涉及的行业与公司 * **行业**：半导体设备行业、半导体制造行业（涵盖逻辑芯片与存储芯片）、AI算力芯片产业[1][4] * **公司**： * **设备公司**：中微、拓荆、微导、华海清科、中科飞测、华峰测控、新启微装（或为新旗微装）、芯源微、茂莱光学、精智达、交城超声[2][17][18][20] * **材料/化学品公司**：百傲化学、新慧联鑫（百傲化学子公司）[2][12][17] * **制造/代工厂**：中芯国际、华虹、长鑫存储、长江存储[6][10] * **互联网大厂**：腾讯[6] 核心观点与论据 * **行业进入AI驱动的十年大周期**：自2023年起，AI需求拉动半导体行业进入十年维度大周期，预计2030年全球半导体设备市场规模将突破1万亿美元，2025年规模为7000亿美元[1][4] * **国内设备市场增长与国产化机遇**： * 2025年国内半导体设备市场规模约为400亿元（或另一处提及400亿美元）[2][4][16] * 预计2026年先进逻辑端设备市场增长20%-25%[2][8][16] * 2026年存储设备市场被认为是“大年”，订单量预计在5至7万片之间[2][16] * 国内半导体设备国产化率整体不到25%，其中光刻机、量检测和涂胶显影环节国产化率最低，是未来投资重点[16] * **存储芯片市场迎来超级周期**： * 存储芯片具有周期性，2025年DRAM和NAND价格上涨主要受AI需求驱动，预计2026年仍将维持涨势[2][9] * 全球DRAM市场2026年增速预计在20%左右，NAND增速也较为可观[9] * 资本开支增速低于需求增长，供需缺口仍然存在[2][9] * **国内产业自主可控现状**： * **设计端**：算力芯片仍以海外产品为主，但推理阶段本土供应商性价比优势显现，市场份额正在提升[1][5][6] * **制造端**：成熟制程国产化率较高；先进逻辑制程（如7纳米）产能有限，目前10纳米以下先进制程产能约为3.25万片/月，7纳米产能约2万片/月，存在至少5万片/月的扩展空间[1][6][8] * **存储端**：国产化率低，但NAND领域有望在2026年追平国际水平；长鑫存储年底产能可达28万片/月，占全球份额近10-15%[1][6][10] * **AI芯片代工需求旺盛**： * 测算国内AI算力芯片、智能驾驶、手机SoC等对7纳米及以下先进逻辑工艺晶圆总月需求在7万片以上[8] * 目前先进制程产能无法满足需求，存在巨大扩产空间，设备投资需求巨大，国内先进逻辑投产需求可达100亿美元[1][8] * **政策支持至关重要**：美国限制背景下，中国国家及地方政府积极推动全产业链国产化，通过大型三期项目及“十五五”规划等政策提供支持[1][7] 其他重要内容 * **投资策略与关注领域**：2026年投资策略主要围绕存储领域展开，包括扩产受益、订单增长及从0到1的突破[2] * **国内存储厂商进展**： * 长鑫存储DDR5技术取得突破，并计划推进DRAM 3D化[10] * 长江存储在NAND领域技术领先，一期与二期合计产能约20万片/月，计划扩展至40万片/月[10] * 国内存储厂商通过填补国际巨头让出的低端市场空缺来抓住机遇[13] * **设备公司受益逻辑**：设备公司将显著受益于存储超级周期，高纯敞口设备公司（如拓荆）股价已跑赢板块，明年资本开支增速预期较高[2][11] * **具体技术与材料机会**：混合键合技术是提升存储产品层数的关键路径，百傲化学、超声电子等公司在相关材料/结构中应用前景广阔[2][12] * **未来扩产预期**：国内存储厂每年有望实现20万片的扩产，相较于当前每年10万片的增长是翻倍提升[14] * **数据中心资本开支**：未来五年全球数据中心累计资本开支将达2.5万亿美元，其中约2000亿美元用于半导体设备，按国内占比20%~30%计算，中国每年面临至少100亿美元以上的新设备需求[4] * **互联网公司资本开支**：国内互联网大厂2026年在AI方面的资本开支规划非常可观，将显著拉动算力芯片需求[2][6]

