财务数据和关键指标变化 - 全年总净收入达67.3亿元，同比增长44.6%；第四季度总净收入为19.2亿元，同比增长34.5% [10] - 第四季度非GAAP调整后净利润达4.458亿元；全年非GAAP调整后净利润增至13.954亿元，同比增长209.8% [10] - 第四季度平均收费率约24%，12月平均履约率达26.4% [15] - 第四季度运营亏损530万元，2021年同期为14亿元；净利润为1.957亿元，2021年同期净亏损13亿元 [28] - 第四季度非GAAP调整后运营收入为2.484亿元，2021年同期为1.591亿元；非GAAP调整后净利润为4.458亿元，2021年同期为2.428亿元 [29] - 第四季度基本和摊薄后每股ADS净收入为0.18元，2021年同期为净亏损1.23元；非GAAP调整后基本和摊薄后每股ADS净收入为0.42元，2021年同期为0.23元 [29] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物、受限现金和短期投资总计263亿元，2021年同期为260亿元；资产负债表上贷款未偿余额为26.484亿元，2021年同期为17.777亿元；不良贷款率约2%，与2021年12月31日持平 [30] - 预计2023年第一季度总净收入在15.6 - 16.4亿元之间，同比增长率约16.9% - 23% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年货运匹配服务净收入57亿元，同比增长43.3%；第四季度为16亿元，同比增长31.4% [25] - 2022年货运经纪服务收入增长34.5%；第四季度净收入增长24%，达9.436亿元 [25] - 2022年货运挂牌服务收入8.524亿元，同比增长13.2%；第四季度增长11.2%，达2.231亿元 [26] - 2022年交易佣金收入14亿元，同比增长107.4%；第四季度为4.478亿元，同比增长67.4% [26] - 2022年增值服务收入11亿元，同比增长51.7%；第四季度净收入增至3.081亿元，同比增长53.7% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 全年总交易价值（GTV）达2611亿元，完成订单数1.19亿单；第四季度GTV为720亿元，完成订单数3260万单 [10] - 第四季度平均托运人月活跃用户（MAUs）达188万，同比增长19.7%；平均卡车司机MAUs为350万，过去12个月完成运输的活跃卡车司机数量保持稳定 [16] - 托运人会员12个月滚动留存率和回应订单的卡车司机次月留存率稳定在85%左右 [16] - 688会员和非付费会员（主要是直接托运人）数量在第四季度持续增加，这两类用户完成订单数的贡献增至约45% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司优先强化平台核心竞争力，提升用户业务，加强品牌建设和两端运营 [35] - 对卡车司机实施分层管理策略，激励其提高服务质量和活跃度；对托运人加强新用户获取，促进首次履约和非付费用户转化为688会员 [35] - 专注整车运输，为平台业务夯实基础；对新业务采取稳健策略，平衡规模与效率 [36] - 继续投资打造可信交易环境，完善平台生态系统，简化用户投诉流程，提升产品功能 [19] - 加强平台履约和交易保障服务投资，根据货运匹配时间和金额制定分层佣金策略，动态调整佣金政策 [22] - 持续改进数据标签算法，提高履约效率，解决交易纠纷，改善用户结构，提高佣金率 [22] - 2023年继续将获取新用户作为重点，探索新营销渠道，加强线下用户获取策略 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 后疫情时代，货运行业正全面复苏，中国对民营企业和平台经济的支持将推动社会经济活动复兴 [11] - 公司将坚持长期愿景和战略方向，利用大数据、目标管理和人工智能推进技术创新，促进中国运输行业绿色转型 [11] - 公司将巩固行业领先地位，扩大市场份额，为用户、股东和其他利益相关者创造更大价值 [11] - 董事会授权未来12个月内最高5亿美元的美国存托股票（ADS）回购计划，显示对公司长期前景的信心 [12] 其他重要信息 - 公司在2023年1月下旬回应了一份卖空报告的无端指控，审计委员会已完成内部审查，结论是关键指控不成立 [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年公司整体战略方向和业务重点是什么 - 2023年公司优先强化平台核心竞争力，提升用户业务；对卡车司机实施分层管理，对托运人加强新用户获取和转化；专注整车运输，稳健推进新业务 [35][36] 问题: 第四季度平台履约GTV增长3.5%，平均运费率季度环比增长6%的原因是什么，运费率未来趋势如何 - 过去季度GTV增长主要因新用户注册恢复带来新用户增加，部分抵消疫情对业务的负面影响；第四季度运费率上升主要因2022年燃油价格上涨和疫情导致的供需失衡；预计2023年整体运费率将慢慢回归合理区间，但受多种外部因素影响难以预测 [39][40] 问题: 第四季度少量订单数量季度环比下降2.5%的因素有哪些，第一季度履约订单量趋势如何 - 第四季度疫情对运营产生负面影响，10 - 11月部分关键省份物流受阻，双11期间交易总量低于预期；12月疫情防控措施取消后订单量开始回升；自1月以来货运量恢复好于预期，预计第一季度整体订单量将实现个位数同比增长 [44][45] 问题: 请更新托运人会员扩张情况，本季度卡车司机和托运人活动有何变化 - 第四季度托运人会员数量增至73万，同比增长近20%，主要因688会员（多为直接托运人）数量增长超30%；第四季度优先提升用户体验，促进新非会员用户首次购买会员后的转化；受10 - 11月疫情防控措施影响，卡车司机接单和履约能力略有下降，但平台用户粘性强，留存率稳定；随着行业复苏和品牌强化，预计托运人和卡车司机将保持高粘性和增长 [48][49] 问题: 鉴于宏观利好，能否详细说明全年业务量增长和全年收入指引情况 - 截至第一季度，托运人和卡车司机需求显著恢复，预计业务量将逐季增长，全年业务量同比增长15% - 20%；预计第一季度总收入在15.6 - 16.4亿元之间，同比增长16.9% - 23%；预计2023年交易佣金收入将保持健康增长，公司将提升佣金渗透率和整体佣金率 [52]

业绩总结 - 公司2022年第四季度总净收入为19.22亿元人民币（2.79亿美元），同比增长34.5%[2] - 公司2022年净利润为4.12亿元人民币（5.97百万美元），较2021年净亏损3654.5百万人民币有显著增长[3] - 公司2022年第四季度非GAAP调整后的净利润为4.46亿元人民币（6.46百万美元），同比增长83.6%[4] - 公司2022年第四季度总交易价值达到720亿元人民币（10.4亿美元），同比增长3.6%[5] - 公司2022年第四季度完成订单达到3260万，较2021年同期的3480万有所下降[6] 用户数据 - 公司2022年第四季度平均发货人月活跃用户数达到188万，同比增长19.7%[7] 未来展望 - 公司2022年第四季度净收入为19.57亿元人民币（2.84亿美元），较2021年同期的13.21亿元人民币有所增加[24] - 公司2022年第四季度非GAAP调整后净收入为44.58亿元人民币（6.46亿美元），同比增长83.6%[25] 新产品和新技术研发 - 公司提供一系列货运配对服务，包括货物上市、货物经纪和在线交易服务[52] 市场扩张和并购 - 公司在2022年第四季度的净收入为人民币0.01亿元[1] - 公司在2022年第四季度的股权报酬费用为人民币2.35亿元[1] 其他新策略 - 公司使用非GAAP调整后的财务指标来评估其运营绩效[53] - 公司的前瞻性声明受到美国1995年私人证券诉讼改革法“安全港”规定的约束[58]

