作者 | 赵 颖 编辑 | 硬 AI 一份流出的Meta内部备忘录，将这家科技巨头的AI基础设施扩张计划完整呈现在市场面前，并在周四引发供应链相关个股的大幅波动。 周五，据路透社援引该备忘录内容，Meta已与闪迪、三星电子及住友电工分别签署长期供货协议，涵盖闪存、内存芯片及光纤设备，以支撑其 大规模AI算力建设。备忘录显示，Meta计划2026年部署7吉瓦算力基础设施，并于2027年将这一规模翻倍至14吉瓦，全年资本支出预计高达 1450亿美元。 消息公开后，闪迪股价盘中一度涨逾6.8%，报1844.96美元，住友电工美国存托凭证上涨约4.7%，三星电子韩国上市股票涨幅约2.5%。与此同 时，Meta自身股价则下跌约2.2%，市场对其庞大支出计划的成本压力表达了明显担忧。 01 备忘录核心：算力蓝图与自研芯片进展 备忘录所披露的基础设施扩张计划细节详尽。 Meta计划在2026年完成7吉瓦算力部署，并在2027年将总量提升至14吉瓦。 与此同时，Meta自 研AI芯片"Iris"的推进时间表也得以明确——该芯片预计于2026年9月进入量产阶段，目前已完成六周漏洞测试且未发现重大问题。 "Iris"是Meta ...

美股市场整体表现 - 北京时间7月10日凌晨，美股三大指数集体收涨，道琼斯工业平均指数上涨0.27%，纳斯达克综合指数上涨1.3%，标准普尔500指数上涨0.81% [1] 科技与半导体板块 - 大型科技股多数上涨，Meta上涨超过4%，特斯拉上涨超过3%，SpaceX上涨超过2%，亚马逊上涨超过1% [3] - 半导体、存储概念、计算机硬件板块大涨，费城半导体指数上涨超过3% [3] - 具体公司表现：ARM上涨超过9%至327.870美元，AMD上涨超过5%至546.720美元，美光科技上涨超过4%至991.640美元，闪迪上涨超过7%至1858.270美元，西部数据上涨超过5%至578.050美元，希捷科技上涨超过3%至890.090美元，英特尔上涨2.09%至112.540美元 [4] - 光通信板块大涨，Lumentum上涨超过11%，诺基亚上涨近8%，康宁上涨超过4% [4] 贵金属与大宗商品 - 贵金属板块涨幅居前，哈莫尼黄金上涨超过4% [4] - 黄金白银价格走强，现货黄金重回4100美元上方，现报4123美元/盎司；现货白银最新报59.9美元/盎司 [5] - 国际油价下跌，WTI原油期货价格下跌2.19%至71.909美元/桶；布伦特原油期货价格下跌2.04%至76.432美元/桶 [7] - 油气板块走低，埃克森美孚下跌超过2%，雪佛龙、英国石油下跌超过1% [4] 中概股与加密货币 - 中概股涨跌互现，巨龙在线飙升318%，爱奇艺大涨8%，阿里巴巴上涨超过2%，比亚迪下跌超过2% [4] - 加密货币主要币种全线走高，比特币上涨超过1.6%至63268.4美元/枚 [7] 宏观与地缘政治消息 - 一名美国官员表示，在伊朗问题上美国仍致力于寻求解决方案，相关技术谈判仍在继续 [8] - 温沃德海事分析公司报告显示，由于美伊持续交火，霍尔木兹海峡通航量急剧下降，经海峡驶离波斯湾的商船交通基本陷入停滞，8日夜间至9日凌晨仅记录5次通行 [8] - 根据CME“美联储观察”数据，市场预计美联储7月维持利率不变的概率为74.9%，累计加息25个基点的概率为25.1%；到9月维持利率不变的概率为35.7%，累计加息25个基点的概率为51.1%，累计加息50个基点的概率为13.1% [8]

