论坛背景与核心战略 - 由中国中小企业协会指导、搜了集团主办的"3451企业启动资本路径上市论坛"在北京召开，论坛聚焦通过"3451战略"构建企业资本市场服务体系[1] - "3451战略"由搜了集团联合近百家产业龙头发起，通过产业协同、组织共建、资本联通、平台赋能四大维度提供全链条服务[1] - 战略未来三年将联合国家智库发布《3451资本跃升白皮书》并建立AI驱动的资本信用评分系统[6] 中小企业发展现状与政策支持 - 资金紧张问题持续位列中小企业发展困境前三，主要原因包括市场需求不足、应收账款拖欠及融资供需错配[2] - 今年2月出台《关于资本市场做好金融"五篇大文章"的实施意见》推进北交所、新三板普惠金融试点，5月实施《民营经济促进法》支持民营经济组织通过发行股票债券获得直接融资[2] - 在消费升级与乡村振兴战略推动下，农业企业迎来向产业链高端化发展和品牌化转型的重要机遇[2] 资本路径与上市优势 - 上市是企业跨越式发展的重要路径和区域经济提质增效的关键引擎[2] - 香港作为国际金融中心在跨境资本流动、投资者结构多元化等方面具有独特优势，企业集群化拥抱资本市场模式可大幅降低融资成本[3] - 注册制改革全面推进、北交所功能日益强化、区域股权市场不断提速，多层次资本市场体系正在形成[5] 地方政府与企业实践 - 山西省闻喜县通过政策+资源双轮驱动为参与企业提供上市专项补贴、税收优惠及政务服务绿色通道[5] - 来自黑龙江春华秋实粮油、湖北仁仁生物科技、宁夏六盘山泾河食品、北京太空链科技等四家企业展示了战略落地成果[6] - 论坛吸引30余家头部券商会所律所等专业机构及20余家头部投资机构参与[6] 战略实施机制与工具 - 发布包含区块链数据确权与智能评估的六大协同机制以及包含ESG报告生成器、上市路演模板的十大企业跃升工具包[5] - 通过数字驱动、品牌联动和机制保障开创中小企业协同发展的创新范式[2] - 构建连接全球统一大市场的数字化基础设施促进商品资本数据等要素高效配置[6]

公司上市情况 - 鼎佳精密于7月31日在北京证券交易所上市，成为苏州今年第5家A股上市公司、第10家境内外上市公司，同时也是昆山第50家上市公司、第3家北交所上市公司 [1] - 公司本次发行2000万股，发行价格11 16元 股，募集资金2 23亿元（超额配售选择权前） [2] - 昆山累计上市企业达50家，境内上市企业35家，总市值超3000亿元 [2] 公司业务概况 - 公司成立于2007年，专业从事消费电子功能性及防护性产品设计、研发、生产与销售，为高新技术企业 [1] - 拥有昆山、重庆、越南等多个生产基地，产品应用于笔记本电脑、智能手机、服务器、AR VR等消费电子产品，并逐步开拓新能源汽车领域 [1] - 直接客户包括仁宝电脑、立讯精密、和硕科技、京东方等，产品最终应用于戴尔、惠普、联想等知名品牌 [1] - 公司为国家级专精特新"小巨人"企业，竞争力位于行业前列 [1] 财务表现 - 2022年营业收入3 29亿元，同比下滑15 99%，归母净利润5357 09万元，同比下滑30 10% [2] - 2023年营业收入3 67亿元，归母净利润5194 88万元，同比下滑3 03% [2] - 2024年营业收入4 08亿元，同比增长11 18%，归母净利润5955 14万元，同比增长14 63% [2] 募资用途 - 募集资金将用于消费电子精密功能性器件生产等项目，以扩大产能、提升核心竞争力 [2] 行业背景 - 2022年因下游消费电子行业需求下滑导致公司订单减少 [2] - 2023年公司通过开发新产品、拓展新客户与新领域实现收入恢复 [2]