公司上市进程 - 上海维安电子股份有限公司已于近日正式向上海证监局提交首次公开发行股票并上市辅导备案报告，辅导机构为中信证券 [1] - 此举标志着公司在经历此前主动撤回上市申请后，再次向资本市场发起冲击 [1] - 公司曾于2023年6月向上交所主板提交IPO申请，后因市场环境变化主动撤回，上交所于2025年1月正式终止审核 [3] - 此次重新备案辅导意味着公司已完成策略调整，再次启动上市计划 [3] 公司业务与产品 - 公司是一家专注于电路保护与功率控制的综合解决方案提供商 [3] - 主营业务涵盖电子元件、功率半导体分立器件与模拟集成电路的研发、生产和销售 [3] - 核心产品分为电路保护产品与功率控制产品两大类，是确保电子设备安全、可靠、高效运行的关键基础元器件 [3] - 公司以电路保护业务为起点，持续向功率控制领域拓展深化，目前两大业务体系已形成显著的技术协同与市场协同效应 [3] 客户与市场应用 - 公司产品已成功打入众多国际及国内知名企业的供应链体系，客户群质量优异 [3] - 产品广泛应用于工业与物联网、消费类电子、新能源、网络通信及汽车等多个国民经济重要领域 [3] - 具体客户包括：工业与物联网领域的海康威视、大华股份、长城电源、TTI、欧司朗照明、京东方、汇川技术 [4]；消费类电子领域的三星、松下、联想、小米、TCL [4]；新能源领域的德赛、欣旺达、英飞源、禾迈 [4]；网络通信领域的华为、中兴、诺基亚、富士康 [4]；汽车领域的比亚迪、恩坦华、日本电装 [4] - 广泛的行业覆盖与顶尖客户背书印证了公司的市场地位与技术实力 [5] 行业背景与公司前景 - 在全球半导体产业自主可控需求迫切、电子设备基础元器件重要性日益提升的背景下，公司兼具技术深度与市场广度 [5] - 公司是电路保护与功率控制细分领域的龙头公司 [5]

公司上市进程 - 广发证券已完成对粤芯半导体的上市辅导工作，认为公司已具备成为上市公司的治理基础、内控制度与合规意识 [1] - 广发证券与粤芯半导体于2025年4月21日签署辅导协议，并已完成两期辅导工作 [6] - 完成上市辅导标志着公司正式吹响了进军国内资本市场的号角 [1] 公司背景与市场地位 - 公司成立于2017年12月，总部位于广州黄埔区，是广东省首个实现量产的12英寸晶圆制造平台 [3] - 公司被誉为“广州第一芯”、“粤港澳大湾区模拟芯片制造龙头” [1] - 公司连续三年（2022-2024年）入选《胡润全球独角兽榜》，并以160亿元人民币估值稳居全球前500强 [4] 业务与技术 - 公司从消费级芯片起步，迅速延伸至工业级和车规级芯片领域 [3] - 公司采用独特的“虚拟IDM”运营模式，在国内12英寸芯片厂中属首创 [3] - 产品覆盖混合信号、显示驱动、图像传感器、电源管理、功率器件等，广泛应用于物联网、汽车电子、人工智能及5G等领域 [4] - 截至2023年底，公司累计出货量已超过80万片，模拟芯片产量同比增长23.7% [4] 产能与投资 - 一期项目：投资100亿元，专注于0.18微米至90纳米模拟芯片与分立器件，已实现月产4万片12英寸晶圆 [5] - 二期项目：投资188亿元，聚焦65纳米至40纳米高压BCD等高端模拟芯片技术，新增月产4万片产能，两期均已实现量产 [5] - 三期项目：于2022年启动建设，2024年底实现通线，预计将使公司总产能突破每月9万片 [5] - 2025年，公司计划启动三期扩产，追加投资150亿元，新增3万片/月产能，重点布局碳化硅等宽禁带半导体及传感器等特色工艺 [5] 产业链与生态 - 公司是粤港澳大湾区集成电路产业生态的核心引擎，以公司为牵引，截至2024年中，广州开发区、黄埔区已集聚超150家集成电路企业，占全市近九成 [4] - 公司形成了覆盖设计、制造、封测、设备材料及终端应用的全产业链 [4] - 公司与广汽埃安成立联合工作组，深度推进车规级芯片的国产化替代 [6] - 