总净收入情况 - 2022年第三季度总净收入为18.086亿元人民币（2.542亿美元），较2021年同期的12.417亿元人民币增长45.7%[2][5] - 公司预计2022年第四季度总净收入在17.9亿至18.8亿元人民币之间，同比增长率约为25.2%至31.5%[14] - 2022年第三季度净收入（含增值税）为18.0856亿元人民币，2021年同期为12.41667亿元人民币[30] - 2022年前九个月净收入（含增值税）为48.11171亿元人民币，2021年同期为32.27642亿元人民币[30] 净利润情况 - 2022年第三季度净利润为3.955亿元人民币（5560万美元），而2021年同期净亏损为1.783亿元人民币[2][10] - 2022年第三季度非GAAP调整后净利润为4.93亿元人民币（6930万美元），而2021年同期非GAAP调整后净亏损为470万元人民币[2][10] - 2022年第三季度净利润为3.95483亿元人民币，2021年同期净亏损为1.78297亿元人民币[30] - 2022年前九个月净利润为2.16215亿元人民币，2021年同期净亏损为23.33468亿元人民币[30] - 2022年第三季度基本每股净收入为0.02元人民币，2021年同期基本每股净亏损为0.01元人民币[32] - 2022年前九个月基本每股净收入为0.01元人民币，2021年同期基本每股净亏损为0.27元人民币[32] - 2022年第三季度非GAAP调整后净收入为493,047千元人民币，2021年同期非GAAP调整后净亏损为81,115千元人民币[35] - 2022年前三季度非GAAP调整后净收入为949,638千元人民币，2021年前三季度非GAAP调整后净亏损为49,749千元人民币[35] - 2022年第三季度归属于普通股股东的净收入为393,505千元人民币，2021年同期归属于普通股股东的净亏损为178,422千元人民币[37] - 2022年前三季度归属于普通股股东的净收入为212,922千元人民币，2021年前三季度归属于普通股股东的净亏损为2,851,797千元人民币[37] - 2022年第三季度非GAAP调整后归属于普通股股东的净收入为491,069千元人民币，2021年同期非GAAP调整后归属于普通股股东的净亏损为4,873千元人民币[37] - 2022年前三季度非GAAP调整后归属于普通股股东的净收入为946,345千元人民币，2021年前三季度非GAAP调整后归属于普通股股东的净亏损为310,596千元人民币[37] - 2022年第三季度非GAAP调整后基本每股净收入为0.02元人民币，2021年同期非GAAP调整后基本每股净亏损为0.00元人民币[37] - 2022年前三季度非GAAP调整后基本每股净收入为0.04元人民币，2021年前三季度非GAAP调整后基本每股净亏损为0.03元人民币[37] 总交易价值与订单情况 - 2022年第三季度总交易价值（GTV）达到696亿元人民币（98亿美元），较2021年同期的673亿元人民币增长3.5%[2] - 2022年第三季度完成订单达到3350万单，较2021年同期的3530万单减少5.4%[2] 发货人月活用户情况 - 2022年第三季度平均发货人月活用户（MAUs）达到185万，较2021年同期的161万增长15.2%[2] 各业务线收入情况 - 2022年第三季度货运匹配服务收入为15.14亿元人民币（2.128亿美元），较2021年同期的10.852亿元人民币增长39.5%[6] - 2022年第三季度增值服务收入为2.945亿元人民币（4140万美元），较2021年同期的1.565亿元人民币增长88.2%[7] 公司资金及资产负债情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总计268亿元人民币（38亿美元），而截至2021年12月31日为260亿元人民币[12] - 截至2022年9月30日，公司总资产为36,732,415千元人民币（约5,163,761千美元），较2021年12月31日的34,398,435千元人民币有所增长[28] - 截至2022年9月30日，公司总负债为2,884,246千元人民币（约405,460千美元），较2021年12月31日的2,869,549千元人民币略有增长[28] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为33,716,743千元人民币（约4,739,826千美元），较2021年12月31日的31,528,886千元人民币有所增长[28] - 2022年9月30日，公司现金及现金等价物为4,955,413千元人民币（约696,621千美元），较2021年12月31日的4,284,291千元人民币有所增加[28] - 2022年9月30日，公司短期投资为21,744,544千元人民币（约3,056,800千美元），较2021年12月31日的21,634,642千元人民币略有增加[28] - 2022年9月30日，公司应收账款净额为16,602千元人民币（约2,334千美元），较2021年12月31日的29,139千元人民币有所减少[28] - 2022年9月30日，公司应付账款为24,182千元人民币（约3,399千美元），较2021年12月31日的29,381千元人民币有所减少[28] - 2022年9月30日，公司应计费用及其他流动负债为1,350,834千元人民币（约189,896千美元），较2021年12月31日的1,206,179千元人民币有所增加[28] 非GAAP财务指标情况 - 公司定义了非GAAP调整后的营业收入/亏损、净收入/亏损等指标，不按美国GAAP列报且有局限性[21][22] - 公司将非GAAP财务指标与最接近的美国GAAP业绩指标进行了调和[23] 运营费用与运营收入情况 - 2022年第三季度总运营费用为16.69347亿元人民币，2021年同期为14.46606亿元人民币[30] - 2022年前九个月总运营费用为49.9798亿元人民币，2021年同期为56.83877亿元人民币[30] - 2022年第三季度运营收入为1.41684亿元人民币，2021年同期运营亏损为2.01726亿元人民币[30] - 2022年前九个月运营亏损为1567.32万元人民币，2021年同期运营亏损为24.44006亿元人民币[30] - 2022年第三季度运营收入为141,684千元人民币，2021年同期运营亏损为201,726千元人民币[35] - 2022年前三季度运营亏损为156,732千元人民币，2021年前三季度运营亏损为2,444,006千元人民币[35]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净收入达18.1亿元人民币，同比增长45.7%，高于此前营收指引上限 [8] - 非GAAP调整后净收入达4.93亿元人民币，去年同期为净亏损470万元人民币 [8] - 第三季度基本和摊薄后每ADS净收入为0.37元人民币，去年同期为净亏损0.17元人民币；非GAAP调整后基本和摊薄后每ADS净收入为0.46元人民币，去年同期为净亏损0元 [24] - 截至9月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总计268亿元人民币，去年12月为260亿元人民币；2022年第三季度经营活动产生的净现金为3.983亿元人民币 [24] - 预计第四季度总净收入在17.9 - 18.8亿元人民币之间，同比增长率约为25.2% - 31.5% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 在线交易服务 - 收入同比增长114.1%，达3.902亿元人民币，主要得益于佣金交易量持续增长；本季度将佣金模式扩展到更多城市，佣金渗透率提高至50%以上 [18] 货运匹配服务 - 收入为15亿元人民币，同比增长39.5%，主要归因于货运经纪服务收入增加以及交易佣金快速增长 [20] 货运经纪服务 - 