5%，是公司历史上最好的季度，炼油利用率为105%，也是历史最高[9] - 2024年第三季度上游产量为82.9万桶/日，较去年第三季度增加13.8万桶/日或20%，是公司历史上最好的第三季度[11] - 2024年第三季度精炼产品销售为61.2万桶/日，是公司历史上最高的季度销售[10] - 2024年第三季度总OS&G费用为31亿美元，较上季度下降，而产量显著上升[35] - 2024年第三季度资本支出为15亿美元（不包括资本化利息），较上季度下降[36] 各条业务线数据和关键指标变化 - **上游业务**： - 2024年第三季度产量为82.9万桶/日，较去年第三季度增加20%，其中油砂产量为77.6万桶/日，勘探与生产（E&P）板块产量为5.3万桶/日，是公司历史上最好的Q3上游产量表现，包括创纪录的Q3升级装置利用率和Firebag的月度记录[34] - Fort Hills产量为16.6万桶/日，按计划进行，公司对该资产的进展和团队表现满意[34] - Firebag在2024年前九个月中有两个创纪录的季度和五个创纪录的月份，8月产量为23.8万桶/日，9月产量为24.7万桶/日[18] - **下游业务**： - 2024年第三季度炼油产量为48.8万桶/日，较2023年第三季度增加5%，炼油利用率为105%，是公司历史上最好的季度[9] - 2024年第三季度精炼产品销售为61.2万桶/日，是公司历史上最高的季度销售[10] - 下游业务在2024年第三季度实现了101%的利润率捕获（基于后进先出法LIFO与5 - 2 - 2 - 1炼油指数相比）[35] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第三季度WTI原油平均价格为每桶75美元，轻质 - 重质原油差价稳定在每桶14美元，合成原油溢价下降1.5美元/桶，平均溢价为1.3美元/桶[32] - 2024年第三季度211裂解利润率下降，反映全球供需情况，但公司的5 - 2 - 2 - 1炼油指数仍保持强劲，为每桶26.05美元，较第二季度下降0.65美元/桶，主要是由于较低的基准裂解价差被较低的原油价格所抵消[33] - 2024年第三季度天然气（公司运营的关键输入成本）平均为每吉焦0.65美元[33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于资产利用率、测试设施极限、捕捉价值、消除瓶颈、在上游和下游增加低成本或无成本产量[23] - 通过物理整合实现协同效应，如Fort Hills的例子，增加了运营灵活性和财务价值，每年可增加5000万 - 1亿美元的自由资金流，这是竞争对手无法复制的竞争优势[22] - 公司将继续审慎投资以维持其综合资产基础并推进关键项目，如基础工厂热电联产项目、升级装置1焦炭塔更换项目、Fort Hills北坑开发和Mildred Lake West矿山扩建[36] - 在维护方面，公司采用新的方法，包括基于风险的工作选择过程、提前锁定工作清单、应用新的原始设备制造商（OEM）流程和详细的规划里程碑，以提高效率和降低成本，同时保持安全记录[59][60][61][62] - 公司的运营卓越管理系统（operational excellence management system）有助于整合各个业务环节，提高整体运营效率[65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024年提前达到了80亿美元的净债务目标，从第四季度开始将100%返还超额资金给股东[25] - 尽管原油价格从第二季度下降，但公司在2024年第三季度仍取得了强劲的财务业绩，这得益于公司在安全、运营可靠性、成本和资本纪律以及盈利能力方面的表现[39] - 公司在2024年的各项业务指标（如上游生产、炼油产量、精炼产品销售、OS&G和资本支出等）继续高于或符合其指引范围，并且有望在2025年继续保持这种趋势[40] - 公司认为在资产利用和整合方面还有很多机会可以创造价值，未来将以增量自由现金流的产生来衡量公司的发展[46] - 对于2026年33亿美元的增量自由资金流目标，公司目前在实现2024年的各项承诺方面进展超前，并且将继续努力加速实现后续目标[85][86] - 公司的资本支出在2024年预计处于63 - 