差距从何而来？答案不在今天，而在47年前。 当美国还在享受能源红利时，中国已悄然启动了一场关乎未来的电力长征。 小汉这篇文章，就跟大家聊聊中国电力激荡的47年。 美国真的要撑不住了。 美国能源信息署（EIA）公布，2024年，美国用户平均停电时间暴涨80%，部分地区一年停电超26小 时。 而在中国，电网不仅稳如磐石，还支撑着全球增长最快的AI算力需求。 停电背后是电价的疯狂上涨。2022到2025年间，美国平均零售电价上涨了13%，普通美国家庭一年的电 费从1683美元涨到1902美元。 过去十年，39个州的电价涨幅超过20%，加州更是高达96%。 2019到2024年，居民电价飙升27%，比工商业用电的涨幅高出8个百分点。 美国电网扛不住了 全球都在为AI时代的电力问题发愁，而美国的情况已经到了失控的地步。 2024年，美国单位用户平均停电时长达到662.6分钟，差不多是11小时，同比暴涨超过80%，比十年前 增长了近2倍。 数据中心扎堆的弗吉尼亚州和得克萨斯州更惨，停电时长分别同比延长228%和176%，得州较十年前的 增幅甚至超过700%。 现在有近8000万美国人不得不在交电费和支付医疗、住房等开支之 ...

在上海电影制片厂，国内首部超百分钟生成式人工智能拟真人剧集近日上线，制作周期算短了三分之二，成本大幅降低。项目背后的支撑就是 影视专属算力池，满足实时渲染、文生视频、虚拟拍摄等多样化需求。 上海电影技术厂有限公司副总经理郗岳介绍，预计到2026年，可以实现百部以上的AIGC（生成式人工智能）项目规模化制作。对国产算力， 以及国产算力相关产业生态提出更高需求。 央视网消息：记者了解到，人工智能在制造业、金融、能源、医疗健康等领域的应用加速落地，这对国产算力相关产业链又将带来哪些机会？ 在复旦大学医学院，基于医生、患者和科研等场景的垂直模型和智能体正在开发落地当中，实现医生有AI智能体助手，患者有AI健康顾问。 复旦大学医学院副院长朱同玉介绍，对医生来说是他的一个"大脑"，也是他的"助手"。随时可以给患者提供一些健康服务。而每一个疾病在不 同人群也需要一个小模型，它有无限的想象空间。 在TCL的工厂，显示面板生产线部署垂域大模型，通过智能体实现全域自主监控、分析与决策，相关AI应用创造综合效益超过10亿元。 TCL创始人、董事长李东生表示，把AI的应用在先进制造业，能够实实在在创造出效果。他们一直在积极推动和国内 ...

项目概况与完成情况 - 2025年12月16日，南方电网西电东送关键线路500千伏桂山甲线融冰试验顺利结束，标志着2025年抗冰加固改造任务全面完成，为迎峰度冬期间电网安全可靠供电提供保障 [1] - 2025年抗冰加固改造任务包括500千伏黎桂甲、乙线和500千伏桂山甲线，共新建杆塔38基，改造线路总长约15公里 [3] - 改造线路于2008年建成投运，位于黔桂两省交界的苗岭山脉与雪峰山分界，局部地区海拔超过1000米，是冬季冷空气侵入口和覆冰关键区段 [3] 技术升级与能力提升 - 通过系统性升级，将原有穿越重冰区的老旧杆塔承载能力从15-20吨全面更换为50-110吨级的新塔，塔重增加近6倍，结构强度大幅提升 [6] - 线路的覆冰承重设计标准由原来的15毫米普遍提升至40毫米，可有效抵御更严苛的极端冰灾 [6] - 此次抗冰加固是南方电网公司“十四五”期间提升主网架韧性、保障能源电力安全的重要举措，改造后显著增强“西电东送”重要通道抵御极端冰冻灾害的能力 [8] 项目意义与影响 - 改造有效缓解冬季因线路覆冰引发的供电风险，为今冬明春粤港澳大湾区及桂北地区的电力可靠供应奠定了坚实基础 [8] - 项目在冬季冰期来临前圆满完成了全部改造任务，为线路如期投入、迎峰度冬保供电赢得了宝贵时间 [10] 项目实施挑战与应对 - 线路沿线均为高山大岭、地形陡峭，面临物资运输艰难、有效施工窗口期短等多重挑战 [10] - 施工塔位多位于高海拔山区，受“微地形”、“微气象”因素影响，天气瞬息万变，山间间断的阴雨天气给高空组塔作业带来了极大安全风险 [10] - 项目团队科学施策，实施分级停工机制，在保障安全的前提下全力追赶进度 [10]

