加沙停火谈判进展 - 以色列官员表示与哈马斯的谈判可能需要几天时间才能达成协议 [1] - 以色列提出在加沙南部拉法建立"人道主义城"的计划成为谈判新障碍 [1] - 哈马斯方面对"人道主义城"计划表示强烈反对 [1] 谈判障碍分析 - 巴勒斯坦消息人士指出"人道主义城"议题正阻碍谈判进程 [1] - 该计划由以色列方面日前提出并通过巴勒斯坦消息人士披露 [1]

美国总统特朗普将对14个国家加征关税的生效日期推迟至8月1日，为谈判提供三周缓冲期，且表示与欧盟和中国的贸易谈判进展顺利，市场对更宽松的贸易 政策抱有期待。日本和韩国迅速反应，试图通过谈判减轻关税冲击，进一步助长市场风险偏好。黄金作为传统避险资产，其避险需求因贸易紧张局势缓和的 预期而下降。 2、美元强势压制金价 周二美元指数一度上涨0.3%至97.83，尽管尾盘略有回落，但其强势仍对黄金构成压力。日元因特朗普对日本商品加征25%关税的威胁而走软，美元兑日元 上涨0.38%至146.625，凸显美元相对强势。市场对美国经济和货币政策的预期及强劲的6月就业报告，减少了对美联储立即降息的押注，支撑美元。 黄金周二（7月8日）早盘上探3346附近后开始震荡下跌，美盘加速下跌，最低跌至3287附近，尾盘小幅反弹3310受阻回落，日线收出一根阴线。 一、基本面 1、贸易谈判乐观情绪削弱避险吸引力 1、日线级别：黄金周三走跌收阴，自上周四在3365/3366受阻后，整体呈现震荡下跌走势。目前均线开始拐头向下形成阻力，短期走势偏弱。 阻力方面：日内上方首先要关注3320阻力，该位置是5/10日均线目前所在之处，若金价在此之 ...

核心观点 - 周二大盘震荡走高沪指逼近3500点，三大指数全线收红创业板指领涨，市场热点杂乱个股涨多跌少，预计短期难出台超预期增量政策，七月需关注7月底政治局会议定调，A股外部环境扰动降低，短线积极情绪有望延续 [1][4][7] 市场表现 - 上证指数收盘3497.48点涨0.70%，深证成指收盘10588.39点涨1.47%，沪深300收盘3998.45点涨0.84%，创业板指收盘2181.08点涨2.39%，科创50收盘991.95点涨1.40%，北证50收盘1420.99点涨1.36% [2] 板块排名 - 申万行业表现前五的是通信（2.89%）、电力设备（2.30%）、电子（2.27%）、建筑材料（2.12%）、传媒（1.73%）；表现后五的是公用事业（ -0.37%）、银行（ -0.24%）、家用电器（0.21%）、交通运输（0.22%）、医药生物（0.31%） [3] - 概念板块表现前五的是BC电池（4.13%）、硅能源（4.02%）、PCB概念（3.86%）、铜缆高速连接（3.60%）、低辐射玻璃(Low - E)（3.55%）；表现后五的是中船系（ -0.45%）、生物质能发电（0.03%）、足球概念（0.09%）、幽门螺杆菌概念（0.15%）、冰雪产业（0.18%） [3] 后市展望 - 开盘三大指数涨跌不一后震荡走高，午后横盘涨幅小幅扩大，算力硬件股集体爆发，光伏概念股盘中拉升，大金融等方向轮番活跃，个股涨多跌少 [4] 消息方面 - 香港证监会行政总裁称央行和香港金管局宣布债券通优化扩容措施；33家建筑类企业发“反内卷”倡议书；美国总统称关税8月1日截止日期不是百分百确定；美财长称未来数周拟与中方会谈推动贸易磋商 [6] 市场情况 - 沪深两市全天成交额1.45万亿，较上个交易日放量2453亿，全市场超4200只个股上涨 [7] 市场分析 - 国内经济和出口有韧性，二季度实现5%GDP目标压力小，短期难出台超预期增量政策，关税暂停结束后下半年经济压力或加大，七月处于“关税谈判期、经济观察期、存量政策落地期、增量政策酝酿期” [7] - 海外关税对基本面影响不确定，但对资本市场影响趋于缓和，A股外部环境扰动降低，国内经济有韧性且中美释放缓和信号，短线积极情绪有望延续 [7]

美国商务部长卢特尼克：（谈及欧盟贸易谈判时表示）他们已经提出了真正的提议。 ...

