地缘政治与贸易 - 美国总统特朗普表示希望与伊朗达成协议，伊朗外长阿拉格齐对通过地区友好国家推动的谈判表示有信心，并重申希望美国解除制裁并尊重伊朗和平利用核能的权利 [2][3] SpaceX与马斯克旗下公司动态 - SpaceX向美国联邦通信委员会申请发射多达100万颗卫星，以打造“轨道数据中心”，此举可能为xAI输送庞大算力 [4] - 市场传闻SpaceX正考虑IPO，或可能与特斯拉合并，利用特斯拉的储能能力支持太空数据中心，并使用“星舰”火箭运送特斯拉人形机器人“擎天柱” [4] - SpaceX公司2025年实现营收150亿美元至160亿美元，息税折旧摊销前利润约为80亿美元 [4] - 马斯克回应卷入爱泼斯坦案，称与其几乎没有往来，并多次拒绝其邀请 [23][24] - 马斯克解释其人工智能命名为Grok的原因，称“理解宇宙”是xAI的使命 [26][27] 消费电子与人工智能 - 苹果公司正在探索一款采用“方形翻盖式”设计的可折叠iPhone，其发布时间将晚于预计于2026年9月推出的首款书本式折叠iPhone [5][6] - 英伟达首席执行官黄仁勋表示，公司正计划对OpenAI进行“巨额”投资，此投资或成英伟达有史以来规模最大的一笔，并否认对OpenAI不满 [7] - 一个名为Moltbook的AI专属社交网络火爆出圈，据报道有上百万AI智能体在几天内涌入该社区 [11] - 月之暗面旗下Kimi在微博公开喊话百度搜索，称搜索“Kimi官网”时前4条结果均为广告而非官网，随后百度优化了搜索结果 [20][21] 新能源汽车与机器人 - 小鹏汽车展示其人形机器人IRON，在公开行走演示中摔倒，公司高管以“学步经历挫折”进行回应 [12][13][14] - 网传小米与福特就组建合资企业在美国生产电动汽车进行磋商，福特首席通讯官否认该消息，称“没有任何事实依据” [22] - 特斯拉首席执行官马斯克在财报电话会议上表示，特斯拉人形机器人最大的竞争对手来自中国，和中国企业的竞争将是一场“硬仗” [33] 金融市场与公司公告 - 深圳水贝“杰我睿”公司启动兑付，有消费者表示兑付方案约为总价值的两折，例如总价值超20万元的资产清偿约4000元 [9] - 万科发布2025年度业绩预告，预计净利润亏损约820亿元，上年同期亏损约494.78亿元 [17] - 中国中车集团发布声明，称有不法分子冒用公司名义通过多个APP进行非法融资诈骗活动 [25] - 建行自2026年2月2日起，将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元 [31] - 锋龙股份（涨幅405.74%）与嘉美包装（涨幅408.11%）两只股票将于2月2日复牌，两家公司均提示股价已严重脱离基本面 [32] 其他行业事件 - 美国东南沿海遭遇数十年来最强风雪与风暴潮，北卡罗来纳州部分地区累计降雪量达近几十年来最高，航空交通受严重干扰 [8] - 武汉市轨道交通12号线连接线工地发生龙门吊倒塌事故，导致1人死亡、1人受伤 [19] - 2026年春运于2月2日启动，为期40天，预计全社会跨区域人员流动量达95亿人次，创历史新高 [30]

Waymo新一轮融资与估值 - Waymo计划以接近1100亿美元的估值进行新一轮融资 融资金额高达160亿美元 其中母公司Alphabet计划注资130亿美元 红杉资本、数字天空技术集团、龙跃资本等投资人包揽剩余额度 该轮融资计划在2月完成 [1] - 此次融资距离上一轮融资过去约15个月 公司估值从超过450亿美元增至1100亿美元 估值增加了144.4% [1] - Waymo官方消息显示 其已完成超过2000万次自动驾驶出行服务 [1] Robotaxi行业竞争格局演变 - 2024年Waymo在美国的唯一竞争对手Cruise因2023年10月的致死事故暂停运营 通用汽车在2024年7月停止了Cruise专属无人驾驶车型Origin的研发 