文章核心观点 - 文章系统介绍了个人养老金账户内可投资的五类金融产品，并重点对比分析了养老FOF与养老指数基金的特点、区别及适用人群，旨在为个人养老金投资提供规划参考[4][5][32] 个人养老金账户可投资产品类别 - 个人养老金账户资金可投资于五类产品：养老保险、养老储蓄、养老理财、国债、养老基金[5] - **养老保险**：优势为无下跌风险，收益写入合同，但期限长，适合无法接受波动且能长期投入的投资者[7] - **养老储蓄**：波动风险小，但在人民币低利率背景下，存款收益约1.5%-2%，适合不愿承受任何波动风险的投资者[8] - **养老理财**：大部分配置债券，少部分配置股票等权益资产，类似“固收+”基金，有少量波动，适合风险偏好适中的投资者[9] - **国债**：安全等级最高，基本无违约风险，2026年收益率约1.5%-2%，投资体感与养老储蓄相似[10] - **养老基金**：长期收益和风险在五类产品中最高，因股票资产比例更高，投资也更需要技巧，适合能承受一定波动以获取更高收益的投资者[11][12][14] 养老基金细分类型：养老FOF - 养老基金目前主要包括养老FOF和养老指数基金[15] - **养老FOF**：即基金中的基金，80%以上资产投资于其他基金[16] - **目标日期FOF**：采用“100-年龄”配置思路，股债比例随年龄增长变化，通常70岁后股票资产比例不低于30%，基金名称含“2040”、“2050”等年份，适合在对应年份附近退休的投资者[16][19] - **目标风险FOF**：股债资产保持长期平均比例，如80:20、70:30等，股票比例越高长期收益与波动风险越大，基金名称常带“稳健”、“平衡”、“积极”等字样[20][23] - **选择建议**：目标日期FOF入手更容易，主要依据客观的退休时间选择；目标风险FOF更适合有一定投资经验的投资者[24] - **产品特点**：通常有3-5年封闭期，期间无法赎回，以主动基金为主，综合费率较高[30] 养老基金细分类型：养老指数基金 - 自2024年12月15日起，个人养老金账户新增养老指数基金，截至2025年12月31日共96只[26] - **产品形式**：均为场外指数基金的新发Y份额，Y份额仅限个人养老金账户投资，费率是同类指数基金中最低档[27] - **覆盖指数**：覆盖主流股票指数，包括沪深300、中证500、创业板指、科创50等宽基指数，以及红利、A系列等策略指数[28] - **具体数据**：纳入基金数量举例：沪深300指数有26只，中证500指数有17只，创业板指有7只，科创50指数有4只[30] - **产品特点**：无封闭期，申购赎回灵活；作为指数基金，费率低于主动基金[31] - **投资风险**：股票比例更高，波动风险更大，对指数基金不了解的投资者可能遭遇较大波动[33] 养老FOF与养老指数基金对比 - **流动性**：养老FOF通常有封闭期，资金锁定；养老指数基金无封闭期，投资灵活[30][31] - **费率**：养老FOF（主动型）综合费率较高；养老指数基金费率更低[30][31] - **投资复杂度与风险**：养老指数基金股票比例高，波动风险更大，需投资者具备一定了解[33]

养老FOF产品清盘加速现象 - 截至2026年3月29日，年内已有11只养老FOF产品清盘（以清算结束日计，仅统计初始基金），涉及中欧、华安、工银瑞信等6家公募基金机构，这一数字已接近2025年全年的14只，清盘节奏显著加快[3] - 年内不到3个月时间清算结束的养老FOF产品已达11只，相较2024年全年的12只、2025年全年的14只，清盘节奏明显加快[5] - 清盘产品集中成立于2022年至2023年期间，清盘原因均为成立满三年时规模不足2亿元触发合同终止条款[5] 清盘产品具体情况 - 英大基金有3只产品于3月2日开始清算，3月11日清算结束，分别为英大延福养老2035三年持有、英大延福养老2055三年持有、英大延福养老2060三年持有，截至2026年2月27日，上述三只FOF成立以来累计收益率分别为10.37%、4.9%、15.25%[6] - 