梅耶·马斯克上海行程与社交媒体内容 - 梅耶·马斯克在社交平台发文分享结束上海旅程的心情 称行程愉快[1][6] - 她在三天内完成了三个模特工作 并庆祝其书籍销量突破100万册[3][8] - 她在上海路上看到许多特斯拉汽车[3][8] 社交媒体照片内容及公众反应 - 梅耶·马斯克晒出的九宫格照片中包含四张汽车图片[5][10] - 网友发现其中一张左上方的黑色汽车并非特斯拉 而是长安汽车旗下的深蓝品牌[5][10] - 有网友戏称驾驶深蓝汽车时 常被询问为何特斯拉看起来不太一样[6][11]

埃隆·马斯克企业帝国的重心转移 - 埃隆·马斯克将SpaceX与其烧钱的人工智能企业xAI合并 标志着其企业帝国的权力重心正在发生变化 [1] 特斯拉的现状与挑战 - 特斯拉作为马斯克流动财富和名声的主要来源 其市值约1.58万亿美元 仅比SpaceX的1.25万亿美元私人市场估值高26% [2] - 马斯克在SpaceX的持股比例估计为43% 高于其在特斯拉13%的持股 这意味着SpaceX构成了其超过8520亿美元纸上财富的一半以上 [2] - 特斯拉股价在2026年初下跌6% 公司报告2025年第四季度汽车交付量同比下降16% 2025年全年总收入下降3% 这是有记录以来的首次年度下降 [3] - 特斯拉核心汽车业务近期面临挑战 原因包括来自中国和欧洲电动汽车制造商的激烈竞争 以及美国联邦电动汽车购买税收抵免政策的取消 此外 马斯克涉足政治活动也对品牌造成了伤害 [4] - 随着电动汽车销售疲软 特斯拉正将重心转向Robotaxi网约车服务和Optimus人形机器人 这些市场目前竞争激烈且特斯拉尚无实际业务 公司已宣布停止生产Model S和X车型 这些旧车型在2025年占其汽车年交付量的不到3% 原生产线将用于生产Optimus [5] - 特斯拉2025年销售额接近950亿美元 调整后收益约50亿美元 较2024年大幅下降 [17] - 特斯拉上周同意作为本月早些时候结束的一轮融资的一部分 向xAI投资20亿美元 [18] - 特斯拉股东在11月批准了马斯克的薪酬方案 该方案包含12批股票奖励 将在未来十年内特斯拉达到某些里程碑（包括市值增长和运营目标）时授予 第一批股票将在特斯拉市值达到2万亿美元时支付 比当前估值高出约4000亿美元 [19] SpaceX的强势地位与合并细节 - SpaceX在轨道发射服务市场处于领先地位 每年与NASA和美国国防部签订价值数十亿美元的合同 公司还拥有并运营着拥有超过9000颗在轨卫星和约900万客户的Starlink卫星互联网服务 [6][7] - 据报道 SpaceX正在寻求今年进行IPO 公司处于特别有利的地位 [8] - 本周一宣布的合并对SpaceX的估值为1万亿美元 对xAI的估值为2500亿美元 此次交易紧随去年xAI通过股票交易收购社交媒体平台X（前身为Twitter）之后 [8] - 据路透社报道 SpaceX去年营收约150亿美元 利润80亿美元 [17] - 马斯克表示 SpaceX收购xAI是为了在太空开发数据中心 以摆脱他所认为的地球能源限制 [9] 合并后的战略与潜在挑战 - Moffett Nathanson的分析师指出 SpaceX向联邦通信委员会提交文件中提议的特定轨道数据中心项目将需要“极其庞大”的资本 作为该计划的一部分 SpaceX已寻求发射多达100万颗卫星的许可 [10] - 分析师认为 考虑到所需的运营成熟度、供应链发展和财务要求 一个全面的建设不会很快发生 实现该计划需要尚未开发的技术解决方案来管理太空中的辐射和冷却问题 其成本甚至超过发射和组装大量重型设备的费用 [11] - 合并可能为股东带来额外的麻烦 除了将SpaceX的利润重新用于资助xAI巨额基础设施成本外 