收购交易概述 - 聚和材料拟与韩投伙伴共同设立特殊目的公司以680亿韩元约合人民币3.5亿元收购SK Enpulse株式会社旗下空白掩模业务板块 公司直接或间接出资比例不低于95% [1] - 目标公司Lumina Mask株式会社由SK Enpulse通过分立方式设立 聚和材料与韩投伙伴将收购其100%股权 [3] - 本次收购是公司打破对光伏业务的单一依赖 切入半导体核心材料领域的举措之一 [1] 标的资产财务及业务状况 - 截至2024年末Lumina Mask未经审计资产总额2.56亿元 负债总额541.49万元 净资产2.51亿元 [3] - 2024年度实现营业收入429.86万元 息税折旧摊销前利润-462.65万元 营业利润-509.95万元 呈现阶段性亏损 [3] - SK Enpulse空白掩模业务覆盖DUV-ArF和DUV-KrF光刻技术节点 产品已通过多家半导体晶圆厂验证并实现量产销售 [2] 战略布局与业务协同 - 公司2024年光伏导电浆料营业收入占总营收比例达99.44% 亟需拓展泛半导体及半导体应用领域 [4] - 空白掩模是制造半导体曝光工艺中掩模版的关键材料 掩模版是光刻工艺的核心工具 直接决定芯片制造精度和性能 [4] - 收购将通过境外投资补齐国内尚未本土化的关键材料 依托业务稀缺性拓展半导体客户资源 与现有业务形成协同发展 [4] 公司经营表现 - 2025年上半年实现营业收入64.35亿元 同比减少4.87% 归母净利润1.81亿元 同比减少39.58% [4] - 报告期内研发投入3.44亿元 占营业收入比例5.34% [4] - 相关收购事项短期内不会对公司业绩产生较大影响 [4]

核心观点 - 公司发布"质量回报双提升"行动方案 计划通过资产整合和高分红比例提升股东回报和资产质量 [1] - 公司拟将2025-2027年度现金分红比例提高至60% 远超行业平均水平 [1] - 通过收购集装箱码头集团70%股权 公司盈利能力和财务指标将显著改善 [1][2] 分红政策 - 2025-2027年度现金分红比例计划提高至当年可供分配利润的60% 远超此前30%的分红规划 [1] - 港口行业2024年现金分红比例均值约为36.4% 最高约为59.9% [1] - 若实施新分红方案 公司分红比例将位居港口行业上市公司最高水平 [1] 资产重组 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购集装箱码头集团70%股权 [1] - 重组事项已于8月22日获得福建省国资委批复 [1] - 交易将帮助公司形成"集装箱+散杂货"双轮驱动的业务格局 [2] 财务影响 - 交易后归母净利润将从2.00亿元增长至5.96亿元 提升198.43% [2] - 每股收益将从0.27元/股增长到0.39元/股 提升44.44% [2] - 净资产收益率将从4.06%增长至5.94% 提升1.88个百分点 [2] - 资产负债率将从50.92%降低至42.07% 下降8.85个百分点 [2] 战略意义 - 资产整合将显著提升公司资产规模和利润规模 [2] - 有助于强化港口业务一体化发展 [2] - 高股息红利属性有利于吸引公募、保险等中长线资金 [2]

公司经营与财务表现 - 2025年上半年营业收入445.59亿元 同比下降15.28% [2][4] - 归母净利润亏损2.17亿元 同比下降1859.82% [2][4] - 经营活动产生的现金流量净额52.78亿元 同比大幅增长436.79% [4] - 总资产503.56亿元 归母净资产154.40亿元 [3][4] - 基本每股收益-0.029元/股 同比下降1550% [5] 股价与交易异常 - 9月10日收盘价4.24元/股 当日跌幅2.75% 总市值314亿元 [6] - 8月29日至9月2日连续三个交易日收盘价涨幅偏离值累计超20% 构成交易异常波动 [2] - 公司自查及前两大股东确认不存在影响股价异常波动的重大事项 [2] 监管调查与公司回应 - 9月10日因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [2] - 公司表示经营活动和业务正常开展 将积极配合调查并履行信息披露义务 [2] - 截至6月30日公司股东人数为12.99万户 [6] 业务概况 - 主营业务为铜、锌、铅、金、银等有色金属及贵金属的采选、冶炼、加工及贸易 [2] - 业务覆盖勘探、采矿、选矿、冶炼、加工全产业链 涉及国内外多个地区 [2]

公司客户情况 - 公司未在互动平台披露具体客户信息 仅表示客户情况以相关公告为准 [2]

公司股东减持情况 - 林拥军已完成减持697.12万股 [2] - 计划减持总量不超过705.2407万股 [2] - 公司将根据减持进展履行信息披露义务 [2]

公司战略合作 - 公司与锂电池行业头部企业亿纬锂能建立战略合作关系 [2] - 战略合作有利于公司业务发展及市场份额提升 [2] 股价波动因素 - 二级市场股价波动受到多方面因素影响 [2]

公司财务表现 - 母公司2024年上半年线上销售收入约为3000万元人民币 [2]

公司研发进展 - 首款企业级SSD混合盘正处于研发和设计等阶段性工作有序推进中 [2] - 公司表示将严格按照相关法律法规及时履行信息披露义务 [2]

股东结构 - 截至2025年8月31日公司股东总户数为21360户 [2]

市场分布 - 公司产品主要销往国内市场 [2] - 出口产品包括动保、熟食和鲜品等 [2] - 中国大陆以外市场主要为东南亚和中国香港 [2]