近年来，中国铀矿勘探取得了重大突破。2013年，鄂尔多斯盆地的大营铀矿床被发现，储量超过5万吨，成为中国当时最大的铀矿。这一发现打破了花岗岩 型铀矿的垄断地位，展示了砂岩型铀矿的巨大潜力。随后，在松辽盆地和新疆塔里木盆地等地，也相继发现了多个大型铀矿床。这些新矿床的发现，不仅极 大提升了中国的铀资源储量，还有效增强了铀资源的自给能力。 中国，作为全球能源舞台上的重量级角色，其对核能的依赖与日俱增，特别是在能源结构转型的关键时期。曾经，铀资源的匮乏如同枷锁，严重制约了中国 核工业的发展步伐，使得国家不得不高度依赖进口，能源安全面临严峻考验。 回望历史，新中国成立初期，铀矿资源的探索几乎从零开始，国内核能领域的发展犹如一张白纸。面对核电技术对铀资源的巨大需求，铀矿的勘探与资源开 发成为了中国核工业发展的首要难题。上世纪50年代，国家启动了全面的铀矿普查，借鉴国际经验，将重点放在了花岗岩型铀矿的勘探上。然而，现实却远 未达到预期，直到1957年，在湖南郴州金银寨的花岗岩层下，才发现了中国首个铀矿床——711矿，这一发现虽为中国核武器的研发提供了宝贵的原料，但 受限于储量与品位，难以满足后续需求。 进入21世纪，随着 ...

全球核电发展趋势 - 全球核电发电量有望在2025年创下历史新高 受日本重启核反应堆、美国与法国核电强劲增长以及亚洲地区新建核电项目推动 [1] - 到2026年可再生能源、天然气和核能将共同满足新增电力需求 当前核能占全球总发电量近10% 是仅次于水电的第二大低碳能源 [1] - 全球在建核反应堆达63座 总装机容量超70吉瓦 为1990年以来最高水平 [1] - 全球已有40多个国家支持扩大核能应用 各国对核能的关注达20世纪70年代石油危机以来最高水平 [1] 区域核电发展动态 - 东南亚核电项目陆续启动 越南计划重启400万千瓦核电站 印尼计划2030年前后建设25万千瓦核电站 2050年前建成超20座反应堆 [2] - 泰国计划2037年前引进两座30万千瓦小型模块化反应堆 马来西亚推出《2030年国家核技术政策》 [2] - 预计到2040年东南亚核电装机容量将超7吉瓦 新加坡、老挝、柬埔寨和缅甸也对核电表现出兴趣 [2] - 欧洲多国重新审视核能政策 德国核能技术协会声明支持重新启用核电站 比利时、英国、意大利等国计划重启或扩建核电站 [2] 核电技术与投资 - 2023年全球核能投资达约650亿美元 几乎是10年前的两倍 多国签署《三倍核能宣言》 目标2050年全球核电装机容量提升至2020年的3倍 [2] - 小型模块化反应堆技术快速发展 首批商业化项目预计2030年前后投入运营 主要用于数据中心供电 [3] - 当前政策环境下全球小型模块化反应堆装机容量预计2050年达40吉瓦 若政策优化可能达120吉瓦 数量超1000座 [3] - 小型模块化反应堆规模较小且投资回报周期更短 对商业投资者更具吸引力 推动私营部门参与核能行业 [3]

越南核能发展 - 越南正寻求与俄罗斯进行紧急磋商以加快核项目建设 [1] - 越南政府要求当局与俄罗斯推动在8月份签署宁顺1号核电站投资合作协议 [1] - 越南目标在2030年前建成一座核反应堆但面临风险 [1]

核能行业投资 - 英国财政大臣宣布将投入300亿英镑支持核能未来发展 [1] 政府政策支持 - 英国政府通过财政拨款方式显著加大对核能行业的资金支持力度 [1]

美国核设备出口禁令 - 特朗普政府暂停美国核设备供应商向中国发电厂出售产品的许可证 [1] - 美国商务部已向相关公司发出禁令 影响西屋电气和艾默生等供应商 [1] - 受影响的业务价值达数亿美元 [1] - 美国商务部正在审查具有战略意义的出口产品 期间暂停现有出口许可证 [1] 中国核能行业现状 - 中国核能技术与产业体系已领先全球 [1] - 国际核能格局正发生变革 [1] 政策动态 - 特朗普签署行政令推动核能发展 [1] - 美欧核能政策连贯性面临挑战 [1]

