个人养老金基金名录更新 - 截至2025年9月末个人养老金基金数量增至302只较二季度末增加8只产品 [1] - 个人养老金基金销售机构数量维持52家包括25家证券公司19家商业银行8家独立基金销售机构 [1] 新增产品结构特征 - 新增8只产品包括5只指数增强基金2只FOF1只ETF联接基金呈现精准适配特征 [3] - 指数增强基金覆盖中证500指数与沪深300指数聚焦中大盘宽基波动性相对较低与养老资金追求稳健增值属性契合 [4] 个人养老金基金业绩表现 - 截至10月17日全市场302只个人养老金基金中仅1只年内收益为负平均单位净值涨幅达1513% [7] - 天弘中证科创创业50ETF联接Y以4637%的年内涨幅领跑多只产品年内涨幅超40% [7] - 超98%的个人养老金基金自成立以来收益率为正近两成产品净值涨幅超20% [7] 规模增长与市场认可度 - 截至二季度末290只个人养老金Y份额规模合计12405亿元较去年末增长357%产品数量较去年末增加1027% [8] - 首批个人养老金指数基金总规模突破15亿元较去年末增长近4倍华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y规模达187亿元较2024年末增长312% [8]

活动概述 - 北京证监局指导启动“北京公募基金高质量发展系列活动”，主题为“新时代·新基金·新价值” [1] - 活动由北京证券业协会携手公募基金管理人、销售机构、评价机构及主流媒体共同举办 [1] - 活动旨在贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，提升北京作为国家金融管理中心的引领作用 [1] 行业定位与发展 - 公募基金行业高质量发展不断推进，成为居民财富管理的重要选择，对满足居民投资理财需求发挥不可替代作用 [1] - 随着人口老龄化加速，养老保障体系建设成为国家重点推进领域 [1] - 个人养老金制度作为第三支柱养老保障的重要组成部分于2022年正式启动 [1] 个人养老金制度特点 - 个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的养老保险补充制度 [3] - 个人养老金具有专属账户、封闭运行、长期积累等特点 [3] - 参加城镇职工或城乡居民基本养老保险的劳动者均可开立个人养老金账户 [3] - 账户资金专款专用，仅用于退休后养老领取 [3] 个人养老金投资优势 - 参加个人养老金可享受短期税收优惠和长期提高养老保障水平两大好处 [4] - 个人缴费可享受税前扣除优惠，按照12000元/年的限额标准在所得中据实扣除 [4] - 投资环节计入个人养老金账户的投资收益暂不征收个人所得税 [5] - 领取时按照3%的最低税率缴纳个人所得税，税款计入“工资、薪金所得”项目 [5] 个人养老金投资选择 - 个人养老金实行市场化运营，参加人可购买运作安全、成熟规范和多样化的金融产品 [5] - 可选金融产品包括储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金和国债等 [5] - 个人可依据自身经济能力及养老规划，自主选择购买符合规定的公募基金等金融产品 [5]

市场表现与规模 - 个人养老金基金整体盈利能力向好，99%的产品自成立以来收益为正，整体算术平均收益率为17.4% [1][2] - 产品规模持续增长，截至今年二季度末，294只基金Y份额总规模首次突破120亿元，达到124亿元，较2024年末增长至少30亿元 [3] - 市场呈现高度活跃状态，近98%的基金Y份额规模较2024年末实现增长，超过84%的产品规模增长逾10% [3] 领先产品与收益率 - 易方达中证科创创业50联接Y、华夏科创创业50ETF发起式联接Y、天弘中证科创创业50ETF联接Y、鹏扬中证科创创业50ETF联接Y四只基金表现突出，自成立以来收益率均超过50%，最高达54.13% [2] - 广发养老目标2060五年持有混合发起式（FOF）Y、华夏科创50ETF联接Y等11只产品收益率超过40%，另有21只产品收益率超过30%，63只产品收益率超过20% [2] - 少数产品如农银养老2045(FOF)Y等15只基金成立以来的收益率跑输同期业绩比较基准 [3] 市场格局与产品发展 - 个人养老金基金市场形成“头部引领、中腰部追赶、尾部补充”的竞争格局，易方达基金和华夏基金在规模上占优 [1][4] - 产品种类不断丰富，从早期单一的养老目标FOF，已拓展至被动指数基金、指数增强基金等 [1] - 行业持续扩容，2025年9月个人养老金基金名录再添新成员，进一步丰富投资者选择 [3] 行业背景与政策驱动 - 个人养老金制度于2022年11月由五部委联合发布《个人养老金实施办法》后开始实施，推动行业规范发展 [1] - 个人养老金制度作为第三支柱，在60岁及以上人口达3.1亿人、占比22%的中度老龄化社会背景下，有助于实现“主动享老” [3] - 指数类养老金基金产品快速发展，相关政策有望提升养老产品的长期收益空间 [4] 产品策略与定位 - 养老金理财产品以低风险、稳健收益为核心优势，构成多层次养老体系的一部分 [4] - 储蓄、基金、保险、理财四大类产品构成个人养老金产品的完整矩阵，头部机构凭借全品类布局抢占先机 [4] - 国内养老金产品权益配置比例相较发达国家较低，收益率潜力有限但风险控制更优，产品以稳健策略为主 [4]

