文章核心观点 - 公司2025年第一季度业绩稳健，重申全年财务和运营指引，净杠杆处于目标范围内，计划二季度回购股份 [1] 分组1：公司整体情况 - 公司重申2025年全年财务和运营指引，净债务降低，计划二季度开始股份回购 [1] - 董事长兼CEO称业务基本面强劲，客户青睐AT&T光纤和5G无线服务，公司将按2024年规划实现财务目标和资本回报 [2] 分组2：第一季度亮点及展望 - 全年预计出售DIRECTV 70%股份给TPG，交易预计2025年年中完成 [4] - 一季度营收306亿美元，摊薄后每股收益0.61美元，调整后每股收益0.51美元，运营收入58亿美元，调整后运营收入64亿美元，净利润47亿美元，调整后息税折旧摊销前利润115亿美元，经营活动现金流90亿美元，资本支出43亿美元，资本投资45亿美元，自由现金流31亿美元 [6] - 后付费电话净增32.4万，后付费电话客户流失率0.83%，移动服务收入167亿美元，同比增长4.1%，AT&T光纤净增26.1万，连续21个季度净增20万以上，消费者光纤宽带收入21亿美元，同比增长19.0%，光纤覆盖2950万个消费和商业场所，超四成AT&T光纤家庭选择AT&T无线服务 [6] - 全年预计综合服务收入个位数低增长，移动服务收入增长2% - 3%区间高端，消费者光纤宽带收入增长15%左右，调整后息税折旧摊销前利润增长3%或更好，移动息税折旧摊销前利润增长3% - 4%区间高端，企业有线息税折旧摊销前利润下降15%左右，消费者有线息税折旧摊销前利润个位数高至两位数低增长，资本投资220亿美元左右，自由现金流160亿美元以上，调整后每股收益1.97 - 2.07美元 [6] 分组3：各业务板块情况 通信业务 - 收入296亿美元，同比增长2.4%，运营收入同比增长3.6% [7] 移动业务 - 收入同比增长4.7%，服务收入增长4.1%，设备收入增长6.9%，运营费用同比增长5.0%，运营收入同比增长4.2%，息税折旧摊销前利润增长3.5%，后付费电话净增32.4万，后付费电话每用户平均收入同比增长1.8% [8][9][10] 企业有线业务 - 收入同比下降9.1%，运营费用同比下降5.8%，运营亏损9800万美元，息税折旧摊销前利润14亿美元，略低于去年同期 [11][12] 消费者有线业务 - 收入同比增长5.1%，运营费用同比增长1.1%，运营收入3.49亿美元，息税折旧摊销前利润13亿美元，同比增加2.04亿美元，宽带连续七个季度实现净增，AT&T光纤净增26.1万，AT&T互联网空中净增18.1万 [13][14] 拉丁美洲业务 - 收入同比下降8.7%，运营费用同比下降12.5%，运营收入4300万美元，息税折旧摊销前利润1.93亿美元 [16] 分组4：非GAAP指标相关 调整后稀释每股收益 - 2025年第一季度调整后每股收益0.51美元，是摊薄后每股收益0.61美元调整而来；2024年第一季度调整后每股收益0.48美元，是摊薄后每股收益0.47美元调整而来 [21] 调整后运营收入 - 2025年第一季度调整后运营收入64亿美元，由运营收入58亿美元加调整项0.6亿美元得出；2024年第一季度调整后运营收入60亿美元，由运营收入58亿美元加调整项0.2亿美元得出 [24] 息税折旧摊销前利润及调整后息税折旧摊销前利润 - EBITDA计算方式及调整后EBITDA计算方式，2025年第一季度调整后EBITDA 115亿美元，2024年第一季度调整后EBITDA 110亿美元 [25][26] 自由现金流 - 2025年第一季度自由现金流31亿美元，2024年第一季度自由现金流28亿美元 [29] 资本投资 - 包括资本支出和供应商融资现金支付，2025年第一季度资本投资45亿美元，2024年第一季度资本投资46亿美元 [30] 净债务及净债务与调整后息税折旧摊销前利润比率 - 2025年3月31日净债务1191亿美元，净债务与调整后息税折旧摊销前利润比率计算方式 [31] 分组5：补充运营指标 - 提供AT&T商业解决方案结果视图，通过合并移动和企业有线运营部门并调整去除非商业运营得出，展示了运营收入、运营费用、EBITDA、折旧和摊销、总运营费用、运营收入等指标及同比变化 [57][60][61]

