公司业务调整 - 公司宣布将分离硬盘驱动器（HDD）和闪存（Flash）业务部门，创建两家独立的上市公司[60] 财务状况 - 公司在2023年8月借款6亿美元用于支付2008年至2012年的税款，并在2023年12月还款3亿美元[60] - 公司于2023年11月发行16亿美元的可转换高级票据，利率为3.00%，到期日为2028年11月15日[60] - 公司在2023年9月完成了位于加利福尼亚州米尔皮塔斯的设施的出售和租赁回租交易，净收益1.91亿美元[61] 财务表现 - 公司在2023年12月29日的净收入为30.32亿美元，同比下降2%[62] - 公司在2023年12月29日的毛利为4.92亿美元，同比下降7%[62] - 公司在2023年12月29日的研发支出为4.44亿美元，同比下降15%[62] - 公司在2023年12月29日的销售、总务和行政支出为1.98亿美元，同比下降21%[62] - 公司在2023年12月29日的净亏损为2.87亿美元，同比扩大36%[62] - 公司在2023年12月29日的闪存和硬盘驱动器净收入分别为16.65亿美元和13.67亿美元[64] 地区市场表现 - 2023年12月29日，云端市场收入为10.71亿美元，客户市场为11.22亿美元，消费者市场为8.39亿美元[65] - 2023年12月29日，亚洲地区收入为16.99亿美元，美洲地区为8.04亿美元，欧洲、中东和非洲地区为5.29亿美元[65] - 亚洲地区收入同比增长13%，主要来自中国的云端客户[66] 费用及利润 - 2023年12月29日，公司毛利净额同比减少36%，主要由于未吸收的制造费用[67] - 研发费用同比减少79%，主要由于较低的人员数量和折旧费用[67] - 销售、一般和管理费用同比减少52%，主要由于无形资产摊销费用减少[67] - 2023年12月29日，总利息和其他费用净额减少了1.1亿美元，主要反映了其他收入净额增加3.7亿美元，由战略投资收益驱动，以及由于利率上升导致的利息收入增加了0.9亿美元，部分抵消了由于利率上升和未偿还债务余额增加导致的3.5亿美元的利息支出增加[68] 现金流及资金需求 - 2023年12月29日，净亏损为2.59亿美元，所得税费用为2.8亿美元，有效税率为-11%[68] - 2023年12月29日，经营活动净现金流为负7.18亿美元，投资活动净现金流为正2.4亿美元，融资活动净现金流为正11.51亿美元[71] - 公司预计现金及现金等价物和可用循环信贷额度将足以满足未来至少12个月的工作资本、债务和资本支出需求，并在市场回暖后返回盈利运营和正现金流时，将继续满足未来的资金需求[72] - 截至2023年12月29日，公司外国子公司持有的现金及现金等价物总额为16.9亿美元，没有未计提的现金归还税收后果[72] - 截至2023年12月29日，公司已知的重要现金需求总额为154.24亿美元，包括长期债务、利息支出、Flash Ventures相关承诺、经营租赁、采购义务和其他承诺等[75] 股票发行及税务 - 公司于2023年1月31日发行了总计900,000股A类优先股，发行价格为9亿美元，这些股票有累积优先股息权[77] - 公司在2023年12月29日的未确认税务义务（不包括应计利息和罚款）为6.77亿美元[79]

核心观点 - Kioxia和Western Digital的合资制造工厂获批最高1500亿日元补贴用于生产3D闪存等 这是第二次获补贴[1] - 两公司将继续提升闪存开发和生产能力并助力半导体相关产业和人才发展[2] Kioxia和Western Digital相关 - 两公司有超20年的合资伙伴关系且创造了3D闪存等标志性产品[3] - 两公司感谢日本政府支持并将继续生产闪存推动半导体行业发展和当地经济发展[2] Kioxia相关 - 是内存解决方案的全球领导者致力于闪存和固态硬盘的开发生产销售[4] - 2017年4月从发明NAND闪存的东芝公司分拆出来[4] - 其创新的3D闪存技术BiCS FLASH™塑造高密应用存储未来[4] Western Digital相关 - 使命是通过利用数据潜力解锁数据价值[5] - 有闪存和硬盘业务并创造创新的数据存储解决方案[5] - 认识到应对气候变化的紧迫性并致力于碳减排目标[5]