北京公募基金高质量发展系列活动 - 在北京证监局指导下，北京证券业协会携手公募基金管理人、销售机构、评价机构及主流媒体，共同启动“北京公募基金高质量发展系列活动” [1] - 活动以“新时代·新基金·新价值”为主题，通过为期一个多月的多层次、多形式宣传与互动，旨在强化投资者教育与保护，推动行业转型升级 [1] - 活动目标为提升公募基金行业服务实体经济能力，打造北京金融高质量发展新名片 [1] - 华商基金积极推动金融及投资知识普及，致力于推广长期投资、理性投资理念，提升公众风险防范意识 [1] 中国养老保障体系现状与挑战 - 中国65岁及以上老年人口比重已达到特定水平，社会已进入老龄化阶段 [8] - 当前老年人口抚养比为21.8%，即每100名劳动年龄人口需负担21.8名老年人 [8] - 2022年城镇职工养老金平均水平约为社会平均工资的46% [5] - 国际警戒线建议养老金替代率（退休后收入/退休前工资）为55%，而退休后理想生活水平需达到退休前工资的70% [6] - 目前实际养老金替代率水平远低于理想水平，存在亟需补上的缺口 [6] 个人养老金制度 - 个人养老金制度是中国养老保险体系的第三支柱，第一支柱为基本养老保险（已覆盖超10亿人），第二支柱为企业年金/职业年金（已覆盖5800多万人） [11] - 个人养老金完全由个人缴费，且个人自愿参加，不会替代目前缴纳的基本养老保险 [11] - 参加人需在中国境内参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险 [13] - 个人养老金资金账户资金可用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品 [13] - 个人养老金领取条件包括达到法定退休年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居或符合国家规定的其他情形，可按月、分次或一次性领取 [13]

个人养老金基金市场总体概况 - 截至2025年6月底，全市场共有297只个人养老金基金，剔除4只到期产品后，实际存续产品为293只 [1] - 截至2025年二季度末，293只个人养老金基金产品规模合计为4013.71亿元，超过4000亿元 [1][2] - 个人养老金基金市场涉及62家基金管理机构 [1][2] 基金管理机构规模排名 - 易方达基金管理规模居首，旗下共有25只个人养老金基金产品，截至2025年二季度末管理规模达到887.83亿元 [2] - 华夏基金管理规模紧随其后，旗下共有21只个人养老金基金产品，管理规模达到470.85亿元 [2] - 市场中有5只产品合计规模超过百亿元，包括易方达沪深300ETF联接Y、易方达上证50增强Y、华夏沪深300ETF联接Y等 [2] 个人养老金基金业绩表现 - 截至2025年9月30日，293只个人养老金基金年内平均回报率为16.61%，超过九成基金年内业绩为正 [1][3] - 业绩居前的多为指数型基金，涉及中证科创创业50、创业板50等多个指数，天弘基金、易方达基金等旗下产品表现突出 [1][3] - 天弘中证科创创业50ETF联接Y年内收益率达到61.27%，业绩居首，跑赢业绩比较基准超过1个百分点 [3] - 非指数基金中，工银养老2050Y表现居前，今年以来回报达到37.28%，跑赢业绩比较基准超过20个百分点 [3] 业绩分化情况 - 有三十余只基金年内跑输业绩比较基准 [6] - 兴全沪深300指数增强Y跑输业绩比较基准较多，基金年内收益率为9.47%，跑输超过7个百分点 [6]