关税政策与市场反应 - 美国总统特朗普宣布将从8月1日起对14个国家征收25%至40%不等的进口关税 但市场反应较4月更为温和 美国三大指数跌幅不到1% 亚太股市普遍上涨 日经225指数和韩国Kospi指数分别上涨0 25%和1 81% 上证综指和恒生指数分别涨0 7%和1 09% [1] - 欧洲主要股指走势平稳 英国富时100指数和德国DAX指数盘中小幅上涨 市场对关税的担忧情绪明显减弱 高盛和摩根士丹利等机构认为欧美贸易谈判达成协议的可能性增大 [3][10] - 特朗普在信函中警告相关国家若采取报复性关税 美国将进一步提高税率 同时提出若相关国家向美国开放市场并消除贸易壁垒 关税税率可能调整 谈判期限延长至8月1日 [5] 欧美贸易谈判进展 - 欧盟委员会希望与美国在7月9日前达成协议 但爱尔兰贸易部长表示谈判可能延续至8月1日 欧盟寻求对汽车及零部件25%的关税和钢铁铝制品50%的关税实施配额管理和豁免机制 [7] - 欧盟内部对协议条款存在分歧 德国敦促快速达成协议 法国则表示若美国坚持10%的关税 欧盟将作出对等回应 欧盟已批准对216亿欧元的美国商品征税作为反制措施 [7][8] - 欧盟拟定了第二份针对950亿欧元美国商品的关税清单 涵盖波音飞机 汽车和波本威士忌等工业产品 以应对特朗普的"对等关税"和汽车关税 [9] 机构观点与市场配置 - 高盛逆势上调美股目标价 标普500指数未来3个月 6个月 12个月的目标点位分别上调至6400点 6600点和6900点 反映对美联储降息的预期 [10] - 摩根士丹利认为美国与其他国家的协议可能在8月1日前完成 协议达成前关税或战术性上调 高盛关注报复性关税税率是否缓解以及欧洲是否降低贸易壁垒 [10] - 贝莱德建议维持积极风险偏好并超配美股 瑞士百达财富管理强调长期投资的重要性 指出标普500指数回报最好的10天往往紧随表现最糟糕的10天之后 [10][11] 亚太股市与投资机会 - 渣打看好韩国和中国市场 认为美元走弱利好亚洲市场 建议超配中国成长型科技和非必需品消费板块 以及香港上市的优质国企 [12] - 摩根士丹利继续看好A股的科技成长 中国制造和新消费方向 包括高端机械 汽车 军工和医药等领域的优质公司 [12] 美元 美债与黄金配置 - 美元对欧元年初以来下跌近14% 欧洲机构投资者将资金从美元资产调整到欧元资产 抛售美债加剧美元弱势 渣打看淡美元 预计美联储未来12个月降息3次 [14] - 全球央行持续增配黄金 中国央行连续8个月增持黄金 6月末黄金储备达7390万盎司 黄金被视为"去美元化"对冲工具 关键支撑位在3300美元 [15][16] - 嘉盛集团指出黄金短期支撑位在3300美元 阻力位在3350美元和3400美元附近 尽管金价从高位回调 但上升趋势线仍保持完好 [16]

