港股通央企红利ETF(159266)资金流动与规模情况 - 12月16日，该ETF遭净赎回394.96万元，在当日跨境ETF净流出排名中位列第14/201 [1] - 当日资金净流出额占前一日规模的比例为0.58% [1] - 该ETF已连续3日资金遭净赎回，区间净流出额为897.44万元 [2] - 近5日净赎回997.73万元，排名第20/201；近10日净赎回997.73万元，排名第19/201；近20日净赎回3672.18万元，排名第19/201 [1] 港股通央企红利ETF(159266)基金概况 - 基金全称为永赢中证港股通央企红利交易型开放式指数证券投资基金，成立于2025年7月23日 [2] - 基金管理费率每年0.50%，托管费率每年0.10% [2] - 跟踪标的指数为港股通央企红利（931233） [2] - 截至12月16日，基金最新份额为6.7亿份，最新规模为6.64亿元 [3] - 前一日规模为6.8亿元 [1] 港股通央企红利ETF(159266)流动性及管理人 - 近20个交易日累计成交金额为2.86亿元，日均成交金额为1428万元 [3] - 现任基金经理为刘庭宇和蔡路平 [3] - 刘庭宇自2025年7月23日管理该基金，任职期内收益为-0.84% [3] - 蔡路平自2025年11月5日管理该基金，任职期内收益为-3.57% [3] 港股通央企红利ETF(159266)持仓结构 - 最新定期报告显示，前十大重仓股及其持仓占比如下：中远海控(6.08%)、中国有色矿业(3.25%)、中国外运(3.03%)、东方海外国际(2.99%)、中信银行(2.70%)、中国石油股份(2.66%)、中国神华(2.60%)、中国人民保险集团(2.57%)、中国海洋石油(2.54%)、农业银行(2.29%) [3] 跟踪同一指数的ETF产品对比 - 跟踪港股通央企红利（931233）的ETF共有4只，截至12月16日数据如下 [3] - 华夏中证港股通央企红利ETF(513910)：规模49.80亿元，近1月日均成交额3.28亿元，近1周净申购0.00亿元，近1月净申购6.54亿元 - 港股通央企红利ETF(159266)：规模6.64亿元，近1月日均成交额0.15亿元，近1周净申购-0.04亿元，近1月净申购-0.39亿元 - 万家中证港股通央企红利ETF(159333)：规模5.60亿元，近1月日均成交额0.17亿元，近1周净申购0.00亿元，近1月净申购1.03亿元 - 天弘中证港股通央企红利ETF(159281)：规模3.19亿元，近1月日均成交额0.36亿元，近1周净申购0.12亿元，近1月净申购1.03亿元

事件概述 - 12月16日，辽宁省中小企业新型工业化院在沈阳工学院揭牌成立，并举行了全省促进中小企业高质量发展工作会议 [1] - 副省长、沈抚改革创新示范区党工委书记王利波出席了活动 [2] 合作主体与平台定位 - 该院由辽宁省工业和信息化厅与沈阳工学院合作共建 [1] - 平台旨在打造集政策宣介、产业对接、成果转化、人才培养于一体的创新平台 [1] - 平台将联合龙头企业、金融机构、服务机构等力量，面向中小企业提供全方位服务，助力企业提升核心竞争力 [1] 合作基础与目标 - 合作基于沈阳工学院在应用型人才培养、工程技术研发等方面的深厚积淀和鲜明特色 [1] - 双方合作旨在打通高校科研资源与中小企业发展需求之间的“最后一公里” [1] - 合作将在创新能力、科技研发、人才培养等方面为中小企业提供支撑 [1] 金融支持举措 - 活动现场，辽宁省工业和信息化厅分别与中信银行沈阳分行、辽沈银行签署了战略合作协议 [1] - 合作协议旨在创新金融产品与服务模式，共同破解中小企业融资难题 [1] - 此举旨在为中小企业高质量发展注入金融活水 [1]

