政策与监管 - 财政部、税务总局恢复对新发行国债、地方政府债券、金融债券利息收入征收增值税，8月8日前已发行债券利息继续免税[1] - 央行部署下半年重点工作，强调实施适度宽松货币政策，强化利率政策执行，支持"两重""两新"领域融资[2] - 金融基础设施监督管理办法2025年10月施行，聚焦业务监管与风险管理[2] - 香港联交所优化IPO定价规则，建簿配售最低分配比例从50%降至40%[5] 宏观经济 - 美国7月非农就业仅增7.3万人，创9个月新低，前两月数据下修25.8万，失业率升至4.2%[1][15] - 中国上半年国内居民出游32.85亿人次（+20.6%），花费3.15万亿元（+15.2%）[10] - 日本政府养老金投资基金第一财季投资收益10.2万亿日元（678亿美元），回报率4.09%[16] 行业动态 - 机械工业数字化转型目标：2027年50%企业智能制造成熟度达二级以上，建成200家卓越级智能工厂[10] - 光伏硅料行业41家企业被列入节能监察清单，包括通威、协鑫等头部企业[10] - 新能源车企7月交付量分化：零跑首破5万辆，小鹏3.67万辆创新高，比亚迪34.43万辆同比微增[9] 资本市场 - A股三大指数周跌0.37%-1.58%，成交1.62万亿元，创新药、中药题材强势[4][23] - 港股恒指连跌4日累计跌1.07%，南向资金连续4日净买入超百亿港元[5] - 美国三大股指周跌2.17%-2.92%，纳指单日跌2.24%[15] 公司公告 - 英伟达与英诺赛科合作开发800V数据中心电源方案，后者股价单日涨31%[6] - 比亚迪7月销量34.43万辆环比降8.8%，理想、蔚来交付量环比下滑[9] - 海康威视上半年净利润56.57亿元（+11.71%），九号公司净利润12.42亿元（+108%）[8] 科技与创新 - OpenAI完成83亿美元融资，估值达3000亿美元，黑石集团参与投资[12] - 华为金融网络标准发布，工商银行、中国银联等参与制定[11] - 智元机器人获LG电子战略投资，布局具身智能领域[18] 商品与期货 - COMEX黄金涨2.01%至3416美元/盎司，原油库存大增致美油跌2.89%[19] - 国内商品期市黑色系普跌，焦炭、焦煤分别跌2.75%和2.42%[19] - LME基本金属多数上涨，锡、镍分别涨1.54%和0.56%[20]

原本将于8月12日到期的中美关税"休战期"，再次展期90天。 当地时间7月28日至29日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝 森特及贸易代表格里尔在瑞典斯德哥尔摩举行中美经贸会谈。这是继瑞士日内瓦经贸会谈达成一系列重 要共识、英国伦敦经贸会谈确立伦敦框架后，中美双方再次就经贸问题举行面对面磋商。 "根据中美斯德哥尔摩经贸会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措 施如期展期90天，进一步稳定中美经贸关系，为世界经济发展和稳定注入更多确定性。"商务部办公厅 副主任、新闻发言人何亚东在7月31日举办的商务部例行发布会上表示。 今年上半年，我国外贸在风浪中交出亮眼答卷，实现"三个首次"——与历史同期相比，出口规模首次突 破13万亿元，有进出口实绩的企业首次突破60万家，民营企业进出口规模首次突破12万亿元。 国家发展改革委发布的数据显示，我国与共建"一带一路"国家贸易合作保持快速增长。今年上半年，我 国与共建"一带一路"国家进出口额达11.29万亿元，同比增长4.7%，高出整体增速1.8个百分点，占进出 口总值的51.8%，我国与共建"一带一路"国家贸易合作 ...

中美经贸关系与金融开放 - 中国人民银行副行长宣昌能强调中美两国拥有广泛共同利益和广阔合作空间，遵循相互尊重、和平共处、合作共赢原则 [1] - 中国经济持续回升向好，在复杂国际环境中展现强大韧性，为外资企业提供长期投资沃土 [1] - 中国人民银行坚定不移推进金融业高水平开放，优化外商投资环境，潘功胜行长多次召开外资企业和金融机构座谈会听取意见 [1] - 欢迎美资企业和金融机构投资中国，参与金融市场建设，分享发展机遇 [1] 外资企业态度与行动 - 美中贸委会及会员企业高度评价中国改革开放举措，包括高盛集团、普华永道等代表表态致力于长期投资中国 [1] - 美中贸委会董事会主席芮思博等认为习近平主席3月会见国际工商界代表为外国企业在华展业注入信心 [1] - 美中贸委会愿成为推动中美经贸合作共赢的积极力量，发挥桥梁纽带作用 [1] 其他关联信息 - 文章提及A股三大利好、关税政策变动等市场动态，但未展开具体行业或公司影响 [2]

