融资净买入情况 - 截至5月29日市场融资余额合计1.8万亿元，较前一交易日减少11.28亿元 [2] - 26只个股融资净买入额超5000万元，胜宏科技以2.47亿元居首，汇川技术(1.5亿元)、新易盛(1.28亿元)紧随其后 [2][3] - 计算机(4只)、汽车(3只)、电力设备(3只)行业获融资客集中加仓 [2] 定增预案披露 - 华瓷股份拟非公开发行7556万股募资7亿元，投向东盟陶瓷谷项目 [5] - 双林股份拟募资15亿元用于滚柱丝杠及关节模组产业化等项目 [5] 机构调研动态 - 近两日99家公司获机构调研，26家获10家以上机构扎堆 [6][7] - 金帝股份获78家机构调研，主要关注轴承保持架及eVTOL相关产品 [7] - 震裕科技(44家)、北信源(31家)、海大集团(30家)调研热度居前 [8] 行业分布特征 - 融资净买入超5000万元个股中电子行业占比最高(胜宏科技6.2%流通市值占比) [3] - 机构调研集中在机械设备(金帝股份、震裕科技等)、电力设备(震裕科技、昌科能源)行业 [7][8]

机构调研热度与行业偏好 - 5月以来机构调研热度持续攀升，截至5月20日已有逾500家上市公司吸引各类机构探访 [1] - 机构调研呈现鲜明的赛道偏好，电子、机械设备等行业获机构“扎堆”调研 [1] 电子行业调研情况 - 电子行业是机构调研中“人气最高”的行业 [1] - 电子行业中，安集科技是获机构调研数量最多的公司，共获得241家机构调研 [1] 机械设备行业调研情况 - 机械设备行业是机构“扎堆”调研的重点行业之一 [1] - 机械设备行业中，恒而达（300946）是关注度最高的公司，共获得238家机构调研 [1] 机构调研关注重点 - 机构关注的重点是上市公司基本面表现 [1] - 具体关注内容包括业务布局、产品情况、业绩表现等 [1]

报告核心观点 报告对2025年5月12日至5月18日机构调研、股东增持与公司回购情况进行梳理，给出热门公司名单，分析资金流向并给出投资建议 [2]。 机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研数前二十的热门公司有华明装备、雅戈尔等 [2][13] - 近5天机构调研数前二十的热门公司有泰和新材、星帅尔等 [2][13] - 近30天调研数前二十且评级机构家数≥10家的有7家，华明装备等4家2024年归母净利润较2023年大幅增长 [2][13] A股上市公司重要股东增持情况 本周情况 - 2025年5月12 - 16日，6家公司发布增持进展公告，评级机构家数＞10家的有1家 [16] - 拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的有5家，为湖北宜化等 [16] 年初至2025/05/16情况 - 297家公司发布增持进展公告，评级机构家数＞10家的有209家 [17] - 评级机构＞10家且拟增持金额上下限均值占比＞1%的有19家，建议关注新集能源等 [17] A股上市公司回购情况 本周情况 - 2025年5月12 - 16日，109家公司发布回购进展公告，评级机构家数＞10家的有20家 [19] - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的有5家，海南华铁处于董事会预案阶段 [19] 2025年部分情况 - 1月1日至5月16日，1467家公司发布回购进展公告，评级机构家数＞10家的有313家 [21] - 回购比例较大（占比＞1%）的有87家，处于董事会预案阶段的有长虹美菱等 [21] 机构资金流向 - 本周（2025/05/12 - 2025/05/16），纺织服饰等7个申万一级行业获机构资金净流入 [26] - 近30天（2025/04/16 - 2025/05/16），纺织服饰等10个申万一级行业获机构资金净流入 [28] 投资建议 - 机构调研：关注华明装备、中际联合、华利集团和小商品城 [31] - 重要股东增持：关注湖北宜化、万向德农、黄河旋风、天桥起重和贵州轮胎 [31] - 公司回购：关注评级机构家数＞10家且回购比例大的公司，及处于董事会预案阶段的长虹美菱等 [31]