收入为9.041亿元人民币，同比增长31.2%，主要受交易量持续增长推动 [20] 货运挂牌服务 - 收入为2.197亿元人民币，同比增长2.8%，主要归因于付费会员总数增加 [20] 增值服务 - 收入为2.945亿元人民币，同比增长88.2%，主要得益于信贷解决方案收入增加 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度GTV和现场订单数量分别环比增长5.7%和20.2%，达到696亿元人民币和3350万笔；平均发货人月活用户达185万，同比增长15.2% [7] - 第三季度平均履约率约达25%，环比提高4个百分点 [11] - 第三季度平均每月活跃发货人和响应订单的每月活跃卡车司机数量较上一季度分别增加超30万和20万 [12] - 低中频率发货人（包括688会员和非会员）对GTV和已完成订单的贡献在过去八个季度持续增加，该发货人群体完成订单的比例从两年前的不到30%逐渐增至目前的超40% [12][13] - 付费发货人的12个月留存率和在平台上响应发货订单的卡车司机的次月留存率在第三季度均保持在85%左右 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注利用平台规模，提升大数据能力，整合全国运输能力和货源，促进整个自由物流网络的连接，推动行业高质量发展，为利益相关者创造更大价值 [10] - 持续优化产品和用户体验，提高运营效率，扩大用户基础，提升用户参与度和留存率，以增强行业领先的竞争优势 [7][9] - 不断拓展货币化渠道，提高货币化效率，探索新的业务增长点，如扩大佣金模式覆盖范围、推广增值服务等 [8][18][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度在货运物流政策逐步实施和有效疫情防控下，中国公路运输行业出现一系列积极变化，但仍面临季节性需求疲软和宏观逆风挑战 [6][7] - 公司业务模式具有可持续性，第三季度业绩证明了其在应对外部环境和市场变化方面的灵活性和竞争力 [7] - 未来中国公路运输行业将继续数字化转型升级，公司有望受益于行业发展趋势，实现可持续增长 [10] 其他重要信息 - 本季度建立更有效沟通渠道，重新激活近200万因注册失败的新发货人和卡车司机 [14] - 升级算法模型，提高搜索效率和匹配准确性；加强货运匹配能力，降低订单取消率，提高履约率 [15] - 在多个试点地区推出卡车司机成长计划，激励司机增加交易频率和提高服务质量 [16] - 在全国范围内成功实施发货人评级系统，并进行迭代升级，使投诉率和订单取消率分别下降5.8%和8.5% [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新用户注册恢复后，用户画像行为有何变化，平台活动是否因新用户带来GTV和结构变化 - 新注册发货人大多为中低频直接发货人，目前新注册日均数量已实现正常化增长；会员和688会员发货人对GTV和已完成订单的贡献持续上升；新用户转化为688会员订阅者的转化率通常高于转化为1688会员订阅者的转化率；新用户对GTV和订单量的贡献会随时间逐渐积累，通常需1 - 2个月培养新的运输习惯 [27][28] 问题2: 第三季度平台履约GTV同比增加，但履约订单数量环比下降，暗示运费率同比上升，原因是什么，未来履约GTV和订单趋势如何 - 运费率同比上升主要是由于过去一年燃油价格上涨，且疫情防控措施导致发货人和卡车司机之间供需失衡；与履约订单数量相比，GTV和平均运费率受外部因素影响波动更大，履约订单量更能反映公司整体运营能力，未来公司鼓励投资者更多关注该指标 [33] 问题3: 在宏观环境疲软背景下，对整体发货量有何影响，本季度订单发布数量趋势如何 - 第三季度订单发布量同比和环比基本持平，未受宏观环境变化重大负面影响；新注册月活发货人多为中低频发货人，初期对订单量贡献较小；公司实施两项运营策略促进发货量增长，长期来看，随着用户基础扩大，发货量将继续攀升 [35][36] 问题4: 第三季度交易佣金进展如何，距离长期目标的渗透率还有多远，未来如何提高渗透率，当前佣金率及提高计划如何 - 第三季度交易佣金收入约3.9亿元人民币，主要受交易量同比增长驱动；截至9月底，已在201个城市推出佣金计划，佣金渗透率超50%；公司基于匹配时间推出分层佣金策略，同时投入更多资源开发工具，探索新的用户获取举措和推广增值服务，以提高用户生态系统质量，相信交易佣金收入未来将继续成为平台收入增长和货币化改善的主要驱动力 [39][40][41] 问题5: 公司在改善用户体验以支持用户增长和增强参与度方面，第三季度进展如何 - 第三季度各业务部门成立专门的用户体验团队，系统梳理业务规则，优化产品功能，解决用户体验问题，各业务板块用户投诉率显著下降；未来将重点建设客户服务问答数据库，规范客户服务请求处理机制 [43] 问题6: 第三季度销售和营销费用同比增加，投资重点领域是什么，第四季度销售和营销及其他运营费用展望如何 - 销售和营销费用主要包括员工薪酬、福利费用和营销相关成本；非GAAP基础上，同比增加主要因销售人员数量增加导致人事成本上升，环比增加归因于6月底用户注册正常化后新用户获取营销费用增加；未来随着新业务拓展，销售和营销费用预计继续上升，但随着平台收入规模和运营杠杆相应增加，其占收入的比例将逐渐下降 [46][47]

总净收入情况 - 2022年第三季度总净收入为18.086亿元人民币（2.542亿美元），同比增长45.7%[2][5] - 2022年第四季度公司预计总净收入在17.9亿至18.8亿元人民币之间，同比增长率约为25.2%至31.5%[14] - 2022年前三季度净收入（含增值税）为48.11171亿元人民币，2021年同期为32.27642亿元人民币[30] 净收入与净亏损情况 - 2022年第三季度净收入为3.955亿元人民币（5560万美元），而2021年同期净亏损1.783亿元人民币[2][10] - 2022年第三季度非GAAP调整后净收入为4.93亿元人民币（6930万美元），2021年同期非GAAP调整后净亏损470万元人民币[2][10] - 2022年前三季度净收入（亏损）为2.16215亿元人民币，2021年同期为 - 23.33468亿元人民币[30] - 2022年9月30日基本每股净收入（亏损）为0.02元人民币，2021年同期为 - 0.01元人民币[32] - 2022年9月30日摊薄每ADS净收入（亏损）为0.37美元，2021年同期为 - 0.17美元[32] - 2022年第三季度基本和摊薄后每ADS净收入为0.37元人民币（0.05美元），2021年同期基本和摊薄后每ADS净亏损0.17元人民币[11] - 2022年第三季度运营收入为141,684千元人民币，2021年同期运营亏损为201,726千元人民币[35] - 2022年前三季度运营收入（亏损）为 - 1.56732亿元人民币，2021年同期为 - 24.44006亿元人民币[30] - 2022年前三季度运营亏损为156,732千元人民币，2021年同期运营亏损为2,444,006千元人民币[35] - 2022年第三季度非GAAP调整后净收入为493,047千元人民币，2021年同期非GAAP调整后净亏损为81,115千元人民币[35] - 2022年前三季度非GAAP调整后净收入为949,638千元人民币，2021年同期非GAAP调整后净亏损为49,749千元人民币[35] - 2022年第三季度归属于普通股股东的净收入为393,505千元人民币，2021年同期净亏损为178,422千元人民币[37] - 2022年前三季度归属于普通股股东的净收入为212,922千元人民币，2021年同期净亏损为2,851,797千元人民币[37] - 2022年第三季度非GAAP调整后归属于普通股股东的净收入为491,069千元人民币，2021年同期非GAAP调整后净亏损为4,873千元人民币[37] - 2022年前三季度非GAAP调整后归属于普通股股东的净收入为946,345千元人民币，2021年同期非GAAP调整后净亏损为310,596千元人民币[37] - 