65亿美元的指导范围的低端或更低，未来几年将与2024年5月21日投资者日所概述的资本状况保持一致，长期来看仍在规划中[90] 其他重要信息 - 在2024年10月成功完成债券回购招标，赎回11亿美元本金，锁定了每年7000万美元的利息节省，降低了最大到期债务规模，降低了WTI盈亏平衡并增强了资产负债表的弹性[28][29] - 公司的基础工厂热电联产项目处于最后阶段，正在进行调试，预计在冬季来临前投入运营，该项目将提高蒸汽系统的可靠性，改善桶油的碳强度，并可向阿尔伯塔电网出口额外电力[49][50] - 公司在Fort Hills的开采正在从南坑向中坑和北坑过渡，北坑将提供更大的开采面积和更多的混合选择，有助于提高固定工厂的产量，Fort Hills团队在预算和产量方面每月都达到了目标[77][78][80] 问答环节所有的提问和回答 问题：展望2025年及以后，最令人兴奋的机会是什么[44] - 公司在资产利用和物理整合方面不断发现创造价值的机会，虽然不总是体现在产量上，但能转化为收益，未来将以增量自由现金流的产生来衡量公司的发展，各个团队正在合作创造价值[45][46] 问题：能否提供基础工厂热电联产设施的最新情况以及该设施投产后的机会或收益[48] - 该项目处于最后阶段，正在进行调试，预计在冬季来临前投入运营，将提高蒸汽系统的可靠性，改善桶油的碳强度，可向阿尔伯塔电网出口额外电力[49][50] 问题：上游和下游业务的运营水平与历史相比的提升，是由于资产未充分利用还是重新评估资产（如Firebag）的结果[53] - 是重新评估资产的结果，公司的团队通过识别资产的瓶颈和限制因素，并进行修改或改变，从而提高了资产的运营水平，公司正在重新评估和提高公司的潜力[54][55][56] 问题：在维护方法上是否有理念上的改变，上游和下游以及周转方面是如何做的[57] - 维护方法有理念上的改变，从安全和完整性出发，通过基准测试选择合适的工作范围并高效执行，采用基于风险的工作选择过程，提前锁定工作清单并应用新的流程和详细的规划里程碑，同时公司的运营卓越管理系统也有助于维护工作[58][59][60][61][62][65] 问题：本季度营运资金的良好表现是结构性的还是暂时的[68] - 是结构性的，公司一直关注营运资金，团队努力工作带来了结构性的变化，虽然营运资金会季度间波动，但公司有信心管理好并维持在净债务目标范围内[70][71][73] 问题：Fort Hills的情况如何，未来几年将如何发展[76] - 正在完成南坑的最后开采并向中坑和北坑过渡，北坑将提供更大的开采面积和更多的混合选择，有助于提高固定工厂的产量，Fort Hills团队在预算和产量方面每月都达到了目标，公司还在考虑如何进一步消除瓶颈以充分利用该资产[77][78][79][80][81] 问题：相对于2026年33亿美元的增量自由资金流目标，内部进展如何，该目标是否仍然合适[84] - 公司在实现2024年的各项承诺方面进展超前，目前还不能确定33亿美元是否仍然是合适的目标，但公司将继续努力加速实现后续目标[85][86] 问题：是否仍预计资本支出在2026年（不包括资本租赁）低于60亿美元，以及到本十年末的年度支出是否有大致上限[89] - 2024年资本支出预计处于指导范围的低端或更低，未来几年将与2024年5月21日投资者日所概述的资本状况保持一致，长期来看仍在规划中[90] 问题：双向管道对Syncrude和基础矿山的超预期表现起到了什么作用[97] - 双向管道有助于缓冲上游的变化性，保持升级装置的稳定运行，提高产量和利用率，最大化每个分子的价值，这是公司业绩表现的重要因素[98][99][100][101][102] 问题：按照先进先出法（FIFO）调整后，公司炼油业务在季度间盈利几乎持平，而北美同行盈利下降，公司是如何做到的[104] - 公司下游业务在本季度实现了创纪录的产量和强劲的利润率捕获，包括提高了炼油厂的利用率、降低了运营成本、优化了炼油厂之间和物流网络的运营、增加了销售和营销、提高了产品产量和市场份额等多方面因素共同作用的结果[105][106][107][108][109][110][111][112][113] 问题：在上游和下游业务中，下一步在改善整体成本结构方面有何计划[116] - 一方面继续良好运营，通过运营卓越管理系统深入管理运营细节，另一方面继续寻找大小机会来增加价值，公司正在改变组织文化，全员聚焦于创造价值[117][118] 