并于同年12月宣布退出Robotaxi市场 [3] - 2024年4月 特斯拉宣布将发布Robotaxi产品 最终发布了Cybercab 特斯拉的加入对行业格局产生重大影响 [3] - 2025年Robotaxi发展进入快车道 特斯拉从2025年6月服务配有安全员到2025年12月取消安全员仅用时6个月 2026年1月下旬在奥斯汀向公众开放无安全员Robotaxi服务 并宣布Robotaxi车型Cybercab开始规模量产 [5] - 美国Robotaxi市场主要看Waymo和特斯拉 特斯拉市值接近1.5万亿美元 其估值目前主要靠Robotaxi和Optimus概念支撑 [9] Waymo的商业化进展与战略 - 2025年Waymo商业化快速发展 年化收入达到3.5亿美元 相比2024年收入接近翻倍 [7] - 为扩大收入规模 Waymo积极拓展车队 与吉利集团极氪合作的自动驾驶车型于2026年1月7日被命名为Ojai 搭载Waymo第六代自动驾驶系统 包括13个摄像头、4个激光雷达和6个毫米波雷达等 [7] - 相比特斯拉Cybercab的纯视觉路线 Waymo硬件成本较高 但美国Robotaxi客单价足以覆盖这部分成本 [9] - Waymo完成新一轮融资后 宣布开始进军国际市场 [10] 中国Robotaxi市场概况 - 中国Robotaxi玩家较多 包括百度旗下的百度Apollo萝卜快跑、港美股上市公司的文远知行和小马智行、滴滴旗下的自动驾驶公司 以及出行平台和主机厂玩家 [9] - 主机厂玩家中小鹏计划在2026年推出Robotaxi业务 小鹏学习特斯拉的技术路线 涉足机器人及Robotaxi业务 还涉足飞行汽车 [10] - Waymo完成新一轮融资对中国Robotaxi市场有促进作用 对百度Apollo而言 应考虑开启融资寻求国际资本支持以拓展海外市场 [9][10] - 在当前中美博弈背景下 软银不太往中国投大钱 但欧洲和中东的资金可能感兴趣 [10]

新能源汽车行业2026年1月交付数据 - 小米汽车2026年1月交付量超过39000台 [2] - 理想汽车2026年1月交付27668辆 [2] - 零跑汽车2026年1月全系交付达32059台，同比增长27% [2] - 问界汽车2026年1月交付40016辆，同比增长83% [2] - 岚图汽车2026年1月交付10515辆，同比增长31% [2] - 广汽丰田2026年1月销量为63648台 [2] - 广汽传祺2026年1月终端销量26937台，同比增长2.06% [2] - 长城汽车2026年1月总销量90312台，同比增长11.59% [2] - 极石汽车2026年1月累计交付新车1028台，同比涨幅近100% [2] 小米汽车动态 - 小米否认与福特汽车探索在美国成立电动汽车合资企业的报道，称其为虚假信息 [7] - 小米创办人雷军宣布新一代小米SU7的研发工作已经结束，准备量产，预计春节前第一批样车到店 [7] 汽车行业金融与产品动态 - 蔚来、特斯拉、小鹏、理想、小米、吉利等9家车企推出“7年低息”金融购车方案，部分方案年化费率低至0.49%，首付低至20%起，甚至有0首付方案 [9] - 阿维塔06旅行车谍照曝光，预计采用家族式前脸和贯穿式尾灯 [11] - 因后视摄像头图像可能无法显示，丰田在美国召回部分2024-2025款坦途及坦途混合动力车型，共计161268辆 [9] 人工智能与科技行业动态 - 月之暗面Kimi在微博喊话百度，称搜索“Kimi官网”前4个结果均为广告而非官网，随后百度优化了搜索结果 [3] - 字节跳动旗下红果短剧App日活已过亿，成为字节第五款日活过亿的独立App，上线不到3年月活近3亿 [9] - 腾讯旗下AI助手“元宝”公测上线“元宝派”，探索AI社交赛道，并打通腾讯视频、QQ音乐内容生态 [9] - 北京经济技术开发区为AI虚拟偶像Yuri（尤栗）颁发全国首个虚拟偶像身份认证 [9] - 