福布斯中国年终盛典活动概述 - 2026年2月4日，福布斯中国年终盛典在上海举行，汇聚科技、医疗、半导体、投资等领域的企业家与领袖，探讨人工智能、硬科技、生物医药及商业文明的未来趋势[2] - 福布斯中国借此平台表彰过去一年在商业、科技及文化领域展现出创新力与影响力的代表人物及企业[2] - 自2003年进入中国市场以来，福布斯中国发布了一系列榜单，拥有超过十年的数据积淀，成为观察中国商业社会变迁的重要参考[2] 论坛核心观点与行业趋势 - 商业的意义不仅在于创造财富，更在于创造价值，推动社会进步、改善人类生活、促进人与自然的和谐共生[4] - 论坛话题涉及医疗、科技、人才、可持续发展等多个热门领域，旨在探寻行业发展脉络与前景[4] 人工智能与自动驾驶 - 文远知行CEO韩旭提出“物理AI”概念，断言自动驾驶是物理AI第一个大规模场景应用[6] - 若未来五年内实现无人驾驶，再过五至十年，家庭服务机器人时代才会真正到来[6] - 文远知行展示了与联想合作的车规级算力平台，以及能生成虚拟场景的“WeRide GENESIS”世界模型[6] - L4级自动驾驶的估值拐点已至，是物理AI改变现实世界的缩影[6] 生物医药与数字化 - 药明生物CEO陈智胜预判，未来五年内，肿瘤有望转化为可控的慢性病，患者可实现长期带病生存[12] - 数字化技术正颠覆制药生产端，致力于打造全无人化的“黑灯实验室”，利用机器人与智能化技术执行研发任务，将彻底重塑制药行业的生产力形态[12] 科技投资与人才观 - 阿尔法公社创始人许四清指出，人工智能等科技进步是双刃剑，在带来机遇的同时也给现有生活秩序带来巨大挑战[16] - 投资人选择创业者的核心标准是坚韧不拔的创业意志和极其坚定的技术理想[16] - AI已在深刻改变工作范式与研究方式，其“博闻强识”与“触类旁通”的能力可能引发组织形态与社会伦理的深层变革[16] 未来工作形态与组织变革 - 仕邦集团董事长张华认为时代正逼近“劳动力将不再成为刚需的时代”，技术替代大规模重复劳动后，新岗位不会以旧形式回归[18] - 企业必须提前设计“人如何与智能体协作”的新职业结构，例如在组织内部设立“护体人”岗位，解决智能体无法覆盖的边界问题，形成“碳基需要硅基、硅基也需要碳基”的协作闭环[18] 能源、硬件与个体创造力 - 光合创投合伙人朱嘉指出，制约AI发展的核心瓶颈是电力供应，巨大的能源需求正推动核聚变技术进入商业化发展的快车道[20] - AI正加速渗透至物理世界，深度赋能智能硬件，实质性改变生活方式[20] - “一人公司”的时代正在到来，个人将能够调用各类AI智能体协同工作，极大地释放个体创造力[20] AI for Science 趋势 - 深度原理CEO贾皓钧指出，“AI for science”是一个关键领域，2025年国家层面推出了多项如“AI+”的政策，将科学技术置于首位[23] - 在美国，“Genesis Mission创世计划”被提升至与曼哈顿计划和阿波罗计划同等高度[23] - 2026年有望成为“AI for science”的关键爆发点[23] 半导体行业趋势 - 荣芯半导体董事长吴胜武分析，半导体行业呈现“结构性矛盾”：高端需求面临产能短缺，而非特色工艺产能却出现过剩[27] - 在AI强劲需求驱动下，存储芯片正进入超级周期，市场需求将持续在高位运行[27] - 华封科技集团助理总裁刘宇清强调，先进封装已成为AI时代提升算力的关键路径，通过将不同芯片高度集成以实现性能突破[29] - 华封科技的目标是聚焦单点做深做强，后期基于市场需求延伸平台和整线能力，助力产业升级发展[29] - CGL联合创始人方玲观察到，半导体行业的人才竞争正从单一技术型人才转向具备商业化认知的复合型人才[31] - AI将加剧职场分化：资深行业洞察者将借助AI实现产能无限放大，而缺乏核心竞争力的中层岗位或将被淘汰[31] 