新公司还面临一系列法律风险和监管问题 [12] - xAI正受到包括欧洲、印度、马来西亚以及美国加利福尼亚州总检察长在内的市场当局调查 原因是其Grok图像生成器允许用户创建和分享儿童和女性的“深度伪造”露骨图像 [13] - 周二 法国调查人员突击搜查了X的办公室 检察官命令马斯克就涉嫌滥用算法的问题接受质询 马斯克在X上称此次突击搜查为“政治攻击” [13] - 哥伦比亚大学法学教授埃里克·塔利表示 xAI面临的一些监管风险可能必须由SpaceX投资者承担 虽然SpaceX的国防合同业务主要集中在美国 但其Starlink业务大部分是国际性的 不同监管机构可能会要求“作为一个整体组织必须保持良好的信誉”才能在其管辖范围内继续开展业务 即使SpaceX的子公司不相互产生责任 它们也可能影响彼此的“监管地位” [13][14] - 只要SpaceX保持私有状态 且马斯克保持控制权而无需担心股价剧烈波动 这些复杂情况对他而言或许是可管理的 但SpaceX在吸收新的与xAI相关的风险的同时 能否获得并保持较高的公开市场估值 则是另一回事 [15] - 对于特斯拉投资者而言 他们可以希望SpaceX未来可能高达1万亿美元的长期回报前景 足以让马斯克不会过多地分散注意力 [18]

政策核心内容 - 中国发布强制性国标 对汽车门把手提出硬性安全要求 成为全球首个限制隐藏式门把手设计的国家 [1] - 新规要求在中国销售的汽车必须配备机械释放车门外把手 这意味着电动汽车使用的隐藏式门把手被禁 [1] - 规定将于2027年1月1日生效 对于已获得型式批准的车型 可延期至2029年1月前完成设计变更 [1] 政策背景与影响 - 出台新规的重要原因是曾出现事故中人员因隐藏式门把手受困车内无法逃生的情况 该设计在全球引起安全争议 [1] - 新规虽仅适用于在华销售的电动汽车 但中国在全球汽车行业的影响力意味着该标准可能在其他国家引发反响 标志着全球安全标准格局的历史性转变 [3] - 中国正从全球最大电动汽车市场转型为汽车新技术监管规则的制定者 可依托庞大国内市场确立标准 并可能随中国电动汽车出口影响全球行业规范 [1][3] 行业现状与车企应对 - 在中国汽车市场2025年4月销量前100的新能源车型中 约60%配备了隐藏式车门把手 [4] - 车企的整改工作将重点集中在高利润的豪华车型上 每个车型的改造成本可能超过1亿元人民币 [4] - 比亚迪表示新规对公司影响有限 已准备好按要求调整设计 特斯拉也表示将为中国市场做出必要改变 [5] - 一些在监管改革初期嗅到风向的中国车企已率先启动改造工作 大多数外资车企尚未公布针对中国市场的设计变更细节 [4] 技术细节与未来展望 - 新规意味着现有备用安全装置（如机械拉索、车门备用电池）将失去存在必要 在其他市场 部分车型在同一门把手集成电动与手动两套系统 [4] - 特斯拉正在考虑在电池电压过低时自动解锁车门 并使其手动释放机制更加直观 [5] - 中国在电动汽车制造和智能驾驶技术领域的强势地位 意味着其制定的监管规则很可能被全球其他地区效仿 在制定全球监管标准方面将发挥远超其他国家的重要作用 [4]

光伏ETF市场表现 - 截至2026年2月3日，光伏ETF(159857)全天获资金申购1.09亿份，换手率17.77%，成交额4.03亿元，市场交投活跃 [1] - 其跟踪的中证光伏产业指数(931151)当日强势上涨5.79%，年初至今累计涨幅达16.59% [1] - 指数成分股表现突出，罗博特科与奥特维均上涨20.00%，晶盛机电上涨17.34%，晶科能源、微导纳米等个股跟涨 [1] - 近2周，光伏ETF规模增长2.56亿元，份额增长1.18亿份，近10个交易日合计资金净流入1.79亿元 [1] 光伏产业与产品概况 - 光伏ETF(159857)跟踪中证光伏产业指数(931151)，该指数覆盖硅料、硅片、电池片、组件制造及光伏发电站运营等全产业链上市公司，全面反映中国光伏行业整体表现 [1] - 光伏产业指数具有显著的成长性和波动性特征，能够较好地体现产业链发展动态 [1] - 该ETF对应的场外指数基金代码为A类011102和C类011103 [1] 行业热点与政策动态 - SpaceX于当地时间2月2日宣布收购xAI，旨在打造“地球上（乃至地球之外）最具雄心的垂直整合创新引擎”，被业内视为马斯克体系内最重要的“太空+人工智能”整合交易 [2] - 天基人工智能被视为可行的规模化路径，相关卫星可直接利用近乎恒定的太阳能，运营维护成本较低 [2] - 马斯克曾于1月22日披露，SpaceX与特斯拉计划三年内联合建设200GW光伏产能，其中100GW专用于太空场景，并争取在2030年前实现首个100GW太空光伏部署里程碑 [2] - 太空光伏的长期发展空间清晰，有望成为光伏产业新的增长蓝海 [2] - 2026年1月28日，工信部再次召开光伏行业“反内卷”座谈会，明确将通过并购重组、标准引领等手段破除“内卷式”竞争 [2] - 叠加将于4月1日正式实施的光伏出口退税取消政策，行业落后产能出清速度有望大幅加快，头部企业的市占率和议价能力将得到进一步巩固 [2] 机构观点与未来市场空间 - 太空光伏作为未来能源新赛道，迎来政策与技术双重催化 [3] - 交银国际指出，随着AI算力需求爆发式增长，太空数据中心建设加速推进，光伏在光照强度、能源稳定性及土地零占用等方面优势显著，成为航天活动中性价比最高的电源解决方案 [3] - 在技术路径上，低轨卫星短期首选超薄HJT晶硅电池，钙钛矿电池则因更高比功率和柔性优势，有望在未来成为主流 [3] - 若火箭发射成本大幅下降，太空光伏年市场空间有望从当前30亿元级跃升至5000亿元量级 [3]

核心观点 - 特斯拉实现干电极工艺规模化生产 标志着固态电池产业化进程迈入新阶段 [1] - 固态电池产业化进程加速 政策与需求双轮驱动 预计2030年全球市场规模达614GWh [1][2] 技术进展与产业化 - 特斯拉官方宣布已实现干电极工艺的规模化生产 该工艺属于固态电池前道制片方法的一种 [1] - 固态电池正经历“半固态→准固态→全固态”的渐进式发展过程 2030年后有望实现大规模普及 [2] - 2027年被业内视为固态电池产业化进程中的关键节点 [2] - 机构预期2026年固态电池将进入“中试放量+上车验证”阶段 需求确定性提升 [2] 行业参与者动态 - 宁德时代、比亚迪、国轩高科等各自在加速研发自己的固态、半固态电池产品 [1] - 欧洲的大众、宝马也在积极布局固态电池 [1] 政策与产业支持 - 我国固态电池研发被纳入《“十四五”能源领域科技创新规划》 确立技术攻关优先级 [1] - 地方政府通过专项基金、产能补贴等措施推动产业集群化 上海、江苏等地建设创新平台 吸引资本与人才集聚 形成从研发到量产的闭环生态 [1] 应用场景拓展 - 固态电池不仅在新能源汽车领域“试车” 也已经扩展到低空经济、机器人领域 [1] - 随着商业航天的爆发式增长 固态电池的应用场景进一步拓展 [1] - 固态电池因无液态电解质、耐极端温差、抗辐射等特性 与卫星等航空航天应用场景高度适配 [1] - 固态电池已在轨完成充放电验证实验 安全性与稳定性得到初步验证 NASA也将全固态电池列为未来航空与深空探测的重要能源方向 [1] 市场规模预测 - 预计2030年全球固态电池市场规模达614GWh [2] - 集邦咨询预测 2035年全球固态电池需求将超740GWh 较2026年增长千倍 [2] 市场影响与投资关注 - 特斯拉干电极工艺突破加速了固态电池产业化进程 [2] - 在政策与需求双轮驱动下 A股相关板块迎来估值提升的契机 [2] - 可关注材料、设备及集成领域的领先企业 [2]