公司招股更新概况 - 周一以来六家公司更新招股书 包括零极 诚天国际 紫云东方 黑瞳科技 美妍堂和Agencia Comercial [1] - 已公开发行规模的公司募资均不超过1000万美元 [1] - 诚天国际和美妍堂更新了最新财务信息 [1] 零极 (ZDAN) - 计划以每股4美元发行200万股 拟募资800万美元 [1] - 总部位于深圳 是云网络软件和设备提供商 产品包括云数据基站节点软件 [3] - 截至2024年9月30日的十二个月营收591万美元 净利润271万美元 [3] 诚天国际 (TTG) - 去年10月底公开招股书 未披露拟发行规模但更新财务信息 [3] - 2024年营收9012万美元 净利润93万美元 [3] - 总部位于深圳 是跨境供应链服务提供商 提供货物集运转运 物流仓储 末端派送和出海供应链服务 [7] 紫云东方 (YLY) - 计划以每股4至6美元发行150万股 拟募资600万至900万美元 [7] - 总部位于香港 提供跨境企业服务解决方案及海外落地服务 [9] - 截至2024年11月30日的六个月营收121万美元 净利润22万美元 [9] 黑瞳科技 (DKI) - 计划以每股4美元发行150万股 拟募资600万美元 [11] - 总部位于香港 是移动游戏开发商 提供游戏设计 编程及多平台手游分销运营 [11] - 截至2025年3月31日六个月营收521万美元 净利润91万美元 [11] 美妍堂 (MCTA) - 计划以每股4至6美元发行160万股 拟募资640万至960万美元 [12] - 总部位于香港 拥有4家"美妍堂"品牌健康中心 提供美容 健康和产后服务及产品 [12] - 截至2025年3月31日的十二个月营收622万美元 净利润120万美元 [12] Agencia Comercial (AGCC) - 计划以每股4至6美元发行175万股 拟募资700万至1050万美元 [14] - 总部位于台湾 业务包括瓶装和原桶威士忌销售 以及品牌授权威士忌装瓶 包装和销售 [14] - 2024年营收254万美元 净利润78万美元 [14] 美妍堂业务详情 - 公司提供结合中医理念的健康服务 包括中医养生 美容和产后治疗 [27] - 拥有4家位于香港的健康中心 提供中医美容 养生和产后疗法及产品 [37] - 产品线包括子宫护理贴 益生菌私密洗液 滋阴丸和人参抗过敏保湿洗液等 [39] 香港传统中医服务市场 - 2019-2023年市场规模从325亿港元增至369亿港元 复合年增长率3.2% [58][60] - 中医美容市场2023年达598.9亿港元 预计将继续增长 [63] - 增长动力来自对天然安全美容疗法需求增加和健康意识提升 [64] 美妍堂财务表现 - 2024财年营收601.5万美元 较2023财年353.1万美元增长70.4% [68][69] - 增长主要来自产后服务收入增加236.2万美元 增幅68.4% [69] - 2024年9月30日止六个月营收295.9万美元 较去年同期264.2万美元增长12.0% [72][73]

公司上市申请 - 深圳云天励飞技术股份有限公司向港交所提交上市申请书 [1]

上市表现 - 悍高集团于深市主板上市 开盘价47.01元 收盘价80.00元 较发行价15.43元上涨418.47% 总市值达320.01亿元[1] - 当日成交额17.41亿元 换手率88.71% 振幅达473.04%[1] 股权结构 - 控股股东广东悍高管理集团持股71.81%[2] - 实际控制人欧锦锋通过直接及间接方式持股76.14% 其妹欧锦丽间接持股7.61% 两人合计控制89.76%表决权[2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入从162,028.69万元增长至285,677.03万元 年均复合增长率32.78%[3][7] - 同期扣非归母净利润从19,869.46万元增长至52,035.00万元 年均复合增长率61.83%[3][7] - 2025年第一季度营业收入62,612.35万元 同比增长26.75% 扣非归母净利润11,435.19万元 同比增长46.29%[8] - 预计2025年上半年营业收入138,670-150,196万元 同比增长17.04%-26.77% 扣非归母净利润22,867-25,827万元 同比增长20.80%-36.44%[9][10] 资金募集 - 公开发行4,001万股 募集资金总额61,735.43万元 净额51,062.26万元 超原计划9,062.26万元[5] - 募集资金将投入悍高智慧家居五金自动化制造基地(37,000万元)、研发中心建设(3,000万元)及信息化建设项目(2,000万元)[5][6] 经营数据 - 2024年资产总额250,041.16万元 资产负债率21.95% 加权平均净资产收益率35.88%[7][8] - 2022-2024年经营活动现金流量净额从26,497.69万元增长至67,339.60万元[7] - 研发投入占营业收入比例保持在3.88%-4.24%区间[8] 业务模式 - 公司主营家居五金及户外家具产品的研发、设计、生产和销售[1] - 采用经销为主 辅以直销、云商、电商等多元销售模式 2024年云商模式订单金额达34,207.60万元[4]