获奖企业与个人 - 福布斯中国现场颁发了年度系列奖项，获奖者包括：亚马逊全球开店、亚马逊海外购（跨境电商价值品牌）[36]；CGL（杰出出海人力资源机构）[36]；南方仕通（人力资源AI领先企业）[36]；香港上合发展ALMAD Group（新锐综合企业影响力奖）[36]；ubras由彼（年度影响力消费品牌）[36]；Stressless®思特莱斯®（年度影响力家居品牌）[36]；药明生物CEO陈智胜（华人精英）[36] - 澜起科技董事长兼CEO杨崇和及协创数据董事长兼CEO耿康铭获颁“2025福布斯中国最佳CEO”奖项[42] - 中微公司董事长兼总经理尹志尧博士获“终身成就奖”和“最佳CEO”奖项，他表示在国家鼓励创新及数码产业大发展的机遇下，中微公司在半导体微观加工设备领域已跻身国际先进行列，设备在实验室层面已触及单原子加工的物理极限[44] - 尹志尧博士展望，随着数码产业迅猛发展、数码技术和人体科学不断融合，将会开辟一个全新的“超人时代”，这场新工业革命将彻底重塑人类的生产与生活方式[45] - 中微公司目前拥有约3000名员工，年销售额超120亿元，科创板市值超过2000亿元[45] - 获颁“2025福布斯中国最佳创投人”的美团龙珠创始合伙人朱拥华回顾了投资风向的代际转移，指出已从消费投资进入“科技年”，硬科技成为至关重要的投资主线[49] - 中微公司及翰森制药获颁“2025福布斯中国ESG 50”奖项，表彰其将商业价值和社会价值深度融合的突破性创新[51] - 华封科技、澜起科技、翰森制药、信达生物制药、先导智能、复宏汉霖、文远知行获颁“2025福布斯中国创新力50强”奖项，表彰其将不确定性转化为结构性机会，通过原创性突破建立长期竞争力壁垒[58] 其他活动与合作伙伴 - 盛典启动了“福布斯中国可持续杰出企业30”评选，独家合作伙伴碳阻迹创始人晏路辉表示希望共同推动行业绿色转型[53] - 活动指定唯一葡萄酒品牌为西施佳雅[59] - 唯一洋酒合作伙伴为苏格兰单一麦芽威士忌品牌格兰菲迪[61] - 特邀全球智能乐器品牌AeroBand空气乐队进行科技感沉浸式音乐演绎[63]

行业投资评级 - 电子行业评级为“看好”，且评级为“维持” [5] 报告核心观点 - 核心观点为“算力需求强劲，关注 CPO 等新技术演进” [2][3] - 云厂商持续加码 AI 算力投资，算力需求有望保持强劲 [8] - 硬件供需失衡情况由点及面，涨价继续蔓延 [8] - CPO 等新技术演进有望带来新增量需求 [8] 行业动态与数据支撑 - 亚马逊预计 2026 年资本支出将达到 2000 亿美元，相比 2025 年的约 1310 亿美元大幅提升 [8] - 谷歌预计 2026 年资本支出将在 1750 亿美元至 1850 亿美元之间，相比 2025 年全年的 915 亿美元大幅提升 [8] - 三星电子晶圆代工计划提高部分工艺价格，主要针对 4 纳米和 8 纳米工艺，预计涨幅约为 10% [8] - 英飞凌通知客户将自 2026 年 4 月 1 日起调整部分功率开关与 IC 产品价格 [8] - NVIDIA 在 CES 2026 期间发布 Vera Rubin 超级计算平台，将 Spectrum-X CPO 交换机作为核心组件 [8] - NVIDIA 推出的 200G/SerDes CPO 共封装光学技术能节省 5 倍的功耗，提升 64 倍的信号完整性，激光器使用数量减少 4 倍，带宽密度提升 1.6 倍，激光的可靠性提高 13 倍 [8] 投资建议与相关标的 - 投资建议为关注算力需求强劲及 CPO 等新技术演进 [3][9] - AI 算力相关硬件标的包括晶圆制造、封测、服务器存储、CPU、被动元件、服务器制造、模拟和功率芯片、半导体设备、光器件/光芯片等多个细分领域的公司 [8][9] - 端侧及 AI 应用标的包括端侧 AI 主控芯片、端侧存储、终端制造商及品牌厂商、AI 端侧核心零部件等领域的公司 [8][10] - 报告列出了具体的公司名单及部分公司的投资评级，例如中芯国际(688981，买入)、华虹半导体(01347，买入)、工业富联(601138，买入)等 [9][10]

