付息方案核心信息 - 公司将于2025年10月22日支付“大参转债”自2024年10月22日至2025年10月21日期间的利息 [2] - 本次付息为第五年付息，票面利率为1.8%，即每张面值100元的债券兑息金额为1.80元（含税）[13] - 付息债权登记日为2025年10月21日，除息日和付息日均为2025年10月22日 [4][14][19] 债券基本条款 - “大参转债”发行总额为人民币140,500.00万元，发行数量为14,050,000张 [4] - 债券期限为自2020年10月22日起至2026年10月21日止，共6年 [2] - 债券采用每年付息一次的方式，计息起始日为发行首日 [6] 转股相关信息 - 债券转股期限自2021年4月28日起至2026年10月21日止 [8] - 债券最新转股价格为17.69元/股 [10] - 在付息债权登记日前申请转股的债券，公司不再支付本计息年度及以后计息年度的利息 [6] 付息执行安排 - 本次付息对象为截至2025年10月21日上海证券交易所收市后登记在册的全体债券持有人 [15] - 公司委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行债券兑息 [16] - 公司将在付息日前2个交易日内将利息足额划付至指定账户 [16] 投资者税务安排 - 个人投资者适用20%利息所得税率，每张债券税后实际派息为1.44元 [17] - 居民企业投资者需自行缴纳债券利息所得税，实际派发金额为1.80元（含税）[17] - 合格境外投资者等非居民企业在本期债券利息收入上暂免征收企业所得税和增值税 [18]

股价与交易表现 - 截至2025年10月13日收盘，公司股价报收于54.8元，下跌5.4% [1] - 当日换手率为5.46%，成交量为8.81万手，成交额为4.85亿元 [1] - 当日主力资金净流出779.05万元，占总成交额1.61%，游资资金净流出2076.11万元，占总成交额4.28%，散户资金净流入2855.16万元，占总成交额5.88% [1][3] 可转换公司债券发行 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请已于2025年10月13日获得上海证券交易所受理 [2][5] - 本次发行拟募集资金总额不超过59,500万元 [2][4] - 募集资金拟用于“新型智能终端零组件（轻质材料）智能制造中心项目”、补充流动资金及偿还银行贷款 [2][4] - 本次发行可转债期限为6年，每张面值100元，将向原股东优先配售 [2][4] - 本次发行尚需获得上交所审核同意及中国证监会注册，债券上市尚需上交所批准 [2][4][5] 公司财务与业务概况 - 公司主营业务为高精度、高密度、形状复杂的精密零部件研发、设计、生产及销售，包括MIM产品、其他金属制品、塑胶产品及模治具等，产品主要应用于消费电子领域 [1][2][4] - 2025年上半年公司营业收入为40,208.08万元，净利润为487.31万元 [2][4] - 报告期各期净利润分别为9,490.35万元（2022年）、5,877.16万元（2023年）、7,463.31万元（2024年）和487.31万元（2025年上半年） [4] - 报告期内客户集中度较高，分别为74.71%（2022年）、73.31%（2023年）、71.86%（2024年）和67.96%（2025年上半年） [4] - 报告期内外销收入占比较高，分别为66.08%（2022年）、60.68%（2023年）、67.69%（2024年）和72.74%（2025年上半年） [4]

