比特币ETF市场表现 - 比特币ETF在第三季度录得78亿美元的新资金流入[1] - 尽管上周出现超过10亿美元的资金流出 但该板块在2025年已累计达到215亿美元的资金流入[3] - 昨日比特币ETF产品仍录得超过5亿美元的资金流入[5] 市场情绪与分析师观点 - 近期资金流出引发市场过度悲观情绪 但分析师认为这种担忧是“幼稚的”[3] - 传统金融ETF通常在9月停滞 但比特币产品在该月仍保持成功[5] - 分析师预测10月比特币将看涨 这可能会提振ETF市场[6] 竞争格局与行业前景 - 新的XRP及其他山寨币ETF可能带来巨大的新市场 但不太可能取代比特币的先发优势[1] - 尽管可能出现新的山寨币ETF产品 但比特币凭借其影响力 传统地位和众多无形优势仍保持主导[6] - 比特币ETF市场正在挑战已有百年历史的传统趋势[5]

北向资金ETF成交概况 - 北向资金通过ETF的总成交额为45.55亿元，占北向资金当日总成交额的1.65% [1] - 总成交额较前一日减少24.20亿元 [1] 市场板块成交分布 - 沪股通ETF成交额为31.78亿元 [1] - 深股通ETF成交额为13.77亿元 [1]

指数走势 - 三大指数涨跌互现，上证综指上涨0.52%至3882.78点，深证成指上涨0.35%至13526.51点，创业板指与前日收盘价持平，为3238.16点 [1][2] - 科创50指数、中证1000指数与恒生指数今日表现领先，日涨幅分别为1.69%、1.03%和0.87% [2] - 近5个交易日，科创50指数、创业板指与中证500指数表现领先，涨幅分别为6.25%、3.97%和3.23% [2] 行业板块表现 - 有色金属、国防军工与房地产为今日申万一级行业中涨幅前三，日涨幅分别为3.22%、2.59%和2.12% [4] - 通信、非银金融与综合行业表现落后，日跌幅分别为-1.83%、-1.14%和-1.06% [4] - 近5个交易日，有色金属、电力设备与钢铁行业涨幅领先，分别为10.67%、8.13%和4.68% [4] ETF市场概览 - 按投资范围划分，股票型主题指数ETF今日平均表现最佳，涨幅为1.29%，而股票型策略指数ETF表现最差，平均涨幅为0.11% [6] - 科创债ETF市场快速扩容，第二批14只产品上市后，市场总规模突破2300亿元，成为债券ETF中扩张较快的细分品类 [1] 各类型ETF表现领先产品 - 股票型ETF中，稀有金属主题ETF涨幅居前，稀有金属ETF基金（561800.SH）今日上涨4.99%，近5日上涨12.08% [1][8][9][10] - 债券型ETF中，可转债ETF（511380.SH）今日上涨0.56%，近5日上涨2.92% [9] - 商品型ETF中，黄金ETF基金（159937.SZ）今日上涨1.26%，近5日上涨2.68% [9][10] - 跨境型ETF中，港股科技ETF（159751.SZ）今日上涨3.17%，近5日上涨5.74% [9][10] - 行业指数ETF中，有色金属相关ETF如有色50ETF（159652.SZ）今日上涨3.98%，近5日上涨12.08% [10] ETF成交情况 - 股票型ETF中成交额前三为A500ETF基金（512050.SH）51.93亿元、科创50ETF（588000.SH）51.87亿元和中证A500ETF（159338.SZ）51.25亿元 [11][12][13] - 债券型ETF中成交额领先的为短缺ETF（511360.SH），达359.19亿元 [13] - 商品型ETF中黄金ETF（518880.SH）成交额55.76亿元，基金规模670.10亿元 [13] - 行业指数ETF中证券ETF（512880.SH）成交额37.27亿元，主题指数ETF中科创芯片ETF（588200.SH）成交额42.57亿元 [13] 有色金属行业前景 - 赛迪顾问报告指出，有色金属产业将更注重高性能、特种合金及复合材料的研发，这些材料将在航空航天、新能源汽车等战略性新兴产业中发挥关键作用 [1] - 制造业对有色金属材料和制品的需求持续增长，预计有色金属材料产业将保持稳定增长态势 [1]