文章核心观点 - 西部数据第二财季亏损远低于分析师预期，预计第三财季营收超预期，股价在财报发布前大幅上涨 [1] 财务表现 - 2024财年第二财季营收30.3亿美元，高于市场普遍预期的30亿美元，但同比下降2% [2] - 每股净亏损69美分，远低于分析师预期的每股1.12美元 [2] - 预计第三财季营收在32亿至34亿美元之间，超过FactSet分析师预测的31.5亿美元 [3] 股价走势 - 自5月股价跌至每股32美元左右触底后，一直呈上升趋势，在最新财报发布前几周，随着成交量增加，涨幅加速 [3] - 股价关键支撑位和阻力位分别为50美元和63美元 [1][3]

财务表现 - 公司报告了2024财年第二季度非GAAP每股亏损69美分，比Zacks Consensus Estimate的1.13美元的亏损更窄[1] - 公司预计2024财年第二季度非GAAP每股亏损在1.05美元至1.35美元之间[2] - 公司第二季度2024财年的营收为30.32亿美元，超出Zacks Consensus Estimate 1.6%[3]

业绩总结 - 公司在2024财年第二季度实现了30亿美元的营收[10] - 2024财年第二季度总收入为30亿美元，环比增长10%[28] - 2024财年第三季度预计营收为32亿至34亿美元[37] - 公司在财报电话会议中表示，他们预计在2023财年下半年实现自由现金流的正数[135] 用户数据 - 云端市场占总收入的35%，环比增长23%[29] - HDD云端收入首次在六个季度内增长[29] - 中国市场对于某些应用的需求翻了一番，原因不明[71] - 中国超大规模数据中心对公司产品的需求增加，客户对公司产品路线图充满信心[80][81][83] 未来展望 - 闪存市场出现了复苏，公司预计存储市场将进入多年增长期[13] - 公司的闪存产品组合处于良好位置，能够从新兴的长期增长中受益[14] - 公司预计在2025年SMR将占据近线需求的大部分份额[21] - 公司计划推出新产品"Hammer"，预计在未来几年内将市场供应能力提升至40TB[97] 新产品和新技术研发 - 公司将推出多款容量为30至30TB以上的近线驱动器产品[22] - 公司的EPMR和UltraSMR技术能够提供增长的总体成本拥有能力，有望推动价格上涨[98] 市场扩张和并购 - 公司的HDD业务在中国市场表现强劲，收入同比翻倍[20] - 公司预计随着新技术的推出和采用，未来几年将在边缘市场看到对NAND位的需求增长[106] 其他新策略 - 公司预计NAND市场供应将长期不足，预计价格将持续上涨[92][93][94] - 公司认为当前的NAND周期与以往不同，正在努力匹配供需并控制库存，以实现最佳盈利[102]

财务结果 - 第二季度财务结果包括：营收30亿美元[4]，非通用会计净亏损6.9亿美元[4]，非通用会计毛利率15.5%[4] - Q2 2024营收为$3,032，环比增长10%[9] - Q2 2024毛利率为15.5%，环比增长11.4个百分点[9] - Q2 2024营运费用为$561，环比增长1%[9] - Q2 2024利息和其他费用净额为$94，环比增长9%[9] - Q2 2024每股收益为($0.69)[9] - Q2 2024经营现金流为($92)百万美元[9] - Q2 2024自由现金流为($176)百万美元[9] - Q3 2024预期营收为$3.20 - $3.40亿美元[13] - Q3 2024预期毛利率为22.0% - 24.0%[13] - Q3 2024预期非GAAP每股收益为($0.10) - $0.20[13] 产品业绩 - 闪存产品的收入和毛利率分别为20亿美元和30%[8] - 硬盘产品的收入和毛利率分别为16亿美元和20%[8] - 闪存产品的比特出货量环比下降2%[6] - 硬盘产品的Exabyte出货量环比增长14%[6] 市场趋势 - 中国市场的iPhone销售创下收入纪录[110] - 闪存收入在Q2F23至Q2F24期间呈现波动，从$1,657亿下降至$1,665亿[19] - 硬盘驱动器（HDD）收入在Q2F23至Q2F24期间呈现增长，从$1,194亿上升至$1,367亿[19] 资本结构和债务 - 公司新增了直到2025年第一季度结束的最低流动性契约[23] - 公司增加了抵押品和担保以支持对债权人的义务[24] - 公司公布了截至2023年12月的债务资本结构和债务到期概况，超过85%的债务将在2026年或之后到期[25] 其他 - 公司在2022年2月发生了某些材料的污染事件，影响了日本横滨和北上市的闪存制造设施的生产运营[36] - 公司不时出售或减值投资或其他资产，这些支出或收益在金额和频率上都不一致[37]