文章核心观点 - AI基础设施股票近期虽面临压力，但长期需求依然稳固，由GPU、网络设备、内存和存储的强劲需求支撑，近期的回调为长期投资者提供了有吸引力的投资机会 [1][2] 美光科技 - 公司股价今年以来已上涨229.3%，尽管近期因财报后获利了结和对高内存价格可持续性的担忧而波动，但其已转型为AI基础设施的关键供应商，不再被视为周期性内存股 [2] - 2026财年第三季度营收达414.6亿美元，环比增长74%，2026财年第四季度营收预期约为500亿美元，显示用于AI服务器的高带宽内存芯片需求强劲 [3][7] - 内存产品需求增长和强劲定价能力推动盈利能力提升，2026财年第三季度毛利率从去年同期的37.7%提升至84.6% [3][7] - 强劲的现金流入和战略交易增强了长期收入能见度，当前财年预期盈利增长率为791%，每股收益的Zacks共识预期为73.86美元，同比增长502% [4] - 分析师平均短期目标价为1,422.77美元，较近期收盘价938.38美元有51.6%的潜在上涨空间，最高目标价2,000美元则意味着113.1%的潜在涨幅 [6] 西部数据 - 公司股价今年以来已上涨214.7%，其增长同样受到AI基础设施强劲需求的推动 [2] - 2026财年第三季度营收总计33.4亿美元，同比增长45%，预计第四季度营收将更加强劲，达到约36.5亿美元（正负1亿美元） [7][9] - 2026财年第三季度非GAAP毛利率从去年同期的40.1%提升至50.5%，管理层预计第四季度非GAAP毛利率将进一步扩大至51-52% [10] - 当前财年预期盈利增长率为104.1%，每股收益的Zacks共识预期为10.06美元，同比增长54.8% [11] - 分析师平均短期目标价为608.27美元，较近期收盘价532.1美元有14.3%的潜在上涨空间，最高目标价1,050美元则意味着97.3%的潜在涨幅 [13] 行业与公司评级 - 美光科技和西部数据均获得Zacks Rank 1（强力买入）评级 [15]

西部数据公司战略与业绩 - 公司正推进热辅助磁记录技术战略，以满足人工智能驱动数据经济对高容量存储日益增长的需求 [1] - 管理层预计，人工智能训练、推理、智能体AI、合成数据生成及物理AI应用将推动长期存储需求年复合增长率超过25% [2] - 2026财年第三季度，公司硬盘出货量达222艾字节，同比增长34%，其中包括410万块总容量达118艾字节、单盘容量高达32TB的下一代能量辅助垂直磁记录硬盘 [3] - 公司已获得前七大客户的固定采购订单，有效期至2026年，并与前五大客户中的三家签订了延续至2027年和2028年的多年商业协议 [4] - 公司制定了以客户为中心的存储技术路线图，计划在2026财年下半年实现40TB UltraSMR ePMR硬盘的量产，并在2027年扩大热辅助磁记录硬盘的产能 [5] - 公司技术路线图计划将能量辅助垂直磁记录技术扩展至60TB，并将热辅助磁记录技术容量在2029年前提升至100TB，同时推进高带宽硬盘技术、双枢轴技术和功耗优化硬盘的开发 [5] 行业竞争格局 - 希捷科技控股公司正加强其在热辅助磁记录技术领域的领导地位，其第二代Mozaic 4+平台单盘容量高达44TB，较早期版本提升超过30%，预计到2026年底将主导热辅助磁记录技术的艾字节出货量 [6] - 希捷已出货数百万块热辅助磁记录硬盘，并预计单盘容量高达50TB的Mozaic 5平台将在2027年末进入认证阶段 [6] - 美国网存公司正受益于企业客户对现代化全闪存存储和混合云数据管理需求的增长，以扩展人工智能工作负载 [7] - 网存公司2026财年第四季度业绩显示，其全闪存阵列、公共云服务和Keystone业务持续增长，预计2027财年营收将加速增长，并计划向股东返还资本，同时投资于以人工智能为重点的产品更新 [7] - 网存公司预计2027财年净营收在73.25亿美元至75.75亿美元之间 [7] 公司市场表现与估值 - 过去一个月，西部数据股价上涨12.3%，同期Zacks计算机存储设备行业指数涨幅为5.2% [10] - 西部数据股票的远期市盈率为29.54倍，高于行业平均的13.18倍 [11] - 在过去60天内，市场对西部数据2026财年每股收益的一致预期上调0.4%至10.06美元，对2027财年的预期则上调8.44%至18.64美元 [12]