中东局势与能源市场 - 中东局势再度紧张，美国官员表示特朗普已下令对伊朗发动新一轮袭击，旨在迫使德黑兰投降，行动最早可能于本周末开始并持续数天 [3][4] - 特朗普计划恢复对伊朗的大规模军事打击，以迫使伊朗政府重返谈判桌，并称如果施加足够强大的军事压力，伊朗强硬派政权将逐渐“撑不下去” [5] - 美国与以色列协调，曾讨论争取在8月3日金融市场开盘前结束行动，以减少对全球经济影响，发电厂和炼油厂可能成为打击目标，高层还讨论了切断德黑兰电力供应 [5] - 伊朗“波斯湾海峡管理局”声明称霍尔木兹海峡已无法正常通行，美军中央司令部否认，称海峡对商船依然开放 [6] - 国际航运信息平台数据显示，霍尔木兹海峡7月30日船舶通行数量从前一天的22艘降至5艘，降幅达77%，5艘船全部经伊朗一侧航道通过 [6][7] - 国际市场服务机构克普勒公司指出，持续的海上安全风险、战事保险成本等已成为制约海湾地区原油出口的主要障碍 [7] - 国际油价大幅拉升，WTI原油期货在电子交易盘收涨3.84%，布伦特原油一度大涨超4% [3][4] 美股市场表现 - 美股三大指数上演V字反转，标普500指数涨0.7%，纳指涨1%，道指涨0.53% [8] - 大型科技股多数上涨，“科技七巨头”整体涨幅达3.2%，亚马逊大涨超15%创2012年以来单日最大涨幅，谷歌大涨超6%，微软涨超3%，英伟达涨近3%，总市值4.86万亿美元重夺全球“股王” [8] - 苹果跌超7%创2025年4月以来最大跌幅，SpaceX跌超3%且7月份累跌超36% [8] 芯片与存储板块 - 芯片股整体表现平淡，费城半导体指数微涨0.07%，但仍较6月22日历史高点下跌逾20% [9] - 存储、光通信板块涨跌不一，铠侠ADR大跌超10%，闪迪、美光科技跌超5%，SK海力士ADR跌逾3% [9] - Coherent涨超5%，西部数据、康宁、迈威尔科技涨超2% [9] - 铠侠ADR7月份累跌53%，闪迪7月份累跌超46%，美光科技7月份累跌超28% [9] - 分析人士指出，近期美股AI硬件股剧震为“仓位事件而非AI基本面恶化的开端”，高杠杆水平加剧价格波动，动量因子7月暴跌25%，创2009年5月以来最差单月表现 [9] - 据高盛Prime经纪数据，过去三个交易日出现自2022年11月以来最大规模的单边去杠杆，基金大规模出清4月至5月间建立的杠杆头寸，尤其集中于内存芯片及半导体持仓 [9]

市场指数表现 - 美国三大股指全线收涨，道指涨0.53%报52485.03点，标普500指数涨0.7%报7489.72点，纳指涨1%报25373.85点 [1] - 本周道指涨1.04%，标普500指数涨1.05%，纳指涨1.59% [1] - 7月份道指涨0.32%，标普500指数跌0.13%，纳指跌3.2% [1] 科技股表现 - 美国大型科技股多数上涨，亚马逊涨超15%，创2012年以来单日最大涨幅 [2] - 谷歌涨逾6%，微软、脸书涨超3% [2] - 英伟达涨近3%，总市值4.86万亿美元，收回全球“股王”位置 [2] - 特斯拉涨0.76%，苹果跌超7%，创2025年4月以来最大跌幅 [2] - 存储芯片股涨跌不一，费城半导体指数涨0.07% [2] - 迈威尔科技、西部数据涨超2% [2] - 闪迪、美光科技跌逾5%，SK海力士跌超3%，高通跌超2%，超威半导体跌逾1% [2] 中概股表现 - 中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.47% [2] - 金山云涨近10%，阿里巴巴涨超5%，新东方涨逾4% [2] - 百胜中国、百度集团涨逾3%，万国数据涨超2% [2] - 希尔威金属矿业跌超3%，世纪互联跌超2%，传奇生物跌逾2% [2] 商品市场 - 现货黄金跌1.39%，徘徊在4050美元关口附近 [2] - 现货白银跌超2% [2] - 国际油价双双大涨，布油涨近5%，美油涨近4% [2] 加密货币市场 - 加密货币主要币种集体重挫，比特币、以太坊跌超3% [3] - 比特币跌破63000美元 [3] - 近24小时全球超9万人爆仓 [3] 地缘政治事件 - 美国总统特朗普已下令对伊朗发动新一轮袭击，相关行动最早可能于本周末开始并持续数天 [3] - 特朗普计划恢复对伊朗的大规模军事打击，以迫使伊朗政府重返谈判桌 [3] - 发电厂和炼油厂可能成为打击目标，美国高层还讨论了切断德黑兰电力供应的可能性 [3] - 有关方面曾讨论争取在8月3日金融市场开盘前结束行动，以减少对美国和全球经济的影响 [3]

行业核心观点 - AI行业需求极度看涨，五大超大规模云服务商已将2026年AI资本支出预算提高至7500亿美元[1] - 该数字预计明年将突破1万亿美元，并在2027年后进一步上升[1] - 穆迪估计，未来五年这五大超大规模云服务商对AI数据中心的资本投资将超过3万亿美元[2] 受益公司及基本面分析 美光科技 (MU) - 受益于AI应用对内存芯片的巨大需求，AI半导体销售增长带动对AI内存芯片的需求[6] - 五大超大规模云服务商在最新财报中均强调内存和存储芯片短缺，导致产品价格飙升[7] - 最近季度毛利率从上一季度的74.9%和去年同期的39%攀升至84.9%[8] - 高带宽内存短缺帮助高端内存开发商在AI数据中心繁荣期提高价格[8] - 业务涉及AI、云数据中心、工业物联网和自动驾驶，均需先进内存解决方案[9] - 预计下一财年（截至2027年8月）营收增长率为91.4%，盈利增长率超过100%[11] - 未来30天盈利共识预期上调3.4%[11] 希捷科技 (STX) - AI工作负载从短期计算转向持久数据重用，推理、代理应用、机器人和自主系统均需保留历史、视频和传感器数据[12] - 支持分层存储模型，成本高效的硬盘仍为核心[12] - Mozaic 4平台可支持高达44TB的硬盘，正与全球两大云服务提供商合作[14] - Mozaic 5平台（每盘5TB以上）计划于2027年底进行认证出货[14] - 预计当前财年（截至2027年6月）营收增长率为36.5%，盈利增长率为78.6%[15] - 未来30天盈利共识预期上调0.4%[15] 西部数据 (WDC) - 在云和AI需求增强背景下执行强劲，数据中心需求旺盛，高容量硬盘驱动器采用率提升[16] - 与超大规模云服务商紧密合作，提供可靠、高容量驱动器[17] - 预计当前财年（截至2027年6月）营收增长率为38.1%，盈利增长率为82.9%[17] - 未来30天盈利共识预期上调0.5%[17] 闪迪公司 (SNDK) - 受益于AI计算结构性转变，每次部署所需的NAND闪存存储量远超传统工作负载[18] - AI训练模型和推理应用产生海量数据，需要高性能企业级固态硬盘[19] - BiCS8四层单元存储产品正与两大超大规模云服务商推进认证[20] - 与铠侠的合资协议延长至2034年12月，在AI内存和存储领域占据有利地位[20] - 预计当前财年（截至2027年6月）营收和盈利增长率均超过100%[21] - 未来30天盈利共识预期上调5.9%[21] 维谛技术 (VRT) - 受益于AI基础设施需求、数据中心复杂性增加以及持续的技术投资[23] - AI和通用计算需求推动更大规模、更高基础设施密度的部署[23] - 与英伟达和VisionBay AI合作，为台湾AI数据中心提供电力、热管理和服务解决方案[24] - 开发支持800伏直流系统等多种架构的解决方案[24] - 热管理能力包括液冷和闭环冷却系统，旨在减少数据中心用水量[25] - 预计当前财年营收增长率为35.9%，盈利增长率为51.9%[25] - 未来30天盈利共识预期上调0.3%[25]