特朗普又画K线了？ 刚发布的AI"创世纪计划"的美国政府，又亲自下场了。 特朗普政府All in机器人！据称考虑明年发机器人行政令，美股机器人概念股突然爆发啊，iRobot盘中飙涨近80%，特斯拉涨4%。 A股人形机器人板块今日顺势全线反弹，景顺长城基金机器人50ETF、机器人ETF易方达均涨3%，且盘中均获资金越涨越买，分别净申购300万份、1.22亿 份。 | 序号 | 证券代码 | 证券简称 | 当日涨跌幅 | 年涨跌幅 | 童等是插入 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ل | 159502.SZ | 标普生物科技ETF | 3.85% | 35.75% | 嘉实县金 | | 2 | 561980.2H | 半导体设备ETF | 3.63% | 54.87% | 招商基金 | | 3 | 159559.SZ | 机器人50ETF | 3.16% | 23.60% | 景顺长城基金 | | 4 | 588710.SH | 科创半导体设备ETF | 3.14% | 0.00% | 华泰柏瑞基金 | | 5 | 159582.SZ | 半导体产业ETF | 3 ...

市场表现 - 截至2025年12月4日13:01，中证人工智能主题指数(930713)上涨0.35% [1] - 指数成分股景嘉微上涨5.06%，东华软件上涨4.23%，同方股份上涨2.87%，均胜电子上涨2.41%，浪潮信息上涨1.81% [1] - AI人工智能ETF(512930)上涨0.24%，最新价报2.07元 [1] 行业动态与催化剂 - OpenAI已达成收购专注于AI模型训练监控与调试工具的初创公司Neptune的最终协议 [1] - OpenAI已使用Neptune的工具超过一年，用于进行多项实验并比较模型的不同版本 [1] - Neptune首席执行官表示，此次收购将使双方更加紧密地协作 [1] 行业基本面与资本开支 - 2025年第三季度，微软、谷歌、Meta和亚马逊的资本支出均超预期 [1] - 亚马逊第三季度资本开支达342亿美元，同比大幅增长61%，主要用于支持其AI基础设施扩张 [1] - 微软FY26Q1智能云板块收入同比增长28%，其中Azure云业务增速高达40%，显示AI驱动的云计算需求强劲 [1] - 随着各大厂AI相关资本开支持续提升，算力基础设施建设正进入新一轮扩张周期 [1] 相关金融产品概况 - AI人工智能ETF(512930)紧密跟踪中证人工智能主题指数 [2] - 中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年11月28日，该指数前十大权重股合计占比63.92%，包括中际旭创、新易盛、寒武纪、中科曙光、澜起科技、科大讯飞、海康威视、豪威集团、金山办公、浪潮信息 [2] - AI人工智能ETF设有场外联接基金，包括平安中证人工智能主题ETF发起式联接A(023384)、C(023385)、E(024610) [2]

公司战略与定位 - 公司从智能语音识别技术起家，大模型研发是智能语音技术的延续，并非没有技术积累的“后来者”，2017年设立了认知智能国家重点实验室[3] - 公司选择“AI+行业”作为市场开拓方向，强调大模型需有看得见摸得着的应用场景，并通过统计数据证明成效，例如将技术应用于普通话教学、医疗服务等场景[4] - 公司正沿着原有路径开发“讯飞星火大模型”，并将其应用在科研、工业生产、民生等领域，以进一步助力解决实际问题[4] - 公司认为人工智能技术落地应用时，软硬协同、云端融合非常重要，通过终端设备与云端计算的有机结合，才能满足用户多样化需求[5] - 公司强调“讯飞星火大模型”的国产属性，认为必须利用国产算力进行大模型训练，以避免被别人“卡脖子”，并为此付出了巨大努力[7] - 公司坚持“顶天立地”的发展理念，“顶天”指关键源头技术要做到全球领先，“立地”指技术要大规模产业化形成自我造血[10] 