科技股表现 - 纳斯达克指数在7月16日收于20677.80点，五个交易日内第四次创出新高 [1] - 英伟达宣布恢复向中国销售H20AI芯片，股价大涨4%，带动AMD、超微电脑等相关企业涨幅均超过6.4% [1] - 半导体板块整体上涨1.3%，标普科技板块同步创下历史新高 [1] - 市场对高估值科技股的信心重塑，为整个AI产业链的预期提供了新动能 [1] 市场分化与资金流向 - 标普500指数当日下跌0.4%，道琼斯指数跌幅接近1%，资金向科技板块集中 [4] - 投资者对传统金融和工业股的持仓变得更加谨慎，市场呈现高度选择性的"类牛市"格局 [4] 通胀与宏观环境 - 美国6月CPI环比上涨0.3%，为今年以来最大涨幅，核心通胀相对温和但商品价格上行迹象浮现 [3] - 特朗普宣布将对部分进口商品加征30%关税，市场预期通胀压力可能进一步上行 [3] - 美联储主席鲍威尔表示将密切关注夏季物价报告，以判断通胀是否正走出此前的回落趋势 [3] 财报季表现 - 花旗集团盈利超预期，股价上涨3.7%，创下全球金融危机以来新高 [3] - 富国银行、贝莱德因盈利未及市场预期分别下跌5.5%和5.9% [3] - 摩根大通在上调净利息收入预期的情况下也未能止住跌势 [3] 技术与政策调整 - 英伟达重启对华出货释放出技术与政策边界被重新调整的信号 [4] - 国产GPU厂商在多维技术路线上的持续突破，可能重新带动国产替代厂商的竞争格局重构 [4] 市场展望 - 纳指新高的背后既有对AI赛道乐观的再确认，也叠加了宏观变量带来的新不确定性 [4] - 在通胀回升与财报考验双重压力下，市场的结构性行情或仍将主导短期走势 [4] - 是否能由"科技领涨"转为"全面上行"，仍有待宏观政策与盈利验证进一步明朗 [4]

收购交易 - 全球芯片巨头英伟达以超4亿美元价格完成对加拿大AI初创公司CentML的全资收购 [1] - 收购标志着英伟达在AI算力优化领域的战略纵深推进 [1] - 交易揭示了全球科技巨头通过生态整合巩固技术壁垒的新路径 [1] 技术价值 - CentML自主研发的张量编译器Hidet能将AI模型推理速度提升最高8倍，显著降低算力成本 [2] - Hidet编译器若整合至英伟达CUDA工具链，将使开发者无需手动调优即可获得8倍性能提升 [2] - 英伟达通过软硬协同构建起成本壁垒，超越竞争对手的算力峰值比拼 [2] 战略布局 - 英伟达近期已相继收购AI基础设施公司Lepton AI、Deci、OctoAI等，形成覆盖模型训练、推理优化、云服务的完整生态 [3] - 随着大模型参数突破万亿级，软件优化带来的效率提升成为竞争关键 [3] - 收购CentML是英伟达"投资-培育-收购"模式的一部分，将潜在竞争对手转化为技术资产 [4] 资本运作 - 2023年10月，英伟达联合谷歌旗下Gradient Ventures、德勤创投等机构向CentML注入2700万美元种子轮融资，投后估值达到3亿美元 [4] - 此次收购中，早期投资者获得超4亿美元回报，投资回报率达15倍 [4] - 英伟达市值突破4万亿美元，资本市场对其"硬件+软件+服务"闭环生态表示认可 [4] 行业影响 - AMD此前收购AI芯片公司Untether AI，谷歌、微软等巨头亦在加速自研AI加速器 [4] - 全球AI算力军备竞赛已从硬件参数比拼转向生态整合能力较量 [4] 整合挑战 - 英伟达需解决Hidet编译器与CUDA生态的兼容性测试问题 [5] - 收购后已有部分销售、运营人员离职，而核心工程师团队则整体保留 [5] - 如何平衡技术自主性与团队稳定性成为英伟达的新课题 [5]

尼德汉姆：将英伟达(NVDA.O)目标价从160美元上调至200美元。 ...

7月16日，英伟达CEO黄仁勋身着唐装在第三届链博会开幕式上致辞。 黄仁勋在演讲环节大秀中文，他表示，自己在美国长大，也有学习中文，这是首次用中文演讲，感到非常紧张。一开始他用中文说道："朋友们， 大家上午好，很高兴这次来到中国，这是我第一次参加链博会，这里的规模非常大，气氛也很热烈，充分体现了中国对创新的支持....." 随后，他自嘲中文不好，用英文表示"接下来我要用英语演讲了，这样我今天就不会折磨大家了。" 而对于为何"大热天穿皮夹克"，黄仁勋也表示，"因为西装没来得及干洗，我只有一套西装，还有点被穿坏了。希望我的皮夹克看起来还行。" 当地时间7月15日，美股三大指数收盘涨跌互现，纳指涨0.18%，道指跌0.98%，标普500指数跌0.40%。其中，英伟达涨4.04%，报170.7美元，最 新市值4.17万亿美元，其市值一夜增加约1620亿美元（约合人民币11632亿元）。 微信编辑：魏国峻 审核：林夕合 【来源：九派新闻综合贝壳财经、中新经纬、第一财经等】 在演讲中，黄仁勋表示，目前已有150多万中国开发者基于NVIDIA平台创新，DeepSeek、阿里、腾讯、MiniMax、百度等领先模型在这里诞生并 ...