12月16日10时左右，随着德京106号海缆敷设作业船驶入涠洲岛附近既定海域，北部湾首条跨海联网工程——南方电网220千伏涠洲岛跨海联网工程开始敷设 海底电缆。这是国内首条使用国产绝缘材料的220千伏海底电缆，工程投运后，将结束涠洲岛供电"孤网运行"的历史，为广西向海经济发展注入强劲动力。 根据测算，工程投运后，按照燃气发电的碳排放计算，可减少二氧化碳排放4318吨。以岛上民宿为例，旺季每小时300元的柴油发电成本将被稳定的电网供 电取代，经营负担大幅降低，节能降碳效果显著。 ITTLE -00 Lo Tag B. W ■ - IIII TIT, 00 , LOND H E it E ILLE II STE u -1-2 2 2 648 此外，工程还可承载海岛附近海上风电并网需求，为未来北部湾海上风电提供关键送出通道，打造向海图强的能源新支点。 ...

南方电网在海南的投资与电网升级 - 公司作为深度参与者，在海南自贸港建设8年间累计投资465亿元用于电网建设[1] - 公司规划在“十五五”期间再投资460亿元用于海南电网升级，重点提升琼粤互联、供电保障及防灾能力[1] 海南电网发展历程与现状 - 海南电网于2009年6月30日通过500千伏海南联网工程结束“孤网运行”历史，实现与南方电网主网互联[2] - 2019年5月，500千伏海南联网二回工程投产，为电网安全提供“双重保障”[2] - 2025年国庆期间，海南电网通过跨海联网工程接收内蒙古“绿电”，正式融入全国能源大循环[2] - 2025年投运的500千伏主网架工程贯通海南14个市县，最大输电能力突破350万千瓦，单回线路输电能力是原220千伏线路的4倍[3] - 该工程采用最高抗台风标准，按防御百年一遇台风要求优化，抗灾能力跨越式提升[3] 未来电力需求与电网规划 - 预计到“十五五”末期，海南全社会用电量将达880亿千瓦时，年均增长10.3%[3] - 预计到“十五五”末期，海南全社会最高负荷将达1550万千瓦，年均增长12.6%[3] - 公司计划启动海南至广东电力灵活互济工程，建成后将形成三回海缆联网，总输电容量达180万千瓦，电能互济能力提升50%[3] - 公司将持续做强主网架，逐步构建覆盖全岛的“日”字型500千伏双环网，并实现220千伏变电站县域全覆盖[4] - 预计“十五五”期间，500千伏主网架工程将满足780万千瓦海上风电机组的接入与送出[5] - 到2030年，海南供电能力将达到最大负荷的1.25倍[5] 海南清洁能源转型与目标 - 截至2025年11月，海南全省清洁能源装机占比已达87.1%，发电量占比达73.03%[4] - 海南战略目标为2030年基本建成清洁能源岛和新型电力系统示范省[3] - 根据规划，到2030年底，海南全省电源总装机预计达4895万千瓦，其中风、光等新能源装机占比预计达55%，发电量占比预计达30%[4] 应急保障与创新示范 - 公司将在海南加强分布式光伏、储能、柴油发电机等应急备用电源建设，探索分区自平衡微电网[5] - 到2027年，公司将形成适配海南气候的防灾规范体系，基本完成沿海强风区13个市县重要用户保底能力建设，并建成数字化防灾和应急管理体系[5]

12月16日10时左右，随着德京106号海缆敷设作业船驶入涠洲岛附近既定海域，北部湾首条跨海联网工程——南方电网220千伏涠洲岛跨海联网工程开始敷设 海底电缆。这是国内首条使用国产绝缘材料的220千伏海底电缆，工程投运后，将结束涠洲岛供电"孤网运行"的历史，为广西向海经济发展注入强劲动力。 根据测算，工程投运后，按照燃气发电的碳排放计算，可减少二氧化碳排放4318吨。以岛上民宿为例，旺季每小时300元的柴油发电成本将被稳定的电网供 电取代，经营负担大幅降低，节能降碳效果显著。 ITTLE -00 Lo Tag B. W ■ - IIII TIT, 00 , LOND H E it E ILLE II STE u -1-2 2 2 648 此外，工程还可承载海岛附近海上风电并网需求，为未来北部湾海上风电提供关键送出通道，打造向海图强的能源新支点。 （总台记者 廖汨 刘春） ...