业务聚焦与运营 - 公司通过不断尝试进行业务聚焦，回归最擅长的产品，产品线最多时有200多条，现已相应减少，未来还将进一步优化[6] - 公司专注于最擅长、有历史积累、熟悉情况的赛道，旨在让技术懂行业、懂用户，其余领域则通过开放平台，以技术赋能的方式支持广大创业者及优质企业[6] - 公司认为一家企业精力有限，如果什么都想干最终无法实现且存在很大风险，主张长期深耕于某一个行业，做深做透[6] - 公司2022年营收实现增长，但归母净利润出现下降，利润下滑主要由于公司加大了技术研发投入，这部分投入约占公司销售收入的20%[6] - 公司认为在通用人工智能时代来临之际，加大研发投入是避免被淘汰的必要之举，发展人工智能需要有长期主义精神[6] 技术发展与行业观点 - 公司认为人工智能产业链各环节需有自主创新的能力和决心，并相互深度融合，做大模型的公司需有耐心和底气承受创新与国产化过程中的成本与代价[8] - 公司认为人工智能技术迭代速度重要，但可靠和安全才是基石，强调“流水不争先，争的是滔滔不绝”[9] - 公司在中文语音合成技术、多语种合成和识别等方面取得了一定成果[10] - 公司认为发展人工智能离不开资本，但决不能只搞资本概念，指出前两年有企业利用大模型热潮进行资本运作但因缺乏实际应用场景而陷入困境[13] - 公司认为无论是大企业还是中小创业团队，都应对技术有敬畏之心，“朝前看”而非单纯“朝钱看”，需围绕社会刚需构建长期的综合竞争力[13] - 公司认为人工智能将从根本上改变生活方式并极大提升生产效率，但需避免只有少数人享受红利的情况[13] - 有研究显示，未来5年内大模型技术将替代全球约9000万个工作岗位，同时创造超过1亿个新兴就业岗位[14] - 公司认为需加大对人工智能时代所需的复合型人才的培养，并进一步加强民间资本的引入以助推科技成果加速转化[15] 应用实践与社会责任 - 在选择人工智能赋能的行业时，公司会评估行业是否欢迎、社会是否需要，以及公司自身是否有能力[11] - 以智慧医疗为例，公司判断人工智能可在该领域发挥作用，2017年其人工智能技术通过国家执业医师资格考试，并从合肥开始做全科医生助手提供辅助诊断[12] - 公司致力于用技术让世界更有温度，特别是在帮助特殊群体方面，例如为80多所特教学校提供产品和服务，累计为数十万听障人士提供超2亿分钟的免费转写服务[16] - 公司主张从社会刚需出发，让人工智能解决真问题，推动社会进步，目前致力于利用人工智能助力提升教育、医疗、科研水平，促进产业高质量发展[16] - 公司认为人工智能企业要有家国情怀，一定要把源头技术构建在自主可控的平台上，成为国家可以借助和使用的力量[16]

基金表现与市场地位 - 大成互联网+大数据A基金在2025年12月2日市场情绪承压的背景下，其净值创出历史新高 [1][12] - 在近6年期间（2019年12月3日至2025年12月2日），该基金累计上涨236%，年化收益率为22.4% [1][12] - 该基金近6年的涨幅超过了同期易方达标普信息科技A人民币和中信保诚中证800有色A等热门基金，是期间回报最高的指数基金 [1][12] 跟踪指数与策略核心 - 该基金跟踪的指数为中证360互联网+大数据100指数，该指数由大成基金、奇虎360与中证指数公司联合推出 [3][15] - 该指数是国内首只将实时搜索数据融入编制逻辑的主题指数，其核心在于将360搜索引擎上亿用户的查询频次转化为市场关注度指标，作为多因子选股模型中的关键前瞻信号 [3][15] - 指数样本空间限定于“互联网+”概念上市公司，采用等权重配置以分散个股风险并适应板块轮动 [3][15] - 指数创新性地引入实时搜索热度作为核心因子，其变化往往领先于股价波动，且每月第三个周五调整成分股以保持组合活力 [3][15] - 除搜索因子外，指数还纳入规模、成长、质量、反转因子，通过五大因子综合得分选定成分股，是一只多因子的Smart Beta指数 [3][15] 基金产品与策略特征 - 