大摩科技谈：调研西部数据与希捷硬盘价格、戴尔与慧与 服务器，以及苹果(AAPL) Siri AI 与折叠屏机型 20260615 HDD 定价权回归驱动业绩爆发，苹果 AI 与折叠屏开启硬件换机潮 摘要 HDD 供需失衡拉长行业周期，2027/28 年混合近线存储目标价调升至 25/30 美元/TB，现货价已达 30-35 美元。 希捷(STX)短期确定性更高，受益于 2026 年中谷歌合同重新定价及 40TB HAMR 硬盘领先半年量产带来的毛利扩张。 测算希捷 2028 财年 EPS 超 100 美元，西部数据(WDC)超 70 美元，对 应当前 PE 均低于 10 倍，盈利上行空间巨大。 AI 基础设施驱动服务器需求旺盛，戴尔与 HPE 在 2026 年业绩预期偏低， 供应短缺预计将持续至 2027 年。 Apple Intelligence 硬件门槛高，仅 10%存量设备支持，将驱动 iPhone 17 Pro 及 iCloud 付费服务提前变现。 折叠屏 iPhone 预计 2026-2027 年发布，首年出货约 2000 万部，有望 驱动 ASP 提升近 10%，重现 iPhone X 式增长。 ...

公司业绩表现 - 公司第三财季营收为33亿美元，同比增长45% [1] - 公司第三财季每股收益为2.72美元，几乎是去年的两倍 [1] - 公司对下一季度营收和每股收益的指引分别为36.5亿美元和3.25美元 [1] 公司业务与市场 - 公司业务涵盖云存储、硬盘和工业级数据中心解决方案的开发、制造和销售 [1] - 公司所有业务线均面临来自超大规模客户（hyperscaler）的强劲需求 [1] 股价表现与市场情绪 - 公司股价今年以来已上涨295% [2] - 资金流向数据显示，大资金投资者正再次重注该股票 [2]

股价表现与近期催化剂 - 西部数据股价在上一交易日上涨4.2%，收于681.08美元，交易量高于平均水平[1] - 股价上涨可归因于公司受益于人工智能驱动的数据中心需求以及存储行业前景改善[2] - 该股今日触及52周新高，达到729.92美元[2] - 过去四周内，该股累计上涨42.5%[1] 业务驱动因素与产品进展 - 来自超大规模云提供商和人工智能基础设施运营商对大容量HDD的需求不断增长，支撑了收入增长和利润率扩张[2] - 公司在Computex 2026活动上展示了其Ultrastar HDD产品组合，包括UltraSMR、ePMR和HAMR等技术[3] - 除单个硬盘外，公司还展示了一系列为云提供商、AI公司、新云运营商和高性能HPC环境设计的平台解决方案，包括Ultrastar Data Series JBOD系统、OpenFlex EBOF和RapidFlex NVMe-oF控制器[3] - 这些平台有助于组织优化容量、提升性能、降低基础设施复杂性并加速部署时间线[3] 财务预期与分析师观点 - 市场预计公司即将公布的季度每股收益为3.32美元，较上年同期增长100%[4] - 预计季度营收为37亿美元，较上年同期增长42.2%[4] - 过去30天内，对该季度的共识每股收益预期上调了1.9%[5] - 收益预期修正的积极趋势通常转化为股价上涨[5] 行业对比 - 西部数据属于Zacks计算机-存储设备行业[6] - 同行业公司超微电脑上一交易日股价下跌5.3%，收于29.22美元[6] - 超微电脑对即将公布报告的共识每股收益预期在过去一个月内下调了0.2%至0.7美元，但较上年同期仍增长70.7%[7]

早 报 精 选 1、郑栅洁：国家发展改革委将深入贯彻党中央和国务院决策部署，加强"六张网"规划建设。 2、DeepSeek首轮融资或落地，梁文锋个人出资约200亿元。 3、算力网直接投资将达到万亿量级。 4、东山精密：子公司拟12亿美元投建光芯片及光模块扩建项目。 5、长盈通：5月6日至6月16日累计涨幅249%，今起停牌核查。 宏 观 新 闻 1、昨日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开座谈会，围绕系统推进"六张网"建设听取意见建议。郑栅洁表示，希望企业坚定发展 信心、抓住发展机遇，积极参与"六张网"和重点基础设施建设，在建设强大国内市场中发挥更大作用、实现更好发展。下一步，国家 发展改革委将深入贯彻党中央和国务院决策部署，加强"六张网"规划建设。 2、美国总统特朗普15日在法国埃维昂莱班出席七国集团峰会期间表示，他前一日与俄罗斯总统普京、乌克兰总统泽连斯基分别通 话，两人愿意就解决乌克兰危机"采取行动"，美国接下来将把重心转向俄乌问题。 3、据伊朗塔斯尼姆通讯社16日报道，伊朗外交部长阿拉格齐当天表示，伊朗与美国新一轮谈判可能将于19日在瑞士开始举行，具体 地点尚未确定。 行 业 新 闻 1、《科创板日报》 ...