联合包裹(UPS)

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Where Will UPS Be in 3 Years?
The Motley Fool· 2024-06-11 19:07
文章核心观点 - 包裹递送巨头UPS制定了2026年中期目标,若达成目标,当前股价将是绝佳投资机会,关键在于能否实现目标 [1] 公司现状 - 2023年公司面临挑战,交付量低于预期且与工会进行了长时间劳动合同谈判,部分客户转向其他物流供应商,合同使劳动力成本增加 [2] - 2024年第一季度,薪酬和福利增加1.5%,运营费用仅下降1.4%,交付量下降使收入减少5.3%,调整后运营利润大幅下降31.5%,但好于前首席财务官预测的40%降幅 [2][3] - 2024年第一季度综合日均包裹量为2120万件,较2023年第一季度的2200万件下降3.6%;收入为217亿美元,较2023年第一季度的229亿美元下降5.3%;薪酬和福利费用为116亿美元,较2023年第一季度的114亿美元增加1.5%;总运营费用为201亿美元,较2023年第一季度的204亿美元下降1.4%;综合调整后运营利润为17.5亿美元,较2023年第一季度的25.5亿美元下降31.5% [4] 投资理由 - 多头认为公司将在2024年迎来转折点,随着薪酬成本增加期过去和业务恢复,交付量同比增长,管理层预计2024年下半年调整后运营利润同比增长20% - 30% [4] - 交付量增加有助于减少行业产能过剩,提高每件包裹收入;公司通过自动化和智能设施投资控制成本,通过提高生产力而非单纯投资新设施扩大产能 [5] - 公司专注于中小微企业和医疗物流等高利润率目标市场,计划将美国中小微企业市场渗透率从2023年的29%提高到40%,医疗物流收入从2023年的100亿美元在2026年翻倍至200亿美元 [5] - 管理层预计2026年公司收入达到1080亿美元,调整后运营利润达到143亿美元,调整后运营利润率达到13%以上,自由现金流达到70亿美元 [7][8] 目标达成可能性 - 公司医疗物流和中小微企业计划与良好发展趋势相符,技术投资有助于降低成本,裁员12000人可节省10亿美元成本,注重提高每件包裹收入与管理层专注盈利收入流的策略一致 [8] - 美国小包裹递送市场产能过剩,公司依赖需求赶上供应,可能需要时间,若经济增长不佳情况更甚,但如果公司能有一两个季度业绩符合预期,股票将极具吸引力 [9]
This Dividend Stock Hasn't Yielded This Much in Over 15 Years. Here's Why It's a Buy Near Its 52-Week Low
The Motley Fool· 2024-06-08 22:20
文章核心观点 - 联合包裹服务公司(UPS)股价抛售过度,虽此前因决策失误致股价下跌,但当前估值和股息率诱人,是值得购买的高收益股息股票 [1][9] 公司股价表现 - 2020年至2021年底,公司股价上涨83%,受益于消费从服务和实体店购物转向送货上门;自2022年初以来,股价下跌超35%,而标准普尔500指数同期上涨12% [1] - 公司股价跟随销售和利润率变化,2022年初股价达到峰值,营收和运营利润率在当年晚些时候达到峰值,目前股价徘徊在三年低点附近 [2][3] 公司面临困境原因 - 疫情初期,公司高利润率的企业对企业业务量暴跌,虽住宅包裹配送需求激增带动收入增长,但随后公司因错误预估美国小包裹市场持续增长而过度扩张路线,导致业绩受损 [3] 公司发展规划 - 预计2023 - 2026年平均日业务量复合年增长率为5.5%,到2026年营收达到1080亿 - 1140亿美元,调整后运营利润率至少达到13% [4] - 公司将医疗保健作为增长计划的关键部分,预计到2026年医疗保健收入将翻倍,其业绩表现对实现中期目标至关重要 [4] 公司股息情况 - 股息收益率达4.7%,为15年来最高,过去15年每年都提高股息,2022年初大幅提高49% [6] - 短期内公司盈利增长不足以支撑股息增长,但管理层表示将维持股息稳定或小幅提高,并通过盈利增长降低派息率,调整后派息率目标为50% [6][7] 公司估值情况 - 市盈率(P/E)为19.9,接近10年中值20.6,远期市盈率为16.8,表明分析师预计明年盈利将改善 [7] - 分析师预计2024年每股收益(EPS)为8.23美元,2025年为9.82美元,若盈利接近预测水平,当前股价显得很便宜 [7] 投资建议 - 公司当前廉价的估值和高股息率值得投资者在困难时期持有股票,但如果公司继续令人失望并偏离中期目标,分析师可能会修正预测,股票可能不再具有吸引力 [8]
What Is the Dividend Payout for UPS Stock?