全市场仅有大成互联网+大数据A这一只公募基金跟踪中证360互联网+大数据100指数，基金代码为002236.OF，自2016年成立以来运行稳定 [4][16] - 该“数据+量化”的编制方法使指数在科技周期上行或政策利好释放期间，通常表现出较强的弹性与成长性 [4][16] - 基金年报显示，2024年基金业绩大幅跑输其跟踪的指数，原因是在市场大幅波动期间，基金的申购赎回异动导致其偏离了指数 [6][18] - 基金持仓显示其小盘风格鲜明，重仓股多数时间市值在100亿元以下 [8][20] - 从行业配置看，基金虽然对TMT行业相对侧重，但家电及其他行业也占据超过1/5的比重 [9][21] - 由于指数采用月度调整成分股，该基金的换手率相对较高，处于同类换手率最高的前1/4，每年大约进行3-4次大换仓 [11][23] 策略有效性与行业启示 - 在年底偏弱的市场中，该指数凭借独特的数据基因创出新高，验证了其模型的有效性 [13][24] - 该案例提示，在信息时代，能够将大众行为数据转化为清晰投资逻辑的工具，正成为把握市场先机的重要助力 [13][24]

文章核心观点 - 北京市昌平区作为机器人产业“北核”承载区，以“1+5+1”产业体系为支撑，集聚百余家机器人创新企业，是智能机器人成果转化的核心阵地 [1] - 2025智能机器人大赛聚焦产业落地和规模化应用需求，设立制造业类、康复养老类、安全应急类、创新类四大赛道，100余支团队参赛，70余支队伍入围决赛 [1] - 2025智能机器人大会将于12月10日在北京昌平举行，旨在为智能机器人领域的创新力量搭建从技术展示到产业落地的关键桥梁 [1][2] 大会议程与核心内容 - 大会议程涵盖开幕式及多场主题报告，报告内容围绕“技术-产品-场景”全链条展开，包括多模式移动操作机器人、智慧康养、智能感知与人机交互、人形机器人动力、机器人数据瓶颈等关键技术议题 [4] - 专题报告包括《爆燃环境下应急救援机器人研发与应用示范》等，紧扣安全应急等大赛赛道 [5] - 议程设置从政策解读到技术攻坚，从成果展示到商机对接，环节干货满满 [7] 专家与产业力量参与 - 专家报告环节汇聚顶尖学术力量，包括清华大学孙富春教授、北京航空航天大学丁希仑院长、中国机电一体化协会会长曲道奎等业界权威，聚焦破解产业核心技术瓶颈 [8] - 产业实战分享环节集聚落地赛道领军企业，包括松延动力、万境千寻、月泉仿生等创新企业，以及珞石机器人、节卡机器人、中信重工开诚智能等头部力量，还有深圳作为科技、河南翔宇等场景化先锋企业 [9][10] - 圆桌论坛由刘进长研究员主持，邀请多位企业代表，围绕技术原型到规模化量产的核心壁垒、细分场景落地逻辑、产业生态协同等方向展开深度讨论 [11] 大会价值与参与机构 - 大会为参与者提供获取权威资讯、对接优质资源、见证前沿成果的价值，现场汇聚300余位行业精英，涵盖高校科研团队、头部企业高管、投资机构代表 [12] - 文章列出了广泛的行业参与者，包括工业机器人、服务与特种机器人、医疗机器人、人形机器人、具身智能企业及核心零部件企业等百余家创新公司 [17][18][19][20][21][22][23][24]

市场表现与行情 - 2025年12月4日早盘，人形机器人概念走强，截至10:34，中证机器人指数强势上涨1.89% [1] - 成分股表现突出，固高科技上涨11.74%，巨轮智能10cm涨停，江苏雷利上涨9.90%，伟创电气、丰立智能等个股跟涨 [1] 行业动态与催化剂 - 近期人形机器人领域迎来密集利好，头部企业动作频频 [1] - 12月3日，特斯拉CEO马斯克转发其擎天柱团队发布的机器人跑步短视频，团队称在实验室刷新了个人纪录 [1] - 12月2日，众擎机器人正式发布全尺寸极致高效能通用人形机器人众擎T800，并启动产品发售进程 [1] 政策与产业观点 - 东吴证券表示，具身智能仍是产业关注度最高的方向之一 [1] - 国家发改委强调对具身智能产业既要鼓励创新也要防范同质化竞争，指出当前企业数量快速上升、资本大量涌入背景下需警惕低水平重复建设 [1] - 该政策信号体现了对行业长期健康发展的重视，有利于资源向技术能力强、产业化路径清晰的企业集中，推动产业从概念热度迈向体系化建设 [1] 指数与产品构成 - 截至2025年11月28日，中证机器人指数前十大权重股分别为汇川技术、科大讯飞、大华股份、中控技术、石头科技、大族激光、双环传动、机器人、云天励飞、科沃斯 [2] - 前十大权重股合计占比48.84% [2] - 机器人ETF嘉实紧密跟踪中证机器人指数，该指数选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商等，聚焦机器人全产业链 [2] 投资渠道 - 没有股票账户的场外投资者可以通过机器人ETF嘉实联接基金全面布局机器人产业发展机会 [3]

中国AI产业发展现状 - 中国AI行业历经“计算机视觉四小龙”与“大语言模型六小虎”两轮发展热潮，大语言模型的崛起推动中国AI市场规模持续扩容，目前全球市场份额已达20% [5] - 在“AI+”国家战略引领下，互联网、电信、金融、政务等领域成为AI渗透的核心场景，行业数字化转型进程加速 [8] - 2024年中国AI融资额为52亿美元，仅为美国融资规模的7%，同时面临高端算力受限（如美国对Nvidia A100/H100等核心芯片实施出口管制）等挑战 [9] DeepSeek的破局之路 - 由幻方量化孵化的AI企业DeepSeek，作为开源、低成本代表，其V3模型在多项基准测试中表现优于同类开源模型及部分闭源API模型，R1推理模型达到国际顶尖水平 [9] - DeepSeek V3模型训练成本仅600万美元，约为GPT-4训练成本的1/16 [12] - 该应用上线7天用户破亿，20天日活跃用户达2000万，并成功嵌入微信生态，为11亿日活用户提供AI搜索、公众号智能互动等服务，推动企业官方账号与小程序全面AI化 [12] AI对商业传播的转型影响 - AI正从底层重构企业与用户的沟通方式，成为不可逆转的竞争要素 [13] - 近80%的全球企业高管认为，生成式AI将在未来3年内驱动行业实质性变革，缺乏AI布局的企业可能面临被淘汰风险 [14] - AI在商业传播中的核心价值体现在提升沟通效率、优化用户体验、降低运营成本等方面 [18] AI在商业传播中的具体应用案例 - 三维家通过AI生成家装设计图，打造可视化营销工具 [17] - 屈臣氏借助AI智能客服实现售前精准画像、售中订单优化、售后高效响应的全流程升级，并通过员工智能助手提升业务能力 [17] - 林水咨询利用AI完成专业报告撰写与校对，在保障数据安全的前提下降低人工成本 [17] - 海南果农场通过AI自动化包装设计流程，快速实现品牌视觉呈现 [17] - AI面试工具“多面”单日可完成4000场面试，助力企业高效招聘 [17] - 社交媒体AI工具能自动捕捉热点、生成内容、定时发布并实时回复评论，实现全链路自动化运营 [17] AI在传媒行业的创新应用 - AI已深度融入传媒生产各环节：记者可借助科大讯飞AI工具实现采访实时转录与文稿生成；新华网“快笔小新”机器人能快速产出体育、财经等领域的新闻快讯；浙江卫视在春节期间启用数字人播报新闻，实现“以假乱真”的传播效果 [19] - 数字人直播被认为是商业化前景最明朗的AI传媒应用方向 [21] AI在传媒领域的局限性与风险防范 - AI目前尚无法完成有深度、有人文关怀的调查报道，过度依赖AI可能导致信息同质化与“回声室效应”，甚至引发伦理争议 [21] - 针对AI虚拟新闻的风险防范，需建立双重解决方案：输入端建立数据清洗机制，保障训练数据的真实性与合规性；输出端要求记者坚守主体责任，避免过度依赖AI工具，因为AI并非法律主体，无法承担最终传播责任 [21] AI发展的宏观环境与未来 - AI的健康发展需要技术创新、合规治理与人文关怀三者并重，中国通过制定数据应用合规指南、建立职业技能评估体系等方式，正在构建兼顾创新与规范的发展环境 [22] - 此次分享是中西方AI传播领域的一次深度对话，为跨文化背景下的AI传播实践提供了新思路 [22]

