科技金融政策解读 - 七部门联合印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，聚焦创业投资、货币信贷、资本市场等7个方面，提出15项政策举措 [3][5] - 政策包含存量政策迭代升级和增量政策创新供给，重点支持"投早、投小、投长期、投硬科技"的创业投资导向 [5] 创业投资发展 - 设立"国家创业投资引导基金"，优化国有创投考核机制以增强长期投资定力 [5] - 扩大金融资产投资公司股权投资试点范围，支持创投机构发债融资，鼓励发展创投二级市场基金 [5] - 私募股权创投基金在投项目超10万个，在投本金超4万亿元，90%科创板及北交所上市公司、超50%创业板公司获其投资 [9] 债券市场创新 - 建立债券市场"科技板"，通过风险分担工具支持股权投资机构发行低成本、长期限科创债券 [6] - 人民银行提供再贷款资金，联合地方政府及增信机构分担违约风险，优先支持头部创投机构 [6] - 目前近100家机构发行科创债券，规模超2500亿元 [7] 资本市场动态 - 2024年出台"科创板八条""并购六条"等政策，上市公司披露资产重组1400余单（同比增40%），其中重大重组170余单（同比增220%） [8] - 战略性新兴产业上市公司披露重组650单，重大重组超80单，科技型公司并购未盈利科技资产案例落地 [8]

国投系基金投资概况 - 截至2025年3月累计投资1175个项目 助力296家企业登陆资本市场 其中科创板上市143家 [1] - 突破323项关键核心技术 培育319家国家级"小巨人"企业 [1] - 在管基金共50只 管理规模超过2700亿元 其中国家级政府投资基金11只 规模2300亿元 占比84% [1] 集成电路领域布局 - 278亿元重仓集成电路全产业链 覆盖芯片设计、制造、封装及下游应用 [2] - 累计投资336个项目 包括拓荆科技、中微公司、寒武纪、粤芯半导体等 [2] - 目标培育具有国际竞争力的生态主导型企业 保障半导体产业链安全 [2] 政府投资基金政策导向 - 国务院《指导意见》提出7方面25条措施 聚焦重大战略和薄弱环节 [1][2] - 强调吸引社会资本支持现代化产业体系 培育新质生产力 [2] 母基金运作成效 - 国投创合子基金管理规模超1200亿元 通过"母基金+直投"带动万亿资金支持科技创新 [2] - 累计培育约4000家创新型科技企业 包括40余家国家级制造业单项冠军和700家"小巨人"企业 [2] - 投资企业中110余家登陆科创板 上市总数超230家 [2] 对被投企业的赋能 - 提供资金支持的同时 协助开拓客户资源、完善产业链布局、加速研发创新 [3]

政策发布 - 科技部联合七部门印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》 [1] - "投早、投小、投长期、投硬科技"的市场生态逐步形成 [1][3] 资本市场融资支持措施 - 发行上市条件更加包容适配 为未盈利企业、红筹企业开辟上市路径 科创板五套上市标准中有四套不要求企业盈利 [2] - 沪深北交易所战略性新兴产业上市公司数量近2700家 市值占比超40% [2] - 2024年科创板、创业板、北交所新上市公司中超90%属于战略性新兴产业或高新技术企业 [2] - 新一代信息技术、高端装备、新能源等领域形成上市公司集群 [2] 并购重组情况 - 沪深上市公司披露资产重组1400余单 同比增长超40% [2] - 重大资产重组170余单 同比增长超220% [2] - 战略性新兴产业上市公司披露资产重组约650单 重大资产重组超80单 [2] 私募股权创投基金支持 - 注册制改革以来 90%科创板、北交所上市公司及超50%创业板上市公司获得私募股权创投基金投资 [3] - 私募基金投向战略性新兴产业在投项目超10万个 在投本金超4万亿元 [4] 债券市场融资 - 科创债累计发行1.2万亿元 [4] - 2024年发行539只科创债 规模0.61万亿元 同比增长64% [4] - 募集资金主要投向半导体、人工智能、新能源、高端制造等前沿领域 [4]