公司概况与行业地位 - 公司是国内化工新材料行业头部企业 产品涵盖胶原蛋白 空心胶囊 明胶 有机高分子材料等多个品类 是医药 保健品 家电 食品及工业制品的核心原材料[1] - 公司是中国第二大有机高分子材料改性生产企业 中国最大的聚苯乙烯生产企业 中国内资品牌产量第二大的空心胶囊生产企业[1] - 公司由王爱国于2000年创办 初始注册资本2.7亿元 经过25年发展已成为行业领军企业[3][4] - 王爱国与徐波夫妇合计持股52.53% 其中王爱国直接持股46.45% 徐波直接持股3.32%并通过世纪星豪间接持股2.76%[4] - 公司2015年登陆深交所 截至2024年7月25日A股市值96亿元 股价35.36元/股[6] 财务表现与资本结构 - 营收从2015年7.5亿元增长至2024年191.87亿元 归母净利润从7224万元增长至6.85亿元 总资产从9.98亿元增长至183.5亿元[6] - 资产负债率从2015年28.36%攀升至2024年61.68% 负债总额从2.8亿元飙升至113.2亿元 增长约40倍[8] - 2024年末短期借款22.17亿元 长期借款36.27亿元 现金及等价物20.15亿元无法覆盖短期借款[8][9] - 2024年借款利息支出1.44亿元 占归母净利润21% 2025年4月有息借款增至62.39亿元[10][11] - 控股股东为32.71亿元银行借款提供担保 其中32.11亿元担保将解除 6000万元借款上市前到期[11] - 11.5亿元固定资产被抵押 王爱国质押4813万股A股(占总股本17.74%)作为融资质押物[11][12] 业务布局与经营状况 - 业务分为大化工和大健康两大板块 大化工包括绿色石化材料 有机高分子改性材料 复合材料三大类[14] - 大化工客户包括海信 格力 美的 华为 小米 比亚迪 吉利 宁德时代 京东方 三星等龙头企业[14] - 2021年以7.28亿元收购东宝生物21.14%股权 拓展大健康业务 涵盖明胶 空心胶囊原料及胶原蛋白保健品 美妆品[14] - 大健康客户包括黄山胶囊 广生胶囊 国药集团 华润医药 齐鲁制药 远大集团等企业[14] - 毛利率从2021年14.75%持续下降至2024年8.71%[15] - 2024年大健康板块营收8.5亿元(同比下降12.39%) 明胶系列产品销量6887.26吨(同比下滑30.66%) 板块毛利率22.32%(下降2.58个百分点)[16] - 2025年第一季度营收44亿元(同比微降0.23%) 归母净利润1.11亿元(同比下滑9.8%)[16] 港股上市与战略规划 - 2024年7月10日递交港交所招股书 计划实现A+H两地上市[1] - 募资主要用于扩大全球产能 包括建设泰国生产基地 在中国香港设立区域总部[2][19] - 当前海外营收占比仅1.58% 计划通过香港 泰国 越南 墨西哥产能布局切入全球市场[16][19] - 中国家电企业在全球占主导地位 2024年家用空调 冰箱 洗衣机 LCD电视面板产能分别占全球81% 57% 50%和70%[17] - 上市可补充短期现金流 加速全球化战略布局 匹配下游客户海外扩张需求[12][18][19]

上市申请状态 - 盘兴数智于2025年1月24日首次提交港交所上市申请 目前申请处于届满失效状态 [1] - 招股书失效属于港交所正常流程机制 并非终止或暂停上市 [1] - 公司正在有序推进香港上市工作 将向港交所递交更新数据 [1] 港交所IPO规则 - 港交所规定企业递交招股书有效期为6个月 [1] - 若未在6个月期限内完成上市聆讯或流程 招股书将自动失效 [1] - 招股书失效后企业需更新数据并重新提交申请 [1]