通用电气能源CEO关于SMR部署的评论 - 通用电气能源公司首席执行官斯科特·斯特拉齐克表示，美国总统唐纳德·特朗普关于推动核能发展的行政令可能将大举推动核电小型模块化反应堆(SMR)在美国的部署进程 [1] - 斯特拉齐克预计，到2030年底前，SMR可能在美国陆续部署 [1] 小型模块化反应堆(SMR)行业前景 - 美国政府的政策支持可能加速SMR技术的商业化进程 [1] - SMR被视为未来核能发展的重要方向，具有模块化、灵活性高等特点 [1]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：天然铀行业、核电行业 - 公司：中广核矿业、哈萨克斯坦原子能工业公司、SK Chemicals、中核、Orano、澳洲上市公司帕拉丁能源、凯米科公司、澳洲上市公司Brenntag、Analabs Resources、Boss Resources 纪要提到的核心观点和论据 中广核矿业业绩与业务 - 2024年业绩受一次性事件影响比预期减少31%，若排除1.7亿港币亏损和补缴1.24亿港币税款，业绩与2023年持平[2][3] - 业务有资源和贸易两大板块，资源板块含四个哈萨克斯坦矿山和帕拉丁能源2.61%股份，贸易板块主体是伦敦贸易公司，24年毛利8400万港币，23年1.41亿港币[5] 产量与成本 - 预计2025年金属铀产量约1300吨，与2024年持平；哈萨克斯坦矿税从6%调至9%，成本预计增加约10%[2][7] 天然铀价格 - 2023年9月因美国制裁俄罗斯核燃料工业法案上涨，2024年达107美元/磅峰值，后因市场预期缓解和美国大选不确定性回落，2025年一季度跌至63美元/磅，为23年以来最低点[2][9] - 2025年前四个月交易量显著增加，因特朗普政府未将天然铀列入加税对象列表，市场确定性增强；上周五价格一天涨幅超1美元，因特朗普签署行政命令支持核电发展[10] 市场供需 - 2024年全球天然铀供应缺口超20%，未来五年难以改变，全球核电并网高峰期将增加需求；福岛事件后十年资本支出停滞，供应有风险[4][18] 中广核矿业地位与发展 - 是亚洲唯一纯天然铀上市公司、全球唯一具核电背景生产商，贸易量占全市场约三分之一；主要竞争对手有哈萨克斯坦原子能工业公司等[4][19] - 定位为中广核集团海外天然铀开发融资和权益投资平台，未来发展方向为独立寻购项目和集团资产注入[2][6] 特朗普行政命令影响 - 从系统管理、项目审批、技术发展和供应链等多维度支持核电发展，解决美国核电发展根本问题，推动美国核电发展[11][12] - 提出到2050年实现400吉瓦目标，2030年实现5吉瓦净增长并开工建设10个大型反应堆等[13][14] 其他国家核能动向 - 比利时议会放弃禁止核电决议，德国与法国探讨核电发展机会，日本东京都旗下机组2025年有望并网[16] 其他重要但可能被忽略的内容 - 天然铀市场贸易90%为长期贸易合同，10%为现货市场，现货市场由投机商等主导，企业盈利主要依赖长期贸易合同[27] - 公司与集团采购合同每三年更新一次，销售价格机制40%锚定基准价、60%为交付日现货价，预计新机制符合市场原则且可能提升[4][31] - 哈萨克斯坦股息红利所得税从5%调至15%，矿税2024年6%、2025年9%，2026年新税务体系综合税率约7%，油价超90美元加额外税率[42] - 商业用途铀与军事用途铀不同，历史上仅苏联解体后美俄有过相关交易，核弹头提纯为核燃料不划算且耗时长[43][44]