The Motley Fool· 2024-06-06 20:30
文章核心观点 - 公司股息看似可持续,但未来几年大幅改善空间不大,在达到50%派息率目标前难有大幅增长 [1][4] UPS股息支付情况 - 2023年调整后摊薄每股收益为8.78美元,华尔街分析师预计2024年每股收益为8.23美元,当前季度股息为1.63美元,全年为6.52美元,2024年派息率预计达79% [2] - 首席执行官表示目标派息率为50%,公司有意逐步恢复到该水平且无意为达标削减股息,首席财务官重申对稳定且增长股息的承诺 [2] UPS股息稳定性 - 若2024年是公司低谷年,股息将保持稳定,目前来看可能性较大 [3] - 公司正解决去年受影响的问题,如长期劳资合同谈判、经济放缓致交付量下降等 [3] - 公司正从问题中恢复,目标拓展医疗保健和中小企业交付业务并进行技术投资,华尔街预计2025年每股收益9.82美元,基于今年股息派息率为66% [3]
Want $1,000 in Dividend Income? Here's How Much You Have to Invest in UPS Stock to Get It
The Motley Fool· 2024-06-05 21:26
文章核心观点 - 联合包裹服务(UPS)目前提供了一个有吸引力的4.7%的股息收益率 [1] - UPS有望实现其三年内的盈利目标,从而推动股价上涨和股息增长 [2][7] 公司情况总结 - UPS的股息是可持续的,且有增长潜力 [3][4][5] - UPS正在从过去的劳资纠纷和运输量下降中恢复,通过投资智能设施和自动化来控制成本,同时在医疗保健和中小企业等领域增加运输量 [7] - 经济复苏将有助于UPS的盈利增长,确保股息的持续增长 [7] 行业情况总结 - 作为一家全球性的包裹运输和供应链管理公司,UPS在行业内具有一定的竞争优势 [2]
United Parcel Service Offers Good Long-Term Value
Seeking Alpha· 2024-06-03 21:20
pablorebo1984/iStock Editorial via Getty Images The market has not been kind to shares of United Parcel Service, Inc. (NYSE:UPS) over the last year. Seeking Alpha Not only has UPS suffered a nearly 17% drop in share price in the last twelve months, it is also trailing its chief rival FedEx Corp. (FDX) by a wide margin. For further context as to how poorly UPS has performed, the S&P 500 Index has a total return of more than 26% during this period. There is a bright spot to the stock’s laggard performan ...
Why Is UPS (UPS) Down 1.9% Since Last Earnings Report?
zacks.com· 2024-05-24 00:36
It has been about a month since the last earnings report for United Parcel Service (UPS) . Shares have lost about 1.9% in that time frame, underperforming the S&P 500.Will the recent negative trend continue leading up to its next earnings release, or is UPS due for a breakout? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts. Earnings Beat at UPS in Q1United Parcel Ser ...