中美经贸关系与金融业开放 - 中国人民银行副行长宣昌能与美中贸易全国委员会董事会代表团就中美经贸关系、中国宏观经济政策、金融业开放等议题进行深入沟通 [1] - 宣昌能表示中国经济持续回升向好，在变乱交织的国际环境中展现出强大韧性，为外资企业长期投资兴业提供了沃土 [1] - 中国人民银行坚定不移推进金融业高水平开放，不断优化外商投资环境 [1] - 人民银行行长潘功胜多次召开外资企业和金融机构座谈会，听取意见建议 [1] - 欢迎美资企业和金融机构投资中国，参与中国金融市场建设，分享中国发展机遇 [1] - 希望美中贸委会继续发挥桥梁纽带作用，为中美关系的稳定、健康、可持续发展作出更多积极贡献 [1]

中美经贸关系进展 - 中美双方于7月28日至29日在瑞典斯德哥尔摩举行经贸会谈，就经贸关系、宏观经济政策等议题进行深入交流 [1] - 会谈回顾并肯定了此前中美日内瓦经贸会谈共识和伦敦框架落实情况 [1] - 双方将继续按照两国元首通话重要共识，发挥中美经贸磋商机制作用 [1] 关税政策安排 - 根据会谈共识，美方对等关税24%部分及中方反制措施将暂停并展期90天 [1] - 这一安排旨在进一步稳定中美经贸关系 [1] 未来合作方向 - 中方期待与美方深化对话磋商，争取更多双赢结果 [1] - 双方合作将为世界经济发展和稳定注入更多确定性 [1]

中美经贸会谈进展 - 中美双方在瑞典斯德哥尔摩举行经贸会谈 就经贸关系 宏观经济政策等议题进行深入交流 并回顾了此前会谈共识的落实情况 [1] - 双方同意推动已暂停的美方对等关税24%部分及中方反制措施展期90天 [1] - 中方期待与美方深化对话磋商 争取更多双赢结果 [1] 中美工商界互动 - 美中贸易全国委员会董事会主席率团访华 包括苹果 高盛 赛默飞世尔等多家美国跨国企业高管 表示将继续深耕中国市场 [2] - 中国贸促会今年已接待30批次美方机构和企业负责人访华 第三届链博会美国参展商数量同比增长15% 居境外参展商首位 [3] - 82%的美企表示2024年在华业务实现盈利 较过去两年有所提升 [3] 中美企业合作与市场拓展 - 中美企业合作项目(CMP)实施20周年 已举办多场行业交流活动 近期将聚焦智能矿业 汽车等行业 [4] - 第一季度近2000家中国企业赴美参展 展出面积27178平方米 同比增长2.3% 但第二季度受关税影响企业态度趋谨慎 [4] - 企业积极拓展东盟 中东 拉美等新兴市场 第二季度新兴市场参展企业数占比达39.8% 同比提升8.5个百分点 [4] - 2025年巴西国际汽车配件展吸引300多家中国企业参展 中国展团成为最大海外展团 [4] 中欧经贸关系 - 第25次中欧领导人会晤达成多项经贸合作共识 双方企业表示对合作充满信心 [7] - 中欧建交50年来双边贸易额增长超300倍 上半年中国对欧盟进出口2.82万亿元 同比增长3.5% 欧盟稳居中国第二大贸易伙伴 [8] - 中欧汽车技术互补 上半年中国对欧盟出口汽车零配件增长9.7% 进口大型客车变速箱 车用柴油机分别增长40.8%和65.2% [9] - 中欧互为第一大消费品进口来源地 中国自欧盟进口医疗保健品 箱包 首饰等占比超60% [9] 全球展览活动 - 上半年贸促会审批1418项出国经贸展览项目 计划展出面积82.6万平方米 [5] - 已完成54家组展单位赴44个国家实施展览项目 实际展出面积38.2万平方米 参展企业2.3万余家 [5]

| SFC | | --- | | 来源丨央视新闻 | | 编辑丨江佩佩 | 7月31日下午，商务部召开例行新闻发布会。有记者就中美瑞典经贸会谈提问。 商务部新闻发言人 何亚东：7月28日至29日，中美双方在瑞典斯德哥尔摩举行经贸会谈，就中 美经贸关系、宏观经济政策等共同关心的经贸议题开展了坦诚、深入、富有建设性的交流，回 顾并肯定了中美日内瓦经贸会谈共识和伦敦框架落实情况。中方期待与美方一道，继续按照两 国元首通话重要共识，充分发挥好中美经贸磋商机制作用，进一步深化对话磋商，不断争取更 多双赢结果。 ...

