半导体股集体上涨，华虹宏力 盘中站上219.60港元， 续创新高，截至收盘涨超5%；天数智芯涨近10%，纳芯微、中芯国际涨超5%，澜起科技涨超 3%。 | 名称 | 涨跌幅, | 现价 | 涨跌 | | --- | --- | --- | --- | | 峰昭科技 | 10.53% | 140.600 | 13.400 | | ASMPT | 10.05% | 238.800 | 21.800 | | 天数智芯 | 9.93% | 764.000 | 69.000 | | 普达特科技 | 8.20% | 0.330 | 0.025 | | 爱芯元智 | 7.57% | 15.350 | 1.080 | | 豪威集团 | 7.18% | 78.350 | 5.250 | | 国民技术 | 7.16% | 13.320 | 0.890 | | 纳芯微 | 5.85% | 208.000 | 11.500 | | 中芯国际 | 5.42% | 89.400 | 4.600 | | 华虹宏力 | 5.39% | 215.200 | 11.000 | | 澜起科技 | 3.80% | 464.600 | 17.000 ...

美股市场表现 - 美股三大指数上演深V反弹，道指涨0.59%创收盘历史新高，纳指大涨2.07%，标普500指数大涨1.18% [4] - 大型科技股多数走强，特斯拉大涨超8%，谷歌大涨近5%，亚马逊涨超3%，Meta、博通涨超2%，英伟达涨超1% [2][4] - 美股芯片股全线拉升，费城半导体指数收涨3.83%，盘初一度跌超3%，其中Astera Labs大涨超16%，科磊大涨超11%，应用材料大涨超10% [2][4] - 存储概念股整体走强，西部数据大涨超11%，希捷科技涨超7%，美光科技盘初一度大跌超9%，但收盘涨超1% [4] - 中概股多数走高，纳斯达克中国金龙指数涨1.41%，百度大涨超7%，禾赛涨超6%，小鹏集团涨超5% [4] 市场资金动向与机构观点 - 高盛交易台指出，投资者当日暂停追捧零部件及芯片股，转而重新买入已连续四周下跌的超大规模云计算商及软件股 [5] - Miller Tabak策略师认为科技板块的活跃表现将继续成为股市的主要驱动力 [5] - Cboe全球市场提示，季末及上半年收官时机构基金经理的再平衡操作将带来市场波动 [5] - 高盛认为，坚实的宏观背景与持续的AI投资热潮，有望支撑本季度财报季再度录得强劲盈利表现 [5] - 市场讨论焦点正从超大规模云计算商的资本开支，转向更广泛的企业AI支出规模及其投资回报率 [5] 地缘政治与大宗商品 - 美伊谈判存在变数，伊朗表示未来几天没有与美方开展任何谈判的计划，美国总统特朗普则称会谈将于30日在多哈举行 [2][7] - 受不确定因素刺激，国际油价大幅收涨，WTI原油期货涨2.2%至70.75美元/桶，布伦特原油期货涨1.61%至73.15美元/桶 [2][8] - 分析认为，当前原油供应相对充裕，单纯的地缘政治因素恐难支撑油价持续大幅走高 [8]

Analysts See 55% Upside in Seagate and Western Digital Despite Chip Sector Weakness - 24/7 Wall St. https://247wallst.com/investing/2026/06/29/analysts-see-55-upside-in-seagate-and-western-digital-despite-chip- sector-weakness/#content S&P 5007,452.80 +0.00% Dow Jones52,278.10 -0.04% Nasdaq 10029,809.40 +0.03% Russell 20003,008.07 -0.04% FTSE 10010,540.20 +0.33% Nikkei 22570,542.30 -0.16% Investing Analysts See 55% Upside in Seagate and Western Digital Despite Chip Sector Weakness AI Portfolio Share on Face ...

投资策略框架 - 采用Richard Driehaus的动量投资策略，即“买高卖更高”，以寻求超额回报[1] - 该策略倾向于投资价格处于上涨趋势的股票，而非试图抄底下跌股票[3] - 美国个人投资者协会在构建符合该策略的投资组合时，将50日均线视为关键标准之一[3] 动量筛选指标 - 使用50日移动平均线百分比变化作为关键指标，计算公式为：（月末价格 - 月末价格的50日移动平均值） / 月末价格的50日移动平均值[4] - 50日移动平均线百分比变化为正值，表明股票交易价格高于其50日均线，预示上升趋势[4] - 策略同时纳入正向相对强度作为另一动量指标[4] - 策略重点关注强劲的盈利增长率和令人印象深刻的盈利预测，并优先考虑有强劲超预期盈利历史的公司[5] - 为提升策略盈利性，筛选时仅考虑Zacks评级为第1级（强力买入）且动量得分为A或B的股票[6] - 研究显示，当风格得分为A或B与Zacks第1级评级结合时，股票具有最佳上涨潜力[6] 具体筛选参数 - Zacks评级等于第1级：无论市场好坏，该评级股票历史表现均优于大盘[7] - 过去5年平均每股收益增长率高于2%：强劲的EPS增长历史确保业务持续改善[8] - 过去12个月每股收益增长大于0且高于行业中位数：高于行业平均的EPS增长表明盈利表现更优[8] - 过去四个季度平均每股收益超出预期大于5%：稳健的超预期历史预示着更好的价格表现[8] - 50日移动平均线和相对强度在4周内呈正百分比变化：表明上升趋势[8] - 动量得分等于或低于B：有利的动量得分表明这是把握成功概率最高动量的理想选择[10] - 上述参数将超过7,743只股票的筛选范围缩小至仅23只[10] 人工智能基础设施股票案例 - 根据Driehaus动量投资框架，美光科技、希捷科技和西部数据等人工智能基础设施股票已成为寻求有吸引力入场点的投资者的强劲动量标的[2] - 过去一年，美光科技、希捷科技和西部数据的股价已分别上涨818.7%、523.5%和816.5%[2] - 这三家公司从超过7,743只股票的动量筛选中脱颖而出[9] 美光科技 - 作为人工智能基础设施股票，其尖端的高带宽内存芯片对于驱动AI加速器和数据中心至关重要[10] - 动量得分为A[10] - 过去四个季度平均每股收益超出预期为21.1%[10] - 公司当前财年预期盈利增长率为675.2%[10] 希捷科技 - 作为人工智能基础设施股票，其高容量硬盘支持AI数据中心不断增长的数据存储需求[11] - 动量得分为A[11] - 过去四个季度平均每股收益超出预期为10.7%[11] - 公司当前财年预期盈利增长率为84.3%[11] 西部数据 - 作为人工智能基础设施股票，其提供AI工作负载和超大规模计算所需的大规模数据容量[12] - 动量得分为A[12] - 过去四个季度平均每股收益超出预期为11.6%[12] - 公司当前财年预期盈利增长率为103.9%[12]