报告行业投资评级 该报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 该报告未提及核心观点相关内容 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - 2025年9月30日，A股上证综指上涨0.52%，收于3882.78点；深证成指上涨0.35%，收于13526.51点；创业板指涨幅为0.00%，收于3238.16点；两市A股成交金额为21976亿元 [2][6] - 涨幅靠前的行业有有色金属（3.22%）、国防军工（2.59%）、房地产（2.12%）；跌幅靠前的行业有通信（-1.83%）、非银金融（-1.14%）、综合（-1.06%） [2][6] 股票ETF - 当日成交金额靠前的股票ETF有华夏中证A500ETF（上涨0.77%，贴水率0.80%）、华夏上证科创板50ETF（上涨1.75%，贴水率1.70%）、国泰中证A500ETF（上涨0.59%，贴水率0.71%）等 [3][7] 债券ETF - 当日成交金额靠前的债券ETF有海富通中证短融ETF（上涨0.05%，贴水率0.04%）、国泰中证AAA科技创新公司债ETF（上涨0.05%，贴水率0.04%）、汇添富中证AAA科创债ETF（上涨0.03%，贴水率 -0.01%）等 [4][9] 黄金ETF - 2025年9月30日，黄金AU9999上涨1.04%，上海金上涨1.16% [12] - 成交金额靠前的黄金ETF有华安黄金ETF（上涨0.97%，贴水率0.98%）、博时黄金ETF（上涨1.26%，贴水率1.27%）、易方达黄金ETF（上涨1.23%，贴水率1.20%）等 [12][13] 商品期货ETF - 当日大成有色金属期货ETF上涨0.40%，贴水率为0.66%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌1.08%，贴水率为 -1.13%；华夏饲料豆粕期货ETF涨跌幅为0.00%，贴水率为2.75% [13] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数上涨0.15%，纳斯达克指数上涨0.48%，标普500上涨0.26%，德国DAX上涨0.02%；2025年9月30日，恒生指数上涨0.87%，恒生中国企业指数上涨1.07% [15] - 当日成交金额靠前的跨境ETF有易方达中证香港证券投资主题ETF（上涨1.35%，贴水率0.67%）、广发中证香港创新药ETF（上涨2.89%，贴水率2.86%）、华泰柏瑞恒生科技ETF（上涨2.02%，贴水率2.22%）等 [15][16] 货币ETF - 当日成交金额靠前的货币ETF有银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF建信添益 [17][19]

资本市场投教“星火计划”2025年9月热门作品 - 2025年9月热度最高的五个投教作品基于阅读量、分享次数、点赞量、收藏量、观看时长、阅读时长等主要运营指标筛选得出 [1] - 热门作品包括泓德基金对食品饮料行业未来发展方向及关键影响因素的分析 [1] - 热门作品包括博道基金关于如何选择指数增强基金及关键指标的解析 [1] - 热门作品包括深交所推出的帮助投资者识别非法证券活动的《守护银发》系列短剧 [1] - 热门作品包括针对A股两融余额突破历史新高的信号与后续行情演绎的分析 [1] 投资者教育平台与内容 - 资本市场投教“星火计划”是由深交所、上交所、北交所、投服中心作为指导单位，深圳证监局作为特别支持单位，证券时报作为发起单位建立的多位一体投资者教育平台 [2] - 深交所推出《来！聊聊ETF》系列动画短视频，旨在以浅显易懂的语言帮助投资者系统了解ETF及其投资方法，第三期内容为境内ETF的发展历程 [2]