公司业务与市场地位 - 公司是国内较早从事汽车管路和汽车密封件部件产品研发和制造的供应商 积累了30多年的行业经验 [1] - 公司与多家整车企业形成了稳固的合作伙伴关系 积累了庞大的优质客户资源 [1] 客户与供应链情况 - 截至目前 公司尚未进入特斯拉供应链 [1]

文章核心观点 - 特斯拉正进行战略转型，从一家汽车公司转变为一家以具身智能为核心的AI与机器人公司，其核心资产（如FSD、Dojo）是为AI大脑在物理世界的应用而准备，汽车仅是早期载体 [1][5][6] - 公司通过削减传统车型（Model S/X）、改造工厂、大幅增加资本开支至200亿美元投向AI与机器人，以逃离汽车行业的零和博弈，并抢占具身智能的万亿美金市场 [2][3][4][5] - 行业正经历定义重构，传统汽车制造经验的价值在AI浪潮面前迅速贬值，未来的竞争将是不同维度（具身智能 vs 传统制造）的竞争 [15][16][18] 特斯拉的战略转型与财务动向 - 2025年全年营收同比下降3%，为该公司有史以来首次年度营收下滑，2025年第四季度净利润下跌60% [2] - 宣布Model S和Model X“荣誉退役”，标志着公司在物理和心理层面放弃其作为传统汽车制造商的旧身份 [2] - 2026年全年资本开支计划高达200亿美元，资金主要流向AI、无人驾驶和机器人领域，而非新车研发 [2] - 将弗里蒙特工厂改造为Optimus机器人的生产基地，目标是建立年产100万台机器人的超大规模基地 [3][7] 转型背后的商业与资本逻辑 - 汽车市场已变为零和博弈陷阱，电动车作为高科技载体的溢价空间消失，公司若坚守汽车赛道，其市盈率（P/E）将回归至传统制造企业约10倍的水平 [4][5] - 转型旨在进行“资本保卫战”，将公司估值逻辑从基于销量和利润率的汽车公司，切换至基于未来期待的AI公司 [5] - 公司过去十几年积累的核心资产（FSD算法、Dojo超算、电池、电机系统）被视为“具身智能的驱动器”，最初装在汽车上仅是碰巧 [5][6] 行业影响与竞争格局演变 - 特斯拉的转型对中国新势力车企（如小鹏、理想、比亚迪）造成巨大压力，引发“赛道危机”，这些公司也在展示机器人进展，但策略多为“自下而上的进化与防御” [9][10][11][12] - 中国新势力多采用内部创业或独立融资模式发展机器人业务，以建立防火墙并引入外部资本共担风险，避免拖累汽车主业财报 [13] - 行业出现认知断层：传统车企仍在讨论马力、续航等基础功能，而进化后的公司视这些为底层能力，竞争维度已发生变化 [15] 制造能力与供应链优势 - 汽车制造能力被视为进军机器人领域的“降维打击”优势，只有车企拥有将复杂精密机器从百万美金样机成本压至2万美金量产商品的制造与供应链管理经验 [7] - 公司正在利用其在汽车工业积累的供应链体系，开启机器人新赛道，这种转型一旦完成，与传统车企的竞争将是“热武器对冷兵器的屠杀” [8] 公司内部资源博弈与风险平衡 - 公司内部进行资源博弈：Model 3和Model Y作为现金流“奶牛”必须维持高交付规模，以支撑机器人业务的巨额投入 [13] - 砍掉Model S/X是为了精简产品线、减少管理冗余，将资源集中在最高效的地方 [13] - 顶尖的AI与硬件人才资源极其稀缺，在汽车与机器人业务间的分配直接决定公司生死 [14] 行业定义的重构与未来展望 - “汽车公司”的百年定义正在消亡，汽车被视为具身智能演进过程中的一个“中间形态”或“学前班” [15][16] - 未来，没有具身智能能力的汽车公司将沦为纯粹的硬件代工厂，传统汽车工业的护城河（如底盘调校、供应链关系）在物理AI面前迅速失去溢价 [17][18]