芯片龙头ETF市场表现 - 2月6日，芯片龙头ETF（516640）开盘下跌1.75%，报1.122元 [1] - 该ETF自2021年8月19日成立以来，累计回报为14.35% [1] - 该ETF近一个月回报为2.83% [1] 芯片龙头ETF持仓与基准 - ETF的重仓股包括寒武纪、中芯国际、海光信息、北方华创、兆易创新、澜起科技、中微公司、豪威集团、紫光国微、拓荆科技 [1] - 2月6日开盘，上述重仓股普遍下跌，其中兆易创新跌幅最大，为2.43%，拓荆科技跌幅最小，为0.37% [1] - 该ETF的业绩比较基准为中证芯片产业指数收益率 [1] 基金管理信息 - 芯片龙头ETF（516640）的管理人为富国基金管理有限公司 [1] - 该ETF的基金经理为张圣贤 [1]

指数与ETF市场表现 - 截至2026年2月6日13:58，中证半导体材料设备主题指数上涨0.53%，成分股江丰电子上涨12.43%，有研新材上涨5.63%，矽电股份上涨4.85%，上海新阳上涨1.48%，北方华创上涨1.46% [1] - 半导体设备ETF华夏价格上涨0.21%，报1.9元，截至2026年2月5日，该ETF近1月累计上涨10.26%，涨幅在可比基金中排名第2 [1] - 截至2026年2月5日，半导体设备ETF华夏今年以来跟踪误差为0.009%，在可比基金中跟踪精度最高 [1] ETF流动性与规模 - 半导体设备ETF华夏盘中换手率为3.94%，成交额为1.07亿元，截至2月5日，近1月日均成交额为2.37亿元 [1] - 半导体设备ETF华夏最新规模达到27.11亿元 [1] - 半导体设备ETF华夏最新单日资金净流出929.88万元，但近23个交易日内有18日资金净流入，合计净流入18.64亿元，日均净流入达8103.04万元 [1] 指数构成与ETF产品 - 半导体设备ETF华夏紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，该指数选取40只业务涉及半导体材料和设备领域的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2026年1月30日，中证半导体材料设备主题指数前十大权重股合计占比63.99%，包括中微公司、北方华创、拓荆科技、长川科技、华海清科、沪硅产业、中科飞测、南大光电、芯源微、安集科技 [2] - 半导体设备ETF华夏设有场外联接基金：华夏半导体材料设备ETF联接A和联接C [2]

指数与ETF表现 - 截至2026年2月6日13:56，上证科创板半导体材料设备主题指数(950125)上涨0.38% [1] - 指数成分股欧莱新材上涨15.35%，耐科装备上涨5.69%，新益昌上涨1.96%，中芯国际上涨1.92%，中科飞测上涨1.29% [1] - 科创半导体ETF(588170)最新价报1.75元，当日上涨0.40% [1] - 截至2026年2月5日，科创半导体ETF近1月累计上涨10.43% [1] 市场交易与流动性 - 科创半导体ETF盘中换手率为7.81%，成交额为6.20亿元 [1] - 截至2月5日，该ETF近1月日均成交额为11.09亿元，居可比基金第一 [1] 基金规模与份额变动 - 科创半导体ETF近1月规模增长40.51亿元，新增规模位居可比基金前三分之一 [1] - 该ETF近2周份额增长1.28亿份，新增份额位居可比基金前三分之一 [1] 资金流向 - 科创半导体ETF最新单日资金净流出3098.24万元 [1] - 近10个交易日内有6日资金净流入，合计净流入5.81亿元，日均净流入达5807.48万元 [1] 产品跟踪精度 - 截至2026年2月5日，科创半导体ETF今年以来跟踪误差为0.007%，在可比基金中跟踪精度最高 [1] 指数构成与产品信息 - 上证科创板半导体材料设备主题指数选取科创板内业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2026年1月30日，该指数前十大权重股合计占比73.89%，包括华海清科、中微公司、拓荆科技、中科飞测、沪硅产业、芯源微、安集科技、华峰测控、天岳先进、盛美上海 [2] - 科创半导体ETF(588170)的场外联接基金为华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF发起式联接A(024417)和联接C(024418) [2]

半导体ETF市场表现 - 半导体ETF（159813）于2月6日开盘下跌1.34%，报1.182元 [1] - 该ETF自2020年4月17日成立以来，累计回报为79.62% [1] - 该ETF近一个月回报为3.35% [1] 半导体ETF持仓与基准 - 该ETF的业绩比较基准为国证半导体芯片指数收益率 [1] - 该ETF的管理人为鹏华基金管理有限公司，基金经理为罗英宇 [1] 半导体ETF重仓股开盘表现 - 中芯国际开盘跌1.48% [1] - 海光信息开盘跌1.00% [1] - 寒武纪开盘跌1.49% [1] - 北方华创开盘跌0.45% [1] - 兆易创新开盘跌2.43% [1] - 中微公司开盘跌1.23% [1] - 澜起科技开盘跌1.87% [1] - 豪威集团开盘跌0.88% [1] - 拓荆科技开盘跌0.37% [1] - 长电科技开盘跌1.50% [1]

行业投资评级 - 报告对半导体行业维持“超配”评级 [4] 核心观点 - 近期海内外科技企业进入业绩披露期，受AI及算力产业发展、产业高景气周期、产品持续涨价等因素驱动，以存储为代表的半导体上市企业业绩大多实现同比、环比增长 [5][41] - 受成本上涨等因素影响，2025年12月国内智能手机出货量同比下降29.1%，环比下降20.47%，手机供应链方面，联发科25Q4业绩同比下滑，而高通FY26Q2业绩展望相对谨慎 [5][41] - 展望后续，存储价格持续上涨可能对消费电子供应链造成压制，且对中低阶智能手机影响更大，建议关注行业竞争格局变化 [5][41] 半导体行业行情回顾 - 截至2026年2月5日，申万半导体行业指数近两周（2026/1/23-2026/2/5）累计下跌7.68%，跑输沪深300指数6.55个百分点 [5][12] - 2026年以来申万半导体行业指数累计上涨9.77%，跑赢沪深300指数8.90个百分点 [5][12] 半导体产业新闻 - 铠侠认为自身正迎来关键机会，可以在AI数据中心所需的高密度存储领域抢占增长空间 [13] - 存储芯片公司业绩亮眼，主要受AI及算力产业发展拉动，产业进入高景气周期、产品持续涨价，预计2026年行业高景气仍将持续，涨价有望持续全年，HBM赛道高景气度有望延续至2028年 [14] - 2025年12月，国内市场手机出货量2447.3万部，同比下降29.1% [5][16] - 机构预估2026年第一季度存储器价格全面上涨，Conventional DRAM合约价季增幅度从55-60%上修至90-95%，NAND Flash合约价季增幅度从33-38%上调至55-60% [17] - AMD第四季度净利润25.2亿美元，同比增长42% [5][18] - 联发科2025年第四季度净利润229.3亿元台币，同比下降3.6% [5][19] - 联发科CEO指出，公司2026年数据中心ASIC业务可突破10亿美元，2027年上看数十亿美元 [5][20] - 机构预计智能手机市场正常化要到2027年下半年乃至2028年初 [5][21] 公司公告与动态 - 士兰微预计2025年净利润同比增加50%到80% [5][22] - 国产芯片厂商英集芯发布涨价函，宣布对旗下部分产品进行涨价 [5][23] - 闻泰科技预计2025年净亏损90亿元-135亿元 [5][24] - 利扬芯片拟定增募资不超过9.7亿元，用于集成电路测试等项目 [5][25] - 江丰电子预计2025年净利润比上年同期增长7.50%-27.50% [5][26] - 纳芯微预计2025年营业收入33亿元至34亿元，同比增长68.34%至73.45%，净利润预计亏损2亿元-2.5亿元，同比亏损收窄 [28] - 寒武纪预计2025年净利润18.50亿元-21.50亿元，同比扭亏为盈 [5][29] - 联芸科技2025年净利润同比增长20.36%，数据存储主控芯片业绩增长 [5][30] - 南亚科2026年1月营收达新台币153.09亿元，环比增长27.39%，较2025年同期大增608.02% [5][31] - 华邦电总经理表示，今年存储景气度会非常好，第一季度合约价涨幅维持2025年第四季度水准，今年和2027年的已有与新增产能均已销售及预定完毕 [32][33] 半导体产业数据更新 - **智能手机出货数据**：2025年第四季度全球智能手机出货量3.36亿台，同比增长2.28%，2025年全球总出货量12.59亿台，同比增长1.75% [34] - **智能手机出货数据**：2025年12月国内智能手机出货量2286.5万台，同比下降29.40%，环比下降20.47%，2025年1—12月累计出货量2.85亿台，同比下降3.31% [34] - **新能源汽车销售数据**：2025年12月，国内新能源汽车总销量为171.0万辆，同比增长7.2%，环比下降6.2%，占当月国内汽车总销量的52.26% [36] - **半导体销售数据**：2025年11月，全球半导体销售额为752.8亿美元，同比增长29.8%，环比增长3.5%，中国半导体销售额为202.3亿美元，同比增长22.9%，环比增长3.9% [38] - **半导体销售数据**：2025年1—11月，全球半导体销售额合计为6874.2亿美元，同比增长22.1%，中国半导体销售额合计为1895.9亿美元，同比增长12.8% [38] 投资建议与关注标的 - 报告建议关注半导体多个细分领域的标的公司 [42][43] - **半导体设备与材料**：北方华创、中微公司、华海清科、拓荆科技、长川科技、精智达、鼎龙股份、江丰电子 [42] - **存储芯片**：兆易创新、澜起科技、佰维存储、德明利 [42] - **模拟芯片**：圣邦股份、思瑞浦 [42] - **先进封装与测试**：长电科技、通富微电、伟测科技 [42] - **SoC**：乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微 [42] - **算力芯片**：海光信息 [43] - **晶圆代工**：中芯国际 [43] - 报告提供了部分建议关注标的最新业绩情况摘要，例如：北方华创2025年前三季度营收同比增长32.97% [44]，中微公司预计2025年净利润同比增长约28.74%至34.93% [44]，兆易创新预计2025年净利润同比增长46%左右 [44]，澜起科技预计2025年净利润同比增长52.29%—66.46% [44]，佰维存储预计2025年净利润同比增长427.19%至520.22% [45]