2022年第三季度非GAAP调整后基本每股净收入为0.02元人民币，2021年同期为 - 0.00元人民币[37] - 2022年前三季度非GAAP调整后基本每ADS净收入为0.88元人民币，2021年同期为 - 0.58元人民币[37] 总交易价值与订单情况 - 2022年第三季度总交易价值（GTV）达到696亿元人民币（98亿美元），同比增长3.5%[2] - 2022年第三季度完成订单达3350万笔，同比下降5.4%[2] 发货人月活用户情况 - 2022年第三季度平均发货人月活用户（MAUs）达185万，同比增长15.2%[2] 现金及投资情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总计268亿元人民币（38亿美元），2021年12月31日为260亿元人民币[12] - 2022年第三季度经营活动产生的净现金为3.983亿元人民币（5600万美元）[12] - 2022年9月30日，现金及现金等价物为4,955,413千元人民币（约696,621千美元），较2021年12月31日的4,284,291千元人民币增加[28] - 2022年9月30日，短期投资为21,744,544千元人民币（约3,056,800千美元），较2021年12月31日的21,634,642千元人民币略有增加[28] 资产负债与股东权益情况 - 截至2022年9月30日，公司总资产为36,732,415千元人民币（约5,163,761千美元），较2021年12月31日的34,398,435千元人民币有所增长[28] - 截至2022年9月30日，公司总负债为2,884,246千元人民币（约405,460千美元），较2021年12月31日的2,869,549千元人民币略有增长[28] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为33,716,743千元人民币（约4,739,826千美元），较2021年12月31日的31,528,886千元人民币有所增长[28] 应收应付账款情况 - 2022年9月30日，应收账款净额为16,602千元人民币（约2,334千美元），较2021年12月31日的29,139千元人民币减少[28] - 2022年9月30日，应付账款为24,182千元人民币（约3,399千美元），较2021年12月31日的29,381千元人民币减少[28] - 2022年9月30日，应付所得税为58,729千元人民币（约8,256千美元），较2021年12月31日的31,538千元人民币增加[28] 非GAAP指标相关情况 - 公司定义了非GAAP调整后的营业收入/亏损、净收入/亏损等指标，这些指标不按照美国GAAP列报且有局限性[21][22] - 公司将非GAAP财务指标与最接近的美国GAAP业绩指标进行了调和[23] 总运营费用情况 - 2022年前三季度总运营费用为49.9798亿元人民币，2021年同期为56.83877亿元人民币[30] 运营费用中的股份支付费用情况 - 2022年前三季度运营费用中的股份支付费用总计为6.84017亿元人民币[33] 第三季度其他收入（支出）净额情况 - 2022年第三季度其他收入（支出）净额主要包括2.179亿元人民币的ADR费用收入[33] 加权平均普通股数量情况 - 2022年前三季度用于计算每股净收入（亏损）的加权平均普通股数量（基本）为216.08943928亿股[32]

业绩总结 - 2022年第二季度平台总交易额（GTV）为658亿人民币[7] - 2022年第二季度净收入为16.7亿人民币，同比增长25.3%[15] - 2022年第二季度完成订单数量为2780万单[7] - 2022年第二季度调整后净收入为2.669亿人民币[7] - 2022年第二季度净利润为1274万人民币，较上年同期扭亏为盈[15] - 2022年第二季度毛利率为10.9%[14] - 2022年第二季度交易佣金收入为3.478亿人民币，同比增长116.2%[10] - 2022年第二季度运营费用为9.259亿人民币，较上年同期增长35.5%[15] - 2022年第二季度研发费用为2.164亿人民币[15] 资产与负债 - 截至2022年6月30日，公司总资产为35,577,700,000 RMB，较2021年12月31日的34,398,435,000 RMB增长了3.4%[17] - 截至2022年6月30日，公司总流动资产为29,860,992,000 RMB，较2021年12月31日的28,898,243,000 RMB增长了3.3%[17] - 截至2022年6月30日，公司总流动负债为2,503,539,000 RMB，较2021年12月31日的2,733,785,000 RMB下降了8.4%[17] - 截至2022年6月30日，公司总股东权益为32,807,743,000 RMB，较2021年12月31日的31,528,886,000 RMB增长了4.1%[17] 市场与服务 - 2021年，中国的公路运输市场规模约为6.8万亿人民币[19] - 2021年，中国的整车运输市场（FTL市场）规模超过4万亿人民币[19] - 2021年，FTA平台的总交易值（GTV）为2620亿人民币[19] - 公司通过在线交易服务在更多城市推出佣金模式，以继续实现货运的货币化[19] - 公司为卡车司机和发货人提供多种综合服务，包括货运匹配服务和增值服务[22] - 公司在交易中收取的服务费和佣金是其主要收入来源之一[22]

财务数据和关键指标变化 - 二季度总净收入同比增长49.3%，环比增长25.3%，达17亿元人民币，超收入指引上限 [9] - 二季度非GAAP调整后净收入同比增长168.1%，达2.669亿元人民币 [9] - 二季度总营收17亿元人民币，同比增长49.3%，主要因货运匹配服务收入增加 [22] - 二季度货运匹配服务收入14亿元人民币，同比增长50.3%，主要因货运经纪服务收入增加和交易佣金快速增长 [22] - 二季度货运经纪服务收入8.502亿元人民币，同比增长41.4%，主要因用户渗透率提高使交易量显著增长 [22] - 二季度货运挂牌服务收入2.117亿元人民币，同比增长20.7%，主要因付费会员总数增加 [23] - 二季度交易佣金收入3.478亿元人民币，同比增长116.2%，主要因委托GTV渗透率持续提升，部分被疫情导致的GTV下降抵消 [23] - 二季度增值服务收入2.604亿元人民币，同比增长43.7%，主要因信贷解决方案收入增加 [24] - 二季度营收成本9.259亿元人民币，去年同期为6.27亿元人民币，主要因增值税、相关附加税和其他税费增加，扣除政府退税后，与税相关成本同比增加47.7%，达8.454亿元人民币，主要因货运经纪服务交易活动增加 [24] - 二季度销售和营销费用1.962亿元人民币，去年同期为2.368亿元人民币，主要因用户注册暂停期间广告和营销费用减少，部分被销售和营销人员薪资福利费用增加抵消 [25] - 二季度G&A费用3.448亿元人民币，去年同期为21.23亿元人民币，主要因基于股份的薪酬费用降低 [25] - 二季度研发费用2.164亿元人民币，2021年同期为1.551亿元人民币，主要因研发人员薪资福利费用增加 [25] - 二季度运营亏损4640万元人民币，去年同期为20亿元人民币；净利润1270万元人民币，去年同期净亏损20亿元人民币 [26] - 二季度非GAAP调整后运营收入2.113亿元人民币，同比增长949.9%；调整后净利润2.669亿元人民币，同比增长168.1% [26] - 二季度基本和摊薄后每股ADS净利润为0.01元人民币，去年同期为基本和摊薄后每股ADS净亏损7.34元人民币；非GAAP调整后基本和摊薄后每股ADS净利润为0.25元人民币，2021年同期为非GAAP调整后基本和摊薄后每股ADS净亏损0.49元人民币 [26] - 