周生生足金饰品质量争议 - 有消费者送检的周生生足金挂坠不同点位金含量差异巨大，最高为99.99%，最低仅为64.37%，两者相差35.62个百分点，且检出含有铁、银、钯等其他金属元素 [1] - 周生生官方回应称其足金饰品符合含金量不低于990‰的国家标准，并已复核出厂批次破坏性检测报告，显示质量完全达标 [2] - 周生生已将同批次同款产品送检国家珠宝玉石首饰检验集团有限公司，采用X射线荧光光谱法检测，随机选取3个检测点的金含量结果依次为99.99%、99.99%、99.98% [2] 大润发母公司高管动态 - 有媒体报道称大润发母公司高鑫零售CEO李卫平被警方带走协助调查，自1月30日起未出现在公司 [5] - 高鑫零售对此回应称消息为假，并表示“在报警了”，称李卫平目前正在上班 [6] - 高鑫零售随后在港交所发布公告，称董事会得悉暂时无法与执行董事兼首席执行官李卫平取得联系，但该事项与集团业务及营运无关，日常业务由董事会主席华裕能暂时负责 [16] 极氪汽车产品信息泄露 - 极氪汽车确认其高性能旗舰SUV极氪8X的部分产品信息提前流出，打乱了品牌既定的信息发布节奏 [6] - 极氪8X是公司2026年上半年最重要的全新车型，目前已进入量产前大规模测试阶段 [6] - 此次信息泄露并非黑客攻击，更多是宣发环节失控所致，非授权渠道流出的外观设计、动力配置等信息与工信部申报信息部分吻合 [6] 京东春节员工福利 - 京东宣布将在春节9天投入超13亿元，通过加班费、过大年红包、子女团聚补贴等形式，为节日在岗的一线员工提供超国家法定标准的福利 [7] - 福利覆盖快递小哥、全职骑手、客服、门店店员等一线员工，并在全国多地落地新春文化关怀举措，如布置春节氛围、举办送福字、包饺子等活动 [7] 游戏行业税收传言 - 市场传言称金融业及互联网增值服务可能成为下一个税率调整目标，并类比白酒税率，引发腾讯等互联网公司股价集体下挫 [7] - 针对游戏税率调整的传言，多位业内人士表示未收到任何渠道关于税率调整的消息，认为该传言可信度较低 [7] - 另有网络传言称腾讯等互联网企业增值税将“加税”，但税务专家指出，根据目前披露的规定，相关税率仍维持在6%，并未上调 [10] 国投瑞银基金估值调整 - 国投瑞银基金宣布对旗下国投白银LOF所持白银期货合约的估值方法进行调整，导致该基金A份额当日复权单位净值跌幅超过31% [8] - 公司未提前公告估值调整，回应称若提前公告，担心被解读为有意引导投资者不要赎回，进而引发市场恐慌和挤兑 [8] 寒武纪股价波动与澄清 - 寒武纪股价在2月3日早盘遭遇重挫，跌幅一度扩大至13.38%，午市收盘跌12.88%，单日市值蒸发近700亿元 [9] - 公司公开回应称“暂不清楚股价大跌的具体原因”，分析认为估值高企及对AI芯片行业竞争加剧的担忧或是主因 [9] - 寒武纪发布声明，否认近期组织小范围交流及出具营收指引数据的网络传言，称相关信息不实 [9] 全球人形机器人进展 - 浙江大学杭州国际科创中心人形机器人创新研究院发布全尺寸人形机器人Bolt，其以10米/秒的奔跑时速成为目前全球跑得最快的人形机器人 [8] 红杉中国完成全球资产收购 - 红杉中国宣布已于2月3日正式完成对氟喹诺酮类抗生素核心产品莫西沙星相关业务与资产的全球收购 [11] - 收购后成立了专注抗感染与呼吸领域的创新型生物医药企业杭州杉泽生物医药有限公司及其母公司Ascenda Pte. Ltd.