公司业务进展 - 旗下凯世通持续深化离子注入机研发实力和晶圆厂客户服务能力 [1] - 通过多项技术突破增强产品核心竞争力并建立行业壁垒 [1] - 业务覆盖先进逻辑、存储、功率器件、CIS图像传感器四大应用领域 [1] 产品与市场布局 - 形成多机型同步开发和多领域协同推进的业务新格局 [1] - 实现离子注入机产品在客户端的广泛布局 [1]

公司投资布局 - 公司通过新能源产业基金投资奇瑞汽车和长鑫存储 [1] - 基金投资组合聚焦集成电路、高端制造、新能源与智能驾驶领域 [1] - 投资方向高度契合国家战略支持的新质生产力发展 [1]

公司资本变动 - 中钨高新注册资本由约20.9亿人民币增至约22.8亿人民币 [1] - 注册资本增幅约9% [1]

公司高管减持计划 - 董事兼高管贾飞持有48,908股（占总股本0.0451%）计划减持不超过12,200股（占总股本0.0112%）[1] - 董事宋博凡持有9,337股（占总股本0.0086%）计划减持不超过2,300股（占总股本0.0021%）[1] - 董事严洪兵持有38,145股（占总股本0.0352%）计划减持不超过9,500股（占总股本0.0088%）[1] - 高管陈安持有45,000股（占总股本0.0415%）计划减持不超过11,200股（占总股本0.0103%）[2] 减持金额测算 - 以9月22日收盘价62.20元/股计算 贾飞减持金额预计75.88万元 宋博凡减持金额预计14.31万元 严洪兵减持金额预计59.10万元 陈安减持金额预计69.66万元[2] - 四位高管减持金额合计预计218.95万元[2] 财务表现 - 2024年上半年归属于上市公司股东净利润为-5274.28万元 2025年上半年为309.82万元[2] - 2024年上半年扣非净利润为-7263.18万元 2025年上半年为-1173.01万元[2] 上市及发行情况 - 公司于2021年12月20日在深交所创业板上市 发行2704.17万股 发行价79.60元/股[2] - 上市首日股价达120元（历史最高点） 当前股价处于破发状态[3] - 实际募集资金净额18.63亿元 较原计划6.51亿元超额募集12.13亿元[3] - 发行费用总额2.89亿元 其中承销保荐费用2.62亿元[4]

控股股东减持计划 - 控股股东陈晓俐因自身资金需求计划减持日久光电股份不超过8,287,132股 占剔除回购账户后总股本的3% 其中集中竞价减持不超过2,762,377股(1%) 大宗交易减持不超过5,524,755股(2%) 减持期间为2025年10月23日至2026年1月22日 [1] - 截至公告日陈晓俐持有日久光电30,196,407股 占当前总股本10.74% 占剔除回购后股本10.93% [1] - 按9月22日收盘价18.22元/股计算 本次减持金额预计达1.51亿元 [2] 员工持股平台减持实施 - 首发前员工持股平台枝江安信德于2024年10月21日至11月期间通过集中竞价和大宗交易合计减持6,848,811股 占当前总股本2.4367% 占剔除回购后股本2.5681% [3] - 集中竞价减持2,810,000股 价格区间15.502-16.5元/股 大宗交易减持5,190,000股 价格区间12.97-13.57元/股 [3] - 减持总金额介于1.13亿元至1.16亿元 [3] - 该平台原计划减持800万股(占当前股本2.8463%) 实际减持数量低于计划 [2][3] 财务表现与上市情况 - 2023年归母净利润亏损1658.26万元 2024年实现净利润6747.42万元 2025年上半年净利润4560.88万元 [4] - 扣非净利润2023年亏损1895.35万元 2024年盈利6041.64万元 2025年上半年盈利4413.40万元 [4] - 公司于2020年10月21日在深交所上市 发行7026.67万股 发行价6.57元/股 募集资金总额4.62亿元 净额4.14亿元 [4] - 募集资金用于年产500万平米ITO导电膜建设项目及研发中心项目 发行费用4791.21万元 其中保荐承销费用3160.38万元 [4]

行业背景与发展机遇 - 医药分开、分级诊疗等政策深入推进以及互联网+医疗健康持续发展为中医药大健康与医药产业互联网带来重要发展机遇 [1] - 基层诊所作为医疗体系重要组成部分在提升服务能力和优化运营模式方面存在迫切需求 [1] 公司平台核心服务 - 尚医云打造一站式诊所赋能平台通过数字化手段与创新服务模式系统性助力基层医疗机构降本增效 [1] - 平台以在线云药房、中药饮片中心药房和中药配方颗粒中心药房为核心基础构建覆盖处方开具、药品调剂、煎煮配送及库存管理的全链条服务 [1][2] - 在线云药房同时支持电脑网页端和微信小程序操作可便捷生成并实时传输中药饮片、配方颗粒、膏方及丸散等多种电子处方 [2] - 中药饮片中心药房通过AI与人工双重审核后进入自动调剂与煎煮控制流程实现煎药过程标准化与精准化 [2] - 中药配方颗粒中心药房依托智能药柜和高精度调配机实现颗粒剂快速准确分装具备规格统一、剂量明确特点 [2] 平台功能扩展与资源整合 - 平台整合名医协定方、专科专病模块和诊所管理工具收录千余条名医专家协定处方及三百余条传统经典方覆盖各类常见病和慢性病 [3] - 肝病、失眠、心脑血管、疼痛等专科项目开展以及国内中医名家学术支持增强诊所医疗服务能力与品牌竞争力 [3] - 结合互联网医院形成多维赋能体系推动基层医疗生态向高效、专业、可持续方向演进 [3] 行业趋势与平台价值 - 医药行业持续向数字化、集约化、标准化方向发展中药配方颗粒、线上药房、智慧供应链等模式日益成熟 [3] - 平台通过资源整合与服务创新降低诊所运营成本提升患者就医体验增强基层医疗机构服务可及性和信任度 [3] - 在政策与市场双轮驱动下赋能平台将助力基层医疗实现高质量转型为患者提供更优质便捷的医疗服务 [3]