截至今年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总计261亿元人民币，去年12月为260亿元人民币；2022年二季度经营活动净现金使用量为2.864亿元人民币 [27] - 预计2022年三季度总营收在16.5亿 - 17.3亿元人民币之间，同比增长约32.9% - 39.2% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在线交易服务二季度收入同比增长116.2%，达3.478亿元人民币，主要因佣金渗透率同比提高，委托GTV渗透率达50%，佣金收入占二季度总收入超20% [16][17] - 二季度委托地区用户活跃度和交易量水平保持稳定，195个城市委托卡车司机次月留存率超85%，江苏、浙江和上海首批委托卡车司机次月留存率超90% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度GTV和完成订单数量环比分别增长22.8%和10.7%，达658亿元人民币和2780万单 [8] - 二季度平均发货人MAU为153万，环比增长7.7%，同比持平 [8] - 二季度平均履约率降至20.5%，7月核心应用恢复新用户注册后，履约率开始回升，预计下半年整体履约率将进一步提高 [11][12] - 6月中位货运匹配时间约11分钟，短于去年同期和一季度，平台算法驱动的匹配效率持续提升，订单匹配准确性提高 [12] - 发货人和卡车司机留存率环比保持稳定，二季度发货人MAU增长主要来自直接发货人贡献增加，入门级或688会员MAU同比增长超40%，首次超过二级或1688会员MAU [13] - 二季度末以来新注册用户数量快速增长，已成功转化约30万新月度活跃发货人和近30万响应订单的新月度活跃卡车司机 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为智能低碳物流服务提供商，推动行业转型，实现平台社会价值，利用并放大在用户体验和保护、绿色运营和数字创新等方面的行业领先优势 [10] - 未来在提高抽成率和佣金渗透率的同时，将继续升级产品功能，优化平台匹配效率，以用户为中心，提升用户体验，降低用户投诉率 [17][18] - 持续释放平台效率和全国公路物流网络优势，为不断增长的用户群体提供更好产品和服务，确保业务高质量增长，巩固领先地位 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年二季度对公司和整个物流行业是挑战时期，4月疫情复发致中国主要城市广泛限制，物流行业整体货运量增长放缓，下半年公路运输行业仍面临外部不确定性 [8] - 尽管下半年市场动荡，但公司长期愿景和战略发展方向坚定，核心应用恢复新用户注册和强大现金状况将支持应对复杂市场动态 [10] - 随着疫情缓解和核心应用恢复新用户注册，供需失衡逐渐平衡，预计下半年运费将缓慢下降 [36] - 预计交易佣金将成为未来收入增长和盈利能力提升的关键驱动力，随着佣金模式扩大和运营效率优化，毛利率将进一步提高 [44] 其他重要信息 - 去年7月中国网络安全审查办公室对公司云满满和货车帮应用开展数据安全调查，截至今年6月29日，两款应用已恢复新用户注册，审查取得重大进展，公司将继续配合监管要求，完善平台数据保护和网络安全系统 [6][7] - 7月初公司发布2019 - 2021年企业社会责任报告，是中国整个数字运输行业首份此类报告，展示在履行社会责任方面的探索和成就 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司6月底宣布的佣金规则和佣金率上限对未来佣金计划有何实际影响 - 公司认为公布佣金规则可提高定价机制透明度，帮助卡车司机了解运营过程，且已考虑公司长期业务计划和未来抽成率提升，不会影响货币化进程，公司抽成率在行业同行中最低，匹配服务价值明显，未来将继续推动运输行业数字化、标准化和智能化，为卡车司机提供更多价值 [32] 问题: 二季度平均运费GTV与订单之比同比增长15%，环比增长10%，近2400元人民币，主要原因是什么，未来趋势如何 - 二季度平台运费上涨主要因中国多地疫情封锁导致卡车司机短缺，短期内运费快速上涨，以及今年上半年油价高企，油价对运费的影响有一定滞后效应，短期内难以量化其直接影响；随着疫情缓解和核心应用恢复新用户注册，供需失衡逐渐平衡，预计下半年运费将缓慢下降 [35][36] 问题: 二季度在疫情复发和宏观环境疲软情况下，用户构成、用户活跃度、GTV和订单构成有何变化 - 二季度直接发货人GTV贡献季度环比保持稳定，新用户注册暂停仍对业务有不利影响，但用户体验持续优化促使非会员发货人升级为会员，主要升级为688会员，体现发货人对平台的高度依赖；用户粘性高，付费发货人滚动12个月留存率和响应订单的卡车司机次月留存率均保持在85%左右；受疫情影响，二季度运费波动大，更多用户倾向于议价而非一键下单，议价模式GTV和订单贡献略有增加，随着疫情缓解，预计一键下单模式GTV和订单贡献将逐渐恢复；随着新用户注册恢复、市场复苏和直接发货人持续转化，预计直接发货人GTV和订单贡献将稳步增加 [39][40][41] 问题: 二季度毛利率为44.6%，略低于一季度，主要原因是什么，未来毛利率趋势如何 - 二季度毛利率环比略有下降主要因货运经纪业务毛利率随政府退税时间差异波动，排除该业务后，其他业务毛利率同比和环比均有改善；预计交易佣金将成为未来收入增长和盈利能力提升的关键驱动力，随着佣金模式扩大和运营效率优化，毛利率将进一步提高 [43][44] 问题: 二季度运营费用支出纪律性强，尤其是销售和营销费用同比下降17%，主要原因是什么，下半年运营费用和销售和营销费用趋势如何 - 二季度销售和营销费用同比下降主要因新用户注册暂停期间广告和促销费用减少；随着新用户注册恢复和新业务拓展，预计销售和营销费用绝对值将增加，同时随着收入增长和运营杠杆改善，销售和营销费用占总净收入的百分比将随时间下降 [45][46] 问题: 关于中美监管机构就审计工作文件对话，若两国政府无法达成PCAOB检查特定公司工作文件的协议，公司对潜在退市风险有何看法 - 公司密切关注市场传闻，考虑包括在香港进行主要上市的可能性，已完成初步评估，认为在香港上市无重大技术问题；同时公司正与审计师和监管机构就PCAOB问题密切合作，目前一切仍在进行中，如有进一步更新将按披露要求通知市场 [47][48]

总净收入情况 - 2022年第一季度总净收入为13.326亿元人民币（2.102亿美元），较2021年同期的8.672亿元人民币增长53.7%[2][4] - 公司预计2022年第二季度总净收入在15.6亿至16.4亿元人民币之间，同比增长率约为39.4%至46.6%[12] - 2022年第一季度净收入为13.3256亿元人民币（2.10205亿美元），2021年同期为8.67154亿元人民币[27] 净亏损情况 - 2022年第一季度净亏损为1.92亿元人民币（3030万美元），2021年同期为1.97亿元人民币[2][8] - 2022年第一季度净亏损为1.92008亿元人民币（3029万美元），2021年同期为1.96956亿元人民币[27] - 2022年第一季度归属于普通股东的净亏损为1.91994亿元人民币（3028.8万美元），2021年同期为4.67169亿元人民币[27][33] 非GAAP调整后净收入情况 - 2022年第一季度非GAAP调整后净收入为1.897亿元人民币（2990万美元），较2021年同期的1.129亿元人民币增长68.0%[2][9] - 2022年第一季度非GAAP调整后净收入为1.89712亿元人民币（2992.6万美元），2021年同期为1.12935亿元人民币[32] - 2022年第一季度非GAAP调整后归属于普通股东的净收入为1.89726亿元人民币（2992.8万美元），2021年同期亏损1.57278亿元人民币[33] 总交易价值与订单情况 - 2022年第一季度总交易价值（GTV）达到536亿元人民币（85亿美元），较2021年同期的515亿元人民币增长4.2%[2] - 2022年第一季度完成订单达2520万笔，较2021年同期的2210万笔增长13.6%[2] 