股价表现分化 - 美光科技股价在周一早盘交易中下跌5%，西部数据股价则上涨6% [2] - 闪迪公司股价同期下跌7% [2] - 尽管当日走势分化，但三家公司年初至今均录得巨大涨幅：美光科技上涨265%，闪迪上涨713%，西部数据上涨251% [4] 业务结构差异导致市场重新分类 - 美光科技和闪迪是NAND/DRAM内存公司，而西部数据在2025年2月完成对闪迪剩余股权的剥离后，实质上已成为一家纯粹的硬盘驱动器公司 [5] - 此次分拆意味着，影响内存定价的因素会冲击美光和闪迪，但基本不会波及西部数据的硬盘业务 [5] - 当前的市场行为看起来是资金在两种不再属于同一类别的业务之间进行结构性轮换 [4] 内存公司股价回调原因 - 美光科技和闪迪股价在年初至今大幅上涨后出现回落，原因是估值过高和供应过剩的担忧引发的波动 [7] - 获利了结是直接原因，美光科技在6月24日公布了强劲的2026财年第三季度业绩后，市场出现了典型的“利好出尽是利空”反应 [6] - 分析师指出，内存公司所蕴含的稀缺性溢价正在减弱，担忧包括竞争对手SK海力士可能新增产能、其可能进行纳斯达克上市，以及对AI芯片估值可能已见顶的广泛忧虑 [8] - Reddit论坛上对闪迪的情绪在短时间内从极度看涨转为极度看跌，华尔街赌注板块出现了明确的看跌期权买入活动 [8] - 社区讨论也指出，月末机构投资组合再平衡是促成此次回调的一个因素 [9] 公司具体动态与市场观点 - 美光科技2026财年第三季度营收为414.6亿美元，超出预期18%，并指引2026财年第四季度营收将达到500亿美元 [6] - 摩根士丹利对美光和闪迪维持“增持”评级，并将此次抛售定性为资金轮动，而非内存超级周期的基本面崩溃 [7]

文章核心观点 - 存储芯片行业出现结构性轮动，内存（NAND/DRAM）公司股价因估值过高、供应过剩担忧及获利了结而下跌，而硬盘驱动器（HDD）公司因业务剥离、免受NAND价格影响且估值相对较低，成为资金轮动目的地[2][5][6][10] 内存公司股价表现与原因 - **股价表现**：美光科技股价在早盘交易中下跌5%，闪迪股价下跌7%[3]，但两家公司年初至今涨幅巨大，美光上涨265%，闪迪上涨713%[4] - **获利了结**：美光在6月24日公布超预期2026财年第三季度业绩后出现“利好出尽”式抛售，当季营收达414.6亿美元，超出预期18%，并对第四季度营收给出500亿美元的指引[7] - **估值与供应担忧**：分析师指出内存公司的稀缺性溢价正在软化，担忧包括竞争对手SK海力士可能的新增产能、其潜在的纳斯达克上市，以及AI芯片估值可能已见顶[8] - **市场情绪转变**：社区讨论指出月末机构再平衡是影响因素之一，Reddit上闪迪情绪指数从6月24日的86（非常看涨）急剧转向6月26日的18（非常看跌），WallStreetBets上出现明显的看跌期权买入活动[8][9] 硬盘驱动器公司股价表现与原因 - **股价表现**：西部数据股价在早盘交易中上涨6%[3]，年初至今上涨251%[4] - **业务剥离与绝缘性**：西部数据于2025年2月完成对闪迪剩余股权的剥离，使其成为一家纯粹的HDD公司，因此不受影响美光和闪迪的NAND定价担忧影响[6][10] - **财务表现与前景**：西部数据2026财年第三季度营收为33.4亿美元，同比增长46%，非GAAP毛利率首次突破50%，公司指出几乎所有AI工作负载产生的数据都持久且低成本地存储在HDD上，并与超大规模客户签订了延续至2028年的合同，长期目标是毛利率超过50%且每股收益超过20美元[10] - **资金轮动与估值**：从热门内存股流出的资金可以轮动到估值倍数相对较低的存储标的，r/stockmarket上西部数据情绪指数在6月28日达到72（看涨），支持了资金轮动的逻辑[10][11] 行业观点与未来观察点 - **机构观点**：摩根士丹利重申对美光和闪迪的“增持”评级，将此轮抛售视为轮动而非内存超级周期的基本面崩溃，美国银行的Wamsi Mohan认为闪迪股票在飙升后仍有上行空间[2][12] - **未来观察点**：需关注美光和闪迪股价在收盘时能否守住关键技术位，以及在美光6月24日业绩后发布的新分析师报告是强化还是缓和“利好出尽”的看法[13]