美股市场表现 - 周五美股三大股指均下跌，道指跌256.02点（0.61%）至41603.07点，纳指跌188.53点（1.00%）至18737.21点，标普500指数跌39.19点（0.67%）至5802.82点 [1] - 本周美股三大股指累计跌幅均超2%，道指跌2.47%，纳指跌2.47%，标普500指数跌2.61% [2] - 明星科技股普跌，苹果跌3.02%，英伟达跌1.16%，核电概念股Oklo Inc涨23.04%，NANO Nuclear Energy涨30.07% [1] 欧股市场表现 - 欧洲主要股指全线下跌，德国DAX30指数跌362.48点（1.51%），英国富时100指数跌20.99点（0.24%），法国CAC40指数跌130.04点（1.65%） [2] 亚太市场表现 - 日经225指数涨0.47%，韩国KOSPI指数微跌，印尼综合指数涨0.66% [3] 外汇市场动态 - 美元指数下跌0.85%至99.110，欧元兑美元升至1.1360，英镑兑美元升至1.3531，美元兑日元跌至142.52 [3] 金属市场走势 - 现货黄金涨1.93%至3358.03美元/盎司，本周累计涨4.83%，COMEX黄金期货涨1.94%，本周累涨5.40% [4] - 现货白银涨1.30%至33.4875美元/盎司，COMEX白银期货涨1.27%，本周累涨4.02% [4] - COMEX铜期货涨3.92%至4.8630美元/磅，本周累涨5.97% [4] 加密货币表现 - 比特币跌超2.9%至108398.3美元，以太坊跌超4.5%至2541.19美元 [5] 原油市场动态 - 纽约轻质原油期货涨0.54%至61.53美元/桶，伦敦布伦特原油期货涨0.53%至64.78美元/桶 [5] 宏观政策与贸易 - 特朗普宣布6月1日起对欧盟商品加征50%关税，称美欧贸易谈判陷入僵局 [1][6] - 特朗普威胁对三星和其他iPhone制造商征收25%关税，促使制造业回流美国 [9] - 美国财政部已动用约82%的债务上限特别措施，剩余670亿美元可用 [6] 行业动态 - 特朗普签署行政令加快核电站建设，推动小型先进反应堆设计，核电概念股Oklo Inc涨23.04% [1][8] - 美国钢铁涨21.61%，因特朗普宣布其与日本制铁建立合作伙伴关系并留在美国 [1] 公司动态 - 耐克回应涨价计划，称关税等因素造成经营不确定性，阿迪达斯和彪马也可能在美国涨价 [10] - 韦德布什将特斯拉目标价由350美元上调至500美元，摩根大通将戴尔目标价由108美元上调至111美元 [11]

中国核能发展现状与前景 - 截至2024年底中国商运核电机组57台总装机容量5976万千瓦居全球第三年发电量4447亿千瓦时占全国发电量472%等效减排二氧化碳334亿吨机组安全运行指标世界领先 [4] - 在建28台核电机组装机容量3370万千瓦连续18年保持全球第一2024年核电工程投资创历史新高核能供暖等综合利用加速拓展 [4] - 铀矿产能布局优化核燃料元件加工跻身世界前列核电主设备实现100%国产化关键医用同位素批量化生产多款新型放射性药物获批上市 [4] 核能科技创新与国际合作 - "国和一号""华龙一号"等先进堆型持续优化多种新型堆型研发有序推进核燃料循环技术不断创新 [4] - 中国累计出口7台核电机组与多国在多领域展开合作 [4] 未来发展预测与建议 - 预计2030年前中国运行核电规模将跃居世界第一 [3][5] - 建议推动核电均衡发展提升核科技创新加强铀资源开发助力产业高质量发展 [5]

中国核能发展现状与前景 - 截至2024年底中国商运核电机组57台总装机容量5976万千瓦位列全球第三 [1] - 中国在建核电机组28台总装机容量3370万千瓦连续18年保持全球第一 [1] - 预计2030年中国核电在运装机达1.1亿千瓦将成为世界第一 [1] 核能发展战略与建议 - 建议通过沿海厂址开发、煤电退役厂址复用等方式扩大厂址资源储备 [2] - 需加快核科技创新能力提升并加强铀资源开发的顶层统筹 [2] - 推动全产业链"走出去"战略深化国际合作 [2] 国际合作进展 - 中国深度参与国际热核聚变实验堆(ITER)工程建设 [2] - 向全球开放12个核科研设施包括中国先进研究堆 [2] - 中俄、中法、中哈等双边核能合作持续拓展深化 [2] 行业定位与作用 - 核电将在新型电力系统中承担高碳能源替代和系统稳定支撑的双重角色 [1] - 全球核能界具有命运共同体特征开放合作是可持续发展关键路径 [2]