湖南裕能 - 2025年一季度归母净利润同比下滑 但产品销量达22.26万吨 同比大幅增长 [1] - 二季度市场需求强劲 但面临中美加征关税和碳酸锂价格波动等外部挑战 [1] - 新产品CN-5系列、YN-9系列和YN-13系列一季度销量占比提升至约37% 预计全年出货量将进一步增加 [1] - 西班牙年产5万吨锂电池正极材料项目进展顺利 黄家坡磷矿预计下半年陆续出矿 [1] - 未来将深化"资源-前驱体-正极材料-循环收"一体化产业布局 推动降本稳质 加强创新研发 [1] 沃尔核材 - 2024年年报和2025年一季度业绩增长得益于研发投入增加 市场开拓力度加大 生产效率和自动化水平提升 [2] - 高速通信线业务订单需求持续增长 关键设备已到货 产能利用率较高 [2] - 224G高速通信线良率稳定 进入门槛高 与头部客户保持长期合作 [2] - 乐庭智联汽车线品类齐全 车载通信线增长较快 正在批量交付 [2] - 拟发行H股并上市 推进国际化战略 提升品牌形象 拓宽融资渠道 [2] 华东医药 - 第八个三年规划设定了更高目标 注重创新产品上市和团队能力提升 [3] - 回款政策优化使约35%的品种次月拿到款 平均周转期缩短至45天 [3] - 医美业务成长潜能不断释放 新产品上市和消费升级带来市场需求扩容 [3] - 工业微生物板块开展大品种培育计划 以降本增效为主要抓手 [3] - 重组肉毒素具有高纯度、高比活性、低免疫原性 提供综合解决方案 [3]

公司调研情况 - 知名私募金控资产近期调研了宇邦新材 参与公司2024年年报及2025年一季报说明会 [1] - 调研纪要显示公司一季度盈利环比修复主要得益于多层复合焊带产品持续放量以及海外订单增量带来的盈利贡献 [1] 产品与盈利 - 多层复合焊带在XBC组件应用端渗透率持续提升 产品竞争力及规模化生产优势明显 该产品保持了相对更强的盈利能力 [1] - 海外市场增量带动公司盈利能力提升 境外客户持续拓展 市场区域涵盖东南亚 欧洲 非洲以及南美洲等 [1] 订单与产能 - 公司目前在手订单情况良好 产能利用率保持较高水平 [1] - 公司将持续优化产品结构 重点布局盈利能力更强的焊带产品产能 [1] 战略规划 - 公司将结合行业发展趋势 动态调整战略规划 优化资源配置 [1] - 公司积极布局海外市场 持续开发境外优质组件客户 [1] 竞争优势 - 公司通过产品可靠性 技术先进性 品牌影响力 服务响应度等增强客户粘性 [1] - 目标实现海外销售业务规模的进一步扩增 [1] 机构背景 - 广州金控资产管理有限公司是广州金控集团旗下专业化资产管理平台 [2] - 业务涵盖权益投资 量化策略 商品期货 固收债券 定增EB等多种投资品类 [2]

报告核心观点 报告对2025年5月5日至5月11日机构调研、股东增持与公司回购情况进行梳理，给出投资建议，建议关注机构调研热度高、评级机构多且净利润增长的公司，评级机构多且增持或回购比例大的公司[2][30][31]。 机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研数前二十的热门公司有华明装备、常熟银行等；近5天有曼卡龙、周大生等[2][11]。 - 近30天调研数前二十的公司中，评级机构家数≥10家的有11家，如比亚迪、华利集团等[2][11]。 - 比亚迪、华利集团等9家公司2024年归母净利润较2023年实现较大增长[2][11]。 A股上市公司重要股东增持情况 本周（2025.05.05 - 2025.05.09） - 发布增持进展公告的公司共13家，评级机构家数＞10家（含）的有3家[3][14]。 - 拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的有5家，为*ST庚星、海南发展等[3][14]。 年初至2025.05.11 - 发布增持进展公告的公司共297家，评级机构家数＞10家（含）的有203家[5][16]。 - 评级机构＞10家且拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的公司有15家，建议关注新集能源、赛轮轮胎等[5][16]。 A股上市公司回购情况 本周（2025.05.05 - 2025.05.09） - 发布回购进展公告的公司共312家，评级机构家数＞10家（含）的有84家[4][19]。 - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的公司有平煤股份、华发股份等，长虹美菱和益生股份处于董事会预案阶段[4][19]。 2025年1月1日至5月11日 - 发布回购进展公告的公司共1456家，评级机构家数＞10家（含）的有297家[6][22]。 - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的有82家，处于董事会预案阶段的有长虹美菱、千味央厨等[6][22]。 机构资金流向 - 本周（2025.05.05 - 2025.05.09），传媒、电力设备等14个申万一级行业获机构资金净流入[27]。 - 近30天（2025.04.09 - 2025.05.09），传媒、电力设备等19个申万一级行业获机构资金净流入[30]。 投资建议 - 机构调研：关注近30天调研热度高、评级机构家数≥10家且2024年归母净利润较2023年增长大的比亚迪、华利集团等9家公司[30]。 - 重要股东增持：关注评级机构家数＞10家（含）且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的新集能源、赛轮轮胎等公司[30]。 - 公司回购：关注评级机构家数＞10家（含）、回购比例大的公司，以及处于董事会预案阶段的长虹美菱、千味央厨等公司[31]。