核心观点 - 存储市场迎来全面涨价行情 NAND和DRAM价格持续上涨 行业景气度提升 国内供应商有望受益 [1][2][3][4] NAND存储市场 - 闪迪宣布涨价带动行业和渠道市场迅速升温 不同规格Flash wafer价格上涨1 82%至6 25%不等 [1] - SSD 256GB(行业市场)价格周涨幅达8 62% 供应端对部分NAND资源实施涨价策略 [1] - 下半年服务器NAND市场备货需求升温 预计Q4企业级存储价格继续呈现上涨趋势 [1] DRAM市场 - 美光暂停对DDR4 DDR5 LPDDR4X LPDDR5X报价 传闻将对渠道存储产品调涨20%-30% [1][2] - DDR4和LPDDR4X价格自二季度起开启涨价潮 有望延续到明年上半年 [1][2] - 受HBM产能挤占和新旧制程切换影响 下半年DDR5和LPDDR5X供应趋于紧张 [1][2] - AI带动需求持续性叠加供应端产能切换不可逆趋势 本轮DRAM涨价行情具有较强持续性 [2] HBM技术发展 - 三星12层堆叠HBM3E通过英伟达认证 正式跻身其HBM供应链体系 [3] - 三星已研发出数据传输速率达11Gbps的HBM4产品 成为全球首个实现这一指标的厂商 [3] - TrendForce预计SK海力士在HBM4供应初始量产阶段保持最大供应商地位 [3] - 英伟达要求将HBM4速度从8Gb/s提高到10Gb/s [3] - HBM4时代三星有望与SK海力士 美光实现同步布局 原厂竞争或进一步加剧 [3] 产业链影响 - 原厂加大HBM投入并减少利基DRAM产能 国内利基DRAM Tier2供应商有望获得更大市场空间 [1][3] - 存储行情景气度持续 国内先进存储产能持续扩充 [4] - AI服务器和AI终端持续带动存储需求增长 叠加国产替代机遇 [4] - 存储产业链相关标的包括兆易创新 普冉股份 德明利 佰维存储 北京君正 朗科科技 东芯股份 江波龙 恒烁股份 万润科技 深科技 同有科技 聚辰股份 联芸科技等 [4]

公司股价表现 - 晶丰明源股价上涨5.64%至109.60元/股 成交额3.86亿元 换手率4.16% 总市值96.50亿元 [1] 公司业务构成 - LED照明驱动芯片占主营业务收入51.44% 电机控制驱动芯片占26.21% AC/DC电源芯片占17.56% 高性能计算电源芯片占4.76% 其他业务占0.03% [1] 基金持仓情况 - 太平行业优选A基金持有晶丰明源12.94万股 占基金净值比例6.69% 位列第四大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约75.71万元 最新规模9337.23万元 [2] - 基金今年以来收益率34.92% 近一年收益率85.74% 成立以来收益率12.84% [2] 基金经理信息 - 基金经理林开盛累计任职8年140天 管理基金总规模3.96亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报81.84% 最差基金回报-12.31% [3]

股价表现 - 9月23日股价上涨5.23%至9.46元/股 成交额达17.97亿元 换手率9.24% 总市值203.31亿元 [1] - 连续4个交易日累计上涨6.26% [1] 主营业务构成 - 漆包电磁线为核心业务 占比72.24% [1] - 汽车及电子线业务占比14.36% 特种导体占4.85% [1] - 裸铜线(3.13%)与铜杆铝杆(2.13%)为补充业务 [1] 机构持仓动态 - 博时精选混合A(050004)持有677.47万股 占基金净值3.78% 位列第七大重仓股 [2] - 二季度减持417.18万股 [2] - 单日浮盈318.41万元 四日累计浮盈359.06万元 [2] 基金业绩表现 - 博时精选混合A规模13.34亿元 年内收益率42.05% 同类排名1613/8172 [2] - 近一年收益率56.86% 同类排名2624/7995 [2] - 成立以来累计回报499.32% [2] 基金经理信息 - 基金经理冀楠任职8年102天 管理规模23.72亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报215.05% 最差回报-23.12% [3]

公司产品进展 - HVLP产品已进入下游客户验证阶段 [1] - 现有生产工艺满足HVLP3级别性能指标要求 [1]