问题：是否会像其他公司一样剥离表现不佳的资产以进一步改善结构[120] - 公司倾向于通过综合资产基础实现100%所有权运营，会持续关注符合这一模式的机会，对于不符合的资产会评估其价值，自一年多前出售风能和太阳能资产以及北海资产后，尚未有重大资产处置[121] 问题：在正常化基础上，执行进展如何，以及何时会给出乐观情况[125] - 公司原本计划在2024年、2025年和2026年分别实现4美元/桶、2美元/桶和4美元/桶的改进目标，今年将捕获更多改进成果，目前正在寻找机会提前实现2025 - 2026年的目标，同时补充新的机会清单，公司改进的速度比预期更快[126] 问题：随着股息盈亏平衡下降，股息政策会如何变化，股息增长情况如何[129] - 公司希望有一个可预测、可靠且增长的股息政策，同时希望通过股票回购来帮助维持股息的可管理性，随着自由现金流的增长，股息将按比例可靠地增长[130][131][132] 问题：Firebag资产目前的运行率是多少，今年的单日最大产量是多少[134] - 9月产量为24.7万桶/日，10月可能更高，目前有日产超过25万桶的情况，公司每天都在关注可用性威胁并致力于消除瓶颈以增加产能[135] 问题：能否提供Syncrude本季度运营成本的结构分解，哪些是结构性的，哪些是能源输入成本下降带来的[136] - 公司在整个地区都专注于提高采矿业务的整体生产率，这是最大的成本驱动因素，通过内部和外部的基准测试，成本节约是结构性且可持续的，采矿成本的降低有助于Syncrude以及其他资产的底线收益[137][138][140][141][142]

业绩总结 - Suncor的市场资本化在2024年第三季度为630亿美元[3] - 2024年第三季度的调整后资金运营（AFFO）为104亿美元，净债务与AFFO比率为0.6倍[3] - 2024年第三季度的资本支出为47亿美元，累计现金回报超过市场资本的65%[3][6] - 2024年预计布伦特油价为80美元，WTI油价为76美元，WCS油价为60美元[29] - 2023年Suncor的产品销售量约为555 kbpd，占加拿大消费者燃料市场的20%[38] 用户数据 - Suncor的油砂储量寿命指数为26年，生产能力为812千桶/日，炼油厂利用率为98%[3] - 2023年Suncor的油砂位生产量为250 kbpd，2P储量为8.5亿桶[32] - 2023年Suncor的SCO和柴油生产量为315 kbpd和350 kbpd[32] - 2023年Suncor的零售站点数量为1584个，批发站点数量为323个[57] 未来展望 - 2024年资本预算总额为63亿至65亿美元，其中油砂的资本支出为43亿至44亿美元[29] - 2024年油砂的生产指导为430,000至460,000桶/日，现金运营成本为每桶28至31美元[29] - Suncor承诺将100%的超额资金通过股票回购返还给股东，目标是每年增长3%至5%的股息[10] 新产品和新技术研发 - Suncor的债务到期结构可控，2025至2029年间的债务为25亿加元[7] - Suncor的信用评级为投资级，DBRS评级为A Low，穆迪和标准普尔均为Baa1和BBB+[8] 负面信息 - Suncor的S&P评级为BBB，展望为负面[57] 其他新策略 - 自由资金流（FFF）通过从调整后的运营资金中减去资本支出（包括资本化利息）计算得出[54] - 调整后的运营资金（AFFO）为现金流提供的运营活动，排除非现金营运资本的变动[54]

财务指标 - 第三季度调整后运营资金为37.87亿美元，自由资金流为22.32亿美元，向股东返还14.8亿美元，其中股票回购8亿美元，股息7亿美元[1][6] - 2024年第三季度净收益增至20.2亿美元，调整后运营收益为18.75亿美元，较上年同期有所下降，主要因原油价格和精炼产品实现价格降低[6] - 截至2024年9月30日，净债务降至79.68亿美元，较6月30日减少10.86亿美元[6] - 2024年第三季度偿还债务3.31亿美元，季度后执行债务要约回购并偿还约11亿美元本金[12] - 实现80亿美元净债务目标，触发将超额资金100%返还给股东[1][12] - 第三季度后，季度股息每股提高约5%至0.57美元[1][12] - 