公司上市信息 - 鼎佳精密将于7月31日在北交所上市，同日从新三板摘牌 [1] - 发行价格为11.16元/股，发行股份数量2000万股，募集资金总额为2.23亿元 [1] - 募集资金将用于消费电子精密功能性器件生产项目、包装材料加工项目、消费电子精密功能件生产项目和消费电子防护材料生产项目 [1] 公司业务与产品 - 公司是一家专业从事消费电子功能性产品及防护性产品设计、研发、生产与销售的高新技术企业 [3] - 产品应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机、一体电脑、服务器、显示器、AR/VR、智能游戏机等消费电子产品 [3] - 功能性产品主要起到电磁屏蔽、粘贴、缓冲、防尘透气等作用 [3] - 防护性产品可对消费电子产品或组件起到包装、抗压、缓冲、稳固等作用 [3] 客户与合作 - 客户包括仁宝电脑、台达电子、巨腾国际、神基股份、立讯精密、康舒科技、和硕科技、英力股份、可成科技、京东方等国内外知名制造服务商和组件生产商 [3] 财务业绩 - 2022年营业收入为3.29亿元，同比下降15.99% [3] - 2023年营业收入为3.67亿元，同比增长11.47% [3] - 2024年营业收入为4.08亿元，同比增长11.18% [3] - 2022年归母净利润为5357.09万元，同比下降30.1% [3] - 2023年归母净利润为5194.88万元，同比下降3.03% [3] - 2024年归母净利润为5955.14万元，同比增长14.63% [3]

公司上市进展 - 创业板IPO申请已获受理 此前科创板IPO折戟 [1] - 与同行相比上市进度落后 斯莱克2014年上市 新美星2016年上市 赛腾股份2017年上市 [7][8] - 公司成立于2002年 晚于中亚股份(1999年成立) 但早于新美星(2003年)和斯莱克(2004年) [7][8] 客户集中度与关联交易 - 裕同科技既是第四大股东(持股4.5%)又是第一大客户 存在双重角色 [1][3] - 2018-2020年对裕同科技销售额分别为2540.78万元、2075.54万元、3248.36万元 占营收比例11.8%、7.85%、10.54% [3] - 前五大客户销售占比从28.19%下降至19.82% 显示客户集中度有所改善 [2] 财务表现 - 2018-2020年主营业务收入分别为2.15亿元、2.64亿元、3.08亿元 保持增长态势 [2] - 主营业务毛利率持续下滑 从49.34%降至44.64%再至43.26% [5] - 自动化包装设备毛利率从54.22%降至51.49%再至45.36% 2020年下降6.13个百分点 [6] - 2020年包装设备单位成本增长10.25%至48.76万元 销售均价下降2.12%至89.24万元 [6] 行业竞争地位 - 2020年营业收入3.08亿元 显著低于同行赛腾股份(20.28亿元)、斯莱克(8.83亿元)、新美星(6.91亿元)和中亚股份(6.62亿元) [8] - 包装专用设备行业属技术密集型和资金密集型行业 [8] - 公司主营自动化包装设备和包装配套设备 占主营业务收入比例从97.48%降至85.95% [5]

公司概况 - 公司为全球第五大空调提供商，2024年市场份额达7.1% [1][3] - 业务覆盖150多个国家和地区，产品涵盖家用和中央空调 [1][3] - 公司成立于1994年，曾于2016年在新三板挂牌（股票代码835523），2017年终止挂牌 [7] 财务表现 - 2022-2025Q1营收分别为195.28亿元、248.32亿元、297.59亿元、93.52亿元 [2][3][4] - 同期净利润分别为14.42亿元、24.87亿元、29.10亿元、9.25亿元 [2][3][4] - 2023-2024年营收增速从27.2%下滑至19.8%，净利润增速从72.5%下滑至17.0% [3] - 2025Q1营收同比增长27.0%，净利润同比增长23.0% [3] - 毛利率维持在21%左右（2022-2024年分别为21.3%、21.8%、21.0%）[4][5] - 净利率从2022年7.4%提升至2023年10.0%，2024年略降至9.8% [9] 行业对比 - 2024年营收297.59亿元，显著低于格力电器(1900亿元)和美的集团(4072亿元) [4] - 毛利率21.0%低于格力(34.91%)和美的(29.97%) [5] - 2024年研发投入占比2.4%，低于美的(3.99%)和格力(3.77%) [5] 股权结构 - 郑坚江家族通过多层控股结构控制公司96.36%投票权 [1][6] - 奥克斯控股持股96.36%，其中郑坚江个人持股85%，其弟郑江持股10%，亲属何锡万持股5% [1][6] 负债与分红 - 资产负债率长期高于78%（2022-2025Q1分别为88.3%、78.8%、84.1%、82.5%）[2][8][9] - 2024年进行37.94亿元现金分红，占近三年净利润总和的55%，郑坚江家族分得36.56亿元 [2][9] - 流动负债净额从2022年31.90亿元降至2023年20.29亿元，2024年回升至24.70亿元 [2][8]