公司联合高校、科研机构成立行业协会，强化产学研合作，构建了开放协同的创新体系 [6] 股权结构与融资 - 公司股权结构相对分散，无控股股东，主要股东包括广州誉芯众诚合伙企业、广东省半导体及集成电路产业投资基金和广州科学城集团等，共计46名股东 [6] - 公司由董事长陈谨、董事兼总经理陈卫领导 [6] - 自成立以来，公司先后完成了数轮重磅融资，吸引了包括广汽资本、广东省半导体及集成电路产业投资基金、广发证券、华登国际等一线产业资本和财务投资机构 [4] 行业与区域影响 - 公司的诞生改写了广州乃至广东“缺芯少核”的历史，实现了广东省自主培养集成电路制造企业“从0到1”的跨越 [3] - 公司坐拥广州第一条12英寸芯片生产线，并建成了目前广东省及粤港澳大湾区实际产能最大的12英寸芯片生产平台 [3] - 公司与增芯、芯粤能、芯聚能等项目共同强化“广东强芯”工程的广州特色，助力广东打造国家集成电路产业发展的“第三极” [4]

市场表现 - 本周最后一个交易日指数午后进一步上行，半导体产业链延续强势，上游半导体设备ETF（561980）收盘上涨1.46% [1] - 成分股京仪装备大涨8.85%，天岳先进、上海新阳、中科飞测涨幅超过5%，安集科技、拓荆科技、芯源微、北方华创等多股拉升 [1] - 半导体设备ETF前十大重仓股包括中微公司（净值占比15.86%）、寒武纪-U（14.30%）、北方华创（13.74%）、中芯国际（9.17%）、海光信息（8.20%）等，合计占比超过78% [2] 行业突破与市场地位 - 国产光刻机领域实现关键突破，上海芯上微装自主研发的首台350nm步进光刻机（型号AST6200）已完成出厂调试与验收，正式发往客户现场 [2] - 光刻机是半导体设备中市场占比最大的品类，2024年全球半导体设备销售额约1090亿美元，光刻机以约24%的份额居首 [3] - 晶圆厂资本开支中约70%–80%投向设备投资，光刻、刻蚀与薄膜沉积为最核心的三类设备 [3] 行业展望与资本支出 - 2024年全球晶圆代工营收预计达1994亿美元，同比增长超25%，2025-2030年年复合成长率（CAGR）将达14.3% [5] - 预计2025年全球晶圆厂前端设施设备支出将同比增长2%至1100亿美元，实现自2020年以来连续第六年增长 [5] - 中国仍将保持全球半导体设备支出领先地位，2024年支出预计达到380亿美元 [5] 投资策略与产业趋势 - 2024年光刻先行，同时国产设备先进工艺突破与验证持续推进，未来3年"先进工艺扩产"或将成为自主可控主线 [5] - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导体指数，标的指数中半导体设备、材料和集成电路设计三行业占比超过90%，指数弹性较为突出 [5]

大基金一期减持计划概述 - 国家集成电路产业投资基金一期加速回收投资，计划减持燕东微和拓荆科技股份，合计减持金额或超过30亿元[3] - 大基金一期对拓荆科技计划减持不超过843.5万股，占公司总股本3%，减持方式为大宗交易，对二级市场直接冲击相对较小[5] - 大基金一期对燕东微计划减持不超过2141.43万股，占公司总股本1.5%，此为2025年内对该公司发起的第三轮减持[6] 具体减持案例详情 - 按公告日收盘价计算，大基金一期减持燕东微金额约5.22亿元，减持拓荆科技金额约25.97亿元，合计达31.2亿元[6] - 大基金一期此前对燕东微的前两轮减持合计2626.72万股，按减持价格区间下限计算至少套现5.07亿元[6] - 大基金一期是拓荆科技第一大股东，截至三季度末持股比例19.57%，持股数量5502.67万股，全部为IPO前取得[5] 2025年整体减持策略与案例 - 大基金一期2025年的减持行动是有规划、成体系的操作策略，覆盖设备、制造、设计、封测等多个关键环节[8] - 大基金一期于今年7月至9月完成对北方华创的第三次减持，持股比例已降至5%以下，对该公司的投资历时近十年[8] - 