Is UPS the Best Dividend Stock?
fool.com· 2024-05-20 00:18
The company's dividend looks sustainable, provided management hits its medium-term targets.UPS' (UPS -0.28%) current forward dividend yield of around 4.4% is highly attractive for income-seeking investors, but is the payout sustainable? The company's earnings have disappointed recently, and the dividend cover looks pretty thin in 2024. Is UPS a stock for dividend hunters to buy? Here's what you need to know before buying the stock.UPS' dividendThe company's trailing-12-month dividend cost it about $5.4 bill ...
Is Trending Stock United Parcel Service, Inc. (UPS) a Buy Now?
Zacks Investment Research· 2024-05-09 22:06
United Parcel Service (UPS) has recently been on Zacks.com's list of the most searched stocks. Therefore, you might want to consider some of the key factors that could influence the stock's performance in the near future.Over the past month, shares of this package delivery service have returned +0.4%, compared to the Zacks S&P 500 composite's -0.3% change. During this period, the Zacks Transportation - Air Freight and Cargo industry, which UPS falls in, has lost 3.1%. The key question now is: What could be ...
UPS(UPS) - 2024 Q1 - Quarterly Report
2024-05-04 04:48
公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司营收2.1706亿美元,较2023年的2.2925亿美元下降12.19亿美元,降幅5.3%[189] - 2024年第一季度运营费用2.0093亿美元,较2023年的2.0384亿美元下降2910万美元,降幅1.4%[189] - 2024年第一季度运营利润16.13亿美元,较2023年的25.41亿美元下降9.28亿美元,降幅36.5%[189] - 2024年第一季度净利润11.13亿美元,较2023年的18.95亿美元下降7.82亿美元,降幅41.3%[189] - 2024年第一季度基本每股收益1.30美元,较2023年的2.20美元下降0.90美元,降幅40.9%[189] - 2024年第一季度摊薄后每股收益1.30美元,较2023年的2.19美元下降0.89美元,降幅40.6%[189] - 2024年第一季度总运营费用为2.0093亿美元,较2023年的2.0384亿美元减少291万美元,降幅1.4%;调整后总运营费用为1.9959亿美元,较2023年的2.0373亿美元减少414万美元,降幅2.0%[250] - 2024年第一季度薪酬和福利费用为1.1639亿美元,较2023年的1.1464亿美元增加175万美元,增幅1.5%;调整后薪酬和福利费用为1.1608亿美元,较2023年的1.1476亿美元增加132万美元,增幅1.2%[250] - 2024年第一季度维修和保养费用为718万美元,较2023年的725万美元减少7万美元,降幅1.0%[250] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为898万美元,较2023年的834万美元增加64万美元,增幅7.7%[250] - 