12月4日，由中国电力企业联合会电力装备及供应链分会主办的2025电力装备质量提升与高质量发展技术交流会在 陕西西安举办。会议以"创新为核，绿智为翼，提升电力装备质效水平"为主题，积极响应国家能源局等部门《关于 推进能源装备高质量发展的指导意见》相关政策要求，以主旨报告、专题发言、成果展示等形式，聚焦电力装备质 量管控体系完善与效能提升进行深入交流。中电联副秘书长兼电力装备及供应链分会会长丁永福，中国西电电气股 份有限公司党委书记、董事长赵永志出席会议并致辞；国家智能制造专家委员会副主任、工业和信息化部装备工业 司原司长张相木，以及陕西省工业和信息化厅、西安市工业和信息化局有关领导出席会议。 丁永福在致辞中指出，当前新一轮科技革命和产业变革加速演进，绿色、低碳、智能已成为能源电力发展的主旋 律，这既为我国电力装备产业带来了前所未有的发展机遇，也对我们提升自主创新能力、突破关键核心技术、推动 产业优化升级提出了更高、更紧迫的要求。在新型电力系统建设承上启下、攻坚突破的"十五五"时期，电力装备产 业链上下游要继续协同创新，促进产学研用深度融合，提升产业链供应链韧性和安全水平，为保障能源安全稳定供 应提供坚强支撑。 ...

记者从海南电网公司获悉，12月15日，国家"十四五"电力发展规划重点工程，也是海南自贸港重大项目——海南500千伏主网架工程全面投产。这是我国首 个实现数字技术在全省范围主网架集成应用的电网工程。 （文章来源：央视新闻） 南方电网预测，到2030年，海南全省最高电力负荷将达到1550万千瓦，"十五五"期间全社会用电量年均增长率将达到10.3%。南方电网计划投资460亿元提升 海南电网基础设施建设和电力支撑保障水平。 据介绍，这个工程总投资57亿元，新建椰城、昌化、三亚3座500千伏变电站，新建输电线路途经海口、琼海、三亚、儋州等14个市县，长度达838千米，形 成完整的"口"字形超高压环网架构。这个工程还新建500千伏主变5台，变电容量共计375万千伏安，标志着海南电网主网架首次实现电压等级从220千伏到 500千伏，电力输送能力提升超4倍。 ...

2025年是实现"十四五"规划目标、衔接"十五五"发展的关键一年，也是全国统一电力市场体系取得重大 进展的标志性年份。 保障能源安全，实现电力系统安全稳定运行。今年迎峰度夏期间，依托按日交易的中长期市场、省间现 货市场及跨电网交易机制，跨区通道最大送电达1.51亿千瓦，比2024年的历史最好水平增加900万千 瓦，支援华东、华中、西南13回跨区通道达到最大送电能力7091万千瓦。在用电量大幅高于去年，最高 负荷4次创新高的情况下，创下"十四五"迎峰度夏能源电力保供最好成效，电力市场在平衡供需、激励 调节方面发挥了十分重要的作用。 从省内和区域现货市场看，除西藏等个别地方尚不具备条件外，连续开展现货交易的省份达到28个（含 南方区域5省），其中7个进入正式运行。从省间现货市场看，去年转正式后运行平稳，今年1～10月， 省间现货交易电量331.4亿千瓦时，占全部现货电量的14.8%。 南方区域电力市场转入连续运行，区域互济新模式取得突破性进展。南方区域电力市场是全国唯一投入 运行的区域市场，是具有标志性和探索性的创新举措，是打破市场壁垒、以电力要素区域一体化支撑区 域经济协同发展的一次大胆尝试。2016年以来，南 ...