印尼通信和数字事务部宣布，在X平台就Grok人工智能工具制作色情内容作出保证后，已允许该工具恢复服务 [9] - 人工智能专属社交网络Moltbook火爆出圈，据报道有上百万AI智能体涌入，该网络与近期走红的开源AI智能体OpenClaw相关 [9] - 优必选宣布开源其自研的具身智能大模型Thinker，旨在为工业人形机器人提供下一代“大脑” [13] - 华为云“行业AI梦工厂”首个落地成果——智慧医疗专区开放公测，率先开放健康管理与病理AI辅助诊断两大核心功能 [13] - 宇树科技宣布其G1机器人在-47.4℃极寒环境下自主行走了13万步，完成了全球首次人形机器人极寒天气下自主行走挑战 [7] 人工智能模型与融资动态 - 爆火的开源AI智能体OpenClaw宣布，用户调用月之暗面Kimi K2.5模型和Kimi Coding相关能力可免费体验，Kimi K2.5成为其首个宣布免费使用的主力模型 [11] - 中科清能完成近5亿元PreA++轮融资，由鼎晖百孚领投，蔚来资本、国新基金、鲲鹏资本联合领投 [11] - 旭擎智能完成了千万元种子轮融资，将用于技术研发与产品市场化推进 [11] 机器人技术进展 - 小鹏汽车董事长何小鹏回应其IRON人形机器人在深圳湾万象城行走摔倒事件，将其比作孩子学步 [3] 半导体与娱乐行业数据 - 2026年1月韩国出口半导体总金额达205亿美元（约合人民币1425亿元），同比暴涨超102%，预示全球半导体需求强劲 [13] - 截至2026年2月1日15时26分，2026年电影年度票房已超20亿元，已有六部国产影片定档春节档 [13]

报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 报告核心观点聚焦于汽车行业的结构性机会与智能化转型趋势 报告认为国产高端豪华乘用车市场需求超预期且竞争格局良好 随着产品矩阵拓展 业绩有望放量[7] 同时 在行业“反内卷”背景下 汽车零部件板块盈利能力有望迎来拐点向上 叠加下游扩展 成长性依旧较高[7] 此外 报告通过大量行业新闻与数据 强调了以特斯拉为代表的自动驾驶、人形机器人等前沿领域的战略转型与高速发展 以及中国在相关产业链上的领先地位[5][13][14][18][20] 根据相关目录分别进行总结 行业重点新闻 - **特斯拉Robotaxi战略**：特斯拉计划以双座Cybercab主攻超过90%的不超过两人的出行场景 Model Y/Robovan作为补充 Cybercab预计2026年4月启动生产 未来产量将远超其他车型总和[13] - **特斯拉FSD付费用户数据首次披露**：付费用户约**110万人** 占公司累计车辆销量约**12%** 付费用户数量同比增长**38%** 其中订阅用户数量“增长超过一倍”[14] - **上海推出汽车置换更新补贴**：购买新能源车补贴车价的**8%** 最高不超过**1.5万元** 购买2.0升及以下排量燃油车补贴车价的**6%** 最高不超过**1.3万元**[14] - **国家能源局充电设施建设目标**：计划到**2027年底**建成**2800万个**充电设施 预计拉动投资**2000亿元以上** 截至2025年12月底 中国充电基础设施总数达**2009.2万个** 同比增长**49.7%**[15] - **人形机器人市场高速增长**：IDC报告显示 **2025年**全球人形机器人出货量同比增长约**508%** 至**1.8万台** 中国厂商领跑 智元（AGIBOT）以**5200台**出货量位居全球第一[20][22] - **特斯拉战略转型**：宣布将于**2026年**投入**2000亿美元**转向机器人技术与自动驾驶 将弗里蒙特工厂Model S/X产线改造为Optimus人形机器人生产线 预计最终年产能达**100万台**[18] - **燃气重卡动力市场增长**：2025年全年 天然气重卡发动机累计销售**19.87万台** 