大基金一期入股北方华创合计斥资15.11亿元，通过历次减持已至少套现55亿元，投资浮盈丰厚[8] 其他重点公司减持进展 - 年内公告大基金一期减持计划或进展的公司包括通富微电、盛科通信、泰凌微、华大九天、德邦科技、安路科技等[8] - 截至11月17日，大基金一期完成减持盛科通信1018.91万股，减持金额12.65亿元[9] - 大基金一期在10月15日完成对华大九天的减持，减持金额约3.48亿元[9] 大基金运作逻辑与未来方向 - 市场分析认为密集减持动作映射出大基金"一期回收、二三期接力"的运作逻辑[10] - 大基金一期成立于2014年，已进入投资回收期后半程[10] - 规模更庞大的大基金二期和三期将重点扶持半导体产业链中亟待突破的"卡脖子"环节，如更先进的制造工艺、高端设备和材料等[10]

公司重组战略与进展 - 上海微电子（SMEE）于2024年10月撤回IPO辅导申请，转而选择借壳上市路径，这一战略转变引发市场广泛关注 [2] - 重组方案呈现“资产拆分 + 借壳上市”特征，2025年将前道光刻机（深紫外）资产拆分并入宇量昇，后道光刻机业务独立成立芯上微装科技公司 [4] - 股权架构完成重大调整，上海国投通过无偿划转获得上海电气集团持有的32.0863%股权和上海科创集团持有的13.2752%股权，使其持股比例达到45.36%，成为绝对控股股东 [4] - 芯上微装科技公司于2025年2月8日成立，股权结构多元化，员工持股平台芯上威持股24.49%，国有资本泰力产业持股16.33%，张江高科子公司张江浩成持股14.20%，成立半年即实现发货超500台光刻机 [4] 监管审批与政策环境 - 重组项目已被列入“绿色通道”，审批周期可能缩短至30个工作日，体现了监管层对半导体战略性产业的支持 [5] - “并购六条”政策大大简化了审核流程，明确支持战略类企业快速审批，审核重点在于“国家战略属性”而非盈利性 [5] - 2025年是国企改革深化提升行动收官之年，上海国资委需完成剩余30%的改革任务，解决半导体资产同业竞争问题成为重中之重，为重组提供了强大政策推动力 [2][14] - 若构成借壳上市需证监会批准，若为同一实控人下的资产重组则无需证监会批复，操作更简单 [5] 市场估值与反应 - 市场对上海微电子的估值存在分歧，部分机构基于28nm光刻机量产及EUV专利突破给予6000亿元高估值预期，也有分析认为合理估值区间在3000-7000亿元，中值为5000亿元 [7] - 基于2025年预计营收150亿元，参考ASML市销率（PS 15倍）的中性估值约2250亿元，叠加国产替代溢价后估值可达3000亿元 [6] - 市场反应强烈，相关概念股出现普涨行情，上海电气连续涨停，电气风电和张江高科在近4个交易日录得3个涨停，海立股份连续两个交易日封涨停 [7] - 多家潜在借壳标的如飞乐音响、海立股份、电气风电和动力新科均发布澄清公告，否认正在筹划相关重大资产重组事项 [7] 重组时间预测 - 乐观情景预测重组可能在2025年12月前完成，前提是政策大力支持、绿色通道快速审批、交易各方高度配合 [16] - 中性情景预测重组更可能在2026年3月前完成，考虑到交易的复杂性和监管的严格性，假设正常的监管审核周期和适度的协调时间 [16] - 保守情景预测重组可能延长至2026年6月前完成，若在过程中遇到技术保密问题需协调或借壳标的选择出现变化等因素影响 [17] - 监管审核已明显提速，2024年交易所新受理并购重组项目从“受理到上会”平均用时73.5天，较2023年的135.6天大幅缩短，上交所2024年新受理项目该环节平均用时64.3天 [12] 对外投资布局 - 上海微电子共对外投资10家企业，控制6家企业，投资总额超过13亿元，投资活动主要集中在2003-2006年早期阶段以及2022-2023年 [19][20] - 投资布局呈现“以半导体设备为核心，向上下游延伸”的特征，覆盖半导体设备、产业配套服务、技术研发和新兴技术领域 [21][22] - 重点投资项目包括：上海仪新实业有限公司（投资额15200万元，100%持股，半导体设备制造）和上海微高精密机械工程有限公司（投资额490万元，30%持股，与中电45所合资，专注光刻机核心分系统研制） [21][23] - 前瞻性布局新兴领域，投资上海芯物科技有限公司（持股1.4556%，国家智能传感器创新中心运营实体）和上海安智芯车规集成电路有限公司（持股25%，专注车规集成电路国产替代） [22][24]

