美国拟对中国半导体产业加征关税及中方回应 - 美国计划自2027年起对中国半导体产业征收关税 [1] - 中方坚决反对美方滥施关税和无理打压中国产业的行为 [1] - 美方做法被指扰乱全球产业链供应链稳定并阻碍各国半导体产业发展 [1] 中方立场与后续行动 - 中方敦促美方纠正错误做法，以两国元首共识为引领，通过平等对话解决关切 [1] - 中方表示若美方一意孤行，将坚决采取相应措施维护自身正当权益 [1]

美国近期在亚太地区的军事与外交行动 - 特朗普批准对台湾军售 金额高达110亿美元 计划提供包括海马斯多管火箭炮在内的先进武器装备[1] - 美国国会通过2026财年《国防授权法案》 批准向菲律宾提供35亿美元贷款援助 包括10亿美元无息贷款和25亿美元无偿军援[3] - 美国上述行动旨在强化对菲律宾的防务支持 帮助其应对所谓“来自中国的威胁”[3] 并可能意在转移中国的战略注意力 从日本转向南海和台海[7] 行动背后的潜在动机与影响 - 对台军售决定能让美国军火商受益 股市指数有可能随之上涨[5] - 对菲律宾的贷款援助被视为一项“赔本买卖” 难以改变菲律宾在南海问题上对中国的劣势[5] - 美国一系列措施可能部分是为了“解围”其重要盟友日本 以牵制中俄[7] 但此举可能无法拯救面临内部困境的日本高市政府[8] 相关国家与地区的反应及现状 - 中国已对美对台军售表示强烈反应 可能导致中美关税战“休战期”提前结束[1] - 中国海军和海警力量在针对日本的行动中表现出强大军力 在南海和台海的存在越来越强势 随时准备进行实弹演习[7] - 日本经济在中日关系恶化背景下承受巨大压力 民众对高市政府增税扩军非常不满并示威抗议 要求其下台的声音越来越大[8] - 菲律宾各界对马科斯政府是否会将菲律宾变成“亚洲版乌克兰”心存担忧[7] 美国对菲军援更像一种政治姿态 最终实施还需特朗普批准 可能被搁置[7]

美国对亚太地区外交关系的立场 - 美国国务卿鲁比奥表示美国有信心在维持与日本牢固的伙伴关系和联盟的同时找到与中国进行富有成效合作的方式[1] - 鲁比奥指出日本是美国非常亲密的盟友而日本与中国之间的紧张关系是长期存在的是亚太地区必须平衡的动态因素之一美国有信心找到这样的平衡[1] - 鲁比奥强调美国必须与中国保持关系因为中国现在是将来也仍将是一个富裕而强大的国家也是地缘政治中的一个重要因素美国必须与中国打交道[1] - 鲁比奥认为双方都足够成熟能够认识到现在及可预见的未来都会面临一些紧张局势作为负责任的治国方略职责是寻找合作的机会[1]