中欧基金年内有3只养老FOF“退休”，其中中欧预见养老目标2045三年持有A、中欧预见平衡养老三年持有A分别于2026年1月2日开始清算，中欧预见养老2055五年持有A于2025年年底开始清算，这3只产品存续期间均由基金经理邓达一人管理[6] - 2025年三季度末，基金经理邓达首次跻身百亿基金经理阵营，也是此次被统计的11只养老FOF产品中唯一的百亿基金经理[6] - 华安养老目标2050五年持有以及华安养老目标2035三年持有，均于2026年1月相继清盘，由基金经理何移直一人独管[6] 清盘原因与机构资金影响 - 从养老FOF持有人结构看，机构投资者持有比例普遍较高，部分产品机构资金占比超过90%，一旦机构资金集中赎回，产品规模迅速跌破清盘线，清盘便成为必然结局[3] - 华安养老目标2050五年持有、华安养老目标2035三年持有两只FOF自成立以来，机构持有比例持续约99%[8] - 在基金存续期，工银积极养老目标五年持有、鹏华养老2040五年持有的机构持有比例分别为95%、67%[8] - 中加安瑞积极养老五年持在2024年、2025年上半年时，机构持有比例均超58%，在2023年全年至2024年上半年，机构持有比例均超70%[8] - 养老目标FOF产品在设计之初普遍以机构资金作为“种子资金”撬动发行，这一模式在产品成立初期起到了重要的支持作用，但也为后续清盘埋下隐患[8] - 机构资金追求稳定的投资回报和流动性管理，一旦产品业绩表现不及预期，或机构自身资产配置方向调整，容易出现集中赎回，对于规模本就偏小的产品而言，机构资金撤出往往是“压垮骆驼的最后一根稻草”[9] 行业影响与未来展望 - 业内人士认为，养老目标FOF的集中清盘并不意味着这一产品类型的失败，而是行业生态自我优化的体现[9] - 随着个人养老金制度全面推开，养老目标FOF作为养老第三支柱的重要配置工具，长期发展空间依然广阔[9] - 清盘机制有助于淘汰缺乏市场竞争力的产品，让资源向具备持续管理能力和品牌影响力的管理人集中[9] - 未来养老FOF的发展将更加注重投资者陪伴和长期业绩积累，单纯依赖机构资金“撑规模”的模式难以为继[9]

行业背景与市场趋势 - 中国老龄化进程深化，养老金融需求爆发式增长，2025年末60岁及以上人口达3.2亿人，占比23% [1] - 预计“十五五”期间老年人口将增至3.9亿人，老龄化水平从23.0%增至27.8%，老年人口抚养系数将超过40%，2030年达46.1% [1] - 具备专业配置、风险分散特征的FOF基金正成为居民养老投资重要工具，适配养老投资长期持有、追求稳健的核心诉求 [1] - 养老FOF市场规模稳步扩容，截至2025年12月31日，全市场FOF总数量达549只，总规模达2383.76亿元，超过2022年2月末的阶段性高点 [1] 公司产品与战略布局 - 民生加银基金深耕养老金融，构建了覆盖不同风险偏好与持有期限的FOF产品线 [2] - 公司以“目标风险+目标日期”双轮驱动，推出多只养老主题FOF，为不同生命周期投资者提供精准匹配的资产配置方案 [2] - 公司通过增设Y类份额、实施费率优惠等举措，积极回应个人养老金投资需求，持续完善养老产品布局 [2] 具体产品表现与管理团队 - 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合(FOF)采用目标风险策略，严控回撤，追求长期稳健增值 [2] - 该基金由总经理助理、资产配置部总监刘欣管理，其拥有18年证券从业经验，具备“量化+多资产+基本面”复合背景 [2] - 截至2025年12月31日，该基金过去一年净值增长率为9.04%，超越同期业绩比较基准4.84%的收益水平 [2] - 公司旗下民生加银多元稳健配置3个月持有期FOF采用“多资产+多策略”双轮驱动模式，通过风险平价模型均衡配置，与康宁稳健养老FOF形成互补 [2]