行业背景与国产化机遇 - 全球半导体产业链中，国际厂商凭借数十年技术积累占据90%以上的市场份额，形成高技术壁垒和市场壁垒 [2] - 国家密集释放政策红利，为关键设备与核心零部件国产化替代注入强劲动力，半导体机器人国产化从“可选”转为“必选” [2] - 新时达旗下众为兴推出自研半导体机器人系列产品，并建成行业首家Class 1级洁净室，实现从设计、验证到量产的全流程国产化闭环 [2] 核心技术突破与产品认证 - 产品设计针对洁净与真空环境进行创新突破，达到ISO Class 2级洁净标准，并通过德国莱茵TÜV SEMI认证及上海国家机器人检测与评定中心洁净等级认证 [4] - 在上海新建行业首个Class 1级洁净室生产线，温度湿度、颗粒浓度和静电控制按晶圆厂级标准建设，实现全流程洁净化管理 [7] - 自主研发SDC420/SDC620系列低压直驱驱控一体控制器，实现运动控制与伺服驱动高度融合，定位精度达±0.05 mm [7] - 采用非接触式扭矩传输技术与低发尘、耐真空材料体系，稳定性与洁净性能达到国际一线水平 [9] 产品矩阵与应用场景 - 产品矩阵包含八大系列、数十款型号，覆盖从大气环境到真空环境的全场景，涵盖晶圆制造、封装封测、通用搬运等全工艺场景 [11] - 在前道晶圆制造环节应用于氧化、刻蚀、沉积、清洗等制程的晶圆传输与上下片工位，在封装测试环节承担载板搬运与自动上下料 [12] - 产品基于模块化平台设计，可根据需求灵活配置，完全符合SEMI国际标准，支持快速集成到现有生产设备中 [14] 客户验证与市场应用 - 产品已在中芯国际、杭州富芯的生产线进入量产阶段，并在BYD、芯源微、晶盛机电等客户的封测与设备制造环节成为国产化替代重要选择 [17] - 与季华实验室、吉姆西等科研机构建立联合测试平台，用于开展高洁净度、高精度搬运的验证实验 [17] - 获得多家FAB与OEM客户的信任与验证，标志着国产化技术和产品可行性被市场验证，国产半导体设备生态正加速成熟 [17][19] 战略意义与行业影响 - 新时达的技术突破是中国半导体制造“国产化浪潮”的关键注脚，承载着打破国外技术垄断、构建自主可控产业链的时代重任 [19] - 公司以硬核技术实力重塑“中国制造”在高端装备领域的话语权，推动高端制造业向“智能升级、自主可控”方向迈进 [20] - 公司的突破为从“制造大国”向“制造强国”跨越提供生动缩影，彰显中国高端制造在全球产业链中崛起的底气与势能 [20]

新产品发布 - 万里眼发布90GHz带宽超高速实时示波器，为全球第二高带宽，仅次于国际最高的110GHz，是国内唯一能达到此水平的示波器 [2][3] - 该示波器是全球首个超高速智能示波器、全球首个全面屏示波器，打破了西方《瓦森纳协定》的技术封锁 [1][3] - 新产品极大提升了国产示波器带宽，将关键性能指标向前推进数代，此前国内厂商能量产的示波器带宽基本在20GHz以下 [3] 产品技术细节与价值 - 示波器带宽是关键性能指标，带宽越高，能看清的信号速度越快、越精细，例如7nm AI芯片的高速接口需60GHz左右示波器，更先进工艺节点需90GHz左右示波器 [3] - 高端示波器涉及关键器件、基础材料、制造工艺、系统集成、软件、智能算法、协议能力等七个关键技术领域，公司通过强大的系统集成和工程平衡能力实现突破 [3] - 仪器采用18.5寸全面屏，支持触控操作，用户体验获外籍工程师认可，称其是所用过的全球仪器中体验最好的 [5] 研发团队与能力 - 