稀土行业与中美关系 - 中国在重稀土领域对美国拥有绝对“卡脖子”优势 因为全球只有中国和缅甸拥有重稀土资源 而缅甸矿场靠近中国 美国难以企及[2] - 中国若拒绝供应稀土 美国和欧洲众多产业将陷入瘫痪[2] - 短期内 美国对中国的“稀土牌”没有应对之策 美国即使与其他国家签署新协议 可能也需要五年、八年之后才能真正降低对中国稀土的依赖[1] 中美关系与贸易前景 - 中美关系正趋于稳定 但仍会偶尔出现动荡[1] - 在特朗普的剩余任期内 美国和中国可能会“贸易休战” 因为特朗普需要应对中期选举 若美国经济形势恶化 将影响共和党保住两院控制权的机会[2] - 特朗普希望在剩余任期内维持与中国的稳定关系 并不想惹麻烦[4] 台湾问题 - 台湾问题是中美关系下的一个子集 特朗普并不希望台湾成为问题 因为他和中国大陆之间有着重大议程[4] - 台湾是中国的一部分是中美关系的基础 美国明白这一点 如果不想制造麻烦 就应远离这条红线[4] - 台湾分裂势力的存在只是因为美国的存在 若美国因资金短缺从西太平洋撤离 两岸统一是自然而然的事[2] 中日关系 - 日本首相高市早苗近期对中国的挑衅举动 可能源于其刚上任对言论严重性认识不足 或有意为之以赢得国内支持 为增加国防开支正名[4] - 中国并不想让事态升级 但希望高市早苗能收敛其行为[4] 香港与新加坡的竞争关系 - 香港与新加坡之间的对立关系被夸大 两者不可能彼此取代 新加坡永远不可能在了解中国方面超越香港 正如香港也不可能在了解东南亚方面超越新加坡[4] - 双方在一些边缘领域存在竞争 但实际上是在相互促进、彼此强化 互补性远比外界意识到或愿意承认的要多[4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 油脂价格震荡整理国内基本面宽松供应稳定中美关系僵持使美豆新豆出口受挫价格承压马棕库存偏中性需求好转印尼B40促进国内消费26年预计实施B50计划国内油脂基本面偏中性进口库存稳定 [2][3][4] - 全球油脂基本面偏宽松美豆库销比维持4%附近供应偏紧油脂价格处于历史偏高位国内油脂持续累库宏观经济偏弱相关油脂产量预期较高 [5] 根据相关目录分别总结 每日观点-豆油 - 基本面MPOB报告显示马棕8月产量环比减9.8%至162万吨出口环比减14.74%至149万吨月末库存环比减2.6%至183万吨报告中性减产不及预期本月马棕出口数据环比增4%后续进入减产季棕榈油供应压力减小 [2] - 基差豆油现货8124基差412现货升水期货 [2] - 库存9月22日豆油商业库存118万吨较前值增2万吨同比增11.7% [2] - 盘面期价运行在20日均线下20日均线朝下 [2] - 主力持仓豆油主力多增 [2] - 预期豆油Y2605在7500 - 7900附近区间震荡 [2] 每日观点-棕榈油 - 基本面MPOB报告显示马棕8月产量环比减9.8%至162万吨出口环比减14.74%至149万吨月末库存环比减2.6%至183万吨报告中性减产不及预期本月马棕出口数据环比增4%后续进入增产季棕榈油供应增加 [3] - 基差棕榈油现货8330基差38现货升水期货 [3] - 库存9月22日棕榈油港口库存58万吨较前值增1万吨同比减34.1% [3] - 盘面期价运行在20日均线下20日均线朝下 [3] - 主力持仓棕榈油主力空减 [3] - 预期棕榈油P2605在8100 - 8500附近区间震荡 [3] 每日观点-菜籽油 - 基本面MPOB报告显示马棕8月产量环比减9.8%至162万吨出口环比减14.74%至149万吨月末库存环比减2.6%至183万吨报告中性减产不及预期本月马棕出口数据环比增4%后续进入增产季棕榈油供应增加 [4] - 基差菜籽油现货9381基差637现货升水期货 [4] - 库存9月22日菜籽油商业库存56万吨较前值增1万吨同比增3.2% [4] - 盘面期价运行在20日均线下20日均线朝下 [4] - 主力持仓菜籽油主力多减 [4] - 预期菜籽油OI2605在8500 - 8900附近区间震荡 [4] 近期利多利空分析 - 利多美豆库销比维持4%附近供应偏紧 [5] - 利空油脂价格历史偏高位国内油脂库存持续累库宏观经济偏弱相关油脂产量预期较高 [5] 供应情况 - 进口大豆库存有相关数据展示 [6] - 豆油库存有相关数据展示 [7] - 豆粕库存有相关数据展示 [9] - 油厂大豆压榨有相关数据展示 [11] - 棕榈油库存有相关数据展示 [17] - 菜籽油库存有相关数据展示 [19] - 菜籽库存有相关数据展示 [21] - 国内油脂总库存有相关数据展示 [23] 需求情况 - 豆油表观消费有相关数据展示 [13] - 豆粕表观消费有相关数据展示 [15]