2024年第三季度调整后运营资金为37.87亿美元（每股2.98美元），上年同期为36.34亿美元（每股2.80美元）[23][42] - 2024年第三季度调整后运营收益为18.75亿美元（每股1.48美元），上年同期为19.80亿美元（每股1.52美元），下降主要因原油价格和精炼产品变现降低[23][41] - 2024年第三季度净收益为20.20亿美元，上年同期为15.44亿美元[35] - 2024年第三季度公司通过7.9亿美元股票回购和6.9亿美元股息向股东返还约15亿美元价值[23] - 截至2024年11月7日，公司自年初以来已回购约21.58亿美元普通股，约4200万股，占2023年12月31日普通股的3.2% [23] - 2024年第三季度公司偿还债务超14亿美元，实现80亿美元净债务目标[23] - 第三季度后，公司董事会批准每股0.57美元的季度股息，较上一季度增长约5% [23] - 2024年第三季度运营、销售和一般费用（OS&G）为30.55亿美元，上年同期为31.24亿美元，主要因基于股份的薪酬费用、运营和维护成本及商品成本降低[43] - 2024年前三季度运营收入为215.99亿美元，上年同期为190.48亿美元；调整后运营收益为48.96亿美元，上年同期为44.41亿美元[49] - 2024年第三季度油砂板块调整后运营收益为17.86亿美元，上年同期为16.7亿美元，增长主要因销售volumes增加和特许权使用费降低，但原油价格降低和折旧、损耗及摊销费用增加部分抵消了增长[49] - 2024年前三季度油砂税前收益增至49.82亿美元，上年同期为41.51亿美元；调整后运营收益增至48.96亿美元，上年同期为44.41亿美元；调整后运营现金流增至87.16亿美元，上年同期为80.74亿美元[66] - 2024年第三季度勘探与生产（E&P）调整后运营收益增至2.72亿美元，上年同期为2.27亿美元[67] - 2024年前九个月E&P所得税前收益为7.42亿美元，2023年同期为15.58亿美元；调整后运营收益为7.42亿美元，2023年同期为9.51亿美元；调整后运营资金为13.36亿美元，2023年同期为13.84亿美元[73] - 2024年第三季度R&M调整后运营收益为4.84亿美元，2023年同期为12.77亿美元；2024年前九个月为21.90亿美元，2023年同期为27.69亿美元[77][83] - 2024年第三季度公司企业部门调整后运营亏损为2.01亿美元，2023年同期为3.03亿美元；企业和消除项调整后运营资金为7100万美元，2023年同期使用运营资金3.68亿美元[87] - 2024年前九个月企业和消除项所得税前亏损为8.13亿美元，2023年同期为12.95亿美元；调整后运营亏损为6.13亿美元，2023年同期为13.07亿美元；调整后使用运营资金为5.48亿美元，2023年同期为15.56亿美元[88] - 2024年第三季度公司资本化借款成本8800万美元，2023年同期为6500万美元；2024年前九个月资本化2.45亿美元，2023年同期为1.85亿美元[87][88] - 2024年第三季度所得税拨备增至6.74亿美元，上年同期为5.9亿美元；前九个月增至18.99亿美元，上年同期为17.24亿美元[90] - 2024年第三季度有效税率为25%，上年同期为27.6%；前九个月为26.8%，上年同期为23.9%[90] - 2024年第三季度资本支出（不包括资本化利息）为14.67亿美元，上年同期为15.12亿美元[93] - 截至2024年9月30日的十二个月，资本回报率为15.6%，上年同期为16.5%[102] - 公司计划2024年资本支出为63 - 65亿美元[103] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物增至30.05亿美元，6月30日为23.74亿美元，2023年12月31日为17.29亿美元[104] - 截至2024年9月30日，可用信贷额度为53.08亿美元，2023年12月31日为49.57亿美元[104] - 2024年第三季度总债务减少，主要因偿还长期债务、短期债务减少和有利汇率；前九个月总债务也减少[108] - 截至2024年9月30日，净债务为79.68亿美元，6月30日为90.54亿美元，2023年12月31日为98.52亿美元[108] - 