同比累计增长**12%** 潍柴份额超**50%** 销量超**10万台** 燃气重卡动力市场2025年净增约**2万台**[18] 板块市场表现 - **整体表现**：本周（2026年1月26日-1月30日）沪深300指数涨幅**0.08%** 汽车板块跌幅**4.67%** 涨跌幅在A股一级行业中排名第**29位** 本年度涨跌幅排名第**25位**[6][25][26] - **细分板块涨跌**： - 乘用车Ⅱ指数跌幅**1.84%** 江淮汽车（周涨**5.3%**）、蔚来-SW（周涨**3.2%**）领涨[6][28] - 商用车指数跌幅**1.21%** 潍柴动力（周涨**1.0%**）、金龙汽车领涨[6] - 汽车零部件Ⅱ指数跌幅**6.82%** 动力新科（周涨**13.0%**）、星宇股份（周涨**11.2%**）领涨[6][34] - **零部件细分领域表现**：电控系统周跌幅**-10.71%** 轴承周跌幅**-9.92%** 减速机/齿轮类周跌幅**-12.09%** 轻量化&结构件周跌幅**-9.56%** 电机周跌幅**-6.91%** Tier1周跌幅**-9.94%** 传感器周跌幅**-4.76%** 直线传动部件周跌幅**-7.11%**[35] 板块估值变化 - **市盈率（PE）下降**：本周乘用车、商用车、汽车零部件板块的市盈率（TTM）均出现下降[46][48][53] 上游重点数据跟踪 - **原材料价格**：钢材价格指数、天然橡胶价格略有下降 铝锭价格、聚丙烯价格、碳酸锂价格略有上升 浮法平板玻璃价格保持平稳[51][55][59][61][63][65] - **海运运价**：中国/东亚-北美西海岸集装箱运价指数和中国/东亚-北欧集装箱运价指数均略有上升[66] 投资建议 - **乘用车**：推荐**江淮汽车**、**赛力斯** 受益标的为**吉利汽车**[7][67] - **零部件**：推荐**德赛西威**、**浙江仙通**、**美力科技**、**博俊科技**、**金固股份** 受益标的包括**潍柴动力**、**科博达**、**华域汽车**、**双环传动**、**福耀玻璃**、**旭升集团**、**伯特利**、**瑞鹄模具**、**松原股份**[7][67]

核心观点 - 特斯拉将停产其旗舰车型Model S/X，并将相关产线改造为Optimus机器人工厂，这标志着公司战略重心已从高端汽车制造全面转向追求规模效应的廉价自动驾驶汽车和人工智能业务[1][5] - 公司创始人及CEO的经营理念始终是不断压缩成本、生产更便宜的汽车，以实现规模效应并推动以自动驾驶为代表的软件服务盈利，Model S/X的历史使命已完成[6][7][10] - 资本市场对特斯拉的估值逻辑发生根本性转变，从关注汽车业务表现转向追捧其AI业务（如Robotaxi、FSD、Optimus机器人）的进展，并施加压力要求加大AI投资[15][16][18][22] 产品战略与车型演变 - **Model S/X的定位与历史作用**：Model S（2012年发布）和Model X（2015年发布）是特斯拉确立电动车品牌形象的旗舰车型，在早期供应链不成熟、成本高昂的背景下，通过高定价（如Model S定价约100万人民币）打开市场并带动供应链发展，为后续廉价车型铺路[1][7] - **销量贡献与边缘化**：Model S/X销量在2017年达到巅峰，当年贡献了特斯拉全年交付量的99%及超过100亿美元的营收，但此后迅速被走量车型取代；2025年，Model S/X与Cybertruck、Semi合计销量不足5万台，远低于Model 3/Y的158.53万台[2][7] - **产品线更迭**：Model 3在2018年销量超越Model S/X，2019年达到后者五倍，成为新当家车型；Model Y自2020年交付后连年卫冕全球销冠；原计划更便宜的“Model