（总台央视记者 丁雅妮 宋菀） 7月31日下午，商务部召开例行新闻发布会。有记者就中美瑞典经贸会谈提问。 商务部新闻发言人 何亚东：7月28日至29日，中美双方在瑞典斯德哥尔摩举行经贸会谈，就中美经贸关 系、宏观经济政策等共同关心的经贸议题开展了坦诚、深入、富有建设性的交流，回顾并肯定了中美日 内瓦经贸会谈共识和伦敦框架落实情况。中方期待与美方一道，继续按照两国元首通话重要共识，充分 发挥好中美经贸磋商机制作用，进一步深化对话磋商，不断争取更多双赢结果。 ...

中美经贸会谈 - 中美双方于7月28日至29日在瑞典斯德哥尔摩举行经贸会谈 [1] - 会谈内容涉及中美经贸关系、宏观经济政策等共同关心的经贸议题 [1] - 双方进行了坦诚、深入、富有建设性的交流 [1] - 回顾并肯定了中美日内瓦经贸会谈共识和伦敦框架落实情况 [1] - 中方期待与美方一道继续按照两国元首通话重要共识深化对话磋商 [1] - 双方将充分发挥中美经贸磋商机制作用争取更多双赢结果 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中美经贸会议平稳结束，盘面冲高回落，近期波动较大，不建议继续加仓，应设置好止损 [2] - 地缘冲突及加征关税导致博弈难度大，建议轻仓参与或观望 [4] 根据相关目录分别总结 运价指数情况 - 7月28日，上海出口集装箱结算运价指数SCFIS欧洲航线2400.50点，较上期下跌0.9%；美西航线1301.81点，较上期上涨2.8% [3] - 7月28日，宁波出口集装箱运价指数NCFI综合指数1110.57点，较上期下跌3.26%；欧洲航线1422.9点，较上期下跌1.20%；美西航线1120.51点，较上期下跌5.19% [3] - 7月25日，上海出口集装箱运价指数SCFI公布价格1592.59点，较上期下跌54.31点；欧线价格2090USD/TEU，较上期上涨0.53%；美西航线2067USD/FEU，较上期下跌3.50% [3] - 7月25日，中国出口集装箱运价指数CCFI综合指数1261.35点，较上期下跌3.2%；欧洲航线1787.24点，较上期下跌0.9%；美西航线880.99点，较上期下跌6.4% [3] 宏观经济数据 - 欧元区6月制造业PMI初值49.4，预期49.8，前值49.4；服务业PMI初值50，为2个月以来新高，预期50，前值49.7；综合PMI初值50.2，预期50.5，前值50.2；Sentix投资者信心指数为0.2，预期为 -6，前值为 -8.1 [3] - 6月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得50.4，高于5月2.1个百分点，与4月持平，重回临界点以上 [3] - 美国6月Markit制造业PMI初值52，与5月持平，高于预期的51，为2月以来最高水平；服务业PMI初值53.1，低于前值53.7，高于预期的52.9，创两个月新低；综合PMI初值52.8，低于前值53，高于预期52.1，创两个月新低 [3] 市场动态 - 特朗普继续加征多国关税，以东南亚各国为主，打击转口贸易，部分船司宣涨运价，特朗普政府将关税谈判日期推迟至8月1日，现货市场价格区间已定，有小幅涨价 [4] - 中美经贸会谈结束，将推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天，市场氛围较强，盘面冲高回落 [4] 策略建议 - 短期策略：短期盘面或以反弹为主，风险偏好者建议2510合约1300以下轻仓试多（已走出300以上利润空间）部分止盈；EC2512合约建议轻仓试空，关注后续盘面走势，不建议扛单，设置好止损 [4] - 套利策略：国际局势动荡，正套结构波动大，建议暂时观望或轻仓尝试 [4] - 长期策略：各合约建议冲高止盈，等待回调企稳后再判断后续方向 [4] 合约情况 - 7月30日主力合约2510收盘1468.7，跌幅为0.45%，成交量6.63万手，持仓量5.49万手，较上日增手4148手 [4] - 2508 - 2606合约跌涨停板调整为18%，保证金调整为28%，日内开仓限制为100手 [4]