截至2024年11月7日，普通股总数为12.57113892亿股，流通的普通股期权总数为921.028万股[109] - 2024年2月26日至2025年2月25日，公司可回购至多1.287亿股普通股，占2024年2月12日公众流通股约10%[110] - 2024年2月26日至11月7日，公司在公开市场回购3826.4444万股普通股，占2月12日普通股的3.0%，花费20.08亿美元，加权平均股价52.47美元/股[110] - 2024年第三季度，公司回购1504.4万股普通股，加权平均回购价格52.51美元/股，回购成本7.9亿美元；前九个月回购3704.3万股，加权平均回购价格51.50美元/股，回购成本19.08亿美元[113] - 2024年第三季度总收入139.05亿美元，净收益20.2亿美元，摊薄后每股收益1.59美元[118] - 2024年第三季度调整后运营收益18.75亿美元，调整后运营资金37.87亿美元[118] - 2024年第三季度经营活动现金流42.61亿美元，自由资金流22.32亿美元[118] - 截至2024年9月30日，12个月的资本回报率（ROCE）为15.6%，剔除减值和减值转回后的ROCE为15.6%[118] - 截至2024年9月30日，净债务为79.68亿美元[118] - 2024年各季度普通股股息均为0.55美元/股[118] - 截至2024年9月30日的12个月，调整前税前总影响为3.91亿美元，2023年同期为3.66亿美元[135] - 2024年和2023年截至9月30日的12个月均无减值或减值转回，ROCE（含减值）等于ROCE（不含减值）[135] - 2024年第二季度起，公司修订净债务和ROCE定义以更好契合管理和行业对资本结构的监测，前期数据已重述[135] - 2024年和2023年截至9月30日的12个月，调整后净利润分别为83.01亿美元和84.66亿美元[135] - 2024年和2023年截至9月30日的12个月，平均资本使用额分别为532.6亿美元和513.82亿美元[135] - 2024年和2023年截至9月30日的12个月，ROCE分别为15.6%和16.5%[135] - 2024年第三季度调整后运营资金为37.87亿美元，2023年同期为36.34亿美元[138] - 2024年第三季度非现金营运资金变动为4.74亿美元，2023年同期为5.5亿美元[138] - 2024年前9个月调整后运营资金为103.53亿美元，2023年同期为92.91亿美元[140] - 2024年前9个月非现金营运资金变动为12.65亿美元，2023年同期未提及[140] - 2024年前三季度自由资金流为54.4亿美元，2023年同期为50.15亿美元[141] - 2024年第三季度炼油与营销业务FIFO基础毛利润为15.18亿美元，LIFO基础毛利润为16.89亿美元；2023年同期FIFO基础毛利润为22.72亿美元，LIFO基础毛利润为19.24亿美元[146] - 2024年前三季度炼油与营销业务FIFO基础毛利润为51.43亿美元，LIFO基础毛利润为52.21亿美元；2023年同期FIFO基础毛利润为57亿美元，LIFO基础毛利润为55.99亿美元[146] - 2024年第三季度炼油运营费用为2.73亿美元，2023年同期为2.81亿美元；2024年前三季度炼油运营费用为8.78亿美元，2023年同期为8.75亿美元[146] - 截至2024年9月30日，总债务为109.73亿美元，净债务为79.68亿美元；截至2023年12月31日，总债务为115.81亿美元，净债务为98.52亿美元[153] - 截至2024年9月30日，总债务与总债务加股东权益之比为19.6%；截至2023年12月31日，该比例为21.1%[153] - 2024年第三季度炼油厂产量为4709.4万桶，2023年同期为4534.2万桶；2024年前三季度炼油厂产量为1.32837亿桶，2023年同期为1.19139亿桶[146] - 2024年第三季度炼油与营销业务FIFO基础毛利润每桶为32.25美元，LIFO基础毛利润每桶为35.85美元；2023年同期FIFO基础毛利润每桶为50.1美元，LIFO基础毛利润每桶为42.45美元[146] - 2024年前三季度炼油与营销业务FIFO基础毛利润每桶为38.7美元，LIFO基础毛利润每桶为39.3美元；2023年同期FIFO基础毛利润每桶为47.85美元，LIFO基础毛利润每桶为47美元[146] - 