从2018年开始，美国想用贸易逼中国成为美国傀儡，到2025年，这场仗越打越清楚：美国不但没有把中 国"挤出去"，反而在一步步把自己逼向了泥坑。 这不是谁赢谁输的问题，而是到头来，美国也必须承认事实——中国深深扎根于全球化中，成为世界的 根基。 关税战升级了，但方向走偏了 2025年初，特朗普再次上台，他入住白宫没多久，就又拿出了他熟悉的那一套，重启对中国商品的大规 模加税，这一招，他在2018年就用过，但这次玩得更猛，直接把全国都拉进来。 特朗普想法很简单，通过加税增加中国出口商品在美国的价格，让美国企业和消费者"逼不得已"去其他 国家找替代品，最好能顺便扶起一批本土制造商，把中国挤出美国市场。 关税一上来，美国股市先抖三抖，企业成本飙升，通胀压力更是直接压在普通老百姓身上，结果是美国 人买东西更贵了，企业利润缩水了，很多原以为能"借机翻身"的产业，反而被高成本压得喘不过气。 而中国这边也不是坐着不动，当美国出手，中国在找后路，先是拒绝收购美农产品，转向其他渠道，这 些产品大都来自中西部农业州，政治意味很强。 全球化已经把大家绑在了一起，想拆不是不可以，但代价太大，没人真敢下这个狠手，美国是没有这个 能力。 ...

地缘政治与贸易博弈 - 国际上有31个国家可能对中国稀土采取强硬措施的构想[1] - 中国对荷兰干预安世半导体采取反制措施，禁止其在中国市场采购芯片[5] - 安世半导体约70%的产能依赖中国供应链，其客户包括大众、宝马等欧洲汽车巨头[7] 稀土产业的战略地位 - 稀土被称为"工业维生素"，对智能手机、电动汽车、军用战机、卫星通信及医疗设备等高科技产品至关重要[3] - 中国凭借完整产业链和技术突破，承担了全球大部分稀土供应[5] - 中国进一步收紧稀土出口管制，意在传递稳定供应基于互利共赢国际合作的信号[7] 西方阵营的内部矛盾 - 欧盟内部对华政策存在分歧，欧盟委员会主席鼓吹强硬，但欧盟副主席表示脱钩不是欧洲选项[8] - 分歧源于欧洲企业在中国市场有深厚根基和巨大利益，法国和瑞典等国家正寻求与中国的务实合作[10] 中国的产业发展战略 - 中国加速稀土产业高质量发展，向下游延伸发展永磁材料、储氢材料等高附加值产品[11] - 目标是掌握从矿石到最终高端产品的全产业链优势，提高资源利用效率并降低环境影响[11] - 中国利用西方重建供应链的时间窗口，推进自身在六代机、无人作战体系等前沿科技领域的突破[13]

来源：滚动播报 美联储官员沃勒：一旦供应链受到扰乱，可能无法恢复到此前的状态。 ...

文章核心观点 - 西贝近期采取降价及发放代金券等策略以应对舆情危机，短期内提振了销量，但此举被视为自杀式公关，可能损害其长期建立的品牌价值与溢价能力 [1][2][21] - 公司当前困境的核心在于一系列节奏混乱的公关应对，而非其使用预制菜或经营基本面出现问题 [2][7][18] - 公司拥有强大的供应链基础和稳固的细分市场生态位，若能回归商业理性，仍具备重振旗鼓的潜力 [18][19][22] 降价策略的市场影响 - 公司菜品全线降价20%-40%，并免费发放高额代金券 [1] - 策略导致销量上升，但客单价下降，超过六成的新客流仅使用代金券消费 [2] - 降价行为被视为在舆论压力下的被动反应，单方面打破了与中产消费者之间关于高质高价的心理契约 [4][5] 品牌定位与生态位分析 - 公司的核心价值在于精准满足了中产家庭在商场“带娃就餐”的需求，提供包括红白格桌布、明厨亮灶、25分钟上齐菜等在内的完整家庭用餐解决方案 [2][4] - 其高定价是对品质的背书，消费者支付的溢价购买的是儿童友好、品质安心等承诺，而非仅仅是食材本身 [3][4] - 主动降价使其从家庭品质餐饮的定位跌落，被迫与大众快餐品牌进行价格竞争，削弱了其不可替代的竞争力 [6] 公关危机与应对失误 - 危机的导火索是创始人贾国龙对消费者吐槽（如罗永浩“几乎全是预制菜还那么贵”）采取对抗性姿态，强调合规而非关注消费者感受 [9][10] - 随后公司转向情感绑架，发布如《7岁的毛毛：我以为自己再也吃不到西贝了》等引发群嘲的内容，公关策略在硬刚与煽情间摇摆 [14][15] - 公关失误的根本在于放弃了商业理性，屈从于公众情绪，每一步应对都激化了与公众的对立 [7][12][15] 供应链与经营基本面 - 公司拥有强大的供应链网络，其供应商（如浙江浔味堂）也服务于海底捞、外婆家、盒马等知名品牌，客户基础多元化 [18] - 公司布局了12万亩有机莜麦基地、四个中央厨房等重资产基础设施，这些设施需要规模效应，门店仅是产品消化渠道之一 [18] - 支撑数百家门店的合伙人、团队和经验是公司最核心、最有价值的资产 [18] 未来发展前景 - 只要中产家庭“带娃吃饭”的痛点及商场餐饮的生态位存在，公司就拥有复苏的基础 [19][22] - 公司最需要的是停止在降价与煽情间摇摆，回归商业常识，重新聚焦于其成功的“家庭餐饮解决方案”的核心价值 [21][22][23]