万里眼示波器研发团队平均年龄约二十八岁，团队目标聚焦于攻克技术难题 [4] - 研发过程中对一个子模块在一年内进行超过20次迭代，包含多轮芯片流片，体现了快速的试错和迭代能力 [4][12] - 公司具备快速响应客户需求的能力，例如在周末为客户解决紧急测试难题，使命是解决中国科技界和产业界的困难 [4][5] EDA软件突破 - 启云方发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子设计自动化软件，产品性能较行业标杆提升30%，产品硬件开发周期缩短40%，设计“一版成功”几率提升30% [6] - 软件支持超大规模、超复杂电路设计，具备“多人并行协同设计”关键功能，已有超过2万名工程师使用，下游市场反馈良好 [6] - 软件兼容多款国产操作系统、数据库、中间件，致力于融入自主可控的国产工业软件体系 [7][8] 半导体设备产品线 - 新凯来展出覆盖半导体制造核心环节的16款设备，分为工艺装备和检测装备两大类，产品以中国名山大川命名 [9][10] - 工艺装备包括薄膜沉积设备（PVD普陀山、ALD阿里山、CVD长白山）、刻蚀设备（ETCH武夷山）、扩散设备（EPI峨眉山、RTP三清山） [10] - 检测装备包括光学检测、光学量测、物理与X射线量测等多个系列产品，如岳麓山、天门山、沂蒙山等 [11] 公司发展模式与优势 - 公司模式为联合国内半导体制造设备和零部件合作伙伴，为设备厂、芯片制造厂、研究机构等提供先进解决方案 [12] - 发展思路是通过强大的系统工程能力整合基础材料、工艺和器件，做出有竞争力的产品，而非追求每个单点技术最强 [12] - 本土企业优势在于能快速迭代、更新和响应客户需求，适应快速的科技迭代，与客户共同发展 [12] 行业协同与市场机遇 - 国产设备、材料与EDA工具协同进步显著，三者相互验证、共同迭代，形成正向反馈循环 [14] - 在人工智能推理芯片、自动驾驶计算芯片、车规级功率半导体及数据中心芯片等领域，中国最有可能实现“并跑”甚至“领跑” [14] - 庞大的应用市场，特别是与新能源汽车、人工智能等结合，为新技术、新产品的快速迭代和商业化落地提供独特优势和机遇窗口 [14] 产业宏观趋势 - 中国采用新型举国体制，通过集中企业和市场主体的创新力量，逐个击破技术关口，逐步实现芯片半导体全链条的自主可控 [14] - 产业链协同效率提升，从“被动适配”转向“主动对接”，合作模式包括系统厂商牵引芯片设计制造、构建“虚拟IDM”联盟、共建联合研发平台等 [22] - 产业发展未来需强化“软实力”，培养吸引顶尖人才，构建滋养创新、保护知识产权的良性产业生态，并形成全国优势互补的产业格局 [22] 产业链其他关键进展 - 基础材料方面，有公司展示用于集成电路先进制程的高纯金属溅射靶材，可满足90纳米至5纳米逻辑、存储等工艺的需求 [17] - 核心设备方面，有公司的PECVD、ALD等设备已进入国内20多个地区的70多条生产线，并正加速扩产，近十亿元的上海二厂已于2025年6月启用 [18] - 先进封装方面，有公司牵头打造Chiplet与先进封装生态专区，联合近30家单位展示2.5D/3D EDA工具、芯粒库生态建设等方向进展 [19] - 芯片设计方面，有国产GPU企业产品支持主流国产操作系统，并与国产CPU平台完成兼容互认证，与产业链伙伴协同打造解决方案 [20] - 芯片产品方面，有IDM企业的SiC芯片已在国产新能源乘用车主驱系统上大规模应用，为国内第一；有AI SoC芯片的NPU计算效率比国外同类芯片高出50%以上 [21]