行业背景与现状 - 中国老龄化进程加快，60周岁以上人口达3.1亿，占总人口比重22% [9] - 个人养老金制度作为第三支柱重要组成部分，市场在政策推动下稳步发展，但仍面临公众认知不足、产品与服务适配性待提升等行业共性问题 [2] - 行业发展初期存在“开户热、缴费冷”现象，原因包括客户对政策理解不深、税收优惠覆盖人群有限、资本市场波动及年轻人对长期资金锁定存在顾虑 [2] 公司战略与业务重点 - 公司将社保、个人养老金等业务纳入全行重点战略产品体系，并将个人养老金融业务列入“打造零售卓越价值银行行动规划”，致力于打造“养老金融领先银行” [10] - 公司推动养老金融服务从“产品导向”转向“需求导向”，坚持以陪伴式服务理念贯穿客户人生不同阶段 [2][8] - 公司集中优势资源，加强科技赋能、营销推广和宣传教育，围绕客户、产品、服务与宣教全面发力 [10] 产品体系与供给 - 公司致力于搭建“全市场+全集团”产品体系，构建满足资产配置、养老规划、风险保障和财富传承等需求的全谱系产品货架 [7][11] - 截至2025年上半年，公司上架销售276只个人养老金产品，涵盖储蓄存款、理财产品、公募基金、商业养老保险等，产品种类和丰富度在大型商业银行中居前 [7] - 公司构建“金字塔”型产品体系以平衡风险与收益，即储蓄打底、理财求稳、基金博收益、保险强保障 [5] 客户服务与体验 - 公司构建养老全景账户，整合客户的三支柱养老金与各类备老资产，形成统一养老资产视图，并建立“测养老待遇、算养老缺口、补养老资产”的闭环管理机制 [11] - 线上搭建手机银行“养老金融专区”，提供开户缴存、投资管理及税延凭证打印等一站式服务；线下由专业客户经理提供支持，打造“金融+服务”的养老综合生态 [7] - 公司计划上线个人养老金自动缴存功能，做优专业队伍对客投资咨询服务，提升客户持续参与缴存的意愿和便利度 [4] 市场认知与账户激活 - 公众对个人养老金制度的认知和理解正在逐步加强，参与意愿有很大提升 [3] - 公司在新开户客户中，近七成在开户时即完成了首笔缴存 [3] - 公司通过持续开展政策解读和投资者教育，提供资产配置服务和养老规划工具，让客户直观看到现在缴存与未来储备的关系，以吸引客户持续缴存 [3] 账户核心优势与投资理念 - 个人养老金账户核心优势包括专属性（资金封闭运行形成强制储蓄）、长期性（引导接受长期投资理念，利用复利效应）和自主性（额度内自由缴存，自主配置产品） [6] - 个人养老金资金账户为封闭账户，退休后方可领取，因此投资重点在于平衡风险与收益，而非流动性 [5] - 公司明确告知客户养老资金的长期属性，鼓励用“长钱”做投资 [5]

文章核心观点 - 文章旨在推广中国建设银行的个人养老金业务，强调其作为国家政策支持的养老保障补充功能，兼具税收优惠和投资增值潜力 [2][3] - 核心卖点为通过每日缴存参与个人养老金，可享受当期税费抵扣、投资环节免税以及领取时低税率（3%）的税收优惠政策 [3][4] - 建设银行通过提供开户及缴存奖励、专属投资产品等多项举措，以吸引客户开立个人养老金账户并进行资金缴存 [4][5][6][7] 个人养老金制度特点 - 个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的养老保险补充制度 [3] - 参与个人养老金可享受每年最高12000元人民币的税前扣除额度，投资收益暂不征税，领取时按3%的税率计算个人所得税 [4] 建设银行推广活动 - 推出“建行个人养老金五重礼”活动，包括首次缴存礼、缴存达标礼、推荐有礼、代发工资客户专属礼以及约定缴存礼 [4][5][6] - 具体奖励包括：首次缴存最高可得奖励（金额未明确）、首次缴存达500元享188元奖励、首次缴存达10000元享380元奖励、推荐好友开户并缴存最高享2000元奖励等 [5][6] 专属投资产品 - 建设银行代销建信基金的专属养老目标基金产品，例如“建信优享进取养老目标五年持有混合发起(FOF)Y”（基金代码：020188） [7] - 该产品特征为中等风险，设有五年最短持有期，采用多元资产配置策略，权益类资产仓位最高可达50%，旨在通过长期持有平滑短期波动 [7] - 投资者可享受管理费和托管费的费率优惠 [7]

制度实施进展 - 个人养老金制度自2022年11月实施以来开户人数快速突破7000万 [1][2] - 截至10月7日产品数量达到1181只包括储蓄466只基金302只保险376只理财37只 [2] - 制度设计不断优化例如2024年9月1日起新增三类可提前领取情形并拓展申请渠道 [2] 当前面临挑战 - 制度推行中出现开户热缴存冷投资少等问题缴存率和投资程度有待提高 [3] - 居民缴存能力差异较大税收抵扣激励不足影响实际参与程度 [3] - 各类个人养老金产品存在同质化问题未体现出稀缺性和专属性 [3] 未来发展建议 - 政策优化需增强弹性如探索EET与TEE模式并行并将抵扣额度与收入水平挂钩 [4] - 需从税优驱动转向产品驱动增强产品吸引力和差异化特征研究默认投资机制 [4] - 金融机构应提升投研和投顾能力设计专属投资产品以长期锁定换取较高收益 [5]