公司上市进展 - 优地机器人已取得中国证监会境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书，满足香港上市聆讯关键前置条件 [1] - 公司拟发行不超过7360万股境外上市普通股并在香港交易所上市 [1] 公司业务与产品 - 公司成立于2013年，专注于无人驾驶技术在室内外末端三公里配送和清洁领域的商用落地 [2] - 产品演进始于室内配送，2016年推出首款酒店配送机器人“优小妹”，切入KTV、餐厅、医院等场景 [2] - 后续开发了面向文娱休闲的“优小弟”室内配送机器人，以及适用于室外园区、地下车库等半封闭环境的“优小哥”无人驾驶配送车 [3] - 公司开辟第二战场，推出“优小姑”系列商用清洁机器人，可完成洗地、扫吸、尘推、消杀等自动化作业，瞄准大型公共区域清洁需求 [3] - 公司自有品牌机器人产品已覆盖全国超过600个城市，服务于上万处商业场所 [3] - 公司机器人日均服务人次数约为300万，累计总服务人次已超过10亿 [3] 公司股东与融资情况 - 公司前身为UT斯达康(中国)股份有限公司终端事业部，团队成员多源自UT斯达康 [4] - 自成立以来累计完成11轮融资，最新主要轮次为E轮 [5] - 投资方背景多元，包括产业巨头（如阿里巴巴旗下饿了么）、人工智能领军企业（如科大讯飞）、国资背景基金（如上海城投诚鼎基金、无锡新城集团新尚资本、招商局资本）以及下游战略客户（如华住集团、首旅如家、格林酒店）和知名VC/PE机构（如君联资本、58产业基金、雪球资本） [5] - 云锋基金（由马云与虞锋联合创立）亦为投资方 [5] - 具体股东持股方面：拉扎斯网络科技（上海）有限公司（饿了么）持股8.1193%，认缴出资2934.225万元；海南云锋基金中心(有限合伙)（淘宝、天猫共同持股超85%）持股6.5721%，认缴出资2375.065万元 [5] - 公司股东结构中“阿里系”关联度较高 [5][6] 行业市场规模与竞争 - 2024年中国服务机器人市场规模为738亿元，较上年增长22.89% [2] - 预计2025年中国智能服务机器人市场规模将达到850亿元，2026年将达到1020亿元 [2] - 国内服务机器人市场参与者包括优地机器人、擎朗智能、云迹科技、达阔科技、九号机器人、猎户星空、普渡科技以及高仙机器人等 [2] - 除九号公司等少数已上市企业外，市场主要由众多中小型非上市公司和初创企业构成 [2] - 产品已广泛覆盖酒店、餐厅、办公、住宅等多元场景，满足配送、清洁等服务环节增长需求，行业整体竞争较为激烈 [2]

全球宏观经济与政策 - 美国11月ADP就业人数意外减少3.2万人，远低于市场预期的增加1万人，强化美联储降息预期[6][30] - 美国11月ISM服务业增速创九个月新高，但9月工业产值几无增长[6] - 欧洲央行行长拉加德预计未来几个月通胀将维持在2%附近[6] - 欧盟披露新经济安全计划，专注供应链等六大高风险领域以保持产业优势[6] 中国内地经济数据预测 - 预计11月社融增速回落0.1个百分点至8.4%，企业债融资规模有望回升[6] - 预计11月CPI同比录得0.8%附近，受鲜菜价格超季节性上涨拉动[6] - 第四批690亿元国补资金上线叠加低基数，预计带动11月社零增速回升[6] - 11月新型政策性金融工具发力，预计固定资产投资增速小幅回暖[6] 全球股市表现 - 美股三大指数连升2天，道指涨0.86%至47,882.9点，纳指微涨0.17%至23,454.1点[3][9] - 港股恒生指数跌1.28%失守26,000点，11月房企销售疲软拖累金融板块走弱[11][12] - A股沪指跌0.51%至3,878点，航天板块因朱雀三号火箭发射宽幅震荡[3][16] - 日经225指数涨1.1%至49,864.7点，韩国KOSPI指数涨1.0%至4,036.3点[22][23] 