财报情况 - Western Digital Corp.报告了第二季度净亏损2.68亿美元，每股亏损87美分，较去年同期的净亏损4.46亿美元，每股亏损1.40美元有所改善[1] - 公司调整后的每股盈亏为69美分，营收同比下降2%至30.3亿美元[1] - 分析师预期公司净亏损每股1.12美元，营收30亿美元，而公司提供的第三季度销售指导为32亿至34亿美元，高于FactSet分析师预测的31.5亿美元[1]

财报预测 - 公司预计非GAAP每股亏损在1.05至1.35美元之间，而Zacks Consensus Estimate预计亏损为1.13美元[2] - Western Digital预计第二季度非GAAP收入在28.5亿至30.5亿美元之间，而共识预期为29.9亿美元，较去年同期下降3.7%[3] - 公司通过管理运营费用和调整生产与供需趋势来应对宏观经济不确定性，以更好地使现金流和成本结构与市场条件相匹配[5] 业绩预期 - 公司预计第二季度整体收入将受益于更高的近线硬盘驱动器出货量和改善的闪存定价。较低的未充分利用费用可能对利润率产生积极影响[6] - 公司预计第二季度硬盘驱动器(HDD)收入的Zacks Consensus Estimate为12.91亿美元。WDC预计更高的近线出货量和消费者端市场的季节性需求将推动HDD部门的环比收入增长[7] - 闪存收入的Zacks Consensus Estimate为16.66亿美元。管理层预计比特和平均销售价格略有改善，加上未充分利用费用的下降，将推动闪存部门的环比增长[8] 盈利预期 - 公司的经验证模型预测这次Western Digital将实现盈利超预期。正面盈利预期差异(Earnings ESP)和Zacks Rank 1(强力买入)、2(买入)或3(持有)的结合增加了盈利超预期的可能性[10] - Western Digital的盈利预期差异为+6.94%，目前持有Zacks Rank 2。您可以使用我们的盈利预期差异过滤器在公布前发现最佳的买入或卖出股票[11] 宏观经济影响 - 然而，由于全球宏观经济不确定性和通货膨胀，软消费者需求仍然是一个问题[9]

文章核心观点 - 动量投资关注股票近期趋势，Zacks动量风格评分可解决动量定义难题 西部数据动量风格评分为A且Zacks排名为2（买入） 有望在短期内上涨 [1][2][6] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 “做多” 时投资者 “高价买入 期望更高价卖出” 利用股价趋势是关键 [1] 西部数据评级情况 - 西部数据动量风格评分为A Zacks排名为2（买入） 研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现将跑赢市场 [1][2] 短期价格表现 - 过去一周 西部数据股价上涨9.53% 同期Zacks计算机存储设备行业上涨1.32% 过去一个月 西部数据股价上涨4.01% 行业上涨8.84% [3] 长期价格表现 - 过去一个季度 西部数据股价上涨40.54% 过去一年上涨42.41% 相比之下 标准普尔500指数分别仅上涨13.59%和25.87% [4] 交易成交量情况 - 西部数据过去20天平均成交量为3834787股 成交量可建立良好的价量基线 上涨且成交量高于平均通常是看涨信号 [4] 盈利预期情况 - 过去两个月 全年盈利预测有1个上调 无下调 过去60天 共识预测从 - 3.28美元提高到 - 3.10美元 下一财年 有1个预测上调 无下调 [5]

文章核心观点 - 西部数据股票因两次评级上调而上涨，市场更为看好 [1] 分组1 - 西部数据股票上涨 [1] - 西部数据股票评级有两次上调 [1] - 市场对西部数据股票更看好 [1]