美国对华政策表态 - 美国国务卿鲁比奥表示美国有信心在保持与日本牢固伙伴关系的同时找到与中国政府进行富有成效合作的方式[1] - 鲁比奥称中国是富裕强大的国家和地缘政治重要因素美国必须与中国维持关系开展交往并探寻可合作领域[3] - 鲁比奥认为中美双方均足够成熟能够认识到两国间仍会存在一些紧张因素但合作不会损害美国对印太地区伙伴的坚定承诺[3] 美国亚太政策导向 - 鲁比奥的言论引发外界对美国亚太政策导向的关注其表态显示美国正在调整外交优先级将更多精力聚焦于西半球事务而非将中国视为主导外交政策的核心威胁[1][3] - 香港《南华早报》评论称鲁比奥言论表明在美国优先政策框架下美国现任政府对华策略基调正发生转变[3] - 外交学院教授李海东表示鲁比奥言论展现美国政府对华政策相较于以往更理性更务实的一面正致力于强化拓展并巩固与中国的合作领域试图推动中美关系得到更有效管理与稳定[4] 美国对日盟友关系定位 - 鲁比奥称日本是美国非常亲密的盟友中日紧张关系是亚太地区需要平衡的动态因素之一[3] - 李海东提到日本近期试图拉拢美国希望美方在中日紧张关系中明确站队但鲁比奥表态表明对美国而言日本只是一个可被利用的棋子和被操纵的对象日本在亚太地区的行动须符合美国利益[4] - 日本TBS新闻网称鲁比奥声明显然没有明确选边站《京都新闻》称其言论反映了一种旨在避免挑衅中国的立场[4] 日本社会反应 - 鲁比奥的相关表态引发日本社会广泛关注有日本网民称认为只要高喊反华口号美国就会保护日本那就大错特错了美国始终将自身利益放在首位并希望置身于中日冲突之外[4] - 日本网民评论那些受情绪而非战略驱动的保守派人士是时候醒醒了[4]

文章核心观点 - 日本政府正为首相高市早苗于2025年春季访美并与美国总统特朗普举行会谈进行协调 其核心目的是在特朗普计划于同年4月访华之前 先行巩固日美关系 对齐对华立场 以降低日本在中美互动中被边缘化的风险 [1][3] 访问背景与动因 - 访问动因源于近期持续恶化的日中关系 以及日本担心中美互动升温导致自身被边缘化 希望在美国总统访华前确认并巩固日美同盟 [1][2] - 日本首相高市早苗于12月17日公开表示 希望“尽可能早点”与特朗普举行会谈 [2] - 此前有日本政府相关人士透露 在11月底的日美首脑电话会谈中 特朗普曾严厉警告高市早苗“（中美）正努力把事情处理好 别来添乱” 导致高市在通话后“情绪相当低落” [2] - 12月12日 日美防长通话就所谓“雷达照射”问题表达严重关切 但特朗普未明确表达立场 日本舆论认为美方在“顾及中方” [2] 访问时间安排 - 拟议的访美时间节点包括新年伊始 1月23日开幕的通常国会期间 或3月通过2026财年预算案后 [1] - 日本朝野另有声音主张借助2025年1月在瑞士达沃斯召开的世界经济论坛年会期间实现日美首脑会面 [1] - 但高市身边人士表示更希望以正式双边访问形式进行会谈 [1] 预计会谈议题 - 日方计划说明其强化防卫能力的方针 确认共同提升日美同盟的威慑力 [1] - 落实此前日美关税谈判中日方关于扩大对美投资的承诺 [1] - 在稀土等关键矿产供应链多元化方面加强合作 [1]

美国政府对华外交立场与行动 - 美国国务卿鲁比奥表示美国有信心在与日本保持紧密联系的同时与中国开展富有成效的交往[1] - 鲁比奥强调美国有能力平衡应对与中国相关的紧张局势和推进与中国的合作且不会削弱对印太地区伙伴的承诺[3] - 美国政府近期行为呈现两面性一边释放对华缓和信号另一边在敏感问题上发起挑衅例如签署包含涉华消极内容的国防授权法案并批准大规模对台军售[5] 中美关系现状与美方表述 - 鲁比奥承认中美之间存在摩擦点美国的职责是平衡好各方面的关系[3] - 鲁比奥指出中国将继续作为一个富强的国家存在并且是地缘政治格局中的关键影响因素美国必须与中国保持关系[3] - 鲁比奥谈及自身立场转变称其现在的工作是代表美国开展外交并认为美国与中国已经取得了不错的进展[5] 中日关系与美国的角色 - 自日本首相发表错误涉台言论后中日关系陷入紧张美国总统特朗普试图介入调停以缓和争端并维护与中国的贸易休战协议[3] - 在中俄举行联合空中战略巡航后美国可携带核武器的轰炸机随即与日本战斗机一同飞越日本海但白宫方面试图淡化行动意义[3] 中方对美方行为的回应 - 中国外交部发言人敦促美方客观理性看待中国发展和中美关系共同落实好中美元首会晤共识不得实施法案涉华消极条款[6] - 中方在涉台问题上强调中国核心利益不容损害任何武装台湾的行径都将面临严重后果[6]