报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐” [6] 报告核心观点 - 全球动力电池装机量持续高增长，中国龙头企业地位稳固，二线厂商增速亮眼 [2][14][15] - 光伏组件价格出现触底企稳信号，大型集采中标均价回升，产业链挺价意愿增强，预计短期价格将震荡回升 [3][33] - 特高压直流输电等电力设备重大项目持续推进，为相关企业带来确定性订单 [4][56] 根据相关目录分别总结 1 新能源汽车：2025年1-10月全球动力电池总装车量同比增长34.7% - **行业数据**：2025年1-10月，全球动力电池装车量达933.5GWh，同比增长34.7% [2][14]；中国动力电池累计装车量578.0GWh，同比增长42.4% [14] - **竞争格局**：市场高度集中，前十企业份额近九成 [14]；中国企业占据主导，TOP10中六家中国企业总装车量644.4GWh，合计市场份额达68.9%，较去年同期提升2.9个百分点 [2][14] - **头部企业表现**： - 宁德时代装车量355.2GWh，同比增长36.6%，市占率38.1% [2][15][18] - 比亚迪装车量157.9GWh，同比增长36.1%，市占率16.9% [2][15][18] - 宁德时代与比亚迪合计占据全球55.0%的市场份额 [2] - **高增长企业**：蜂巢能源装车量23.7GWh，同比增长86.6%；亿纬锂能同比增长73.3%；国轩高科同比增长80.8% [2][15]；中创新航10月装机量首次超越LG新能源，跃居全球第三 [2] - **投资建议**：报告建议关注三条主线 [21] 1. 长期格局向好且短期有边际变化的环节，如电池、隔膜、热管理等 2. 4680技术迭代带动的产业链升级，如大圆柱结构件、高镍正极等 3. 新技术带来高弹性的领域，如固态电池相关材料 2 新能源发电：组件价格现企稳信号，招标价格支撑回升预期 - **价格企稳信号**：光伏组件价格呈现触底企稳迹象 [3]；三峡集团2.5GW N型组件集采中标单价集中在0.75-0.763元/W，均价0.756元/W，较前期低点明显回升 [33] - **产业链动态**： - 硅料：致密料价格维持在47-52元/kg，企业亏损下不愿低价抛货，库存逼近29万吨 [34] - 硅片：价格止跌，183N/210RN主流价分别持稳于1.18元/片、1.20-1.23元/片 [34] - 电池片：成本倒逼挺价，183N/210N均价跌至0.28元/W，但厂家酝酿涨价 [34] - 组件：高功率组件需求拉动，210N组件报价上探至0.72-0.75元/W，HJT组件高端价位突破0.83元/W [34] - **行业整合**：多晶硅产能整合平台正式落地，旨在通过市场化机制破解产能过剩，推动价格回归理性 [39]；多晶硅价格已从低点3.44万元/吨反弹近50%，近期成交均价达5.36万元/吨 [39] - **投资建议**： - **光伏**：建议关注五条主线，包括硅料供给侧改革、新技术（BC、TOPCon）、逆变器、北美市场以及金刚线等环节 [41][42] - **风电**：关注海风（管桩、海缆）、具备全球竞争力的零部件和主机厂，以及大兆瓦关键零部件 [43] - **储能**：关注大储、户储、工商业储能三大场景下的投资机会 [44] 3 电力设备及工控：南网藏粤±800kV直流项目中标52亿元 - **重大项目**：南方电网藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程受端换流站设备招标结果公布，项目总金额达51.84亿元，分为12个标段、27个标包，共有24家企业中标 [4][56] - **主要中标方**：西安西电电力系统（6.18亿元）、常州博瑞电力（6.09亿元）、许继电气（5.99亿元）、特变电工新疆新能源（5.67亿元）等6家企业中标金额超过5亿元 [56] - **投资建议**： - **电力设备**：关注三条主线，包括出海趋势明确的变压器等一次设备、配网侧智能化数字化投资、以及特高压建设带来的业绩弹性 [59][60] - **工控及机器人**：在人形机器人产业化初期，优先关注确定性高的Tesla供应链、具备量产性价比的国产供应链厂商，以及内资领先的工控企业 [61] 4 本周板块行情 - **板块表现**：本周（20251208-20251212）电力设备与新能源板块上涨1.19%，在申万一级行业中涨跌幅排名第5，强于上证指数（下跌0.34%） [1][67] - **子行业表现**：核电指数上涨1.34%，涨幅最大；太阳能指数下跌0.59%，跌幅最大 [1][69] - **个股表现**：涨幅前五的个股为迈为股份（46.21%）、通光线缆（45.26%）、红相电力（36.36%）、中超控股（24.07%）、中利集团（23.46%） [69][71] 5 重点公司盈利预测、估值与评级 - 报告列出了十家重点公司的盈利预测、估值与评级，全部给予“推荐”评级 [5] - 涉及公司包括宁德时代、科达利、大金重工、海力风电、德业股份、良信股份、盛弘股份、厦钨新能、许继电气、明阳电气 [5]