中信AIC全国总部落户天河 - 中信银行全资子公司信银金融资产投资有限公司全国总部于12月17日在广州天河区粤海金融中心正式揭牌开业 [2] - 该项目是广州唯一一家银行AIC全国总部，也是全国第二家获准开业的股份制银行AIC，注册资本达100亿元 [2] - AIC业务已从处理银行债转股延伸到股权投资，成为支持科技企业的“耐心资本” [2] 天河区的区位与产业优势 - 天河区汇聚了粤港澳大湾区50%的双一流高校、多家科研机构及国家重点实验室，科技类企业数量居全市第一 [3] - 天河区集聚了全市80%的持牌金融机构、近40%的法人金融机构，2024年金融业增加值占全市“半壁江山” [4] - 从天河出发，1小时便可抵达深圳、香港等创新前沿，区位交通优势明显 [3] 中信AIC的战略布局与协同效应 - 中信AIC将围绕战略性新兴产业、专精特新等重点领域，开展市场化债转股及股权投资业务 [3] - 中信银行此前已组建中信股权投资联盟，联盟在管基金规模超3200亿元，投资孵化企业超1100家 [4] - AIC的设立将推动中信体系形成对科技企业“股+债+贷+保”的综合金融服务闭环 [4] - 天河区将与中信AIC建立常态化对接机制，滚动推送科技企业股权需求，实现“以商招商”、“资本招商” [4] 天河区的招商引资成果 - 今年前三季度，天河区新引进高质量产业项目232个 [5] - 引进项目包括AI+数字安全国家级“小巨人”领信数科总部、投资约15亿元的中交冷链智慧产业园、广州融捷生命科技控股有限公司等 [5] - 引进项目领域覆盖人工智能、高端制造、生物医药、文旅消费等重要产业 [5] 天河区的产业政策支持 - 天河区以“12126”现代化产业体系为核心，每年投入超10亿元资金，从资金、人才、技术等方面给予全方位支持 [6] - 已出台招商引资、金融服务、人工智能等多项高质量发展政策，构建完备“政策工具箱” [6] - 人工智能产业政策对单个企业每年最多给予1500万元支持，高端专业服务业政策最高奖励500万元 [6] 天河区的企业服务与营商环境 - 天河区企业总量连续多年居广州市首位，目前已有企业超74万家，平均每百人拥有31家企业，日均新增企业900多家 [7] - 开办企业最快半天办结，有案例显示3小时即拿到营业执照和印章 [7] - 线上融资服务可实现30秒智能匹配融资需求，线下通过“街道+银行”搭伴走访提供一站式解决方案 [8] - 推出“政策计算器”模块，企业输入关键标签即可一键生成个性化申报清单 [8] - 设立覆盖街道的营商环境观测服务站，确保企业诉求“有人听、有人管” [8] - 天河区已连续4年上榜赛迪全国投资竞争力百强区，2023年、2024年蝉联“企业家幸福感最强区” [9] 天河区的经济发展动能 - 今年前三季度，天河区战略性新兴产业增速达7.3%，数字经济核心产业增速达9.6% [9] - “12126”现代化产业体系加速成型，软件与互联网、人工智能、智能网联与新能源汽车、生物医药与健康等战略性产业集群蓬勃发展 [9]

座谈会概况 - 座谈会于12月15日举办 旨在推动陕西企业加快利用国际资本市场实现高质量发展 [1] - 会议由陕西省委金融办 陕西省商务厅指导 香港贸易发展局西安办事处 陕西资本市场服务中心 中信银行西安分行联合主办 [1] 参会方与讨论内容 - 座谈会邀请了具有明确赴港上市或跨境发展意向的陕西科技属性突出企业代表参会 [1] - 探讨主题包括赴港上市路径与出海机遇 企业代表就赴港上市规划 跨境融资需求交流诉求 [1] - 中信银行西安分行介绍了针对企业赴港上市前后跨境金融需求的综合金融服务方案及特色产品体系 [1] - 香港贸易发展局西部地区首席代表介绍了香港资本市场最新动态 上市优势 以及为内地企业赴港对接资源的计划与支持体系 [1] 政策背景与后续支持 - 推动企业赴港上市和跨境出海是陕西深化金融开放 服务实体经济 培育新质生产力的重要举措 [1] - 陕西资本市场服务中心表示 将在陕西省委金融办 陕西证监局指导下 协同金融机构持续跟踪服务企业需求 为陕西企业拓展国际视野 融入全球市场提供支撑 [1]