2024年第三季度炼油运营费用每桶为5.8美元，2023年同期为6.2美元；2024年前三季度炼油运营费用每桶为6.6美元，2023年同期为7.35美元[146] - 2024年第三季度油砂业务运营收入72.45亿美元，2023年同期为68.03亿美元[158] - 2024年前九个月油砂业务运营收入215.99亿美元，2023年同期为190.48亿美元[158] - 2024年第三季度E&P业务运营收入7.18亿美元，2023年同期为6.47亿美元[160] - 2024年前九个月E&P业务运营收入21.56亿美元，2023年同期为21.94亿美元[160] - 2024年前三季度总收入412.24亿美元，2023年同期为386.17亿美元；2024年第三季度总收入139.05亿美元，2023年同期为139.11亿美元[171] - 2024年前三季度净利润51.98亿美元，2023年同期为54.75亿美元；2024年第三季度净利润20.2亿美元，2023年同期为15.44亿美元[171] - 2024年前三季度每股基本和摊薄净利润4.06美元，2023年同期为4.17美元；2024年第三季度每股基本和摊薄净利润1.59美元，2023年同期为1.19美元[171] - 2024年前三季度每股现金股息1.65美元，2023年同期为1.56美元；2024年第三季度每股现金股息0.55美元，2023年同期为0.52美元[171] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为30.05亿美元，2023年12月31日为17.29亿美元[175] - 截至2024年9月30日，总资产为906.62亿美元，2023年12月31日为885.39亿美元[175] - 截至2024年9月30日，总负债为45.58亿美元，2023年12月31日为45.26亿美元[175] - 2024年前三季度净利润为51.98亿美元，2023年同期为54.75亿美元[180] - 2024年前三季度折旧、损耗、摊销和减值为51.03亿美元，2023年同期为48.37亿美元[180] - 2024年前三季度资本和勘探支出为49.13亿美元，2023年同期为42.76亿美元[180] - 2024年前三季度融资活动使用的现金流量为48.18亿美元，2023年同期为43.66亿美元[180] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为30.05亿美元，2023年同期为24.32亿美元[180] - 2024年前三季度支付的利息为5.85亿美元，2023年同期为6.24亿美元[180] - 2024年前三季度支付的所得税为15.22亿美元，2023年同期为24

文章核心观点 - 文章分析了森科能源（Suncor Energy）季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及天然气服务公司（Natural Gas Services）业绩预期 [1][4][9] 森科能源业绩情况 - 本季度每股收益1.08美元，超扎克斯共识预期0.88美元，去年同期为1.13美元，此次财报盈利惊喜达22.73% [1] - 上一季度预期每股收益0.76美元，实际为0.93美元，盈利惊喜22.37% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年9月季度营收95.8亿美元，超扎克斯共识预期11.67%，去年同期为94.2亿美元，过去四个季度营收均超共识预期 [2] 森科能源股价及展望 - 年初以来股价上涨约21.2%，而标准普尔500指数涨幅为25.8% [3] - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势不利，当前扎克斯评级为5（强烈卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.67美元，营收83.1亿美元；本财年共识每股收益预期为3.53美元，营收356亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，加拿大综合石油和天然气行业目前处于250多个扎克斯行业的后7%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 天然气服务公司业绩预期 - 预计11月14日公布截至2024年9月季度财报，预计每股收益0.23美元，同比增长27.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收3792万美元，较去年同期增长20.9% [10]