政策发布与市场生态优化 - 2024年以来证监会陆续出台"科创板八条""科技十六条""并购六条"及《资本市场做好金融"五篇大文章"的实施意见》等一系列政策文件 以优化支持科技创新的政策体系和市场生态 [1] - 政策目标在于推动创新链产业链人才链金融链加快深度融合 [1] 上市公司结构与科技含量 - 沪深北交易所上市公司中战略性新兴产业公司数量接近2700家 市值占比超过40% [1] - 2024年科创板 创业板 北交所新上市公司中超过90%属于战略性新兴产业或高新技术企业 [1] 私募股权与创投基金支持 - 私募股权创投基金投向战略性新兴产业的规模和占比持续提升 [1] - 目前私募股权创投基金在投项目超过10万个 在投本金超过4万亿元 [1] 债券市场直接融资作用 - 交易所债券市场已成为科技企业重要直接融资渠道 科创债累计发行1.2万亿元 [2] - 2024年科创债发行539只 发行规模0.61万亿元 同比增长64% [2] - 募集资金主要投向半导体 人工智能 新能源 高端制造等前沿领域 [2] 资本市场改革与对外开放 - 资本市场改革效应不断放大 支持科技创新的产品 工具和服务体系持续健全 "科技—产业—金融"良性循环加速形成 [2] - 境外上市新规自2023年3月31日实施以来运行平稳 截至2024年4月底已完成242家境内企业境外上市备案 其中83家为科技企业 [2] - 科技企业境外上市主要集中在信息技术 生物医药 新能源 先进制造等领域 [2] - 证监会将继续支持符合条件的科技企业利用境内外资本市场规范发展 提供更透明 高效 可预期的监管环境 [2] 募集资金监管 - 证监会对上市公司首发和再融资的募集资金有严格监管 披露和使用要求 [3] - 近期修订发布的《上市公司募集资金监管规则》强调募集资金应专款专用 专注主业 支持实体经济发展 并严格监管用途变更 [3] - 新规旨在进一步强化上市公司募集资金的安全性和使用规范性 [3]

上市公司科技含量提升 - 沪深北交易所上市公司中战略性新兴产业公司数量接近2700家 [1] - 战略性新兴产业上市公司市值占比超过四成 [1] - 2024年科创板、创业板、北交所新上市公司中超九成属于战略性新兴产业或高新技术企业 [1] 硬科技企业上市进展 - 关键核心技术攻关领域代表性硬科技企业实现上市 [1]

上海市科技服务业高质量发展政策 - 上海市发布《关于进一步深化改革创新加快科技服务业高质量发展的若干意见》 [1] - 政策聚焦前沿科技、未来产业和战略性新兴产业发展重点领域 [1] - 建立"未来产业基金+高质量孵化器+概念验证中心+集聚区"体系化布局机制 [1] - 提高概念验证对未来产业发展的促进作用 [1]

上海科技服务业发展布局 - 上海市聚焦前沿科技、未来产业和战略性新兴产业发展重点领域 [1] - 建立"未来产业基金+高质量孵化器+概念验证中心+集聚区"体系化布局机制 [1] - 强化技术与市场可行性"双验证"功能，打通概念验证、中试熟化、创业孵化与产业化的关键环节 [1] - 提高概念验证对未来产业发展的促进作用 [1] - 建立市场化运营、风险共担和利益共享机制 [1]