新规核心内容 - 中国对含有0.1%及以上原产于中国受控稀土金属的稀土磁体或半导体材料实施出口管制，相关物项出口需获得中方批准 [1][4] - 新规覆盖使用原产于中国的稀土开采、冶炼分离、金属冶炼、磁材制造、稀土二次资源回收利用相关技术在境外生产的物项 [4] - 对于大部分军事用途的稀土出口许可，中国原则上不予许可 [4] - 新规将于12月1日生效，部分原产于中国的物项即日起立即实施新规 [1][4] 战略意图与行业影响 - 新规旨在堵塞漏洞，防止其他国家建立绕开中国的稀土供应链，为稀土产业构建长期保护框架 [1][2] - 通过限制采矿及冶炼技术出口，使在海外构建独立于中国的供应链难度大幅增加、成本显著上升 [2] - 此举将中国在全球稀土供应链的主导地位转化为维护自身利益的有效手段，中国控制全球约70%的稀土开采、90%的分离与加工以及93%的磁体制造 [1][4] 地缘经济与市场反应 - 新规被认为是一项几乎史无前例的出口管制，使中国在贸易谈判中拥有更大筹码 [5] - 措施经过精准考量，核心目标之一是推动美方对等放宽对芯片的管制 [5] - 新规出台后，美国总统特朗普重启关税讹诈导致美股三大股指狂泻，美方随后放软语调 [5]

欧洲对中国稀土的依赖现状 - 欧元区70%的稀土依赖从中国进口[2] - 即使通过美国中间商采购，其原材料源头仍为中国[2] - 中国6月份稀土出口收紧导致欧洲汽车厂库存不足，多家生产线暂停[2] 中欧班列与波兰的枢纽作用 - 波兰是中欧班列的关键中转点，其物流枢纽对欧洲货物周转至关重要[2] - 波兰缺乏投资升级班列枢纽，而中国需要稳定的出口通道，双方存在合作基础[3] - 中波合作若成功将使班列运行更顺畅，稳定稀土供应，缓解欧洲汽车和电子厂压力[3] 欧洲构建自主稀土供应链的挑战 - 欧洲尝试在爱沙尼亚开矿及回收旧电子产品以构建自主供应链，但面临巨大困难[2] - 中国在稀土加工领域拥有数十年积累的成本优势，难以被替代[2] - 欧洲企业8月份遭遇7次生产中断，后续还有数十次中断风险[3] 中国的稀土出口政策与态度 - 中国驻慕尼黑总领事表示稀土出口并非中欧之间的问题[2] - 中国设立了快速通道，上半年超过60%的欧洲企业获得了出口许可[2] - 中国8月份对欧盟的稀土磁铁出口有所增长[2] - 中国实施出口管制旨在促进可持续发展，而非刻意限制供应[4] 地缘政治影响因素 - 美国推动欧洲实施“去风险”战略，并试图将稀土加工转移至北美[3] - 欧洲供应链的稳定取决于其能否顶住美国的压力[4] - 稀土与班列背后是深度的产业链绑定，不仅是简单的商品与运输工具[4] 潜在合作前景 - 德国巴伐利亚州企业通过总领馆协调成功获得审批，政府搭台企业唱戏的模式有效[3] - 若欧洲在班列建设和物流合作上展现诚意，双方可实现双赢[4] - 中波合作可能为混乱的欧洲供应链指明方向[4]

供应链与成本压力 - 美国顶级高管当前首要任务是增强供应链韧性 [1] - 89%的CEO认为未来三年关税将对其业务产生重大影响 [1] - 为抵消关税成本，86%的CEO计划提高产品价格 [1][2] - 公司在采取提价措施前，优先通过管理供应商和削减成本来应对 [4] 宏观经济信心与并购活动 - 86%的CEO对美国经济增长前景充满信心，84%对自身公司增长有信心 [7] - 超过半数的公司计划在未来几年进行并购交易 [7] - 并购活动正在回升，且交易规模倾向于大型交易而非中型市场交易 [8] - CEO们对持续的不确定性环境适应度提高，并继续执行原有商业计划 [8] 人工智能投资与战略 - 绝大多数CEO将人工智能投资作为首要任务，与一年前仅约20%的CEO关注AI相比，当前投资意愿大幅提升 [9][10][11] - AI投资的主要方向包括提升运营效率、重新设计产品以嵌入AI技术、以及开发全新的AI产品推向市场 [11] - 尽管存在风险，但CEO们普遍视AI为巨大的市场增长机会 [12] 其他关键业务挑战 - 除供应链和关税外，CEO们当前面临的挑战还包括网络风险 [3][4] - CEO们对AI投资回报率感到压力 [3][4]