2024年第一季度采购运输费用为3246万美元,较2023年的3541万美元减少295万美元,降幅8.3%[250] - 2024年第一季度燃料费用为1060万美元,较2023年的1271万美元减少211万美元,降幅16.6%[250] - 2024年第一季度其他收入(费用)为 - 7700万美元,较2023年的 - 1900万美元减少5800万美元,增幅305.3%[265] - 2024年第一季度所得税费用为4.23亿美元,较2023年的6.27亿美元减少2.04亿美元,降幅32.5%;调整后所得税费用为4.47亿美元,较2023年的6.29亿美元减少1.82亿美元,降幅28.9%[271] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为3.316亿美元,较2023年的2.357亿美元增加9590万美元[275] - 2024年第一季度投资活动净现金为15.66亿美元,2023年同期为 - 18.13亿美元;资本支出占收入的比例从2023年的2.7%升至4.8%[278] - 本季度融资活动净现金为 - 36.66亿美元,2023年同期为400万美元[284] - 2024年第一季度未进行股票回购,2023年同期回购410万股B类普通股,花费7.5亿美元[284] - 2024年第一季度季度现金股息从每股1.62美元增至1.63美元[285] 全球小包裹业务数据关键指标变化 - 2024年第一季度全球小包裹业务日均包裹量为2.1199万件,较2023年的2.1989万件下降3.6%[189] - 2024年第一季度每件平均收入为13.73美元,较2023年的13.74美元下降0.01美元,降幅0.1%[189] 公司资产与运营相关情况 - 截至2024年3月31日,公司有8架飞机临时闲置,平均闲置约2个月,预计2024年恢复运营[204] - 截至2024年3月31日,公司卡车经纪业务Coyote相关的无限期商标估计公允价值高于账面价值,但幅度不到10%,账面价值为8900万美元[208] 美国国内包裹业务数据关键指标变化 - 美国国内包裹业务2024年第一季度日均包裹总量为18075千件,较2023年的18672千件下降3.2%;总收入为142.34亿美元,较2023年的149.87亿美元下降5.0%;运营利润为8.25亿美元,较2023年的14.66亿美元下降43.7%[211] - 美国国内包裹业务收入变化驱动因素:2024年第一季度与2023年相比,体积下降4.2%,费率/产品组合增长0.4%,燃油附加费下降1.2%,总收入下降5.0%[212] 国际包裹业务数据关键指标变化 - 国际包裹业务2024年第一季度日均包裹总量为3124千件,较2023年的3317千件下降5.8%;总收入为42.56亿美元,较2023年的45.43亿美元下降6.3%;运营利润为6.56亿美元,较2023年的8.28亿美元下降20.8%[226] - 国际包裹业务收入变化驱动因素:2024年第一季度与2023年相比,体积下降6.0%,费率/产品组合增长1.6%,燃油附加费下降1.3%,货币因素下降0.6%,总收入下降6.3%[227] 业务类型业务量变化 - 2024年第一季度业务对消费者(B2C)业务量下降1.5%,业务对业务(B2B)业务量下降5.5%;国际业务中B2C业务量下降11.1%,B2B业务量下降3.7%[215][229] 费率调整影响 - 2023年12月公司对航空和陆运产品实施平均5.9%的基础和附加费率净增长,第一季度航空产品每件收入增加,陆运产品每件收入下降[217] - 2023年12月,美国始发国际货运平均基本和附加费率净增5.9%[231] 燃油附加费情况 - 第一季度燃油附加费收入减少1.84亿美元,预计第二季度因业务量增长和附加费调整而增加[218] - 本季度国际燃油附加费收入减少5900万美元,预计二季度增加[233] 运营费用变化原因 - 第一季度运营费用和调整后运营费用减少,主要因采购运输成本和飞机飞行小时数减少、燃油费用降低,但被取件和派送成本增加3.11亿美元、分拣成本增加1亿美元部分抵消[221][222] - 本季度运营费用和调整后运营费用下降,主要因综合网络成本降1.25亿美元、收派成本降2200万美元[235] 成本变化情况 - 第一季度每件总成本增长4.2%,调整后每件成本增长4.1%,预计第二季度成本增长速度加快,后续放缓[222] 业务量预测 - 预计美国国内业务2024年剩余季度日均业务量逐季增长,国际业务第二季度日均业务量同比持平,下半年改善[215][229] 收入增长情况 - 本季度每件总收入增长2.0%,排除货币影响增长2.5%,预计二季度持平,下半年下降[231] - 本季度出口每件收入下降0.6%,排除货币影响与去年持平;国内每件收入增长5.5%,排除货币影响增长6.1%[232] 运营利润与利润率变化 - 本季度运营利润减少1.72亿美元,运营利润率降280个基点至15.4%;调整后运营利润减少1.24亿美元,调整后运营利润率降170个基点至16.0%[236] 供应链解决方案业务数据关键指标变化 - 供应链解决方案本季度总收入32.16亿美元,同比降1.79亿美元,降幅5.3%[239] - 供应链解决方案本季度运营利润1.32亿美元,同比降1.15亿美元,降幅46.6%;调整后运营利润2.26亿美元,同比降3200万美元,降幅12.4%[239] - 供应链解决方案中货运业务收入降2.34亿美元,降幅15.5%;物流业务收入增1.32亿美元,增幅9.4%[239] - 供应链解决方案中货运运营费用降2.29亿美元,物流运营费用增1.24亿美元[245][246] 公司资金持有情况 - 截至2024年3月31日,公司拥有45亿美元现金、现金等价物和有价证券[274] - 截至2024年3月31日,公司全球持有的现金、现金等价物和有价证券约20亿美元由外国子公司持有,受限现金为9300万美元[276] 经营活动净现金增加原因 - 本季度经营活动净现金增加9.59亿美元,主要因公司赞助的固定收益养老金和退休后医疗计划缴款减少[276] 资本支出计划 - 公司预计2024年资本支出约45亿美元,其中约50%将分配给网络增强项目和其他技术计划[278] 到期债务情况 - 截至2024年3月31日,公司有15亿美元固定利率高级票据将于2024年到期[286] 衍生品金融工具情况 - 截至2024年3月31日,公司衍生品金融工具的总净公允价值资产为1.61亿美元,2023年12月31日为6600万美元[298] - 2024年3月31日和2023年12月31日,公司货币衍生品的总净公允价值资产分别为1.61亿美元和6600万美元[298] 抵押品情况 - 截至2024年3月31日,公司持有现金抵押品8200万美元,无需向交易对手方提供抵押品[301] - 截至2024年3月31日,公司持有现金抵押品8200万美元,无需向交易对手方交付抵押品[301] 财务报告内部控制情况 - 截至2024年3月31日的季度内,公司财务报告内部控制无重大影响变化[304] 市场风险情况 - 公司面临商品价格、外汇汇率、利率和股票价格变化带来的市场风险,不参与投机交易活动[297] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司无未平仓商品对冲头寸[298] - 2024年第一季度,公司签订了欧元、英镑、加元和港元的外汇远期合约,部分合约到期[299] - 市场风险、对冲策略和金融工具头寸自2023年12月31日以来无重大变化[299] 控制和程序有效性 - 截至报告期末,公司披露控制和程序有效[303] 重大法律诉讼情况 - 重大法律诉讼相关讨论见报告中未经审计的合并财务报表附注11[306] 抵押品交换协议 - 公司与交易对手的多数协议要求,当头寸超过2.5亿美元时需交换抵押品[300]
Is UPS Stock Going to $169? 1 Wall Street Analyst Thinks So
The Motley Fool· 2024-04-28 04:20
文章核心观点 - 公司一季度业绩喜忧参半,华尔街反应平淡,但公司未来发展向好,不过需应对不确定的业务量环境 [1][3] 华尔街反应 - 华尔街对公司一季度财报反应冷淡,五家机构上调目标价(蒙特利尔银行资本市场调至169美元),仅一家给予积极评级(奥本海默“跑赢大盘”评级),其余维持“持有/中性/与市场表现一致”评级 [1] 一季度业绩情况 - 公司虽超预期,但首席财务官在3月下旬投资者日演讲中下调市场预期,告知投资者调整后营业利润同比下降40%,最终一季度调整后营业利润仅下降31.5%,超预期得益于季度后期交付量改善和部分成本从3月转移至4月,最终调整后营业利润是市场在投资者日更新前已消化的水平 [2] 下半年展望 - 管理层重申全年指引和三年财务目标,一季度综合日均业务量同比降幅从去年四季度的7.5%收窄至3.2%,2024年有望好转,还将抵消去年工会合同带来的成本增加,燃油附加费将提高单票收入 [3] - 与中小企业和医疗客户的关系发展将助力营收,技术投资将整合运营地点并提高生产力 [3] 面临挑战 - 行业需消化疫情繁荣时期积累的过剩产能,公司需应对不确定的业务量环境,投资者需关注公司交付量 [3]