平均发货人月活用户情况 - 2022年第一季度平均发货人月活用户（MAUs）达到142万，较2021年同期的122万增长16.0%[2] 各业务线收入情况 - 2022年第一季度货运匹配服务收入为11.186亿元人民币（1.765亿美元），较2021年同期的6.952亿元人民币增长60.9%[5] - 2022年第一季度增值服务收入为2.14亿元人民币（3370万美元），较2021年同期的1.72亿元人民币增长24.4%[6] 现金及相关资产情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总计253亿元人民币（40亿美元），2021年12月31日为260亿元人民币[10] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为4,284,291千人民币；截至2022年3月31日，为4,324,046千人民币，合682,101千美元[25] - 截至2021年12月31日，公司短期投资为21,634,642千人民币；截至2022年3月31日，为20,910,908千人民币，合3,298,615千美元[25] 公司资产负债及股东权益情况 - 截至2021年12月31日，公司总资产为34,398,435千人民币；截至2022年3月31日，总资产为33,846,794千人民币，合5,339,200千美元[25] - 截至2021年12月31日，公司总负债为2,869,549千人民币；截至2022年3月31日，总负债为2,371,891千人民币，合374,156千美元[25] - 截至2021年12月31日，公司股东权益为31,528,886千人民币；截至2022年3月31日，股东权益为31,474,903千人民币，合4,965,044千美元[25] 应收账款与应付账款情况 - 截至2021年12月31日，公司应收账款净额为29,139千人民币；截至2022年3月31日，为23,017千人民币，合3,631千美元[25] - 截至2021年12月31日，公司应付账款为29,381千人民币；截至2022年3月31日，为32,548千人民币，合5,134千美元[25] 其他应付税情况 - 截至2021年12月31日，公司其他应付税为894,592千人民币；截至2022年3月31日，为501,296千人民币，合79,078千美元[25] 非GAAP财务指标定义与局限性 - 公司定义非GAAP调整后营业收入、净收入等多项非GAAP财务指标[18] - 非GAAP财务指标有局限性，不反映影响运营的所有费用项目[19] 总运营费用与运营亏损情况 - 2022年第一季度总运营费用为16.05276亿元人民币（2.53226亿美元），2021年同期为10.71665亿元人民币[27] - 2022年第一季度运营亏损为2.52001亿元人民币（3975.3万美元），2021年同期为2.01894亿元人民币[27] 每股净亏损情况 - 2022年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.01元人民币（0.00美元），2021年同期为0.10元人民币[29] - 2022年第一季度基本和摊薄后每ADS净亏损为0.18元人民币（0.03美元），2021年同期为2.09元人民币[29] 非GAAP调整后运营收入情况 - 2022年第一季度非GAAP调整后运营收入为1.33249亿元人民币（2102万美元），2021年同期为1.10743亿元人民币[32]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度GTV达536亿元人民币，同比增长4.2%；完成订单数量达2520万单，同比增长13.6% [7] - 第一季度总净收入达13.3亿元人民币，较上年同期增长53.7%，超出此前预期上限 [7] - 按非GAAP指标，第一季度调整后净利润增至1.897亿元人民币，同比增长68.0% [8] - 第一季度平均履约率约为22%，较去年同期略有下降 [11] - 第一季度总营收为13亿元人民币，同比增长53.7%，主要得益于货运匹配服务收入增加 [19] - 第一季度货运匹配服务收入为11亿元人民币，同比增长60.9%，主要源于货运经纪服务收入增加和交易佣金快速增长 [19] - 第一季度货运经纪服务收入为6.624亿元人民币，同比增长48.4%，主要受交易量大幅增长推动 [20] - 第一季度货运挂牌服务收入为1.98亿元人民币，同比增长21.2%，主要因付费会员总数增加 [20] - 第一季度交易佣金收入为2.582亿元人民币，同比增长202%，主要受佣金GTV渗透率快速提升推动 [20] - 第一季度增值服务收入为2.14亿元人民币，同比增长24.4%，主要得益于信贷解决方案收入增加 [20] - 第一季度营收成本为6.839亿元人民币，去年同期为4.128亿元人民币，主要因增值税相关附加税及其他税费成本增加 [21] - 第一季度销售和营销费用为1.92亿元人民币，去年同期为1.704亿元人民币，主要因销售和营销人员薪资及福利费用增加 [21] - 第一季度一般及行政费用为4.584亿元人民币，去年同期为3.22亿元人民币，主要因人员薪资及福利费用和股份支付费用增加 [22] - 第一季度研发费用为2.21亿元人民币，去年同期为1.38亿元人民币，主要因研发人员薪资及福利费用增加 [22] - 第一季度运营亏损为2.52亿元人民币，去年同期为2.019亿元人民币 [22] - 第一季度净亏损为1.92亿元人民币，去年同期为1.97亿元人民币 [22] - 按非GAAP指标，第一季度调整后运营收入为1.332亿元人民币，较去年同期增长20.3%；调整后净利润为1.897亿元人民币，较去年同期增长68% [23] - 第一季度基本和摊薄后每ADS净亏损为0.18元人民币，去年同期为2.09元人民币；非GAAP调整后基本和摊薄后每ADS净利润为0.17元人民币，去年同期为净亏损0.70元人民币 [23] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总计253亿元人民币，去年12月为260亿元人民币 [23] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为9630万元人民币 [24] - 预计第二季度总营收在15.6亿 - 16.4亿元人民币之间，同比增长率约为39.4% - 46.3% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 托运人会员计划使更多非付费托运人成为付费托运人，付费托运人数量增加 [12] - 托运人和卡车司机留存率维持在较高水平，付费托运人12个月留存率和平台上响应订单的卡车司机次月留存率均约为85% [12] - 委托运输计划已在全国推广，运行顺利，履约率显著高于协商和其他类型交易，为交易佣金创造增长空间，有助于优化用户构成 [13][14] - 在线交易服务佣金模式在部分城市的收入同比增长202%，达2.582亿元人民币，截至2022年3月，佣金覆盖城市扩展至195个，佣金渗透率同比提高约20个百分点，接近49% [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于优化货运匹配和履约流程以提高用户使用频率，通过针对性营销活动重新激活休眠用户，待数据安全审查完成后恢复用户增长 [8] - 公司将培育技术优势，探索新商业模式，加强货币化体系，释放全国物流网络潜力，为利益相关者创造价值 [9] - 公司将继续推进以用户为中心的增长战略，投资技术，提高营收，为用户、投资者和股东创造价值 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度面临季节性需求放缓、行业运输资源短缺和疫情影响等挑战，但公司业务仍保持增长势头，财务和运营表现稳健 [6][7] - 行业整体趋势在中长期内保持强劲，数字化和政策支持有利于公司发展 [9] - 