链博会传播影响力核心观点 - 第三届链博会作为全球首个供应链主题国家级展会，在传播规模、覆盖广度、内容深度和国际化程度方面实现显著提升 [1] - 链博会持续发挥贸易促进、投资合作、创新集聚、学习交流的平台作用 [1] - 链博会作为国际公共产品，在传播质量、国际参与和创新表达上取得重要突破，体现出传播力、引导力和影响力 [3] 传播热度与广度 - 第三届链博会传播热度持续攀升，国际声量再创新高 [1] - 传播形态更趋多元，沉浸式、互动式传播方式吸引关注 [1] 传播内容与效果 - 内容亮点引发广泛共鸣，开放合作成为传播最强音 [1] - 企业曝光度在展会期间显著提升，"超级磁场"效应凸显 [1]

公司上市进程 - 中国证监会已为京东工业港股IPO出具备案通知书 公司计划发行不超过2.53亿股普通股[1][2] - 公司上市历程一波三折 曾于2023年3月首次递表后失效 于2024年3月更新招股书并重启进程 此次备案通过清除了境内监管主要障碍[4] - 美林、高盛、海通国际担任联席保荐人 若上市成功 京东工业将成为刘强东麾下第六家上市企业[4][5] 业务与市场地位 - 京东工业是中国最大的MRO采购服务商 按2024年交易额计算 其市场份额是第二名的近三倍[6] - 公司提供约5710万个SKU 供应网络覆盖超过12万家制造商、分销商和代理商 服务约50%的中国《财富》500强企业和超过40%的在华全球《财富》500强企业[6] - 核心解决方案为“太璞”全链路数智化工业供应链系统 旨在将消费端供应链效率革命延伸至产业端[2][6] 财务表现 - 公司营收增长迅猛 从2022年的141.35亿元增长至2024年的203.98亿元 复合年增长率达到20.1%[7] - 盈利能力显著改善 净利润从2022年亏损13.34亿元转为2024年盈利7.62亿元 成功实现扭亏为盈[8] - 营收增速呈现放缓趋势 2022年至2024年增速分别为36.63%、22.65%、17.66% 同时销售毛利率从2021年的18.6%降至2024年的16.2%[8] 战略与技术 - 公司战略核心源于刘强东对供应链的专注 即所有业务围绕“供应链”展开 并将其在消费端的“多、快、好、省”优势延伸至B端[9] - 公司发布行业首个以供应链为核心的工业大模型“Joy Industrial” 通过商品治理、供需匹配、伴随出海三大智能体提升效率 其中商品治理智能体可将人效提升10倍以上[10] - 公司提出未来5年助力中国工业产业实现“降本万亿”的目标 目前活动已覆盖20多个城市 链接超5000家企业[11] 行业前景与竞争 - 中国MRO市场规模庞大但线上渗透率仅约10% 存在巨大发展空间 通过供应链优化可为工业企业降低供应链成本6.77万亿元[11] - 行业竞争激烈 存在震坤行、西域、鑫方盛等垂直平台 以及阿里1688工业品频道等竞争者[11] - 京东集团近期在全球进行一系列收购 总投入近245亿元 国际化战略是未来重点 国际业务已拥有超过2000名员工[12]

事件核心 - 波兰宣布重新开放与白俄罗斯的边境口岸，铁路和公路运输将于9月24日夜间至25日凌晨恢复通行 [1] 边境封锁的影响 - 波兰关闭边境导致中欧班列中断，欧洲多地陷入等货窘境，货车站堆场积压，德国生产线因缺少零部件而受影响 [2] - 现代工厂推行精益生产库存极低，零部件延迟导致生产计划打乱，违约风险骤增 [9] 波兰妥协的原因 - 中欧海上新通道于9月22日正式开通，为欧洲提供了绕开波兰的备选方案，北极航线已完成试航 [4] - 德国工业依赖中国的零部件、机电产品和原材料，波兰长期封锁边境将彻底打乱德国工厂生产节奏，带来产业链崩溃风险 [6] - 波兰自身依赖中欧班列，2024年直接获益约6至9亿欧元，2025年将直接创造近2万个就业岗位，边境关闭威胁相关从业人员生计 [7] 欧洲内部动态 - 法国和德国倾向于与中国长期合作，波兰若充当拦路虎可能损害欧洲整体利益 [8] - 欧盟高层态度明确，不希望政治动作拖累整个欧洲 [8] 行业应对与未来挑战 - 中国已开始布局备用线路，构建更密集的物流网络以防范供应链风险 [11] - 边境开放后业务恢复需要时间，货主将重新评估路线，保险公司调整保费，银行可能修改授信政策，隐性成本将长期存在 [13] - 供应链政策的变动直接影响司机、装卸工和调度员等基层从业人员 [14]