个人养老金基金赎回机制优化 - 中国基金业协会发布通知，明确支持五类特殊情形下投资者可申请提前赎回未达最短持有期或仍处封闭期的个人养老金基金 [1] - 五类特殊情形包括：完全丧失劳动能力、出国（境）定居、特定大额医疗费用支出、累计领取失业保险金达12个月、正在领取城乡最低生活保障金 [2] - 相关基金销售机构、基金管理人和份额登记机构需在2026年6月底前完成技术准备工作，准备期间可通过手工操作办理 [3] - 此举旨在解决投资者资金周转难题，完善个人养老金投资生态，兼顾长期投资属性与应急需求 [1][3] 个人养老金基金名录与规模更新 - 截至2025年12月31日，个人养老金基金名录共有309只产品，合计规模为151.07亿元 [4] - 与2025年三季度末相比，名录新增7只产品，个人养老金基金持续扩容 [1][4] - 个人养老金基金销售机构共52家，包括商业银行19家、证券公司25家、独立基金销售机构8家 [4] 个人养老金基金业绩与产品构成 - 截至名录更新时，309只个人养老基金中有307只自成立以来回报为正，占比达97.1% [5] - 产品货架丰富，涵盖各类养老FOF、宽基指数联接基金、指数增强基金、红利ETF联接基金等多种类型 [5] - 2024年12月，首批85只权益类指数基金被纳入个人养老金投资产品目录 [5] 养老目标基金到期安排 - 证监会明确，纳入名录的养老目标日期基金到期转型后，仍将保留在个人养老金产品名录中 [6] - 目前名录中已累计纳入210只养老目标基金，其中82只为养老目标日期基金 [6] - 已有富国、中欧、平安、宏利旗下的四只2025年到期的养老基金转型为普通FOF，取消持有期限制并延续费率优惠 [6] - 截至2025年三季度末，上述4只基金Y份额合计规模为3.44亿元，持有人户数合计超过4万户 [6]

市场表现与发行动态 - 2026年开年FOF产品发行表现亮眼，万家启泰稳健三个月持有期混合(FOF)在1月5日发行首日即“一日售罄”，成为年内首只“日光FOF” [1] - 广发悦盈稳健三个月持有混合发起式(FOF)仅用2天时间便完成募集并提前结募 [1] - 截至1月6日，全市场处于发行期的FOF产品至少有4只，募集截止日均不晚于1月16日，此外已获审批待发行的FOF共计15只 [1] 基金公司战略考量 - 年初市场资金面相对宽松，银行理财等资金逐步回流，配置需求集中，FOF分散风险的特性与此类需求高度契合 [1] - 当前市场风险偏好有所回升，有利于FOF完成建仓与布局 [1] - 行业竞争日趋激烈，FOF整体规模持续增长，头部机构抢先发行新产品，旨在进一步抢占市场份额、完善自身产品线 [1] - 保险、养老金等长期资金入市意愿增强，FOF因多元配置、波动相对较小的特点成为此类资金批量布局的重要选择 [1] 市场需求与产品优势 - 在国内存款利率持续下行的背景下，投资者对稳健多元配置方案需求强烈，FOF凭借专业配置与风险分散优势成功对接了这一需求 [2] - 开年两只混合型FOF迅速结募的现象凸显资金对专业资产配置的迫切需求 [2] 不同类型FOF的发展趋势 - 在被动投资加快发展的背景下，ETF具有低成本、高流动性的特性，将助力混合型FOF更高效地跟踪指数、把握市场动向，提升产品性价比 [2] - 在低利率背景下，投资者对成本敏感度提升，叠加监管引导行业费率改革，公募降费趋势已延伸至FOF领域，债券型FOF是此次降费的重要部分，这将有助于增强其长期吸引力 [2] - 养老FOF持续受惠于个人养老金制度红利，契合投资者长期养老需求，成为理财资金分流的重要承接者 [2] - 未来随着政策深化与投资者养老意识提升，养老FOF有望在全市场资产配置及海外市场拓展中发挥更大作用 [2] 行业总体展望 - 各类FOF产品凭借自身优势，有望在市场中占据一席之地，为投资者提供更多元化的资产配置选择 [3]