募投项目概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券的募投项目包括数据中心电源模块及高效节能电力装备智能制造项目、高效节能液浸式变压器及非晶合金铁芯智能制造项目、研发办公楼建设项目和补充流动资金 [1] 募投项目必要性与合理性 - 全球及中国数据中心、AIDC市场规模高速增长，电源模块方案成为主流趋势且渗透率快速提升 [2] - VPI变压器市场规模较快增长，液浸式变压器、非晶合金铁芯变压器和立体卷铁芯变压器市场规模均呈增长态势 [2] - 数据中心供配电系统向电源模块方案发展，高效节能变压器成为行业必然趋势 [2] - 同行业上市公司在相关领域均有扩产动作，公司拥有全产品线自制和交付能力，产品大部分性能指标优于竞争对手 [2] - 公司现有产能不足，募投项目产能规划与市场规模相匹配，且公司具备竞争优势和有在手订单 [3] 募投项目实施确定性 - 各募投项目相关技术成果丰富，拥有专业研发团队，在数字化工厂建设运营方面有成熟经验 [4] - 数据中心电源模块产品已批量销售，VPI变压器已研发多个型号，高效节能液浸式变压器及非晶合金铁芯相关产品部分已完成关键研发和验证 [4] - 项目产品具有较高技术壁垒，主要原材料和生产设备供应稳定，实施不存在重大不确定性 [4] 研发办公楼建设项目 - 研发办公楼建设项目位于桐乡生产基地，建筑面积7,238.25平方米，预计容纳研发相关人员170人，人均研发面积30.35平方米/人 [5] - 项目可满足桐乡生产基地研发和办公配套需求，为产品和技术研发及迭代提供支持，并能承接上海基地VPI变压器业务相关员工 [5] 产能规划与消化措施 - 数据中心电源模块等成套系列产品数字化工厂项目规划年产能1,200套（含1.9万台中低压开关设备），建设期1.5年 [6] - VPI变压器数字化工厂项目建成达产后，VPI变压器年产能新增410万kVA，建设期1.5年 [7] - 高效节能液浸式变压器及非晶合金铁芯智能制造项目规划非晶合金铁芯及立体卷铁芯液浸式变压器年产能1,578万kVA，非晶合金铁芯年产能3万吨 [7] - 公司在数据中心领域经验丰富、客户优质，营销服务体系完善，并已与部分客户接洽意向采购协议，产能消化措施具可行性 [6][7]

2025年上半年财务表现 - 公司实现营业收入9505.31万元，同比下降13.83% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-2242.99万元，亏损额较上年同期的-2547.35万元收窄11.95% [1][2] - 经营活动产生的现金流量净额为-1024.36万元，较上年同期的-6200.40万元大幅改善83.48% [1][2] 2024年全年财务表现 - 公司实现营业总收入4.40亿元，同比下降13.44% [2] - 归属于上市公司股东的净利润1152.61万元，同比下降8.93% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为6212.08万元，相较2023年的-2969.61万元，由负转正，增幅达309.19% [2][3] 历史财务数据对比 - 公司营业收入从2022年的6.28亿元下降至2024年的4.40亿元 [3] - 归属于上市公司股东的净利润从2022年的5721.11万元大幅下降至2024年的1152.61万元 [3] - 扣除非经常性损益的净利润在2024年转为亏损-252.70万元，较2023年的盈利333.54万元下降175.76% [2][3] 公司融资活动 - 公司于2020年5月6日在深交所创业板上市，首次公开发行募集资金净额为3.33亿元 [3][4] - 2023年公司向不特定对象发行可转换公司债券，实际募集资金净额为1.97亿元 [5] - 两次募资金额合计约为5.81亿元 [6]

恒邦转债可能触发赎回条款 - 自2025年9月9日至2025年10月10日，公司股票已有10个交易日的收盘价格不低于当期转股价格11.19元/股的130%（即14.55元/股）[1] - 若在未来任何连续三十个交易日中至少有十五个交易日满足上述条件，则将触发有条件赎回条款[2][8] - 触发条款后，公司将于当日召开董事会审议决定是否按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债[2][8] 恒邦转债基本情况 - 公司于2023年6月12日公开发行3,160万张可转债，每张面值100元，募集资金总额为31.6亿元，实际募集资金净额为31.30亿元[2][13] - 可转债于2023年7月7日起在深交所挂牌交易，债券简称“恒邦转债”，代码“127086”[3][14] - 转股期为2023年12月18日至2029年6月11日[4][16] 转股价格调整历史 - 2024年6月12日，因2023年年度权益分派，转股价格由11.46元/股调整为11.33元/股[5][16] - 2025年6月12日，因2024年年度权益分派，转股价格由11.33元/股调整为11.19元/股[5][17] 2025年第三季度转股情况 - 2025年第三季度，“恒邦转债”因转股导致债券金额减少61.58万元，债券数量减少6,158张，转股数量为55,013股[17] - 截至2025年9月30日，“恒邦转债”剩余债券金额为31.59亿元，剩余债券数量为31,586,267张[17]

融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金 [1] - 募集资金总额不超过8.01亿元 [1] 募集资金用途 - 募集资金将用于简阳海天数智化供水及综合效能提升工程 [1] - 募集资金将用于资阳市供水基础设施韧性升级与数智化建设项目 [1] - 募集资金将用于夹江县城市生活污水处理厂扩建项目 [1] - 部分募集资金将用于补充流动资金 [1]