半导体设备ETF华夏市场表现 - 截至2月6日午间收盘，半导体设备ETF华夏（562590）上涨0.37%，报1.899元，成交额为8383.11万元 [1] - 该ETF自2023年10月9日成立以来，累计回报率达88.71% [1] - 该ETF近一个月回报率为10.29% [1] 半导体设备ETF华夏持仓与基准 - 该ETF的业绩比较基准为中证半导体材料设备主题指数收益率 [1] - 该ETF由华夏基金管理有限公司管理，基金经理为单宽之 [1] - 其前十大重仓股在2月6日午盘表现分化：北方华创涨1.31%，拓荆科技涨1.13%，沪硅产业涨1.11%，中科飞测涨1.50%，南大光电涨0.72%，安集科技涨1.04%，华海清科涨0.52%，芯源微涨0.01%，而中微公司跌0.26%，长川科技跌0.42% [1]

指数与ETF市场表现 - 截至2026年2月6日10:56，中证半导体材料设备主题指数上涨0.39%，成分股江丰电子上涨6.32%，有研新材上涨3.01%，上海新阳上涨1.61%，矽电股份上涨1.55%，中科飞测上涨1.45% [1] - 半导体设备ETF华夏(562590)当日上涨0.05%，报1.89元，截至2026年2月5日，该ETF近1月累计上涨10.26% [1] - 截至2026年2月5日，半导体设备ETF华夏近1月日均成交额为2.37亿元，当日盘中换手率为2.53%，成交6842.24万元 [1] ETF规模与资金流向 - 半导体设备ETF华夏最新规模达27.11亿元 [2] - 该ETF最新单日资金净流出929.88万元，但拉长时间看，近23个交易日内有18日资金净流入，合计净流入18.64亿元，日均净流入达8103.04万元 [2] 产品特性与指数构成 - 半导体设备ETF华夏紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，该指数选取40只业务涉及半导体材料和设备领域的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2026年2月5日，半导体设备ETF华夏今年以来跟踪误差为0.009%，在可比基金中跟踪精度最高 [2] - 截至2026年1月30日，中证半导体材料设备主题指数前十大权重股包括中微公司、北方华创、拓荆科技等，合计权重为63.99% [2]

市场行情与指数表现 - 2026年2月6日早盘，半导体及芯片产业震荡调整，截至10:20，上证科创板芯片指数下跌1.01% [1] - 成分股表现分化，中科飞测领涨1.18%，中科蓝讯上涨1.09%，安集科技上涨0.90%；芯原股份领跌，源杰科技、寒武纪跟跌 [1] - 上证科创板芯片指数前十大权重股合计占比59%，包括澜起科技、海光信息、中芯国际、寒武纪、中微公司、芯原股份、华虹公司、佰维存储、拓荆科技、源杰科技 [2] 行业动态与需求趋势 - 亚马逊计划2026年全年投入约2000亿美元，主要投向AWS，旨在通过自研硬件和AI垂直整合构建长期竞争优势 [1] - AI芯片需求旺盛，亚马逊Trainium 3芯片在2026年中之前的产能已基本被预订一空 [1] - 存储芯片价格延续强劲上涨趋势，DRAM和NAND Flash价格涨幅达5.95%至63.43%，三星电子已将NAND闪存价格上调超100% [1] - AI服务器CPU面临供应紧张，AMD相关产品几近售罄，英特尔与AMD考虑将第一季度均价调涨10%至15% [1] - 东海证券指出，1月半导体整体价格延续上涨，需求持续回暖，2月需求或将进一步复苏 [1] - 半导体行业需求在缓慢复苏，AI投资持续超预期，存储芯片涨价幅度超预期 [1] 投资工具与市场观点 - 科创芯片ETF（588200）跟踪上证科创板芯片指数，是布局科创板芯片板块的便利工具 [2] - 场外投资者可通过科创芯片ETF联接基金（017470）关注国产芯片投资机遇 [3] - 东海证券指出，在海外压力下自主可控力度依然在不断加大，目前市场资金热度相对较高，建议逢低布局 [1]