英伟达AI战略定位 - 公司采取与自研芯片云厂商差异化的战略路径，重点投入构建最先进的人工智能系统[1] - 公司AI系统设计覆盖完整生命周期，包括训练前准备、训练后强化学习及推理环节[1] - 技术架构具有跨平台通用性，已渗透至各类云计算环境并形成广泛生态应用[1] 核心技术优势 - 人工智能架构实现全云平台兼容，确保技术性能与可用性达到行业领先水平[1] - 解决方案面向全行业开放，支持各类人工智能相关应用的开发需求[1]

英伟达H20芯片在华销售解禁 - 美国已放开英伟达H20芯片在中国的销售 该芯片是H100的"阉割版" 经过多次降级设计而成 [1] - H20解禁可能是中美日内瓦谈判的成果 反映美国对华科技政策出现重大调整 EDA软件禁售也已解除 [1] - 英伟达自身积极游说推动了H20重新供应 中国市场对该公司不可或缺 [2] 中美科技博弈新动向 - 美国政策核心仍是阻止中国技术超越 但此次放松可能意味着科技交流大门重新打开 [2] - 中国在关键领域掌握不可替代技术资源 美国"小院高墙"策略成本越来越高 [2] - 未来美国可能在GPU、EDA软件及先进制程领域进一步对华开放 [2] 中国市场对H20的需求 - 字节跳动、腾讯等科技巨头对H20需求旺盛 其AI应用如"豆包"、"元宝"需要庞大算力 [2][3] - H20供应紧张曾导致DeepSeek大模型新品推迟发布 解禁将缓解国内AI行业算力短缺 [4] - 尽管国产昇腾系列性能超越H20 但因CUDA生态优势 民企仍倾向采购英伟达产品 [2] 国产芯片发展前景 - H20供应不会动摇国产AI芯片自主化决心 自主研发是唯一出路 [6] - 依赖外部供给将无法触及前沿技术 必须自力更生实现全球领先 [6] - H20本质是美国歧视性政策的产物 对全球供应链造成人为扭曲 [6]

行业动态 - 美国有望允许英伟达恢复对中国市场销售H20 GPU 这一政策转折将带动中国AI与云端业者的需求回补 [1] - H20 GPU预计将重新成为中国市场高端AI芯片主力产品 并带动HBM需求同步增加 [1] - 中国AI市场外购英伟达 AMD等芯片比例预计将从42%回升至49% 主要由于英伟达可能冲刺原定出货目标 [1] 公司影响 - 英伟达H20 GPU出口解禁将助力其在中国市场的需求释放 [1] - 英伟达有望通过H20 GPU重新确立在中国高端AI芯片市场的主导地位 [1] - 行业研究机构TrendForce据此调升了对中国AI市场外购芯片比例的预估 [1]

文章核心观点 - 极光移动将受益于英伟达恢复在中国销售H20芯片，这对其快速发展的AI代理平台GPTBots.ai至关重要 [1] 英伟达H20芯片意义 - H20芯片在AI推理任务方面表现出色，计算性能达148 TFLOPS@FP16，互连带宽900 gb/s，在软件生态系统和互连能力上有竞争优势 [2] - H20芯片是现有美国法规下可合法出口到中国的最强大推理加速器，适合运行现有AI模型，与GPTBots.ai业务相关 [2] GPTBots.ai在AI领域情况 - GPTBots.ai凭借端到端业务平台在科技领域产生重大影响，可让企业将AI机器人与企业数据、服务和工作流程连接起来，提供文本转语音、报价生成和语法检查等服务 [3] - 在零售和电商领域，GPTBots.ai革新了客户支持，某全球游戏平台使用后客户满意度从70%升至95%，平均响应时间从10分钟降至15秒 [4] - 在金融行业，GPTBots.ai简化了客户服务、合规工作流程和风险分析，降低运营成本并提高监管合规性 [4] 极光移动管理层观点 - 董事长兼首席执行官认为英伟达H20芯片恢复在中国销售对GPTBots.ai是重大变革，芯片带来的计算能力提升将使平台满足并超越客户期望，助力实现成为全球领先的AI企业解决方案提供商的目标 [5] 极光移动公司介绍 - 极光移动成立于2011年，是中国领先的客户参与和营销技术服务提供商，凭借先发优势成为领先的移动消息服务提供商 [6] - 公司开发了云消息和云营销等前瞻性解决方案，以及人工智能和大数据驱动的营销技术解决方案，助力企业实现全渠道客户覆盖和互动及数字化转型 [6]

英伟达H20芯片恢复对中国市场销售 - 英伟达宣布恢复H20芯片对中国市场的销售 [1] - H20芯片具备148 TFLOPS@FP16的计算性能和900 GB/s的互联带宽 [2] - 该芯片是美国法规允许出口到中国的最强推理加速器 [2] GPTBots.ai平台发展 - GPTBots.ai是极光旗下的AI智能体平台，支持企业将AI智能体与自身数据、服务及工作流无缝对接 [3] - 平台提供文本转语音、话术生成、语法检查等多元服务 [3] - 在零售电商领域，某全球游戏平台部署GPTBots.ai后，客户满意度从70%提升至95%，平均响应时间从10分钟缩短至15秒 [3] - 在金融行业，GPTBots.ai优化客户服务、合规流程与风险分析，降低运营成本并提升合规效率 [3] 极光公司战略与展望 - 极光董事长兼首席执行官罗伟东表示，H20芯片恢复销售将有力促进GPTBots.ai的发展 [3] - 公司目标成为"全球领先的企业级AI解决方案提供商" [3] - GPTBots.ai借助H20芯片的算力提升，将超越客户预期 [3]

英伟达CEO表态 - 公司CEO黄仁勋表示出口管制超出公司控制范围 [1] - 公司策略是持续适应监管环境变化 [1] - 强调经营灵活性是应对变化的关键因素 [1]