公司融资进展 - 春风动力于2025年8月12日收到上海证券交易所对其向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的首轮审核问询函 [1] - 公司会同相关中介机构对问询函问题进行研究与落实，并于2025年9月30日在上海证券交易所网站披露了回复文件 [1] 后续审批流程 - 本次可转债发行事项尚需通过上海证券交易所审核，并获得中国证券监督管理委员会同意注册的决定方可实施 [1] - 最终能否通过上交所审核以及获得中国证监会同意注册的决定及其时间均存在不确定性 [1]

融资方案核心信息 - 公司公布向不特定对象发行可转换公司债券的预案 [1] - 本次可转换公司债券募集资金总额不超过8.01亿元（含发行费用）[1] - 募集资金在扣除发行费用后拟用于四个具体项目 [1] 募集资金具体用途 - 资金将用于简阳海天数智化供水及综合效能提升工程 [1] - 资金将用于资阳市供水基础设施韧性升级与数智化建设项目 [1] - 资金将用于夹江县城市生活污水处理厂扩建项目 [1] - 部分募集资金将用于补充流动资金 [1]

董事会会议召开情况 - 第十届董事会第八次会议于2025年9月28日以现场结合通讯方式召开 所有7名董事均参与表决 [2] - 会议通知于2025年9月25日通过电话及电子邮件方式发出 由董事长唐一林主持 [2] - 会议召集及召开程序符合《公司法》和公司章程规定 决议合法有效 [2] 可转换债券发行方案修订 - 董事会审议通过修订版可转换公司债券发行预案及募集资金使用可行性分析报告 [3][4] - 修订原因系发行方案内容调整 具体文件已同步披露于上海证券交易所网站 [3][4][8] - 所有议案均获7票同意 0票反对 0票弃权 且无需提交股东大会审议 [4][5][7] 募集资金规模与用途 - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币250,000万元（含发行费用） [12][16] - 募集资金将用于"绿色新能源电池材料产业化项目"及补充流动资金 [16][17] - 项目旨在扩大电池材料产能 优化生产工艺 满足消费电子与动力电池领域需求 [17] 财务影响测算假设 - 假设2025年12月31日完成发行 转股价格暂定为32.80元/股 [12] - 基于2024年归母净利润86,785.26万元 假设2025-2026年净利润增长率分别为0%/10%/20% [12] - 测算涵盖两种极端情形：2026年6月30日全部转股或全部未转股 [12] 公司业务与技术优势 - 公司为化学新材料和生物质新材料高新技术企业 酚醛树脂、呋喃树脂产销量居国内第一 [16] - 开发酚醛树脂基和重组树脂基硅碳用多孔碳双技术路线 覆盖消费电子、动力电池及储能场景 [17][19] - 截至2025年6月30日 公司拥有有效专利超800项 其中发明专利超500项 [19] 人员与市场储备 - 公司员工总数4,027人 其中研发技术人员754人 圣泉新能源子公司员工102人 [18] - 通过客户前端研发合作深度绑定下游电池厂商 已开展硅碳负极送样测试及产业化探索 [21] - 募投项目将强化公司在硅碳负极市场的竞争力 深化客户合作关系 [21] 即期回报保障措施 - 公司承诺加强募集资金管理 提高使用效率 并严格执行利润分配制度 [22][23] - 董事、高管及控股股东均出具书面承诺 确保填补回报措施有效执行 [25] - 措施包括约束职务消费、规范薪酬制度、避免利益输送等 [25]

公司融资进展 - 公司于2025年8月18日收到上交所受理发行证券申请通知(上证科审(再融资)〔2025〕94号) [1] - 公司于2025年8月27日收到上交所出具的审核问询函(上证科审(再融资)〔2025〕106号) [1] - 公司于2025年9月20日在上交所网站披露审核问询函回复报告 [2] 文件更新情况 - 公司于2025年9月29日对募集说明书等文件进行修订和更新 [2] - 更新文件包括《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》和《审核问询函之回复报告》 [2] - 所有文件均在上交所网站(www.sse.com.cn)公开披露 [2] 审核状态 - 本次发行尚需获得上交所审核通过 [2] - 需经中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施 [2] - 公司将根据审核进展情况及时履行信息披露义务 [2]