宏观流动性 - 美元指数继续回升，中美利差"倒挂"程度加深，10Y美债名义/实际利率均回升，通胀预期回落 [1][12] - 离岸美元流动性收紧，3个月日元与美元互换基差回升，3个月欧元与美元互换基差回落 [1][17] - 国内银行间资金面整体平衡，DR001/R001均下降，R001与DR001之差收窄，1Y/10Y国债到期收益率均下降，期限利差(10Y-1Y)走阔 [1][17][23] 市场交易热度与波动 - 市场整体交易热度回落，电子、汽车、消费者服务、房地产、纺服、通信等板块交易热度处于80%历史分位数以上 [2][24][30] - 主要指数波动率大多回落，深证100波动率回升，通信板块波动率仍处于80%历史分位数以上 [2][31][33] - 市场流动性指标回落，各板块流动性指标均处于40%历史分位数以下 [35][39][41] 机构调研热度 - 电子、医药、通信、有色、食品饮料等板块调研热度居前 [3][42][44] - 机械、交运、银行、消费者服务等板块调研热度环比上升 [3][42] - 创业板指调研热度回升，主动偏股基金前100大重仓股、沪深300、中证500调研热度回落，上证50调研热度不变 [42][48][49] 分析师盈利预测调整 - 全A的2025年净利润预测被下调，2026年净利润预测被上调 [4][50][56] - 有色、消费者服务、化工、机械、汽车等板块2025/2026年净利润预测均被上调 [4][58][64] - 上证50、沪深300的2025/2026年净利润预测均被上调，中证500均被下调，创业板指2025/2026年预测分别被下调/上调 [4][66][72] - 大盘成长2025/2026年净利润预测均被上调，中盘成长、中盘/小盘价值均被下调，大盘价值2025/2026年预测分别被上调/下调，小盘成长2025/2026年预测分别被下调/上调 [4][72][78] 资金流向与仓位变动 - 北上资金活跃度回落，整体净卖出但幅度放缓，近5日买卖总额占全A成交额之比从12.40%回升至12.61% [4][79][85] - 基于前10大活跃股，北上在电子、电新、汽车等板块买卖总额之比上升，在非银、医药、有色等板块回落 [4][86][89] - 两融活跃度接近2020年7月以来高点，净买入264.79亿元，主要净买入电子、通信、电新等板块，净卖出有色、医药、非银等板块 [4][96][100] - 主动偏股基金仓位回落，主要加仓传媒、计算机、机械等板块，减仓通信、有色、食品饮料等板块 [5][114][120] - ETF被净申购，个人ETF为主，中证A500、券商等相关ETF被净申购，沪深300、科创50、中证500等相关ETF被净赎回 [5]

小盘股近期表现 - 美国小盘股在长期表现不佳后可能正迎来反弹，近期数据显示出积极迹象 [1] - 过去三个月，iShares Russell 2000指数上涨11%，表现优于同期上涨约7.6%的标普500指数 [2] - 但年初至今，iShares Russell 2000 ETF上涨8.2%，仍落后于上涨12.6%的SPDR S&P 500 ETF Trust，年初的疲软主要受4月份关税政策影响 [2] 宏观经济驱动因素 - 美联储在9月降息25个基点，并暗示今年可能还有两次降息，10月降息25个基点的概率为87.7% [3] - 货币政策宽松周期的开启对小盘股及ETF构成利好 [3] - 受强劲消费支出推动，美国2025年第二季度GDP增长3.8%，高于此前预估的3.3%，第一季度为下降0.6% [4] - 小盘股与国内经济紧密相连，积极的经济增长态势对小盘股有利 [5] 小盘股估值水平 - 截至2025年9月19日，罗素2000指数的市盈率为34.65倍，高于去年同期的25.12倍 [6] - 罗素2000指数的估值水平高于纳斯达克100指数，后者的市盈率为32.65倍 [7] - 标普500指数的市盈率为25.30倍，显示小盘股估值并不便宜 [7] 表现突出的ETF - 多只美国小盘股ETF在第三季度表现领先，投资者可关注这些高动量产品 [8] - Fidelity Enhanced Small Cap ETF过去三个月上涨15.5% [8] - Invesco S&P SmallCap 600 Pure Value ETF上涨14% [8] - Vanguard Russell 2000 Value ETF上涨13.6% [8] - First Trust Small Cap Core AlphaDEX ETF上涨13.5% [8] - Janus Henderson Small Cap Growth Alpha ETF上涨13.4% [8] - iShares Russell 2000 Growth ETF上涨13% [8] 潜在风险因素 - 2025年9月25日宣布的将于10月1日实施的新关税措施，涉及进口橱柜、浴室柜、药品和重型卡车等领域 [9] - 关税紧张局势的回归可能使小盘股在短期内保持波动 [9]