Q”因4680电池难产而搁浅，被简配版Model 3/Y替代[7][12] - **未来车型方向**：公司最新推出的Cybercab是成本控制集大成者，设计目标是将制造成本控制在3万美元以下，其取消了方向盘和踏板，采用“Unboxed”生产工艺，零部件比Model 3减少约50%；公司高管暗示未来将主要生产自动驾驶汽车[14] 经营理念与成本战略 - **“宏图计划”核心**：自2006年第一版宏图计划起，特斯拉的目标就是通过生产高端车型赚钱，再投入生产更便宜的车，循环往复以实现大众市场覆盖[6] - **成本控制手段**：公司通过高集成度电子电气架构、研发4680电池、引入一体压铸等生产方式，核心目的是降低生产成本，而非单纯追求高性能[10] - **规模效应逻辑**：公司认为汽车的附加值将转移至自动驾驶软件，只有通过做大销量、降低单车成本，才能摊薄研发开支并覆盖更多消费者；其目标是成为电动化时代的“丰田卡罗拉”，而非奔驰[10] - **创始人观点佐证**：公司CEO在其关于SpaceX成本的公开信中阐述，科技发展的规律是通过创新降低成本，使产品越来越便宜[10] 财务表现与资本市场反应 - **业绩与股价背离（“特斯拉悖论”）**：自2024年起，公司出现业绩越差、股价越涨的现象；例如2024年财报显示汽车销量十年来首次下跌，核心财务指标未达预期，但因释放FSD入华及AI相关利好，股价上涨[16] - **2025年财报关键数据**：2025年财报中，总毛利率有所提高，FSD全球付费用户接近110万（其中约70%为预付费用户），尽管汽车业务数据糟糕，但股价在财报发布后盘后一度上涨4%[17][18] - **资本开支计划**：公司计划2025年资本支出达200亿美元，用于建设包括Cybercab、Optimus在内的六个工厂以及AI基础设施（如向xAI投资20亿美元），此举得到了部分股东的支持[18][22] - **机构评级调整**：华尔街机构调整目标价主要依据AI业务进展，而非汽车业务；看多方如晨星将目标价从300美元上调至400美元，理由是Robotaxi测试进展、FSD订阅服务和Optimus机器人年内量产；看空方如摩根士丹利（目标价从425美元下调至415美元）和高盛（目标价从420美元下调至405美元）则担忧资本开支过大及AI领域竞争加剧[19][22] 战略重心转移与AI业务布局 - **停产直接原因**：Model S/X停产是公司战略重心转移的明确信号，其生产线将被改造为Optimus机器人工厂，该工厂暂定小目标年产能为100万台[1] - **AI业务优先级**：公司当前首要任务包括AI5/AI6芯片开发、xAI数据中心建设、Optimus机器人量产、FSD付费订阅推广等，甚至自建晶圆厂项目TerraFab的优先级也高于Model S/X[22] - **资本市场导向**：资本市场目前更关注公司的AI业务落地情况，对其汽车业务表现已不关心，甚至质疑“为什么还在做汽车”；公司CEO表示加大AI投资是应很多投资者及股东的要求[22] - **业务展望**：公司CEO在财报电话会中表示，从长远看，公司可能只生产自动驾驶汽车（除计划于四月推出的下一代Roadster外）[14]

文章核心观点 - 特斯拉Optimus人形机器人供应链（T链）在1月份经历了从“扩圈”到“缩圈”的聚焦过程，核心标的越发明朗，行情围绕前往北美沟通的标的展开 [2][6] - 2月份的核心催化点是Optimus V3的亮相，1月份已明确的确定性核心标的将是后续重点关注对象 [8] 1月T链市场行情回顾 - 1月整体行情走势中规中矩，未承接去年12月的主升行情，但北美沟通标的及其他新利好标的涨幅显著 [2] - 典型代表包括：某旋转执行器潜在标的（X）实现“五天三板”，某谐波减速器核心标的（S）涨幅超50% [2] - 1月16日，受马斯克为Optimus V3造势的推文影响，T链迎来本月唯一一次真正上行行情，前往北美沟通的标的（如WX、RT、KS、FS、SL等）以及核心利好标的（如ZY、HH、WZ等）涨幅居前，多个标的涨停 [3] - 1月第三周，随着部分标的发布异动公告，上行行情中止并转为调整；第四周出现跳水行情，1月26日迎来本月最大下行行情，多个核心标的跌停 [5] T链“缩圈”逻辑与核心标的梳理 - 特斯拉供应链的准入过程早期开放，后期严格，去年11月之前处于“扩圈”阶段，相关标的增多；自11月（含）开始进入“缩圈”阶段，12月进一步聚焦，1月份核心标的更加明朗 [6] - 随着Optimus V3量产在即，供应链进入“决赛圈”，资本更加聚焦于核心标的 [6] - **核心标的之一：北美沟通标的**：此行主要沟通量产事宜，涉及签署PPA协议、进行RFQ（量产前最后一环）确认及定点。相关公司包括：进入RFO阶段的结构件核心标的（K）、待定点的谐波减速器核心标的（S）、已获得定点的准Tier1供应商RT、获得明确产能指引的T1供应商（T）等。部分公司对特斯拉业务取得新进展，ASP（产品单价）得到提升，例如某电子皮肤核心标的（R）、某旋转执行器潜在标的（X）等 [7] - **核心标的之二：其他新进展标的**：多家公司在1月对特斯拉业务取得新进展，包括谐波磁场电机核心标的（H）、丝杠核心供应商（Z）、新晋PEEK材料标的（H）等。部分标的进入RFQ阶段，如多品类供应商（M）、手部丝杠供应商（B）、轻量化核心标的（F）等。此外，还有新晋Tier 2标的亮相，如电机标的（K）。以上标的在1月均迎来不错行情，不少出现单日涨停 [7] - **新工艺增量标的**：此前于12月提及的涉及新工艺的增量标的，如电子皮肤衣核心标的（H）、TPU核心标的（M）和（K）等，在1月均迎来一波大幅上行行情，并获得卖方机构重点推荐 [8] 未来展望与催化 - 2月份的核心催化点是Optimus V3的正式亮相 [8] - 1月份已梳理出的核心确定性标的将是后续的重点关注对象 [8]

公司战略与愿景 - SpaceX向美国联邦通信委员会提交申请，计划发射多达100万颗卫星进入地球轨道，以构建太空数据中心网络，为人工智能提供复杂计算支持 [1] - 公司将此计划描述为实现卡尔达肖夫II型文明（能够利用太阳全部能量）的第一步，旨在支持当今数十亿人的AI驱动应用，并确保人类在多行星的未来 [1] - 埃隆·马斯克在回应中表示“我原以为我们会从小规模开始，然后逐步扩大”，暗示了项目的宏大性和分阶段实施的可能性 [3] 技术方案与优势 - 该太空数据中心网络计划通过可重复使用的星舰火箭发射，旨在成为比陆地数据中心成本更低、更环保的替代方案 [2] - 网络将利用太空中的辐射冷却来散热，无需像陆地数据中心那样使用大量水的冷却系统，同时依靠太阳能获取能源，减少对电池的依赖 [3] - 卫星将使用激光链路相互通信，计划发射在海拔500公里至2000公里的轨道上，该轨道能使其几乎持续获得太阳光照 [3] 市场驱动与商业前景 - 公司创建该太阳能供电网络是为了“适应由AI驱动的数据需求的爆炸性增长” [1] - 马斯克在世界经济论坛上公开表示，在太空建设AI数据中心是显而易见的选择，并预测“放置AI成本最低的地方将是太空，这将在两年内成为现实，最晚三年” [5] - 此次FCC申请提交之际，正值SpaceX考虑在今年晚些时候进行IPO，并探索与马斯克的xAI公司潜在合并，该合并将整合人工智能、卫星生产和火箭发射能力，同时巩固现金流 [4] - 公司也在考虑与特斯拉公司的替代性合并方案 [4]