央企并购重组特征 - 战略聚焦性：80%以上重组案例集中于战略性新兴产业 国家电投通过整合白音华煤电将褐煤产能从4800万吨提升至6300万吨 火电装机规模增长超40% 新能源装机占比突破50% [3] - 市场化导向：证监会"并购六条"提高对轻资产科技型企业的估值包容性 华润集团以138亿元入主长电科技切入半导体封装测试领域 [4] - 产业链深度整合：中国船舶吸收合并中国重工后造船完工量占全球市场份额突破25% 吨钢采购成本降低12% 交付周期缩短18% [5] 政策支持力度 - 顶层设计：国务院国资委要求2025年央企战略性新兴产业收入占比达35% 较2022年提升10个百分点 [7] - 地方政策：上海提出三年培育10家头部企业形成3000亿元并购规模 深圳设立"并购重组14条"专项基金 北京证券交易所开通绿色审核通道 [7] - 监管创新：证监会将重组审核周期压缩至45个工作日较传统流程缩短60% 允许定向发行可转债支付对价 [7] 重点公司重组动态 - 远达环保：拟收购五凌电力和长洲水电股权 可能成为国家电投境内水电资产整合平台 [8] - 大唐发电：整合内蒙古 山西煤电资产并配套风光项目推进煤电与新能源协同转型 [9] - 洪都航空：通过资产置换注入洪都科技实现航空工业集团内部资产优化配置 有望继续参与军工资产整合 [9] - 电投产融：拟置入国电投核能有限公司100%股权成为国家电投核电资产整合平台 [9] - 国家电网重组标的：已收购9省电力公司所属电网节能业务及资产 近期主力净流入超10亿 [10]

对接需求请扫码 子基金需在北碚区累计完成返投金额不少于母基金实缴出资的1.5倍，包括直接投资本地企业、引 进企业落地、促进总部经济回迁等多种形式。 来源：重庆产业引导基金 每日｜荐读 热文： 社会LP去哪了 热文： 购基金井喷，巨头们开始"买买买" 报告： 独角兽的"新双轮驱动"：《2025中国CVC影响力报告》发布 报告： 哪些LP在活跃出资？——《LP全景报告2024》发布 重庆北碚母基金发布招募公告：为深入贯彻落实重庆市及北碚区关于加快发展战略性新兴产业和推 动区域高质量发展的相关部署，聚焦"先进制造+新兴产业"双轮驱动，进一步引导社会资本参与区 域产业投资，重庆渝创兴碚私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"北碚母基金"）现 面向社会公开招募子基金管理机构。 北碚母基金由重庆市北碚区国有平台公司与重庆产业引导基金共同发起设立，总规模20亿元。子 基金将重点投向传感器及仪器仪表、新型显示、智能网联新能源汽车、高端摩托车、通用机械、生 物医药、先进材料、现代服务业、乡村振兴及文旅融合发展、食品及农产品加工等新兴产业领域。 通过新设子基金、参股子基金或设立SPV等多种方式进行市场化投资，进一步发挥财 ...

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 刘昱汝 徐芸茜 北京报道 2025年是国企改革深化提升行动收官之年，也是新一轮改革的谋划之年。 近日，国务院国资委全面深化改革领导小组会议释放强烈信号：要确保高质量完成国企改革深化提升行动，并重 点部署了"两非""两资"处置和亏损企业治理，将资源更好地集中到主责主业、发展战略性新兴产业上来，形成主 业更突出、核心竞争力更强的业务布局。 值得一提的是，会议还强调要高起点谋划好下一步深化国资国企改革工作。 "两非""两资"攻坚下的资源重构 会议重点部署了"两非""两资"处置和亏损企业治理。这一举措旨在将资源更好地集中到主责主业、发展战略性新 兴产业上来，形成主业更突出、核心竞争力更强的业务布局。通过处置"两非""两资"和治理亏损企业，可进一步 优化国有企业资源配置，提升国有资本配置效率，增强国有企业核心竞争力。 "两非""两资"是指非主业、非优势业务和低效、无效资产。事实上，早在2022年3月，中央企业和地方国有企 业"两非""两资"剥离清退完成率就超过了85%，全国纳入名单的"僵尸企业"处置率超过95%，重点亏损子企业三年 减亏83.8%。 "要把国有 ...