银行收紧代理个人贵金属交易业务 - 多家银行近期相继调整并收紧代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务 主动清退无持仓、无库存、无欠款的“三无”客户 [1][2] - 工商银行公告 自2025年12月19日起 将“三无”客户的保证金账户余额批量转出至绑定结算账户 并关闭相关业务功能 [1] - 除工商银行外 建设银行、农业银行、邮储银行、中信银行、宁波银行等此前也已陆续宣布类似调整 [2] 银行调整业务的原因 - 银行此举旨在管控市场风险 2025年以来国际金价大幅波动并伴随显著回调 代理的“纸黄金”等T+D业务具有杠杆属性 在极端行情下可能放大交易风险和投资者损失 [2] - 为应对政策合规压力 2025年11月黄金税收新政出台后 银行在代理交易环节需承担识别与核算责任 实物黄金业务合规复杂性与运营成本显著上升 [2] - 履行投资者适当性管理义务 此类带杠杆的衍生品业务曾引发多起个人投资者起诉银行的纠纷 清退“三无”客户可避免潜在纠纷 [3] - 自2022年7月起 主要银行已全面暂停此类业务的新开户 当前调整是针对存量客户的后续清理 标志着该业务对个人客户的通道基本关闭 [3] 对个人投资者与市场的影响 - 短期内 大量个人投资者因无法满足新开户或维持持仓条件而被迫退出上金所场内交易 可能引发保证金资金回流、交易量下滑 [3] - 代理通道收窄或促使投资者转向期货公司、券商或实物金平台 客观上加速了贵金属投资渠道的分化与专业化 [3] - 短期内 银行渠道收缩可能导致部分投机性资金离场 部分散户交易量减少 市场流动性边际下降、交易活跃度受一定影响 [4] - 中长期来看 此举与税收新政导向一致 共同引导资金从合规复杂性高的场外、非标领域 流向更透明、规范的场内市场 [5] - 个人投资者退出后 市场参与者将更集中于机构客户 交易行为更趋理性 长期利于降低市场波动率 [5] 银行贵金属业务转型方向 - 银行贵金属零售业务正经历从交易通道向资产配置服务的转型 [6] - 银行正逐步退出高风险、高杠杆、波动性强、高成本的代理交易 转向更稳健的理财与实物金条销售 特别是推广黄金ETF等不发生实物交割、标准化程度高的金融产品 [6] - 银行贵金属业务发展空间仍然较大 例如推广积存金、实物金条销售与回购等风险更低的投资产品 满足居民避险和资产配置需求 [6] - 银行也可向获准进入黄金市场的保险资金提供交易、托管等服务 为用金企业提供黄金租赁等供应链金融服务 [6]

商业银行调整代理个人贵金属交易业务 - 近期多家商业银行密集调整代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务，以顺应市场变化并保护投资者权益 [1] - 调整涉及国有大行、股份制银行、城商行等不同类型银行，主要动因是贵金属市场波动加剧及业务合规经营要求 [1] 具体调整措施：清理存量账户与停办业务 - 工商银行公告提示无持仓、无库存、无欠款但保证金账户有余额的客户尽快转出资金，并将于2025年12月19日起批量转出余额并关闭业务功能 [2] - 建设银行、中信银行、兴业银行等多家银行也发布类似公告，清理“三无”客户账户 [2] - 邮储银行和宁波银行等则涉及停办代理个人贵金属业务，邮储银行要求相关客户在2025年10月31日前自主平仓 [3] 业务背景与整体收缩态势 - 代理上海黄金交易所个人贵金属交易是商业银行交易类贵金属业务的一种，包括现货实盘及现货延期品种的买卖、资金清算和实物交割 [4] - 上海黄金交易所目前有25家金融类会员商业银行，包括6家国有大行、11家股份制银行、5家城商行等 [4] - 近年来多数银行已发布业务调整公告，相关品种暂停或停止新开仓交易，整体业务呈现“收缩”态势 [4] 调整的驱动因素 - 近期调整的直接因素是贵金属市场持续震荡、价格波动加剧 [4] - 深层原因是日益严格的监管导向，要求银行强化投资者适当性管理 [4] - 该业务风险来源多元，主要集中在市场、合规、操作及声誉等维度，其中市场风险最为核心 [5]

