（来源：中信建投期货微资讯） 来源：中信建投期货微资讯 咱们期货市场已上市期货+期权品种共计148个，一百多个品种的交易时间都整理好啦，小编直接上图。扒扒您感 兴趣的期货/期权品种具体交易时间，调整您的"交易生物钟"，开启您的"专属"交易之旅！ | 《期权品种交易时间 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 大连商品交易所 | | | | | | | | 交易时间 | | | | | | | | 日登 | 夜豊 | 代码 | 期权品种 | 是否为特殊品种 | 9:00-10:15 | 21:00-23:00 | | 10:30 11:30 | 13:30-15:00 | | | | | | | 黄大豆1号 | A-合约月份-C/P-行权价格 | | | | | | | 黄大豆2号 | B-合约月份-C/P-行权价格 | | | | | | | M-合约月份-C/P-行权价格 | 豆粕 | | | | | | | Y-合约月份-C/P-行权价格 | 原田 | | | | | | | 棕榈油 | P-合约月份-C/P-行权价格 | | ...

研究所 农产品研发报告 农产品日报 2024 年 11 月 03 日 研究员：王玺圳、刘倩楠 期货从业证号： F03118729、F3013727 投资咨询证号： Z0022817、Z0014425 联系方式： :wangxizhen_qh@chin astock.com.cn 棉花、棉纱日报 第一部分 市场信息 | 期货盘面 | 收盘 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 增减幅 | 空盘量 | 增减量 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | CF01合约 | 13600 | 5 | 184,497 | 7014 | 573,916 | -4225 | | CF05合约 | 13615 | 10 | 43,205 | 5588 | 237,026 | 4418 | | CF09合约 | 13780 | 25 | 752 | 295 | 3,917 | 59 | | CY01合约 | 19920 | 45 | 11810 | -1632 | 24171 | 745 | | CY05合约 | 0 | -19920 | 0 | -2 | 26 | 0 | | C ...

So let's look at selling a cash-secured put to take advantage of the high implied volatility around the earnings announcement. A cash-secured put involves selling an at-the-money or out-of-the-money put option and simultaneously setting aside enough cash to buy the stock. The goal is to either have the put expire worthless and keep the premium, or to take assignment and acquire the stock below the current price. They are very similar to a covered call and are quite easy to understand once you know the bas ...

先锋期货期权日报 2025-10-31 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下，我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任，投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 期权标的行情波动龙虎榜： | 标 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | ps2512 | 2.7% | 1 | 2.1% | 6 | 2.9% | 5 | | lc2512 | 2.4% | 2 | 1.6% | 12 | 5.1% | 1 | | 科创板50etf11月 | 2.3% | 3 | 2.6% | 2 | 3.3% | 2 | | 科创50etf11月 | 2.3 ...

农产品团队 | 作者： | 侯芝芳 | | --- | --- | | 从业资格证号： | F3042058 | | 投资咨询证号： | Z0014216 | | 联系方式： | 010-68578922 | | 作者： | 宋从志 | | 从业资格证号： | F03095512 | | 投资咨询证号： | Z0020712 | | 联系方式： | 18001936153 | | 作者： | 辛旋 | | 从业资格证号： | F3064981 | | 投资咨询证号： | Z0016876 | | 联系方式： | -- | | 作者： | 汤冰华 | | 从业资格证号： | F3038544 | | 投资咨询证号： | Z0015153 | | 联系方式： | 010-68518793 | 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2025年10月30日星期四 期货研究院 生鲜软商品板块日度策略报告 摘要 软商品板块 白糖 【市场逻辑】 因投机资金平仓获利了解，ICE原糖期货小幅反弹。但全球食糖供应 过剩预期压制国际糖价，巴西中南部地区10月上半月食糖产量仍预 期增加，北半球泰国、印度等2025 ...

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 供应端收购进度进入高峰，收购价格基本稳定且略有回升，需求端变化不大；中美经贸磋商有成果，美方取消部分关税、部分关税继续暂停，预计郑棉短期维持震荡略偏强 [6] - 未来美棉走势大概率震荡，郑棉预计震荡略偏强 [7] - 纯棉纱市场交投一般，价格持稳，部分厂商有降价出货想法，订单总体需求趋弱，部分纱厂有补单，外销高支纱订单较好；全棉坯布价格稳中偏弱，下游需求低迷 [9] 各部分总结 第一部分 市场信息 - 期货盘面：CF01 合约收盘 13600，跌 20；CF05 合约收盘 13610，跌 15；CF09 合约收盘 13775，跌 5；CY01 合约收盘 19895，涨 30；CY05 合约收盘 19935，涨 160；CY09 合约收盘 0 [2] - 现货价格：CCIndex3128B 为 14843 元/吨，涨 13；Cot A 为 76.40 美分/磅；FC Index 到港价 75.48，涨 0.54；涤纶短纤 7450，涨 70；粘胶短纤 13000 [2] - 价差：棉花 1 月 - 5 月价差 -10，跌 5；5 月 - 9 月价差 -165，跌 10；9 月 - 1 月价差 175，涨 15；CY01 - CF01 价差 6295，涨 50 [2] 第二部分 市场消息及观点 棉花市场消息 - 2025 年 10 月 30 日出疆棉公路运输价格指数 0.1803 元/吨·公里，环比持平，预计短期内运价指数整体波动上行 [4] - 10 月 29 日新疆地区机采棉收购指数 6.28 元/公斤，较前一日跌 0.02 元/公斤；手摘棉收购指数 7.05 元/公斤，较前一日持平 [4] - 2025 年 9 月日本服装进口进入旺季，进口额 3722.76 亿日元（折合 25.24 亿美元），同比增 7.52%，环比增 13.12%；进口量 11 万吨，同比增 5.13%，环比增 21.91% [5] - 中美经贸磋商美方取消部分关税，部分关税继续暂停一年，中方相应调整反制措施，双方延长部分关税排除措施 [5][6] 交易逻辑 - 供应端收购进度高峰，价格稳定略回升；需求端变化不大；中美经贸磋商结果影响，预计郑棉短期震荡略偏强 [6] 交易策略 - 单边：美棉大概率震荡，郑棉震荡略偏强 [7] - 套利：观望 [8] - 期权：观望 [9] 棉纱行业消息 - 郑棉夜盘震荡上涨，纯棉纱市场交投一般，价格持稳，部分厂商有降价想法；订单总体需求趋弱，部分纱厂有补单，外销高支纱订单较好 [9] - 全棉坯布价格稳中偏弱，下游需求低迷，中高支坯布销售不及预期，工厂库存累积 [9] 第三部分 期权 - 2025 年 10 月 28 日，CF601C13400.CZC 收盘价 240，跌 10.4%；CF601P13000.CZC 收盘价 29，跌 63.8%；CF601P12400.CZC 收盘价 8，跌 85.2% [11] - 棉花 120 日 HV 为 8.0835，波动率略降；CF601 - C - 13400 隐含波动率 7.5%，CF601 - P - 13000 隐含波动率 10%，CF601 - P - 12400 隐含波动率 13.5% [11] - 郑棉主力合约持仓 PCR 为 0.7379，主力合约成交量 PCR 为 0.6827，今日认购认沽成交量均减少 [12] - 期权策略：观望 [13] 第四部分 相关附图 - 包含 1%关税下内外市场棉花价差、棉花 1 月基差、棉花 5 月基差、棉花 9 月基差、CY05 - CF05、CY01 - CF01、CF9 - 1 价差、CF5 - 9 价差等附图 [15][18][22][23]