文章核心观点 - 公司将于4月23日盘前公布2025年第一季度财报，虽有业务进展和积极表现，但面临债务、竞争等挑战，新投资者需谨慎，长期股东可考虑持有 [1][15][16] 财报预期 - 扎克斯对公司第一季度营收和收益的共识预期分别为304.3亿美元和每股0.52美元，2025年收益预期为每股2.14美元，60天未变，2026年从每股2.27美元微降至2.26美元 [1] - 公司四个季度平均收益惊喜为4.06%，上一季度收益惊喜为12.5% [2] - 公司第一季度ESP为 -7.24%，扎克斯排名为3 [4] 收益预期趋势 |时间|Q1|Q2|E1|F2| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |当前|0.52|0.54|2.14|2.26| |7天前|0.52|0.54|2.14|2.26| |30天前|0.52|0.53|2.14|2.26| |60天前|0.52|0.53|2.14|2.27| |估计修订趋势|0%|+1.89%|0%|-0.44%| [2] 收益惊喜历史 |季度结束时间|(12/2024)|(9/2024)|(6/2024)|(3/2024)|平均惊喜| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |报告值|0.54|0.60|0.57|0.55|NA| |估计值|0.48|0.59|0.58|0.53|NA| |差值|0.06|0.01|-0.01|0.02|0.02| |惊喜|12.50%|1.69%|-1.72%|3.77%|4.06%| [3] 业务进展 - 公司与诺基亚达成多年期扩展协议，以简化网络服务、提高自动化、加快部署时间和提升运营效率 [4] - 公司成功演示并测试了296公里长途光纤网络上1.6 Tbps的数据传输，可扩大网络容量以支持高带宽应用 [5] - 公司推出SplitPay简化客户账单支付流程，还推出Connected Spaces Smart IoT Sensor Kit，让中小企业利用物联网技术 [6] - 公司承诺为无线和光纤网络中断向消费者和小企业支付账单信用，与TransUnion合作改善品牌呼叫服务体验 [7] 营收预测 - 通信部门营收的扎克斯共识预期为293.3亿美元，模型预测为295.2亿美元 [8] - 商业有线部门预计营收46亿美元，同比下降6.1%，受VoIP和有线电视公司竞争及宏观经济影响 [9] 价格表现 - 过去一年公司股价上涨63.6%，行业增长44.2%，跑赢威瑞森和T-Mobile [10] 估值指标 - 从估值看，公司市盈率为12.46，低于行业的14.13，但高于自身均值8.16 [11] 投资考量 - 公司将继续投资关键领域，调整业务以实现长期增长，保持健康股息支付，后付费无线业务势头良好 [13] - 公司高债务义务、与对手竞争的促销成本、美国电信行业频谱紧张和数据流量增长是挑战 [14] 投资建议 - 扎克斯排名3，新投资者交易需谨慎，因竞争和促销支出影响盈利能力 [15] - 长期股东可考虑持有，因健康现金流、宽带连接改善和5G部署利于长期增长 [16]

Join for a 100% Risk-Free trial and see if our proven method can help you too. You do not need to pay for the costly lessons from the market itself.My last analysis on AT&T Inc. (NYSE: T ) rated the stock as a Hold. More specifically, that article was published on March 7, 2025, and was titled "AT&T: Dividend Doesn't Lie And SaysSensor Unlimited contributes to the investing group Envision Early Retirement which is led by Sensor Unlimited. They offer proven solutions to generate both high income and high gro ...

文章核心观点 - 过去一年AT&T股票表现出色，跑赢同期标普500指数 [1] 公司表现 - 过去12个月AT&T股价上涨67.5% [1]

Michael (Mike) Dion is an FP&A, Corporate Finance, and Small Business expert who spent the last 12 years working in the Fortune 100, building a startup's finance and accounting department, advising small businesses, and guiding non-profit organizations as a board member. He has finance experience across multiple industries, including Telecom, Media and Entertainment, Hospitality, and Construction. He founded F9 Finance, a website that helps Finance professionals accelerate their careers; and simplifies Fina ...

I don’t think AT&T ( T ) needs a lengthy introduction as the company is one of the leading telecom and broadband providers in the US. In this article, I’d like to have a look at the more senior securities issuedHe is the leader of the investment group European Small Cap Ideas which offers exclusive access to actionable research on appealing Europe-focused investment opportunities not found elsewhere. The a focus is on high-quality ideas in the small-cap space, with emphasis on capital gains and dividend inc ...