美国对华政策言论转向 - 美国国务卿鲁比奥在年终媒体吹风会上对华言论趋向务实，避免将中国称为“威胁”，强调以“负责任的治国之道”和“成熟”方式管理双边关系，这被视为其从对华强硬“鹰派”到务实“外交官”的重大角色转变 [1] - 鲁比奥刻意回避了前任国务卿布林肯频繁使用的“中国是美国步调威胁”这一说法，并强调美国的工作是找到与中方合作的机会，以共同应对全球性挑战 [1][2] - 鲁比奥表示，美国完全可以在维持与日本等地区盟友牢固伙伴关系的同时，找到与中国政府进行富有成效合作的方式，否认了在支持盟友与对华关系间必须二选一 [5] 美国外交优先事项调整 - 鲁比奥的发言表明，美国正在重新排列外交优先事项，释放出将更多注意力放在西半球事务上的信号，而不再把北京塑造成美国外交政策的“核心威胁” [1] - 鲁比奥将拉丁美洲的“跨国犯罪恐怖组织”视为最紧迫的安全威胁，称其是大规模移民潮的重要推手 [6] - 鲁比奥把美国对外部供应链的依赖描述为一种“关键威胁”，并认为2026年的优先任务是重建国内工业基础 [6] - 鲁比奥指出美国的国防工业基础存在问题，在“规模和覆盖面”上不足以迅速生产武器以满足全球盟友的需求 [6] 中美关系背景与现状 - 鲁比奥在担任美国参议员期间曾大肆炒作涉疆涉港议题，并因此两次被中方列入制裁名单，是首位在仍遭中方制裁情况下就任国务卿的美国官员 [4] - 在今年1月的确认听证会上，鲁比奥仍将中国称为“强大而危险的近乎势均力敌的对手”，言论与当前形成对比 [5] - 鲁比奥谈及自身立场转变时直言不讳，称其现在的工作是代表美国开展外交，并认为美国与中国已经取得了不错的进展 [5] - 鲁比奥的转变与特朗普近期推行的“G2式”外交高度一致，特朗普在釜山峰会后多次用“值得尊敬”和“朋友”称呼中方 [6] 其他地区外交政策立场 - 关于俄乌冲突，鲁比奥表示尽管“仍有大量工作要做”，但随着乌克兰官员抵达美国展开新一轮谈判，局势已经取得进展，美国的目标是推动双方走向协议 [8][9] - 在中东问题上，鲁比奥展现出谨慎乐观态度，表示加沙停火协议的第一阶段“很快”就能完成，并透露政府正“高度聚焦”于组建一支国际稳定部队，作为加沙20点计划的关键部分 [9] - 对于委内瑞拉局势，鲁比奥炒作马杜罗政权“不合法”，排除了未来与其谈判的可能性，并将美军在加勒比地区的行动包装成维护地区稳定之举 [8]

中国政府对美国国防授权法案的立场 - 中国外交部对美国“2026财年国防授权法案”表示强烈不满和坚决反对，认为该法案渲染中国威胁、干涉中国内政并损害中国主权、安全和发展利益 [1] - 中方已多次向美方提出严正交涉，敦促美方客观理性看待中国发展和中美关系，并不得实施法案中的涉华消极条款 [1] - 中方要求美方同中方相向而行，共同落实好中美元首釜山会晤达成的重要共识，并消除该法案的负面影响 [1] - 中方警告，如美方一意孤行，中方将采取坚决有力措施捍卫自身主权、安全和发展利益 [1]