国家发改委放宽限制、促进物流运营全面恢复，公司业务运营逐步恢复，相信疫情的负面影响是短期的，对长期增长有信心 [10] 其他重要信息 - 2月在江苏、山东和湖北三省实施托运人评级系统，未来将在全国推广，该系统已对履约率产生积极影响 [16] - 平台在卡车司机端增加疫情防控参考功能，提醒托运人考虑运费价格波动，5月初推出抗疫物资展示和推荐功能，利用平台运营资源和补贴缓解部分地区运输压力 [17][18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 平台第一季度GTV和订单数量同比增长但环比下降的原因，以及对第二季度GTV和订单量的看法 - 第一季度GTV和订单数量同比增长得益于货运量持续增加和网络效应增强，用户留存率高，显示公司在行业中的稳定市场地位 [29] - 第一季度环比下降主要因该季度是传统淡季，春节期间货运量通常处于全年最低点，且新用户注册暂停，3月中下旬疫情导致部分城市公路封闭和交通管制，影响卡车司机履约能力，造成供需失衡 [30] - 尽管受多种外部因素影响，公司仍致力于提升用户体验和运营效率，通过改进算法和运营指导提高匹配效率和用户活跃度 [31] - 第二季度全国多地疫情导致不同程度交通管制，对物流行业影响显著，4月中旬以来行业物流和平台运力逐渐恢复，但恢复到疫情前水平可能需要时间 [32] 问题: 佣金业务第一季度进展、年初至今情况、是否受疫情影响及未来计划 - 第一季度佣金收入约2.58亿元人民币，主要因佣金率提高；截至3月底，佣金模式已扩展至195个城市，受疫情影响，平均货运匹配时间增加，佣金渗透率环比略有下降；自去年底推出按匹配时间分层收费模式，已在所有运营地区全面采用，用户对佣金反馈逐渐改善，推动佣金率持续上升 [34] - 公司根据供需动态灵活调整佣金策略，如第一季度末对疫情物资货运采用免佣金策略 [35] - 未来计划通过提高整体交易匹配效率稳步提高佣金率和佣金渗透率，同时为卡车司机提供增值服务和改进产品功能，提升用户体验 [35] 问题: 委托运输计划情况 - 截至5月中旬，委托运输计划已实现全国覆盖，尽管面临疫情和新用户注册暂停等外部挑战，该计划平均履约率仍显著高于其他匹配服务 [38] - 该计划优势在于平台定价，匹配确定性高、速度快，通过优先排序确保服务质量，并有专门客服团队提供增值服务，创造额外佣金机会 [39] - 目前委托运输计划佣金业务已全国覆盖，符合预期，成功推出该计划有助于优化用户生态系统和用户构成；未来将继续优化产品和服务，分类运输资源，提高服务质量和用户体验，增加用户粘性和整体匹配效率 [40] 问题: 第一季度新业务（零担和同城）进展，以及媒体报道公司将恢复新用户注册是否意味着网络安全审查即将结束 - 因新用户注册未恢复，第一季度同城业务未扩展至更多地区，试点城市业务在疫情影响下保持稳定，货币化进展顺利，交易佣金和会员费带来正增长利润率，证明业务模式可持续；未来新用户注册恢复后，计划稳步扩展以满足托运人一站式运输需求 [42] - 零担业务主要探索专线模式，受春节和疫情影响，通过提高运营效率和优化经济模型，专线业务毛利率持续改善 [43] - 公司无法对媒体报道置评，将通过公开披露更新重大进展，在审查过程中积极配合国家互联网信息办公室网络安全审查办公室，未来将继续合作，遵守监管要求，采取有效措施保护平台网络安全 [44]

公司结构与重组 - 2021年第四季度公司进行重组，2022年1月1日完成，目前集团可变利益实体为江苏满运软件科技有限公司和贵阳闪恩科技有限公司[14] - 公司是开曼群岛注册的豁免公司，属中国法律下的外国企业，其中国子公司是外商投资企业[211] - 公司通过可变利益实体开展中国业务，子公司与相关公司及其股东签订了一系列合同安排[211] - 公司认为其公司结构和合同安排符合中国现行法律法规，中国法律顾问认为相关合同有效、有约束力且可执行[211] - 但中国法律法规解释和适用存在重大不确定性，无法保证政府部门认同公司结构和合同安排符合监管要求[211] 监管与合规风险 - 若美国证券交易委员会认定公司提交的审计报告由连续三年未接受美国公众公司会计监督委员会检查的注册会计师事务所出具，将禁止公司美国存托股票在美国证券交易所或场外交易市场交易[20] - 2021年7月5日，中国网络安全审查办公室宣布对运满满应用程序和货车帮应用程序启动网络安全审查，截至年报日期审查仍在进行中[22] - 2021年7月5日，网络安全审查办公室宣布对运满满和货车帮应用程序启动网络安全审查，截至年报发布时审查仍在进行中[66] - 公司面临公司结构相关风险，如合同安排不合规可能面临处罚或放弃业务权益[45] - 在中国开展业务面临政治经济政策变化、法律法规解释执行不确定等风险[46][47] - 网络安全审查修订措施规定，持有超100万用户信息的在线平台运营商境外上市前需申请审查，关键信息基础设施运营商购买相关产品服务也需申请审查[69] - 公司曾收到监管当局通知，指出数据隐私保护实践存在合规缺陷[106] - 公司移动应用功能设计和交互逻辑需调整以合规，或增加合规成本并影响用户体验[110] - 公司若违反反垄断和竞争法，可能面临最高50万元/例罚款，极端情况下或被责令终止交易等[114] - 2021年10月23日公布的反垄断法修订草案拟将违法经营者集中罚款提至“上一财政年度销售额的10%以内”或最高500万元[115] - 公司若无法获得或维持业务相关许可证、批准，可能面临重大处罚和监管行动[122] - 公司为提升用户体验提供的辅助功能等，可能需额外许可证、批准，但不一定能及时获得[123][125] - 若未经批准经营融资担保业务，可能面临50万至100万元人民币罚款等处罚[129] - 公司曾存在由无金融担保业务许可证或许可证过期的关联公司提供担保的情况[130] - 公司及其业务伙伴若违反反洗钱法律法规，声誉可能受损并面临监管干预[155] - 多数中国租赁物业未完成相关租赁登记，每项未登记租赁最高可能面临1万元罚款[168] - 公司保险覆盖策略可能不足以保护其免受所有业务风险，保险条款变更或未遵守保险法规可能损害业务[182] - 中国政府若认为公司与可变利益实体的合同安排不符合相关行业外资监管规定，公司可能受重罚或被迫放弃相关业务权益[210] - 中国现行法律法规对增值电信业务外资所有权有限制，增值电信服务行业大多属受限类别[210] 现金转移情况 - 2019 - 2021年公司向子公司现金转移分别为52,702千元人民币、724,248千元人民币、2,103,259千元人民币（330,047千美元）[27] - 2019 - 2021年子公司向合并关联方现金转移分别为1,201,419千元人民币、1,858,922千元人民币、6,323,470千元人民币（992,290千美元）[27] - 2019 - 2021年合并关联方向子公司现金转移分别为917,727千元人民币、2,031,374千元人民币、4,637,600千元人民币（727,741千美元）[27] 集团可变利益实体与子公司相关情况 - 2019 - 2021年集团可变利益实体未根据独家服务协议支付任何服务费[28] - 2019 - 2021年子公司未向公司支付任何股息或分配[29] - 中国子公司每年需将至少10%的净利润用于法定储备，直至累计金额达到注册资本的50% [29] 外汇与货币相关风险 - 人民币在“经常账户”可兑换，“资本账户”受限制，相关政府部门未来可能限制或取消公司购买外汇用于经常账户交易的能力[30] 各业务线收入情况 - 2019年货运经纪业务收入为1769756千元，2020年为1947016千元[32] - 2019年货运挂牌业务收入为477260千元，2020年为538665千元[32] - 2019年交易佣金收入为0，2020年为43144千元[32] - 2019年增值服务收入为703305千元，2020年为633804千元[32] - 2019年信用解决方案收入为484904千元，2020年为472841千元[32] - 2019年其他增值服务收入为218401千元，2020年为160963千元[32] 财务关键指标变化（收入、费用、亏损等） - 2019年净收入为2473061千元，2020年为2580820千元[32] - 2019年总运营费用为3506886千元，2020年为6216454千元[32] - 2019年运营亏损为1020602千元，2020年为3614603千元[32] - 2019年净亏损为1541667千元，2020年为3470932千元[33] - 公司净收入为4657019元人民币（730788美元）[34] - 总运营费用为8475777元人民币（1330035美元）[34] - 运营亏损为3795943元人民币（595667美元）[34] - 其他收入为155606元人民币（24418美元）[34] - 税前净亏损为3640337元人民币（571249美元）[34] - 所得税费用为14191元人民币（2227美元）[34] - 持续经营业务净亏损为3654528元人民币（573476美元）[34] - 归属于非控股股东的净亏损为80元人民币（13美元）[34] - 归属于Full Truck Alliance Co. Ltd.