文章核心观点 - 第五巡回上诉法院撤销FCC对AT&T的5700万美元罚款，该决定遵循最高法院在SEC v. Jarkesy案中的裁决，Telnyx认为FCC内部执法行动违宪，此裁决是Telnyx立场的重大验证，公司CEO称这是行业的里程碑式胜利，FCC应撤销对Telnyx的违法通知 [1][2] 事件背景 - 第五巡回上诉法院周四撤销FCC对AT&T的5700万美元罚款，该决定遵循最高法院在SEC v. Jarkesy案中的裁决，即FCC内部执法行动违反美国宪法第七修正案 [1] - Telnyx在2月收到FCC的明显责任通知（NAL），并在回应中引用Jarkesy案提出相同宪法论点 [1] 各方反应 - FCC专员Nathan Simington在Telnyx执法程序中发表异议，认为根据Jarkesy案，FCC不能再进行涉及金钱处罚的执法行动 [2] - Telnyx CEO David Casem称这是公司和整个电信行业的里程碑式胜利，FCC应立即撤销违法的NAL，否则将引发更多诉讼且Telnyx必将胜诉 [2] 相关进展 - 本周早些时候FCC建议将Telnyx重新列为行业追溯组（ITG）的支持伙伴 [2] 公司介绍 - Telnyx是实时通信和连接解决方案的领先提供商，通过通信API套件提供语音、消息、传真等服务，以其专有的全球IP网络著称 [3]

Wall Street analysts forecast that AT&T (T) will report quarterly earnings of $0.52 per share in its upcoming release, pointing to a year-over-year decline of 5.5%. It is anticipated that revenues will amount to $30.44 billion, exhibiting an increase of 1.4% compared to the year-ago quarter.Over the past 30 days, the consensus EPS estimate for the quarter has been adjusted upward by 1.2% to its current level. This demonstrates the covering analysts' collective reassessment of their initial projections durin ...

文章核心观点 - 华尔街预计AT&T 2025年第一季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比或影响其短期股价，投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来判断盈利超预期的可能性，AT&T此次盈利超预期可能性不大，Verizon则很可能超预期 [1][2][18] 分组1：AT&T业绩预期 - 预计2025年第一季度每股收益0.52美元，同比下降5.5%，营收304.4亿美元，同比增长1.4% [3] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期上调0.63% [4] - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差（Earnings ESP）为 -6.28%，当前Zacks排名为3，难以确定能否超预期 [10][11] - 上一季度预期每股收益0.48美元，实际0.54美元，超预期12.50%，过去四个季度三次超预期 [12][13] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP）模型 - 该模型将最准确估计与Zacks共识估计对比，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，结合Zacks排名1、2、3时，超预期概率近70%，负的Earnings ESP不能表明盈利不及预期 [6][7][8] 分组3：投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期超盈利的股票可增加成功几率，投资者可在季度财报发布前查看公司的Earnings ESP和Zacks排名，并利用Earnings ESP筛选器选股 [14][15] 分组4：Verizon业绩预期 - 预计2025年第一季度每股收益1.15美元，与去年同期持平，营收333.2亿美元，同比增长1% [17] - 过去30天，共识每股收益预期上调0.1%，Earnings ESP为0.10%，Zacks排名3，过去四个季度均超预期，很可能超预期 [18]

文章核心观点 - WMS与AT&T合作推出创新服务，提升邮轮乘客的无线连接体验，简化旅行并创造价值 [1][4] 合作内容 - AT&T为邮轮乘客增强国际日套餐，在WMS支持的超25家邮轮公司超200艘远洋邮轮上可用，乘客可享受成本降低和不间断服务 [2] - 套餐每日20美元自动激活，在国际水域每天提供500MB高速数据无超额费用，还有无限通话和短信，在停靠港口使用也无额外费用 [3] 行业趋势 - 邮轮行业持续快速增长，CLIA预计到2027年将有近4000万乘客 [5] 公司介绍 - WMS是全球领先的邮轮无线连接服务提供商，20年前开创邮轮首个无线网络，总部位于佛罗里达州米拉马尔，在佐治亚州亚特兰大也有业务 [7] - AT&T为超1亿美国家庭、朋友和邻居以及近250万家企业提供服务，从140多年前的第一个电话到如今的5G无线和多千兆互联网服务不断创新 [8] 旅行建议 - 提前两周规划邮轮连接，适度数据使用考虑蜂窝连接，大量使用考虑船上Wi-Fi连接，关闭飞行模式，启航前开启国际漫游，关闭应用程序、应用自动更新、定位服务和电子邮件自动获取 [9] 信息获取途径 - 探索WMS为邮轮乘客提供的连接选项可访问https://www.wmsatsea.com/solutions/ 或https://cellularatsea.com/，了解邮轮上AT&T国际日套餐更多信息可访问www.att.com/CruisewithIDP [5]