2025年基金行业清盘概况 - 截至2025年12月29日，年内共有284只基金清盘，总量与2024年基本持平 [1] - 混合型、股票型、债券型是清盘主力，FOF类产品清盘数量也达到37只，引人关注 [1] 养老主题基金清盘详情 - 在清盘基金中，有15只为成立于2022年的养老主题基金，运作约3年后因触发合同终止条款（规模不足2亿元或持有人不足200人）而清盘 [3] - 清盘的养老基金中，10只成立以来收益为正，5只为负 [3] - 表现突出的产品包括：景顺长城隽发平衡养老目标三年持有（成立以来回报16.82%）、工银积极养老目标五年持有（12.52%）、华安积极养老目标五年持有A（7.18%），它们2025年以来回报均超过19% [3][12] - 表现不佳的产品包括：国投瑞银积极养老五年持有（成立以来跌幅9.96%）、上银恒享平衡养老目标三年持有（-7.80%）、华夏均衡养老三年持有（-6.71%）、永赢养老目标2040三年持有（-4.29%） [3][13] 国联养老目标日期2045三年持有期FOF案例 - 该基金成立于2022年10月27日，为发起式产品，成立规模仅1036.1万元，其中公司自购占比高达96.52%，真实外部认购不足40万元 [4][13] - 成立以来累计回报为-0.01%，近乎“零收益”，投资者持有三年实质亏损 [3][4] - 2024年全年收益为-0.61%，跑输业绩基准超过10个百分点；2023年全年收益为-4.52% [4] - 清盘主要原因为资产净值低于合同约定阈值，且三年来规模始终在千万元级徘徊 [4] - 该基金在2024年9月底的市场历史级上涨行情中，因权益仓位未能及时提升至合同允许上限，导致大幅跑输基准，凸显趋势判断与战术执行短板 [6][15] - 原基金经理丁鹏飞于2025年7月清盘前离任，投研团队稳定性不足影响了策略连贯性 [6][15] 2025年新发养老FOF规模困境 - 2025年新发养老基金共11只，发行份额合计39.9亿份 [9][19] - 前海开源康悦稳健养老一年持有A表现突出，发行份额22.60亿份，截止日份额达27.09亿份 [8][18] - 其余单只产品发行规模均不足10亿份，多数产品规模微小，例如：易方达养老目标日期2060五年持有（0.15亿份）、景顺长城养老目标日期2055五年持有（0.10亿份）、银河致远养老目标日期2045三年持有（0.10亿份）、兴银颐福保守养老目标一年持有（0.16亿份），这些产品份额在0.1亿至0.16亿份之间，徘徊在清盘边缘 [8][10][18][19] 养老FOF规模普遍较小的原因分析 - 财经评论员郭施亮认为，规模小可能与发行数量较多、产品质量参差不齐有关，基金管理人需提升产品竞争力与净值表现，并发挥渠道与费率优势 [10][19] - 经济学家柏文喜指出，较长的锁定期及渠道销售意愿不足是重要因素，因为养老FOF申购费率低、尾佣比例不及多数权益类产品，渠道更倾向销售费率更高的产品 [10][19] - 部分产品在发行时规模就不大，若三年运作期间业绩欠佳、持续营销乏力，极易陷入“规模萎缩—清盘”的循环，缺乏真实需求支撑、仅靠自购成立的产品难以走出“迷你化—清盘”循环 [10][19]

个人养老金基金整体表现 - 截至12月24日，近一年来284只个人养老金基金全部实现正收益，平均净值增长率为16.18% [1] - 其中，多只科创创业ETF、创业板ETF和科创50 ETF近一年净值增长率均在30%以上 [1] - 权益占比较大的养老目标日期基金和多只中证500 ETF近一年净值增长率也超过20% [1] 养老FOF产品表现 - 截至12月24日，近一年来全市场养老FOF全部实现正收益，平均净值增长率为12.63% [3] - 有6只产品近一年净值增长率超过30%，其中华商嘉逸养老目标2045五年持有混合发起式（FOF）以35.65%排名第一 [3] - 国泰民安养老2040三年持有混合（FOF）以35.36%紧随其后，另有4只易方达旗下养老FOF增长率均超30% [3] 个人养老金投资优势 - 在2025年12月31日前开通账户并缴存，可在2026年个税汇算时享受2025年度退税，最高可节税5400元 [2] - 个人养老金可投资的公募基金设有专属Y类份额，其管理费和托管费较原有份额打五折，有助于降低投资成本 [2] - 以汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合型FOF Y份额为例，管理费率为0.30%/年，托管费率为0.075%/年，均为A类份额的五折 [2] 指数基金在个人养老金中的发展 - 2024年底指数基金加入个人养老金基金行列，为投资者提供了新选择 [3] - 目前个人养老金基金指数基金Y份额已覆盖中证A500、中证500、沪深300、科创50、科创创业50、中证A50等指数 [3] - 截至2025年9月30日，302只个人养老金基金产品中指数基金Y份额达91只，占比超三成，规模从去年末的3.16亿元跃升至22.94亿元，增幅达626% [3] 指数基金的投资收益来源 - 收益来源之一是经济长期向上的红利，例如中证A500指数覆盖各行业规模较大且流动性良好的500家企业，其龙头股将受益于经济发展 [1][4] - 收益来源之二是股息分红带来的现金流与复利，投资者通过宽基指数基金间接享受成分股分红，并可进行再投资以“滚雪球”模式提升整体收益 [1][4] - 收益来源之三是节省费用，在长久期投资中费率影响更大，指数Y份额的管理费和托管费通常较普通的A类、C类份额更低 [1][4]

行业规模与转型 - 截至2025年11月末，公募基金行业规模已近37万亿元，正从“规模扩张”向“质量跃升”转型 [1] - 泰康基金依托保险资金长期管理经验与泰康保险集团“保险、资管、医养”生态优势，将长期主义理念融入战略布局 [1] 服务“五篇大文章”与赋能实体经济 - “十五五”规划建议提出大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，推动资本转向长期赋能，成为实体经济转型升级的核心助推器 [2] - 在科技创新领域，多家机构通过强化产业深度研究、设立主题投资产品，以资本陪伴助力硬科技企业突破“卡脖子”技术瓶颈 [2] - 在绿色金融领域，国内公募ESG基金规模稳步扩张，机构将环境风险评估、低碳发展潜力纳入投研全流程，引导社会资本流向新能源、节能环保等领域 [2] - 在养老金融领域，基金行业正从“产品供给”向“解决方案”升级，通过完善养老FOF等产品矩阵，满足不同生命周期群体的养老理财需求 [2] - 服务“五篇大文章”的核心支撑在于投研能力的系统性建设升级，越来越多机构构建“平台型、团队制”一体化投研体系，提升跨周期资产挖掘能力 [3] 合规风控与安全底线 - “十五五”规划建议提出“统筹发展和安全”，合规风控能力直接关系金融体系稳定与投资者信任 [4] - 在风险管控方面，行业正逐步转向“全流程、穿透式”系统防控，搭建覆盖投前、投中、投后的风险监测体系，运用大数据、人工智能等技术实现实时识别与动态预警 [4] - 在合规文化方面，公募机构普遍将合规要求嵌入产品设计、销售推广、客户服务等全流程，通过常态化培训强化员工合规意识，并以透明化运作赢得投资者信任 [4] - 基金行业的“安全”也在于引导市场形成“长期理性”投资生态，多家机构通过线上投教、线下沙龙等形式传递价值投资理念，帮助投资者树立长期持有、理性看待波动的认知 [5] 普惠金融与共同富裕 - 基金行业通过普惠金融让更多人分享资本市场发展红利，助力共同富裕，“降费让利，多元适配”已成为普惠金融的两大抓手 [7] - 2023年以来，基金行业积极响应“降低投资者成本”号召，多家机构通过下调管理费、取消申购费、优化销售服务费等方式提升投资者获得感，这是行业从“规模导向”转向“客户导向”的战略转型 [7] - 产品多元适配是普惠金融的核心支撑，行业正构建覆盖权益、固收、混合、指数、FOF等多元类型、多风险收益特征的产品矩阵，让不同投资者都能找到适合自己的投资工具 [7] - 普惠金融的推进离不开对投资者的长期陪伴，基金行业通过线上线下的投教活动帮助投资者提升金融素养，树立理性投资理念，培育健康的市场生态 [8]