银行收紧代理个人贵金属交易业务 - 多家银行近期相继调整并收紧代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务，主动清退无持仓、无库存、无欠款的“三无”客户 [1][3] - 工商银行公告自2025年12月19日起，将符合条件的客户保证金账户余额批量转出至结算账户并关闭业务功能 [3] - 除工商银行外，建设银行、农业银行、邮储银行、中信银行、宁波银行等此前也已陆续宣布类似调整 [3] 银行调整业务的原因与背景 - 银行此举旨在管控市场风险、应对政策合规压力并履行投资者适当性管理义务 [1][4] - 2025年以来国际金价大幅波动并伴随显著回调，而银行代理的“纸黄金”等T+D业务具有杠杆属性，可能放大交易风险和投资者损失 [4] - 2022年11月黄金税收新政出台后，银行在代理交易环节需承担识别与核算责任，合规复杂性与运营成本显著上升 [4] - 自2022年7月起，主要银行已全面暂停此类业务的新开户，当前调整是针对存量客户的后续清理，标志着该业务对个人客户的通道基本关闭 [4] 对个人投资者与市场结构的影响 - 短期内大量个人投资者可能被迫退出上金所场内交易，可能导致保证金资金回流、交易量下滑 [6] - 代理通道收窄或促使投资者转向期货公司、券商或实物金平台，加速了贵金属投资渠道的分化与专业化 [6] - 市场参与者将更集中于机构客户，交易行为更趋理性，长期利于降低市场波动率 [7] - 中长期看，调整与税收新政共同引导资金从合规复杂性高的场外、非标领域，流向更透明、规范的场内市场 [7] 银行贵金属业务的转型方向 - 银行贵金属零售业务正经历从交易通道向资产配置服务的转型，逐步退出高风险、高杠杆的代理交易 [9] - 业务转向更稳健的理财与实物金条销售，特别是推广黄金ETF等不发生实物交割、标准化程度高的金融产品 [9] - 未来业务发展空间较大，可推广积存金、实物金条销售与回购等风险更低的产品，并为保险资金、用金企业提供相关金融服务 [9]

银行清退个人贵金属交易业务 - 工商银行宣布自12月19日起关闭代理上海黄金交易所个人贵金属交易的“三无”（无持仓、无库存、无欠款）客户业务功能，并提醒账户有余额客户及时转出[1] - 现有持仓客户的平仓交易不受此次调整影响，银行建议客户关注后续公告并控制持仓规模[4] - 自2022年7月起，包括工商银行、建设银行在内的多家银行已暂停代理上海黄金交易所个人贵金属延期交收合约的开仓交易，并采取了调高保证金比例、设置持仓限额、调整部分渠道交易功能等措施[5] 行业趋势与银行行动 - 自今年9月以来，已有农业银行、建设银行、邮储银行、光大银行、中信银行、宁波银行等接近10家商业银行主动调整个人贵金属交易业务[4] - 建设银行在8月和12月两度发布公告，逐步清退相关“三无”客户[4] - 光大银行表示将对无持仓客户通过系统调整逐步解除业务委托关系[4] - 多家银行步调一致的行动主要是出于对个人投资者的保护，因代理个人贵金属交易业务部分带杠杆（如T+D业务），在价格波动加剧背景下个人投资者风险较大[4] - 工商银行、农业银行、建设银行等均已明确表态，此举旨在“顺应市场变化、保护投资者权益”[4] 市场影响与业务现状 - 本次清退所影响的投资者群体数量相对有限，因银行的账户黄金（纸黄金）等衍生类业务多年来已受到严格限制[5] - 自2022年暂停新开仓后，银行的个人账户贵金属业务开仓申请始终保持关闭，仅余部分存量客户[5] - 目前银行新涉及的黄金关联产品更多是以实物为依托，例如定期定额投资、可提取实物黄金的积存金[5] - 工商银行曾在11月3日暂停受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划以及提取实物申请，但不久后又恢复受理[7] 贵金属市场表现 - 截至12月15日，国际黄金年涨幅约60%，白银年涨幅超过110%[7] - 贵金属市场的突出表现也促使银行的黄金业务出现起购金额调整等变化[7]