负责运营，获得了该产品在全球范围内的特定资产 [11] 1月中国汽车市场表现 - 2026年1月国内车市呈现分化，传统自主品牌强势领跑，上汽、吉利、奇瑞等头部车企销量同比多实现20%以上增长 [12] - 与此同时，9家主流造车新势力遭遇集体环比下滑 [12][13] - 业内分析指出，短期受政策切换、淡季效应等因素扰动，但自主车企核心竞争力持续提升，行业高质量发展的长期逻辑未变 [12] 大宗商品市场剧烈波动 - 2月2日，受国际贵金属高位暴跌冲击，国内期货市场13个品种集体跌停，包括沪银、铂、钯、沪铜、碳酸锂、原油等 [13] - 行业人士表示，本轮暴跌是前期涨幅过大、杠杆资金高度集中、交易结构脆弱等因素集中释放，在消息扰动下形成多头踩踏 [13] 美联储利率政策预期 - 据CME“美联储观察”数据，市场预期美联储到3月维持利率不变的概率为91.1%，降息25个基点的概率为8.9% [14] - 到6月累计降息25个基点的概率为45.9% [14] SpaceX与xAI合并 - 埃隆·马斯克旗下SpaceX确认与xAI合并，换股比例设定为0.1433 [14] - 合并后的公司预计每股定价约527美元，估值将达1.25万亿美元 [14] 特斯拉美国定价 - 据特斯拉美国官网显示，特斯拉Model Y全轮驱动版售价定为41990美元 [14] 苹果芯片制程选择 - 消息称苹果M6芯片预计将沿用台积电2nm N2工艺，而非更先进的N2P工艺，原因是苹果希望专注于架构升级与控制成本 [15] 英特尔布局GPU与存储芯片展望 - 英特尔首席执行官表示，公司已任命新任首席架构师主导GPU的研发布局 [18] - 他预计人工智能领域的需求是存储芯片产业面临的“最大挑战”，短缺状况“要到2028年才会缓解” [18] 美股及中概股市场表现 - 2月3日收盘，美股三大指数集体下跌，道指跌0.34%，纳指跌1.43%，标普500指数跌0.84% [19] - 大型科技股多数下挫，热门中概股多数下跌，哔哩哔哩跌超4%，阿里巴巴、百度跌超2% [19] AI与科技行业动态 - 百度智能云推出OpenClaw限时免费一键部署服务，开发者可快速部署并接入文心、DeepSeek等主流大模型 [20] - 智谱正式发布并开源0.9B参数规模的GLM-OCR模型，适合高并发与边缘部署 [21] - 国内首款AI经皮穿刺导航机器人“龙点睛穿刺手术导航设备”正式通过国家药监局三类医疗器械审批获准上市 [22] - 摩尔线程推出基于国产全功能GPU算力底座的AI Coding Plan智能编程服务 [22] - 苹果宣布将在其编程工具Xcode中引入智能体编程功能，支持Anthropic的Claude和OpenAI的Codex [23] - 英伟达CEO黄仁勋表示，人工智能算力基础设施的建设虽给电网带来压力，但最终将促使能源成本下降 [24] 大公司财报摘要 - 任天堂第三季度经营利润1552.1亿日元，同比增长23%；销售净额8063.2亿日元，同比增长86% [24] - 百事公司第四季度净营收293.4亿美元，同比增长5.6% [24] - 默沙东第四季度全球销售额164亿美元，同比增长5%；净利润29.63亿美元，同比减少21% [25] 投融资事件 - 感算一体芯片公司“辛米尔”连续完成亿元A轮及A+轮融资，资金用于下一代芯片架构研发及全球化商业落地 [25] - “锐盟半导体”完成新一轮近亿元融资，由松禾资本领投 [26]