黄金ETF资金流入 - 全球黄金ETF在2024年第一季度实现四年来最强劲的季度资金流入 总规模增长约114亿美元[2] - 北美地区基金引领资金流入 贡献了超过70亿美元的净流入[2] - 亚洲地区基金连续第十个季度实现资金流入 当季净流入约8.21亿美元[2] 央行购金趋势 - 全球央行在2024年第一季度继续大规模购金 净购买量达290吨[2] - 中国人民银行连续17个月增持黄金 2024年第一季度共增持27吨[2] - 土耳其央行重新成为重要买家 第一季度购入30吨黄金[2] 金价表现与市场背景 - 国际金价在2024年第一季度上涨约4% 3月份创下历史新高[2] - 金价上涨发生在美元走强和利率上升的背景下 与传统定价因素出现背离[2] - 场外投资强劲 黄金期货净多头头寸增加以及纽约商品交易所的净流入推动价格上涨[2] 黄金需求结构变化 - 全球黄金需求总量同比增长3% 达到1238吨[2] - 金条和金币投资需求同比下降3% 至296吨[2] - 科技领域黄金需求增长10% 其中电子行业需求增长创历史新高[2]

（原标题：证券ETF爆发；公募规模突破36万亿再创新高丨ETF晚报） 一、ETF行业快讯 1.三大指数集体上涨，证券ETF爆发 今日，三大指数集体上涨，上证综指上涨0.9%，深证成指上涨2.05%，创业板指上涨2.74%。多只非银 金融板块ETF上涨，其中，证券ETF龙头（159993.SZ）上涨5.61%，券商ETF（159842.SZ）上涨 5.19%，证券ETF富国（515850.SH）上涨5.07%。银行板块多只ETF下跌，银行ETF指数基金 （516210.SH）下跌0.52%，银行ETF天弘（515290.SH）下跌0.42%，银行ETF（159887.SZ）下跌 0.39%。 2.公募规模突破36万亿再创新高 据证券时报，据中基协最新披露的数据，截至8月末，我国公募基金总规模突破36万亿元大关，年内第 五次创下历史新高。分产品类型来看，受益于8月权益市场的欢腾以及增量资金的踊跃，担纲规模增长 主力的为主动权益类基金，其中股票基金净值环比增幅高达12.76%，从历史数据来看，单月实现两位 数增长亦实属罕见，美国、中国香港市场的升温也带动QDII规模的上扬。 二、今日行情速览 1.指数走势 统计A股 ...

一、ETF行业快讯1.三大指数集体上涨，证券ETF爆发 今日，三大指数集体上涨，上证综指上涨0.9%，深证成指上涨2.05%，创业板指上涨2.74%。多只非银金融板块ETF上涨，其中，证券ETF龙头(159993.SZ)上 涨5.61%，券商ETF(159842.SZ)上涨5.19%，证券ETF富国(515850.SH)上涨5.07%。银行板块多只ETF下跌，银行ETF指数基金(516210.SH)下跌0.52%，银行 ETF天弘(515290.SH)下跌0.42%，银行ETF(159887.SZ)下跌0.39%。2.公募规模突破36万亿再创新高 据证券时报，据中基协最新披露的数据，截至8月末，我国公募基金总规模突破36万亿元大关，年内第五次创下历史新高。分产品类型来看，受益于8月权益 市场的欢腾以及增量资金的踊跃，担纲规模增长主力的为主动权益类基金，其中股票基金净值环比增幅高达12.76%，从历史数据来看，单月实现两位数增 长亦实属罕见，美国、中国香港市场的升温也带动QDII规模的上扬。二、今日行情速览1.指数走势 统计A股与海外主要核心指数走势，今日(9月29日，下同)三大指数集体上涨，其中上证指数上涨0 ...