市场波动性指数表现 - SIBO波动率指数今日下跌 收于近两周低点 [1] - 10月16日 VIX指数一度触及28 收盘于25左右 当日市场下跌但并非历史性暴跌 [8] - 衡量未来24小时波动的VIX一日指数仅定价约80个基点 显示宏观数据发布前市场预期波动极小 [17] 个股与指数波动性差异 - 个股波动性指数VIX EQ与宽基指数VIX之间的价差近期创下历史新高 表明个股波动性远超指数水平 [2][3] - 该价差通常在财报季前扩大 因财报是驱动个股波动的主要因素 [3] - VIX EQ指数主要反映标普500指数中市值前80至90只股票的波动性 因此部分 meme 股的高波动未被纳入 [7] 投资者行为与期权市场 - 过去一周期权市场出现显著的对冲需求增长 投资者购买下行保护以锁定年内收益 [9] - 低波动率环境导致期权绝对溢价较低 促使投资者利用低成本表达多空观点 期权活动因而增加 [16] - 一个月期SPY期权定价显示市场预期标普500指数双向波动幅度为3% 买入平价看涨或看跌期权的成本约为指数价值的1.5% [14][15] 大类资产与宏观经济背景 - 债券市场收益率下降的同时通胀预期却在上升 表明市场预期美联储将忽略通胀风险而聚焦劳动力市场疲软 [12] - 实际利率今年大幅下降 金融条件全年持续宽松 这支撑了各类资产的积极表现 [12][13] - 当前市场面临财报季 潜在的贸易问题 以及美联储即将降息等多重事件 但期权市场并未对宏观数据定价过多波动 [14][17]

市场行情总结 - 当日大盘指数波动较大，早盘震荡调整一度下跌超1%，指数回踩至3880点，午后探底回升，尾盘快速拉升翻红，突破3900点并收于3922点，上涨0.22%，日线级别呈现深V反弹长下影线形态 [1] - 成交量基本与昨日持平，继续维持在1.6万亿上方 [1] - 后市策略为只要指数不刷新历史新高，即可继续逢高空，3880-3900点有较强支撑 [1][14] - 关键点位为3920，支撑位3880，阻力位3930 [4][15] 期权市场表现 - 当天是新合约的首个交易日，市场波动较大，早盘重置资金为100万并进行期权建仓 [7] - 指数标的探底回升深V反弹，早盘集体下跌，午后集体快速反弹并拉红，日内波动较大 [9] - 由于指数标的大幅波动，上演多空双杀，上午认沽大涨，认购集体大跌，午后指数快速反弹带动认沽腰斩，认购合约从大跌探底回升翻红，多空博弈激烈 [9] - 沪深300ETF购11月5000合约最新价0.0179，上涨22.60%，ETF沽11月4400合约最新价0.0141，ETF沽11月4500合约最新价0.0294 [7] 波动率分析 - 市场波动率维持负相关，标的上午大跌带动期权合约快速升波，一度升波接近5%，午后探底回升波动率震荡小幅回落，但尾盘波动率再次转为升波，当日升波1.07%，收于15.09 [13] - 市场真实波动率小幅反弹，目前收于12.8%，波动率回到均值下方，逐步回归平稳 [13] - 后市市场即将步入降波周期，市场波动振幅逐步趋缓 [13] - 市场波动较大引发波动率小幅升波，市场博弈政策消息，会议闭幕等待消息落地，一旦落地会有降波预期 [10] 技术指标与策略 - 龙爪手指标是重要的趋势指标，用于期权交易以拿住完整波段及趋势，该指标为趋势指标，严格执行策略并配合大小级别趋势，小级别五分钟按照买点提示操作即可 [6] - 沪买300ETF最新价4.713，幅度+0.38%，涨跌+0.018，卖出价4.714，刊量9130，总量699.34万，成交32.6817，换手0.74 [7]