行业总体展望与竞争格局 - 2026年是汽车产业从“规模扩张”驶向“提质增效”的关键之年，行业竞争核心将从“价格战”转向以技术创新、产品迭代为核心的“价值战”[1] - 2026年国内汽车市场进入“高销量、低增长”新阶段，中汽协预计总销量达3475万辆微增1%，车百会预计销量约2800万辆增长2%，竞争转向质量与效率[2] - 新能源汽车是产业增长核心动力，2026年销售量（含出口）有望突破2000万辆，市场主导地位进一步巩固，销售驱动力从政策转向市场[3] - 自主车企头部集聚效应加剧，吉利、比亚迪、奇瑞领跑优势明显，其中吉利控股2030年战略目标为全球总销量突破650万辆，2026年销量将超450万辆[3] - 造车新势力加速分化，零跑和鸿蒙智行提出2026年销售目标突破100万辆，小米目标55万辆，理想、蔚来、小鹏则侧重效率、质量与品牌向上[4] - 国有车企积极与科技公司合作，广汽与华为合作的“启境”、东风与华为合作的“奕境”在2026年备受关注，一汽与零跑的合作也将深化[4] - 跨国车企加速“中国化”重构，宝马“新世代”首款车型2026年在沈阳投产，大众将推首款增程车型，保时捷在上海成立综合研发中心[5] 技术创新趋势 - 动力电池技术迭代加速，液态电池持续迭代，全固态电池产业化进程加快，预计2026至2027年进入小规模生产与装车示范阶段[6] - 智能驾驶围绕技术收敛、市场下沉与生态重构突破，2026年L2级组合驾驶辅助功能乘用车新车渗透率将超70%，并下沉至10万元级车型[7] - AI技术推动智能座舱从“功能堆砌”迈入“体验革新”，车端多模态大模型实现“上车”，少数车型有望实现语音、手势、眼动追踪等多模态交互[7] - 智能驾驶领域VLA与世界模型技术规模化应用，将推动车端算力在2026年达到1000TOPS，线控转向与线控制动技术也将实现量产突破[8] - 中国车企与供应链企业在自动驾驶、智能座舱等关键领域形成体系化优势，正从跟随者转变为定义者[8] 第二增长曲线与跨界拓展 - 车企跨界进入具身智能与低空经济领域，小鹏新一代人形机器人IRON计划2026年底规模量产，奇瑞、小米、特斯拉也在该领域推进[9] - 2026年是车企在低空经济领域的奋飞之年，小鹏汇天、吉利沃飞长空、广汽GOVE、奇瑞eVTOL等均在布局飞行汽车[9] - 技术同源与产业链高度重合是车企跨界的基础，汽车“三电”技术、车载感知系统及大算力芯片可直接适配eVTOL和具身智能需求[10] - 汽车产业链的成熟制造流程与质量管理体系，为新兴产业提供了高可靠、低成本的产业基础，加速其商业化落地[10] - 供应链企业借此拓展高附加值业务，例如特斯拉人形机器人采用了三花智控、拓普股份等企业的产品[10] 全球化与出海战略 - 中国与欧盟就电动汽车出口争端达成初步一致，加拿大给予中国电动汽车每年4.9万辆配额，德国重启购车补贴，利好车企出海[12] - “出海”成为2026年中国汽车产业重要增长极，车百会预计2026年中国汽车出口有望突破800万辆，新能源汽车是主要增量来源[12] - 出口市场区域多元化，欧洲是核心出口市场和高价值增量市场，东盟、南亚、中东是重要增量区域，拉美地区潜力与风险并存[12] - 车企加快海外建厂优化布局，比亚迪匈牙利工厂2026年一二季度试生产并正式投产，奇瑞在西班牙和土耳其建厂，零跑西班牙工厂计划三季度投产[13] - 供应链企业同步推进海外布局，宁德时代、国轩高科等将在海外建立生产基地乃至研发中心，构建“整车+零部件”协同的本土化制造体系[13]

行业反思与战略调整 - 吉利汽车董事长李书福在2026年新年献词中提出“关键时刻，不惑不辍”，强调在行业关键时期保持定力与持续行动 [8] - 保时捷前CEO奥博穆公开承认，将第二代Macan全面转向纯电动是一个错误决策，导致产品组合缺乏灵活性，并造成近两年的产品空窗期 [9][10] - 该战略误判使保时捷在2026年中停产后，新燃油版Macan需等到2028年才能上市，而第一代Macan在12年内产量已突破百万辆，是公司的销量支柱之一 [10][15] 市场争议与营销反思 - 小米创始人雷军回应“丢轮保车”争议，解释车轮脱落是一种安全策略，并称“小字营销”是行业陋习，承诺未来会进行反思和改进 [17][18] - 雷军在1月7日的直播中表示对“营销”一词感到反感，并在社交媒体上发表了“谁咒骂小米车主，霉运都会转嫁到他自己身上”的言论，引发广泛讨论，相关话题半小时内阅读量突破千万 [18] 新势力发展里程碑与未来规划 - 蔚来汽车在成立11年后，成为继特斯拉之后全球第二家达成百万辆纯电动汽车里程碑的品牌，也是中国第四家进入“百万俱乐部”的新势力车企 [22] - 蔚来创始人李斌将公司发展形容为“泥泞路上的马拉松”，并设定2026年新建1000座换电站、2030年充换电站总数均突破一万座的目标 [22] - 李斌表示公司全年盈利是经营目标，但更看重增长质量，并预测到2030年全球市场格局初定，中国市场至少能容纳10家主要玩家 [22][24] - 蔚来2025年销量超过30万辆，已看到盈利曙光，未来将聚焦主业以提高当前略高于1%的市场份额 [25] 全球竞争格局与外部观点 - 特斯拉CEO埃隆·马斯克感叹，其在美国推动的电池储能、电动车等宏图计划已在中国成为现实，并判断中国将在AI算力上碾压世界 [28][29] - 马斯克预测，到2026年中国的发电量将是美国的3倍，中国正通过庞大的能源基建“暴力破解”算力瓶颈，他同时认为通用人工智能（AGI）将在2026年降临，到2030年AI总智能将超越人类总和 [30] - 美国总统特朗普在2026年1月表示欢迎中国等外国汽车制造商赴美建厂，认为这将创造就业机会，并宣称自己“终结了针对内燃机的战争” [36] - 雷诺集团CEO福兰建议中国车企应从“逐量”战略转向“价值驱动”，认为价格战是双输，会导致车辆残值暴跌和品牌价值受损 [43] - 福兰赞扬“中国速度”，并透露雷诺通过在上海设立的中国研发中心（ACDC）加速产品开发，例如Twingo E-Tech电动车的研发周期比传统快了一倍，该中心将在雷诺2026年3月发布的中期战略中承担关键使命 [43] 技术路线与未来业务布局 - 华为常务董事余承东内部批评鸿蒙智能座舱体验不佳，认为其仅支持有限功能，应改称“鸿蒙功能座舱”，并以胎压提醒逻辑和“开窗通风”等不必要的提醒功能为例，指出系统智能化不足 [38] - 理想汽车创始人李想宣布公司必须加速启动人形机器人业务，认为2026年是AI头部公司入局的最后窗口期，公司将围绕“硅基生命”重构研发体系，布局人形机器人与系统级通用Agent赛道 [45][47] - 理想汽车将研发团队划分为基座模型、软件本体、硬件本体三大板块，汽车与机器人统一归入硬件本体，并预判机器人迭代速度将超市场预期，竞争关键在于大脑、感官、肢体的协同设计 [47] - 李想认为纯模型路线已成为通用Agent研发的主流，理想将采用科学的后训练模式，保持基座模型每周迭代、Agent每日迭代的节奏，并聚焦自动驾驶、人形机器人与家政服务等改善生活类场景 [47][48] 企业家愿景与行业展望 - 追觅科技创始人俞浩宣称其“追觅生态”的目标是成为人类历史上第一个市值达100万亿美元的公司生态，作为对比，当前全球市值最高的英伟达公司市值约为4.5万亿美元 [32] - 俞浩表示该目标是基于客观规律的理性推断，认为人类最高市值公司约每20年提高一个数量级，并强调其公司没有烧过投资人的钱，累计仍处于盈利状态 [32][33]

马斯克对中国相关领域的评价 - 马斯克在特斯拉财报会议上表示，特斯拉人形机器人最大的竞争对手来自中国 [3] - 马斯克评论中国已具备1500吉瓦/年的太阳能产能规模，并指出美国的相关产能规模仍不值一提 [3] - 马斯克转发预测图表，显示2026年中国对全球经济增长的贡献率为26.6%，排名第一，并评论世界力量平衡正在发生变化 [3] - 马斯克称中国太阳能和电动汽车的惊人增长将大大降低其对石油和天然气的依赖 [3] - 马斯克转载并评论称，2025年中国的发电量是美国的两倍多，且中国电力生产超速增长，太阳能是最大的增量贡献者 [3] 专家对马斯克言论的解读 - 专家认为马斯克的言论兼具政治与商业属性，可能意在向美国政界施压，以更大力度推进美国电力设施建设和新能源发展 [4] - 专家指出马斯克的言论服务于其自身商业战略发展，以应对来自中国企业的竞争 [4]