个人养老金基金市场发展 - 个人养老金基金市场自《个人养老金实施办法》2022年11月实施近三年来，从谨慎探索走向成熟，产品不断丰富，业绩显著改善 [2][3] - 截至9月28日，全市场个人养老金基金数量达302只，其中296只基金自成立以来实现正收益，正收益占比高达98.01% [3] - 个人养老金基金成立以来的中位数收益率达14.05%，且69.21%的产品净值涨幅突破10%，呈现大面积盈利、中高收益占比较高的特点 [3] 市场规模与投资者信心变化 - 截至今年二季度末，294只6月末前成立的个人养老金基金Y份额总规模首次突破120亿元，较2024年末增长超过30亿元 [4] - 在可比口径下，97.73%的个人养老金基金Y份额规模较2024年末实现增长，84.47%的产品规模增长超10%，规模扩张印证市场认可度提升 [4] - 制度实施初期，2022年成立的132只基金在2023年的单位净值中位数曾下跌3.82%，市场一度开户踊跃但实际投入谨慎 [4] 公募基金的行业地位与管理成效 - 公募基金受托管理的养老金资产超6万亿元，是国内管理公共养老金规模最大的资管细分行业 [5] - 基本养老保险基金自2016年底投资运营以来，连续8年实现正收益，年均投资收益率5.15% [5] - 全国社会保障基金自2000年成立以来年均投资收益率达7.55%，企业（职业）年金在"十四五"期间累计实现投资收益超7560亿元 [5] 公募基金的专业投资能力 - 公募基金在资产配置和风险控制方面展现专业价值，其管理的基金指数长期表现优于市场基准 [6] - 中证股票型基金指数、万得偏股混合型基金指数2005年以来年化收益率分别为12.17%和13.04%，均高于沪深300指数的7.81%，且年化波动率更低 [6] - 沪深300指数2005年以来年化收益率达7.81%，年化波动率较标普500指数高出7.14个百分点，凸显A股市场高波动特征 [6] 个人养老金制度的背景与重要性 - 截至2024年底，我国60岁及以上人口达3.1亿人、占全国人口22%，65岁及以上人口2.2亿人、占比15.6%，已进入中度老龄化社会 [7] - 当前养老金体系严重依赖第一支柱，但基本养老保险替代率平均仅约41%，远低于国际公认的70%舒适线 [7] - 个人养老金制度作为第三支柱，采用完全个人缴费、市场化运营模式，是补齐养老保障短板、实现"主动享老"的关键路径 [7]

个人养老金基金市场发展 - 个人养老金基金市场自《个人养老金实施办法》2022年11月实施近三年来，从谨慎探索逐步走向成熟，产品不断丰富，业绩显著改善 [1] - 截至9月28日，全市场个人养老金基金数量已达302只，其中296只基金自成立以来实现正收益，正收益占比高达98.01% [2] - 个人养老金基金成立以来的中位数收益率达到14.05%，且有69.21%的产品净值涨幅突破10% [4] 产品规模与市场认可度 - 截至今年二季度末，294只6月末前成立的个人养老金基金Y份额总规模首次突破120亿元，较2024年末增长超过30亿元 [4] - 在可比统计口径下，97.73%的个人养老金基金Y份额规模较2024年末实现增长，84.47%的产品规模增长超10% [4] 公募基金的行业地位与管理能力 - 公募基金受托管理的养老金资产超6万亿元，是国内管理公共养老金规模最大的资管细分行业 [5] - 基本养老保险基金自2016年底启动投资运营以来，连续8年实现正收益，年均投资收益率5.15% [5] - 企业（职业）年金在"十四五"期间累计实现投资收益超过7560亿元 [5] - 全国社会保障基金自2000年成立以来年均投资收益率达7.55% [5] 公募基金的专业投资表现 - 公募基金在资产配置和风险控制方面展现出专业价值，其管理的基金指数表现优于市场基准 [6] - 中证股票型基金指数2005年以来年化收益率为12.17%，万得偏股混合型基金指数年化收益率为13.04%，均明显高于沪深300指数的7.81% [6] 个人养老金制度的背景与重要性 - 截至2024年底，我国60岁及以上人口达3.1亿人、占全国人口22%，65岁及以上人口2.2亿人、占比15.6%，已进入中度老龄化社会 [7] - 当前我国基本养老保险替代率平均仅约41%，远低于国际公认的70%舒适线 [7] - 个人养老金制度作为第三支柱，承担着补齐养老保障短板的使命，是实现"主动享老"的关键路径 [7][8]