文章核心观点 公司在2024年第三季度表现出色，在资产可靠性和成本管理方面取得卓越成果，财务和运营指标良好，实现净债务目标并提高股东回报 [2][3] 各部分总结 财务亮点 - 调整后运营资金达38亿加元，自由资金流22亿加元 [2] - 净收益20.2亿加元，每股1.59加元 [4] - 调整后运营收益18.75亿加元，每股1.48加元 [4] - 运营活动现金流42.61亿加元，每股3.36加元 [4] - 资本和勘探支出14.67亿加元 [4] - 向股东返还15亿加元，含8亿加元股票回购和7亿加元股息 [2] - 净债务降至79.68亿加元，实现80亿加元目标 [2][4] 运营亮点 - 上游产量82.9万桶/日， upgrader利用率99% [2] - 炼油厂利用率105%，吞吐量48.8万桶/日 [2] - 精炼产品销量61.2万桶/日，连续三个季度创纪录 [2] 财务结果 - 调整后运营收益减少，因原油和精炼产品价格下降，部分被销量和产量增加抵消 [7] - 净收益增加，受调整后运营收益因素及其他项目影响 [7] - 调整后运营资金增加，受与调整后运营收益相同因素影响 [7] - 运营活动现金流增加 [7] - 总运营、销售和一般费用减少，因薪酬、运维和商品成本降低 [7] 运营结果 - 油砂沥青产量增至90.96万桶/日，因Fort Hills权益增加和采矿表现出色 [9] - 合成原油产量创第三季度纪录，因upgrader可用性提高 [9] - 未升级沥青产量增加，因收购Fort Hills等因素 [9] - 勘探与生产产量增加，因Terra Nova和Hebron产量增加 [9] - 炼油厂利用率达105%，吞吐量创纪录，因无计划维护活动 [9] - 精炼产品销量创纪录，因炼油厂吞吐量增加和销售网络优势 [9] 公司与战略更新 - 债务减少超14亿加元，第三季度偿还3.31亿加元，后续偿还约11亿加元 [10] - 实现80亿加元净债务目标，超额资金100%返还股东 [10] - 季度股息提高约5%至每股0.57加元 [2][10] 公司指引更新 2023年12月5日发布的公司指引范围无变化 [11] 非GAAP财务指标 - 调整后运营收益、调整后运营资金、自由资金流和净债务等指标非GAAP指标，用于分析业务表现等 [12] - 调整后运营收益调整净收益以评估运营表现 [13] - 调整后运营资金调整运营活动现金流以分析运营表现和流动性 [14] - 自由资金流为调整后运营资金减去资本支出，反映可用于股东分配和偿债的现金 [17] - 净债务和总债务用于分析公司财务状况，净债务为总债务减现金及现金等价物 [20]

文章核心观点 公司董事会批准提高季度股息，体现对运营表现和财务状况的信心，致力于增加股东回报 [1][2] 公司动态 - 董事会批准普通股每股季度股息为0.57加元，较上一季度股息约增加5% [1] - 股息将于2024年12月24日支付给2024年12月3日收盘时登记在册的股东 [2] 原因说明 - 资产基础运营持续改善、自由资金流持续改善及大量股票回购推动每股自由资金流增强 [2] - 董事会对运营表现改善和财务状况增强有信心，支持提高季度股息以增加股东回报 [2] 公司业务 - 是加拿大领先的综合能源公司，业务包括油砂开发、生产和升级、海上石油生产、加拿大和美国的石油精炼以及零售和批发分销网络 [3] - 开发石油资源，通过投资低排放强度电力、可再生原料燃料和减排项目向低排放未来转型 [3] - 开展能源交易活动，主要集中于原油、天然气、副产品、精炼产品和电力的营销和交易 [3] 公司上市信息 - 普通股（代码：SU）在多伦多和纽约证券交易所上市 [3] 信息获取途径 - 访问公司网站suncor.com获取更多信息 [4] - 访问https://www.newsfilecorp.com/release/229673查看新闻稿原文 [4]