展会概况 - 2025湾区半导体产业生态博览会（深圳）展区面积超6万平方米，吸引超过600家企业参展 [1] - 展会出现热门公司和产品展位被围得水泄不通的现象 [1] 参展产品与技术展示 - 汇川技术展出半导体复合移动机器人，采用高精度融合激光SLAM导航技术、自研协作臂等，具备高效率、低震动、高精度特点，应用于FAB和封测厂的上下料及物流运输 [2] - 汇川技术还展出磁驱智控柔性系统、INO AIR无线技术生态等领先产品 [2] - 江丰电子展示8英寸碳化硅外延片，厚度为350微米，其应用能大大降低器件成本，但加工要求高，易碎且容易凸起、卷翘 [2] - 华润微电子展示12英寸晶圆片，其制造基地润鹏半导体制程工艺节点在40纳米到90纳米，面向成熟的市场需求 [3] - 润鹏半导体副总经理指出，观察到较多客户回流深圳实地接触产品 [3] 自主可控进程与突破 - 行业观点认为中国半导体产业正逐步实现从原材料到下游应用的全链条自主可控 [4] - 新凯来子公司万里眼发布90GHz超高速实时示波器，采样率达200GSa/s，将国产示波器性能提升至原有水平的500%，打破西方技术封锁 [4] - 新凯来子公司启云方发布两款完全自主知识产权的国产EDA设计软件，产品性能较行业标杆提升30%，产品硬件开发周期可缩短40% [4][5][6] - 汇川技术董事长表示，其工业自动化板块已实现90%自主可控，MCU实现75%自主可控，逻辑芯片实现90%自主可控，车规级电源管理芯片已开始全面布局 [6] - 行业领导指出，产业短期内通过成熟工艺优化实现局部领先，长期需攻克高端制造与基础工具短板，庞大内需市场和体制化研发投入提供战略窗口期 [6]

深圳半导体产业现状与目标 - 深圳正着力破解半导体与集成电路产业"设计强而制造弱"的标签，以提高供应链安全性和稳定性[7] - 深圳希望通过以半导体自主品牌为"锚点"，在全国芯片产业城市竞争格局中重新擦亮自身坐标[7] - 根据一项排名，深圳在中国城市半导体产业排名中位列第16位[13] 2025湾区半导体产业生态博览会（湾芯展） - 湾芯展在深圳开幕，全球知名芯片企业参展，使深圳成为芯片业资源聚集的窗口[3] - 深圳以"全国半导体自主品牌第一展"为目标推进湾芯展[9] - 博览会汇聚了全国各地的国产半导体制造企业，涵盖了从设计、制造、测试、封装到上游材料和设备的完整产业链环节[11] 新凯来公司的突破与影响 - 新凯来在SEMICON China 2025展会上首次参展便带去31款新发布且实现量产的半导体设备，成为"黑马"[8] - 新凯来设备囊括半导体制造各个环节，意在打破国际龙头主导或垄断的竞争格局，其刻蚀设备与薄膜沉积设备最受关注[8] - 新凯来源于华为2018年启动的"星光工程"，于2021年由深圳市国资委通过重大产业投资集团重组成立[9] - 新凯来旗下启云方科技发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA软件，万里眼公司发布新一代超高速实时示波器，实现"国内唯一、全球第二"[9] 深圳半导体产业支持政策 - 深圳将半导体与集成电路产业集群列为"20+8"产业集群中的战略性新兴产业重点细分领域[15] - 深圳对半导体产业安排了"六个一"工作体系，包括"一基金、一展会、一论坛、一协会、一联盟、一团队"[15] - 深圳市半导体与集成电路产业投资基金"赛米产业私募基金"完成注册，首期规模达50亿元，由深创投和深重投两大国资主导[15] 产业生态与资本助力 - 深创投有超过70%的资金投向"卡脖子"领域，在半导体领域出手数十个项目[17] - 深重投全资控股新凯来，并在龙岗区平湖街道布局了鹏芯微、平湖实验室等企业与机构，形成"半导体产业全生态链街道"[17] - 2025年多家深圳半导体公司完成新一轮融资，如灵明光子完成C3轮融资，新生半导体完成B+轮融资[18] 技术创新与市场需求驱动 - 珠海硅芯科技有限公司牵头近30家单位共同打造业内首个大型"Chiplet与先进封装生态专区"，这是打破全球芯片垄断的重要尝试[11] - 随着AI硬件兴起，从深圳到大湾区存在巨大机会，需求驱动会吸引越来越多半导体创业公司聚集[18] - 深圳创新体系形成了以企业为主体、市场为导向的"用户导向"文化，甚至形成了具有用户思维的政府[18] - 万里眼CEO指出，公司为战略而生，必须解决"卡脖子"问题，已被限制或追求技术前沿的客户很自然与之合作[20]