核心观点 - 中信银行南昌分行在“十四五”期间通过党建引领、综合融资、科创陪伴和践行“五篇大文章”，深度服务江西省实体经济发展，实现了存贷款业务的显著增长，并与地方发展战略同频共振 [1] 党建引领与社会责任 - 公司将党的政治建设置于首位，将理论学习转化为推动高质量发展的实践 [2] - 公司通过选拔骨干组成乡村振兴工作队，为定点帮扶的赣州市龙南市里仁镇正桂村30余农户申请了产业奖补和免息信用贷款 [2] - 公司争取协调各方面政府资金超过1400万元，用于改善帮扶村道路和人居环境，解决了100余户、500多名村民的出行安全隐患 [2] 综合融资与产业服务 - 公司践行“五个领先银行”战略，打造“商行+投行+协同+撮合”的综合融资服务生态圈 [3] - 依托中信集团优势，公司构建“产业+金融+生态”新模式，成立中信企业家办公室南昌区域中心，实现客户与业务联动 [3] - 公司实现一系列业务突破，包括助力光伏企业“A+H”上市、陪伴新材料企业登陆A股主板、落地省内首笔高新技术企业上市公司股票回购增持专项贷款及首支市场化S基金撮合业务 [3] - 聚焦江西省“2+6+N”产业及制造业“1269”行动计划，公司推动信贷资源向实体经济特别是制造业倾斜，截至2025年10月末，相关表内外融资余额达430余亿元，其中表内贷款占比30% [3] 科技金融与企业服务 - 公司制定科技金融专项行动方案，开展“益企成长”拓展行动，构建“政银企投”服务生态，致力于做科技企业全生命周期的“合伙人” [4] - 公司为一家流动资金紧张的科技企业量身定制“科创e贷”方案，在3个工作日内完成审批，提供500万元贷款，支持其原材料采购和生产扩张 [4] - 公司创新推出覆盖企业各发展阶段的金融产品与服务方案，提供“融资+融产+融智”的综合支持 [5] - 截至2025年10月末，公司科技金融贷款余额超150亿元，服务近350家科技企业，科技创新再贷款规模位居区域股份制银行前列，并连续2年获中国人民银行江西省分行科技信贷质效评估“优秀” [5] 业务发展成果与战略践行 - “十四五”以来，公司自营存款增长近200亿元，贷款余额攀升超250亿元 [1] - 在践行“五篇大文章”方面，公司绿色金融贷款余额较“十三五”末增长超2.7倍，普惠型小微企业贷款利率稳步下行，社保卡、个人养老金账户服务覆盖面不断扩大，其惠民惠农平台成为全省财政补贴发放的重要渠道 [6]

基金概况与表现 - 万家中证港股通央企红利ETF（159333）于2024年12月16日收盘下跌1.39%，当日成交额为850.72万元 [1] - 该基金成立于2024年8月21日，管理费率为每年0.50%，托管费率为每年0.10%，业绩比较基准为中证港股通央企红利指数收益率(经估值汇率调整) [1] - 基金经理杨坤自2024年8月21日管理该基金，任职期内收益为45.75% [2] 规模与流动性 - 截至12月15日，基金最新份额为3.96亿份，最新规模为5.70亿元 [1] - 与2024年12月31日（份额4.31亿份，规模5.14亿元）相比，今年以来份额减少8.12%，规模增加10.98% [1] - 流动性方面，截至12月16日，近20个交易日累计成交金额为3.51亿元，日均成交1755.24万元 [1] - 今年以来（232个交易日）累计成交金额为84.42亿元，日均成交3638.88万元 [1] 投资组合与持仓 - 基金最新定期报告显示前十大重仓股及其持仓占比如下：中远海控(6.02%)、中国有色矿业(3.22%)、中国外运(3.00%)、东方海外国际(2.95%)、中信银行(2.67%)、中国石油股份(2.63%)、中国神华(2.57%)、中国人民保险集团(2.55%)、中国海洋石油(2.51%)、农业银行(2.27%) [2] - 前十大重仓股持仓市值具体为：中远海控2967.48万元、中国有色矿业1586.47万元、中国外运1478.81万元、东方海外国际1452.90万元、中信银行1316.24万元、中国石油股份1296.66万元、中国神华1268.51万元、中国人民保险集团1255.91万元、中国海洋石油1237.68万元、农业银行1117.76万元 [2]