文章核心观点 - 公募基金凭借专业投研能力与成熟管理经验，已成为中国养老金保值增值的重要推手，在养老保障“三大支柱”体系中扮演关键角色 [1] - 工银瑞信基金作为行业代表，已将“做优养老”作为长期战略重点，拥有养老金投资管理业务全牌照，并通过差异化策略服务三大支柱，致力于守护国人的养老梦想 [1][3] 中国养老保障体系与公募基金的角色 - 中国养老保障体系由“三大支柱”构成，市场化运作依赖各类资管机构的专业化分工 [1][2] - 公募基金是养老金投资管理的关键角色，尤其在第一支柱（社保基金）和第二支柱（年金）的管理中，因其体量大、范围广而承担着厚重的社会托付 [1][2] 工银瑞信基金的养老业务布局 - 公司拥有养老金投资管理业务全牌照，养老金管理规模在行业中位居前列 [1] - 在第一、第二支柱方面，公司持续为社保基金和年金管理提供专业服务 [1] - 在第三支柱方面，截至2025年三季度末，公司旗下个人养老金Y份额基金产品总数达到13只，旨在精准对接“70后”至“95后”各年龄段、不同风险偏好人群的养老需求，实现“一站式”养老 [1] 年金管理与公募产品运作的核心差异 - 收益目标差异：年金管理需紧密匹配资金属性，在追求中长期超额收益的同时，严格**控制回撤与波动**，以提升客户持有体验 [2] - 角色定位差异：年金属于整体委托的专户投资，管理人需承担**大类资产配置与细分资产投资的双重责任** [2] - 投资模式差异：公募产品是“标准化产品”供客户自主选择，而年金更强调“一对一的定制化服务”，根据客户差异化需求量身定制投资策略，实现个性化收益目标 [2] 第三支柱与养老FOF的核心价值 - 养老第三支柱涵盖养老基金、理财、保险、存款等多元品类，是个人自愿参与的补充养老制度 [3] - 养老FOF（基金中基金）是公募基金服务第三支柱的核心工具，其内置的大类资产配置机制能**天然实现风险分散与波动平衡**，契合个人养老金的长期投资需求 [3] - 养老FOF管理的核心难点在于平衡“长期收益”与“持有体验”：养老金作为长期资金需适度承担短期波动以换取长期回报，同时必须严格把控组合波动与回撤以提升投资者信心 [3] 工银瑞信基金的投资管理策略 - 针对养老FOF，公司的解决方案是：根据产品风险收益特点**适当承担市场波动以提升长期收益**；同时通过**战略资产配置分散组合风险** [3] - 公司投资哲学强调“顺大势、逆小势”，避免追涨杀跌，以降低组合波动 [3] - 从年金管理到养老FOF布局，公司始终以专业、审慎与责任践行“厚重的托付”，为“老有所养”提供金融支撑 [3]

文章核心观点 - 公募基金凭借专业投研能力与成熟管理经验，已成为中国养老保障“三大支柱”体系中实现养老金保值增值的重要力量 [2] - 工银瑞信基金作为行业“排头兵”，已将“做优养老”作为长期战略重点，拥有养老金投资管理业务全牌照，管理规模行业居前，并全面服务三大支柱 [2] 养老保障体系与公募基金的角色 - 我国养老保障体系的市场化运作依赖各类资管机构的专业化分工，公募基金在其中扮演关键角色 [4] - 第一支柱（社保基金）和第二支柱（年金）由于体量大、范围广，承载着社会的厚重托付 [4] 年金管理与公募产品的差异化逻辑 - 年金管理与公募产品在收益目标、角色定位与投资模式三个层面存在核心差异 [4] - **收益目标**：年金管理需紧密匹配资金属性，在追求中长期超额收益的同时，严格控回撤与波动，以提升客户持有体验 [4] - **角色定位**：年金属于整体委托的专户投资，管理人需承担大类资产配置与细分资产投资的双重责任 [4] - **投资模式**：公募产品是“标准化产品”供客户自选，而年金强调“一对一的定制化服务”，根据客户需求定制策略以实现个性化收益目标 [4] 工银瑞信在第三支柱的布局与策略 - 截至2025年三季度末，工银瑞信基金旗下个人养老金Y份额基金产品总数达到13只，精准对接“70后”至“95后”各年龄段及不同风险偏好人群的需求，实现“一站式”养老 [2] - 在第三支柱的多元品类中，养老FOF（基金中基金）凭借其内置的大类资产配置机制，能天然实现风险分散与波动平衡，成为公募基金服务该支柱的核心工具 [6] - 管理养老FOF的核心难点在于平衡“长期收益”与“持有体验”，既要为长期资金争取可观回报，又需严格把控组合波动与回撤以提升投资者信心 [6] - 公司的解决方案是：根据产品风险收益特点适当承担市场波动以提升长期收益，同时通过战略资产配置分散风险，遵循“顺大势、逆小势”原则，避免追涨杀跌以降低组合波动 [6]