外汇与商品市场 - 伦敦期铜上涨3.07%至11,487.5美元/吨，创纪录高位，因仓库提货申请量激增[4][27] - 美元指数连跌8日，ADP就业数据疲软推动降息预期[4][27] - 纽约期金上涨0.3%至4,199.3美元/盎司，国际油价小幅上涨，纽约期油报58.95美元/桶[26][27] 固定收益市场 - 美国国债收益率下降1-3个基点，2年期收益率跌2.5个基点至3.48%[5][30] - 亚洲债市投资级债券买盘需求稳定，中资美元债投资级指数上涨0.18%至244.16点[29][30] 行业与个股动态 - 闪迪(SNDK US)看好AI驱动业绩上行，NAND景气度有望持续到2026年底[9] - 中国水务(855 HK)自来水调价推进，FY2026水价调价规模有望超150万吨/日[14] - AI应用出海受关注，海外收入增长50%可提升公司整体收入增速5个百分点[20] - 台积电积极扩展先进制程，AI半导体受益于英伟达和谷歌的CoWoS建设[24]

中国人工智能产业规模与增长 - 2024年中国人工智能产业规模已超9000亿元，同比增长24% [1] 大模型发展现状 - 截至2025年世界人工智能大会，中国已发布1509个大模型，占全球已发布3755个大模型的40%以上，数量位居全球首位 [4] - 多家中国公司如阿里巴巴、百度、字节跳动等的人工智能模型加入开源阵营，推动AI技术普惠 [4] 开放平台与开发者生态 - 科大讯飞正式发布首个原生支持RPA的智能体平台Astron及八大行业智能体，并面向全球开源 [3] - 截至今年10月31日，讯飞开放平台已为全球开发者提供872项AI产品，聚集超960万开发者团队，并在新加坡、沙特阿拉伯、德国、巴西等多地部署服务节点 [3] 工业智能化解决方案出海 - 安徽容知日新科技股份有限公司提供智能无线监测系统，已建有由20万台工业设备形成的数据库，其解决方案在全球40多个国家和地区应用 [5] - 该公司解决方案应用于新西兰南岛牛奶厂，对28台设备进行全天候智能诊断 [4][5] 机器人产业产量与出口 - 2024年中国工业机器人产量达55.6万套，服务机器人产量为1051.9万套，同比增长34.3% [6] - 中国工业机器人出口市场份额跃居全球第二，今年上半年出口继续增长61.5% [7] 特种机器人海外应用 - 仁洁智能科技有限公司的光伏清扫机器人应用于沙特阿尔舒巴赫光伏电站，5000多台机器人可在2.5小时内完成约53平方公里电站的清洁 [6] - 该公司光伏组件安装机器人也在沙特上岗，一台机器人每天能安装超650片重60公斤的光伏组件，效率是人工的3到4倍 [7] - 该公司机器人已应用于全球25个国家，累计覆盖超260座光伏电站 [7] 工业机器人企业出海案例 - 埃夫特智能机器人股份有限公司2024年工业机器人销量超1.6万台 [8] - 该公司机器人产品应用于意大利玛莎拉蒂、菲亚特及德国宝马、大众等汽车制造商的智能化生产线 [8] 人形机器人海外拓展 - 奇瑞子公司安徽墨甲智创机器人科技有限公司开发的人形机器人“墨茵”已进入马来西亚、阿联酋、南非、波兰等30多个国家和地区，在当地汽车4S店应用 [8] - 该机器人具备多模态感知、自主路径规划及大模型交互能力，用于车型讲解与客户互动 [9] 国际技术合作与研发 - 英国企业多元人才科技计划在中国推出AI驱动的招聘平台，进行首次海外扩张 [10] - 德国工业软件开发公司总经理计划在中国建立公司，借助中国开发者力量加速其数据模型开发，并提及中国DeepSeek大模型的功能令人惊讶 [10] 国际合作平台与安全治理 - 清华大学合肥公共安全研究院与乌干达麦克雷雷大学共建自然灾害监测预警“一带一路”联合实验室 [11] - 与英国拉夫堡大学签署战略合作协议开展滑坡监测技术研究，与新加坡合作部署智慧消防栓项目 [11] - 牵头成立国际巨灾科学平台，与英国、瑞士、日本、泰国的高校院所加强巨灾领域研究和技术交流 [11]