周生生足金饰品质量争议事件 - 有消费者送检的周生生足金挂坠不同点位金含量差异巨大，最高为99.99%，最低仅为64.37%，两者相差35.62%，且检出铁、银、钯等其他金属元素 [3] - 周生生官方回应称，其足金饰品符合含金量不低于990‰的国标，并已复核出厂批次的破坏性检测报告，显示该批次货品质量完全符合国家标准 [5] - 周生生已将同批次同款产品送检国家珠宝玉石首饰检验集团，采用X射线荧光谱法检测，随机三个检测点的金含量结果依次为99.99%、99.99%、99.98% [5] 大润发母公司高鑫零售CEO相关动态 - 有媒体报道高鑫零售CEO李卫平被警方带走协助调查，从1月30日开始未出现在公司 [7] - 高鑫零售对此回应称消息为假，并表示李卫平目前正在上班，公司已报警 [8] - 随后高鑫零售在港交所发布公告，称董事会得悉暂时无法与执行董事兼首席执行官李卫平取得联系，但该事项与集团业务及营运无关联，业务营运维持正常，日常管理由董事会主席华裕能暂时负责 [22] 极氪汽车产品信息泄露 - 极氪汽车确认旗下高性能旗舰SUV极氪8X的部分产品信息提前流出，打乱了品牌既定的信息发布节奏 [8] - 此次信息泄露并非传统黑客攻击，更多是宣发环节失控，非授权渠道提前流出了包括外观设计、动力配置等产品细节 [8] - 极氪8X目前已进入量产前大规模测试阶段，是公司2026年上半年最重要的全新车型 [8] 游戏行业税收政策传闻 - 市场传言金融业及互联网增值服务可能成为下一个税率调整目标，并类比白酒税率，该消息引发腾讯等互联网公司股价集体下挫 [9] - 针对游戏税率调整的传言，多位业内人士均表示未收到任何渠道关于税率调整的消息，该传言可信度较低 [9] - 网络流传的腾讯等增值税“加税”系谣言，根据目前披露的增值税相关规定，相关税率仍维持在6%，并未变化 [14] 寒武纪股价波动与公司声明 - 2月3日早盘，寒武纪股价遭遇重挫，跌幅一度扩大至13.38%，单日市值蒸发近700亿元，创下自2025年9月4日以来的最大单日跌幅 [12] - 寒武纪方面公开回应称“暂不清楚股价大跌的具体原因”，有分析认为估值高企及对AI芯片行业竞争加剧的担忧或是主因 [12] - 寒武纪发布声明，否认网络传播的关于公司近期组织小范围交流等信息，称其为不实信息，公司近期从未组织任何小范围交流 [13] 国投瑞银白银LOF估值调整 - 国投瑞银基金对旗下国投白银LOF所持白银期货合约的估值方法进行调整，受此影响，该基金A份额当日复权单位净值跌幅超过31% [12] - 此次估值调整在交易结束后才发布公告引发争议，国投瑞银基金回应称，如果提前公告，担心被解读为有意引导投资者不要赎回，进而引发市场恐慌和挤兑 [12] 人工智能与科技行业动态 - 浙江大学发布全尺寸人形机器人Bolt，其以10米/秒的奔跑时速成为目前全球跑得最快的人形机器人 [10] - 英特尔CEO表示，公司已任命新任首席架构师主导GPU研发布局，并预计人工智能领域的需求导致的存储芯片短缺状况“要到2028年才会缓解” [24] - 英伟达CEO黄仁勋表示，目前大规模建设AI算力基础设施使电网承压，但最终将促使能源成本下降，因为市场力量将促使加大对能源供应的投入 [30] - 国内首款人工智能经皮穿刺导航机器人“龙点睛穿刺手术导航设备”正式通过国家药监局三类医疗器械审批，获准上市 [28] 半导体与芯片行业信息 - SK海力士半导体（中国）有限公司发生工商变更，李秉起接替金永式担任法定代表人、董事长 [18] - 消息称苹果M6芯片预计将沿用台积电2nm N2工艺，而非N2P工艺，原因是苹果更希望专注于架构升级与控制成本 [20] - 公司“辛米尔”宣布连续完成亿元A轮及A+轮融资，资金将用于下一代感算一体芯片架构研发及加速全球化商业落地 [32] - 公司“锐盟半导体”于近日宣布完成新一轮近亿元融资，由松禾资本领投 [33] 电动汽车与新能源领域 - 特斯拉在美国将Model Y全轮驱动版车型定价为41990美元 [19] - 苇渡Windrose完成总额超过1亿美元的C轮融资，其中C1轮由中国移动链长基金领投，融资将用于加速纯电重卡在全球的量产交付及生产基地建设 [31] - 1月车市数据显示，上汽、吉利、奇瑞等头部传统自主车企销量同比多实现20%以上增长，而9家主流造车新势力则遭遇集体环比下滑 [17] 企业合作与战略收购 - 红杉中国宣布已完成对氟喹诺酮类抗生素核心产品莫西沙星相关业务与资产的全球收购，并成立新公司负责运营 [15][16] - 软银子公司与英特尔合作，将下一代内存技术商业化 [28] - 谷歌云与Liberty Global达成为期五年的人工智能合作协议 [28] - xAI和SpaceX将进行合并，换股比例设定为0.1433，合并后公司预计估值将达1.25万亿美元 [19] 互联网与消费行业 - 腾讯元宝“春节红包”活动因分享机制引发讨论，腾讯内部回应称，该活动基础逻辑为“无门槛领取”，与平台长期打击的“诱导分享”模式存在本质区别 [21][22] - 京东宣布将在春节投入超13亿元，通过加班费、红包、补贴等形式，为节日在岗的一线员工提供福利 [9] - 阿嬷手作旗下新餐饮品牌“鑼獅”因55元一碗螺蛳粉及“续粉收费”传闻引发关注，工作人员澄清螺蛳粉续粉免费，且门店排队时间最少30分钟起 [14] 金融市场与大宗商品 - 2月2日，国内期货市场沪银、铂、钯、沪铜等13个期货品种集体跌停，行业人士称本轮暴跌是前期涨幅过大、杠杆资金集中等因素下，多头踩踏迅速形成所致 [17] - 据CME“美联储观察”，美联储到3月维持利率不变的概率为91.1% [19] - 2月3日，美股三大指数集体收跌，纳指跌1.43%，热门中概股多数下跌 [25] 公司财报与业绩 - 任天堂第三季度经营利润1552.1亿日元，同比增长23%；销售净额8063.2亿日元，同比增长86% [30] - 百事公司第四季度净营收293.4亿美元，同比增长5.6% [31] - 默沙东第四季度净利润29.63亿美元，同比减少21%；2025年全年全球销售额650.11亿美元，同比增长2% [31] - 丰田工业前三季度净利润为1869.9亿日元，预计财年净利润为1900亿日元 [31] 其他公司公告与行业新闻 - 华昱欣在欧洲举行新品发布会，发布多款储能系统及云平台产品，并宣布国际品牌名由HYXiPOWER升级为HYXI [10] - Adobe宣布将于2026年3月1日停止销售已有25年历史的动画制作工具Animate [14] - 迪士尼任命乐园业务主管乔希·达马罗为新任CEO，接替鲍勃·艾格 [26] - 西班牙首相表示，计划禁止16岁以下青少年访问社交网络平台，并要求平台实施有效年龄验证系统 [23] - 马斯克旗下社交平台X的法国办公室遭搜查，系配合欧盟对其是否符合《数字服务法》的调查行动 [23]

特斯拉Optimus产品规划与进展 - 特斯拉计划于2026年第一季度推出Optimus V3版本，整体节奏符合市场预期 [1] - 特斯拉Gen3（或指第三代产品）的发布节奏整体符合预期，且产品量产规划明确 [1] - Optimus被定位为通用机器人，能够通过观察人类行为等方式学习并完成任务 [1] 产业趋势与公司战略 - 特斯拉正引领全球“物理AI”产业变革，人形机器人是其核心支柱之一 [1] - 公司持续进行“数据-算法-硬件”闭环迭代，以推动技术发展 [1] - 产品路线有望逐步从企业（B端）市场向消费者（C端）市场延伸，逐步打开人形机器人百万台级别的预期市场空间 [1] 行业催化与投资关注点 - 机器人产业已进入密集催化期 [1] - 后续值得重点关注的事件催化包括：Gen3项目定点、新品发布、春晚机器人表演、以及国产机器人厂商的IPO进展 [1] - 在行业底部阶段，建议投资聚焦于优质产业链环节，把握确定性高以及如灵巧手等核心技术变化带来的机会 [1]