伊朗与美国谈判进展 - 伊朗外交部长表示伊朗与美国谈判取得的进展遭到破坏 破坏者是美国表面上的盟友而非伊朗 [1] - 近期伊朗收到多封信函 暗示美国可能准备重启谈判 [1] - 伊朗仍然希望通过外交途径解决问题 但对进一步对话持怀疑态度 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 当前纯苯市场供需双增，供应上石油苯装置开工有波动但加氢苯开工率达历史高位，需求基本恢复至二季度检修季前水平，港口库存或继续累积，三季度需关注上下游新增产能释放节奏错配影响 [3] - 当前苯乙烯市场供需格局趋于走弱，供应压力加剧，需求端下游开工率下滑，进入传统淡季，库存进入累库通道，短期内需关注基差调整节奏和裕龙石化歧化装置投产进展 [4] 根据相关目录分别进行总结 日度市场总结 基本面 - 7月7日苯乙烯主力合约收跌0.04%，报7337元/吨，基差303（+13元/吨） [2] - 7月7日布油主力合约收盘67.0美元/桶（+0美元/桶），WTI原油主力合约收盘68.3美元/桶（-0.5美元/桶），华东纯苯现货报价5880元/吨（+0元/吨） [2] - 苯乙烯样本工厂库存19.4万吨（-0.6万吨），环比去库3.0%，江苏港口库存9.9万吨（+1.4万吨），环比累库16.2%，整体偏累库 [2] - 苯乙烯检修装置逐渐回归，供应整体持稳，周产量保持36.7万吨（+0万吨），工厂产能利用率80.0%（-0.1%） [2] - 下游3S开工率变化不一，EPS产能利用率55.9%（-3.84%），ABS产能利用率65.0%（-1.0%），PS产能利用率52.4%（-5.0%），开工率整体回落 [2] 观点 - 纯苯市场供需双增，供应上加氢苯开工率达历史高位，需求基本恢复，港口库存或继续累积，三季度关注新增产能释放节奏错配影响 [3] - 苯乙烯市场供需格局走弱，供应压力加剧，需求端下游开工率下滑，进入累库通道，短期内关注基差调整节奏和裕龙石化歧化装置投产进展 [4] 产业链数据监测 苯乙烯&纯苯价格 |数据指标|2025/07/04|2025/07/07|涨跌幅|变化|单位| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |苯乙烯(期货主连)|7340.0|7337.0|-0.04%| |元/吨| |苯乙烯(现货)|7904.0|7914.0|0.13%| |元/吨| |基差|290.0|303.0|4.48%| |元/吨| |纯苯(华东)|5880.0|5880.0|0.00%| |元/吨| |纯苯(韩国FOB)|714.5|711.5|-0.42%| |美元/吨| |纯苯(美国FOB)|799.5|817.8|2.29%| |美元/吨| |纯苯(中国CFR)|730.5|727.5|-0.41%| |美元/吨| |纯苯内益 - CFR价差|-426.3|-398.1|6.60%| |元/吨| |纯苯华东 - 山东价差|-70.0|-120.0|-71.43%| |元/吨| |布伦特原油|67.0|67.0|0.00%| |美元/吨| |WTI原油|68.8|68.3|-0.73%| |美元/吨| |石脑油|7781.5|7751.5|-0.39%| |元/吨| [6] 苯乙烯&纯苯产量及库存 |数据指标|2025/06/27|2025/07/04|涨跌幅|变化|单位| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |苯乙烯产量(中国)|36.7|36.7|-0.07%| |万吨| |纯苯产量(中国)|43.3|43.3|0.16%| |万吨| |苯乙烯港口库存(江苏)|8.5|9.9|16.24%| |万吨| |苯乙烯工厂库存(国内)|20.0|19.4|-2.99%| |万吨| |纯苯港口库存(全国)|17.1|17.7|3.51%| |万吨| [7] 开工率情况 |产能利用率|2025/06/27|2025/07/04|涨跌|变化|单位| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |纯苯下游 - 苯乙烯|80.1|80.0|-0.05| |%| |纯苯下游 - 己内酰胺|89.3|95.7|6.41| |%| |纯苯下游 - 苯酚|79.0|78.5|-0.46| |%| |纯苯下游 - 苯胺|69.3|69.2|-0.10| |%| |苯乙烯下游 - EPS|59.7|55.9|-3.84| |%| |苯乙烯下游 - ABS|66.0|65.0|-0.96| |%| |苯乙烯下游 - PS|57.4|52.4|-5.00| |%| [8] 行业要闻 - 特朗普认为无需延长7月9日关税大限，美财长坦言或难完成全部谈判 [9] - 特朗普可能率团访华，美国官员正制定计划让其今年晚些时候率数十名CEO访华，类似5月中东之行促成超2万亿美元交易 [9] - 美国参议院在关键程序性投票中以51票比49票的微弱优势通过推进特朗普税改法案 [9] 产业链数据图表 - 包含纯苯价格、苯乙烯价格、苯乙烯 - 纯苯价差、SM进口纯苯成本VS国产纯苯成本、苯乙烯港口库存、苯乙烯工厂库存、纯苯港口库存、ABS库存、EPS库存、PS库存、己内酰胺周度产能利用率、苯酚周度产能利用率、苯胺周度产能利用率等图表 [10][16][17][21][23][28]

智通财经7月8日电，美国和日本同意继续就关税问题展开积极谈判。 (第一财经) ...

中美贸易谈判 - 中美在出口管制议题达成部分一致，美取消EDA软件等限制，中国放松稀土管制，未来美或放松AI芯片等领域管制，但核心技术管控或强化[4][24][25] - 20%芬太尼关税预计下调，24%暂缓关税或延期，7月9日是芬太尼关税观察窗口，8月12日暂缓关税到期[5][28][29] 美国与其他国家贸易 - 美国仅与英、越达成协议，进度低于预期，7月9日后各国关税10%-70%，8月1日生效[49] - 美越协议对转口贸易加征40%关税，未来或成样板，不利中国条款分四类[6][30] 232调查 - 已生效三项232调查关税：汽车25%、钢铁和铝50%，正在推进七项调查，预计2025年12月至2026年1月商务部完成报告[33][34] 地缘政治局势 - 美以与伊朗停火但局势未平息，伊核问题待解决，局势升级取决于伊研制核武器进度[41][42] - 王毅访问欧盟，中欧峰会将召开，双方期待峰会推动合作，发出积极信号[43][45] 其他动态 - 美国拟限制对马来西亚和泰国AI芯片出口，阻止中国获美禁售零部件[50] - 上周外交部和商务部新闻发布会涉及中欧经贸、伊以冲突、中美关系等问题[52][54][55][57] - 上周全球地缘动态包括中东冲突、俄乌局势、美国贸易协议等[62] - 报告提示风险，包括美贸易谈判顺利加针对中国条款、特朗普关税政策反复、以伊局势反复[9][75]

柬埔寨副总理：美国关税从49%降至36%对柬埔寨来说是第一阶段谈判的巨大成功。 ...