市场指数表现 - 三大指数集体上涨，上证指数周涨1.92%，深成指涨2.29%，创业板指涨3.27% [1] - 上证指数周五收盘3342点，成交额4649亿元，周涨1.92% [2] - 深证成指周五收盘10127点，成交额7271亿元，周涨2.29% [2] - 创业板指周五收盘2012点，成交额3360亿元，周涨3.27% [2] - 北证50指数周涨3.62%，科创50指数周跌0.60% [2] 个股涨跌表现 - 25只个股周涨幅超30%，10只个股涨超40% [3] - 军工板块表现突出，七丰精工周涨79.25%居首，晨曦航空、华伍股份、航天南湖分别涨59.26%、48.85%、48.76% [3][4] - 23只个股周跌幅超20%，*ST广道周跌22.55%居首，ST立方、ST华西分别跌20.61%、18.60% [3][4] 个股活跃度 - 45只个股周换手率超100%，众捷汽车换手率203.63%居首，鸿博股份、南方精工换手率分别为169.04%、164.54% [5][6][7] - 高换手率个股主要集中在基础化工、机械设备、国防军工行业 [5] - 七丰精工、华伍股份、航天南湖在高换手率个股中涨幅居前 [5] 主力资金动向 - 房地产、汽车、煤炭、通信板块获主力资金净流入 [8] - 计算机、电子、基础化工、机械设备、医药生物板块遭主力净流出，计算机、电子板块净流出均超70亿元 [8] - 宁德时代获主力净流入13.95亿元居首，周涨7%，贵州茅台、新易盛分别获净流入7.30亿元、6.68亿元 [8][9] - 拓维信息遭主力抛售16.71亿元居首，供销大集、中航成飞分别遭抛售12.19亿元、11.33亿元 [8][9] 杠杆资金动向 - 2109只个股获融资净买入，876只净买入额超千万元，62只净买入额超1亿元 [10] - 东方财富获融资净买入8.95亿元居首，立讯精密、中芯国际分别获净买入3.76亿元、3.73亿元 [10][11] - 宁德时代遭融资净卖出11.05亿元居首，招商银行、兴业银行分别遭净卖出6.88亿元、3.80亿元 [10][11] 机构调研动态 - 555家上市公司获机构调研，祥鑫科技获170家机构关注居首 [12][13] - 兴业银锡、宏华数科、容百科技均获超100家机构调研 [12][14] - 机构调研聚焦工业机械、电子元件、汽车零配件与设备等板块 [12] 机构首次关注个股 - 机构本周首次关注109只个股，14只被给予目标价 [15] - 华勤技术目标价87.20-94.46元，中国平安目标价61.61元，纵横股份目标价55元 [16] - 川环科技目标价45.07元，新大陆目标价32.66-34.08元，峰昭科技目标价307.5元 [16]

机构调研的投研价值 - 机构调研信息披露及时且覆盖率高，2024年机构调研覆盖3058家上市公司，覆盖率达57% [2] - 机构调研偏向大市值公司，2024年100亿元以上各市值段公司的调研事件数量占比均高于相关A股公司的家数占比 [3] - 机构调研侧重于成长型行业，2022-2024年占比超过5%的行业依次为机械、电子、医药、计算机、基础化工、电新及汽车 [3] 机构调研事件效应特点 - 调研事件后相关股票呈现低胜率、高收益风险比的特点，每日调研事件对股价的正面影响比例低于50% [4] - 调研后100个交易日事件效应累计达1.75%，事件收益相对较弱 [4] - 基于机构调研的选股策略不宜重视事件性收益的获取，更应关注高调研热度的公司 [4] 调研热度的选股能力 - 市值行业中性化后的调研热度对股票收益有较强的区分能力，中性化处理后的调研热度单调性较好 [5][6] - 高调研热度股票组合在2013-2025年1月期间绝对收益年化达13.8%，相对中证全指超额收益年化达9.4% [7] - 该组合仅2014年、2017年及2024年超额为负，年度跑赢中证全指胜率较高 [7] 高调研热度组合构建方法 - 每月底在各中信一级行业下，按30亿元以下、30-50亿元、50-100亿元及100亿元以上4个市值范围选出调研热度最高的股票 [7] - 行业内等权、行业间按照中证全指行业权重加权，构建行业中性化的高调研热度组合 [7]