的净亏损为3654448元人民币（573463美元）[34] - 归属于普通股股东的净亏损为4172880元人民币（654816美元）[34] - 公司在2019 - 2021年分别产生净亏损15.237亿元、34.705亿元和36.545亿元（5.735亿美元）[89] 资产与负债情况 - 2019年公司总资产为16958403千人民币，2020年为25133356千人民币[36] - 2019年公司总负债为2404705千人民币，2020年为2081130千人民币[37] - 2019年公司现金及现金等价物（含受限现金）为3983721千人民币，2020年为10060391千人民币[36] - 2019年公司短期投资为6311697千人民币，2020年为8731195千人民币[36] - 2019年公司应收账款净额为25743千人民币，2020年为34729千人民币[36] - 2019年公司贷款应收款净额为1488095千人民币，2020年为1313957千人民币[36] - 2019年公司应付账款及关联方应付款为17980千人民币和111465千人民币，2020年为23839千人民币和172779千人民币[37] - 2019年公司应付投资者款项为420100千人民币，2020年为31400千人民币[37] - 2019年公司应付所得税为10460千人民币，2020年为25924千人民币[37] - 2019年公司其他应付税为440435千人民币，2020年为446839千人民币[37] - 截至2021年12月31日，公司总资产为34,398,435千元人民币（5,397,864千美元）[38] 现金流量情况 - 2021年，公司经营活动净现金使用为211,419千元人民币（33,176千美元）[40] - 2021年，公司投资活动净现金使用为14,398,973千元人民币（2,259,513千美元）[40] - 2021年，公司融资活动净现金提供为8,901,514千元人民币（1,396,842千美元）[40] - 2019年，公司经营活动净现金使用为923,965千元人民币[39] - 2020年，公司经营活动净现金提供为574,742千元人民币[39] - 2019年，公司投资活动净现金使用为3,391,199千元人民币[40] - 2020年，公司投资活动净现金使用为2,690,895千元人民币[40] - 2019年，公司融资活动净现金提供为1,693,225千元人民币[40] - 2020年，公司融资活动净现金提供为8,324,448千元人民币[40] 总交易额（GTV）情况 - 2021年公司促成的总交易额（GTV）为人民币2623亿元（412亿美元）[49] - 2020年1 - 2月公司平均月GTV为64亿元，较2019年第四季度平均月GTV下降42.2% [94] - 2022年第二季度公司GTV和完成订单量可能同比下降[94] 业务发展与风险 - 2020年第三季度公司开始通过向卡车司机收取特定城市发货订单匹配佣金来实现在线交易服务货币化[50] - 公司业务历史有限，难以准确预测未来收入、成本和业绩[49] - 公司业务发展可能引入新服务或调整业务模式，不一定能成功或达预期[50] - 公司运营增长可能难以有效管理，扩张需投入资源并面临风险[54][55][57] - 中国公路运输市场波动和技术变革可能对公司业务产生不利影响[58][59] - 公司品牌维护至关重要，若出现负面宣传，将对声誉、业务、运营结果和增长产生重大不利影响[70] - 公司解决方案和服务若未获足够市场认可，将对财务状况、运营结果和竞争地位产生重大不利影响[74] - 若用户等参与不当活动，公司声誉、业务、财务状况和运营结果可能受不利影响[79] - 若无法有效匹配卡车司机与货运订单及优化定价模型，公司业务、财务状况和运营结果将受不利影响[83] - 公司处于FTA平台服务货币化早期阶段，无法保证现有业务模式能产生可持续收入[86] - 公司自2020年第三季度开始对在线交易服务进行货币化，目前部分订单收取佣金，但无法保证成功[86] - 公司探索新业务举措可能增加成本、减少收入、降低利润率和利润[86] - 公司计划为同城和零担服务组建团队，但这些服务可能利润较低[88] - 若新产品或服务未达预期，公司可能无法多元化收入来源或产生足够收入[88] 监管会议与检查情况 - 2021年4 - 5月和2022年1月公司参加了监管指导会议[99] - 2021年7 - 9月对山恩保险检查后，当地银保监分局指出其运营存在不合规情况[101] 业务风险综合情况 - 公司面临与货物运输、车辆注册、技术发展、法规监管、数据处理等多方面风险[89][90][93][94][96][98][103] 货运代理服务责任情况 - 公司货运代理服务中，综合附属公司每批货物承担的货物损坏责任最高为2万元[90] 公司办公情况 - 2020年2 - 3月公司大量办公室关闭，2021年7 - 8月南京办公室也关闭了若干天[94] 金融业务相关情况 - 截至2021年12月31日，表内贷款未偿余额总计17.777亿元人民币（2.79亿美元）[133][142] - 2022年4月20日公布的LPR为3.7%，民间借贷利率上限为14.8%[134] - 金融机构年化利率超过24%的部分在诉讼中可能不被支持，公司现金贷款APR在某些情况下可能超过24%[134] - 截至2021年12月31日，表内贷款的总不良贷款率为2.0%[142] - 公司现有跨省经营的网络小贷公司有三年过渡期以获得所需批准并调整业务[133] - 公司为托运人和卡车司机提供信贷解决方案，若无法有效管理信用风险将影响业务[142] 支付与信用风险情况 - 公司依赖商业银行和第三方在线支付服务提供商进行支付处理，相关服务若受限或不可用将影响业务[135] 员工与管理风险情况 - 公司员工不当行为可能使公司面临替代责任、声誉损害和经济损失[145] 应收账款情况 - 截至2021年12月31日，公司应收账款余额为人民币2910万元（460万美元）[153] - 公司应收账款回收存在风险，若生态系统参与者运营和流动性状况变化或对服务有争议，可能无法收回账款[153] 股份相关情况 - 2018年计划可发行的A类普通股最高总数为2636675056股，2021年计划的股份储备为466685092股，截至2022年3月31日，有244072498股A类普通股的期权尚未行使[156] - 公司2019年、2020年和2021年的股份支付费用分别为人民币4.556亿元、34.863亿元和38.379亿元（6.023亿美元）[156] 信息技术与系统风险情况 - 公司信息技术系统故障或数据丢失会对服务提供能力产生重大不利影响，且依赖第三方服务提供商保护系统[147] 业务季节性与股价波动情况 - 公司业务具有季节性，第一季度交易通常较低，季度财务结果波动可能影响美国存托股票价格[158][159] - 美国存托股票（ADS）交易价格波动大，公司可能无法达到业绩指引致股价下跌[48]