活动概况 - 2025年11月27日至28日，成都市“蓉易上”综合服务平台组织“走进交易所”系列活动，地点在深圳[1][3] - 活动由四川证监局、成都市委金融办、深圳证券交易所、资本市场学院联合主办[3] - 共有20余家成都优质代表企业参与，包括拟上市企业和债券发行人[1][3] 政策与流程培训 - 深交所专家介绍了企业上市最新政策和发行上市审核注册流程[5] - 监管执行部专家解读了IPO现场检查与现场督导政策，包括工作机制、过往案例和内控建议[5] - 债券业务中心专家讲解了科技创新债券等创新产品的审核重点及案例，并介绍了资产支持证券和不动产投资信托基金的主要区别与特点[5] 专业机构分享 - 深圳证券、国金证券、信达律师事务所的专家从资本赋能、企业管理等维度进行分享[6] - “资本赋能与管理升维”专场培训涉及企业融资法律注意事项及企业管理建议[6] - “国有企业融资创新与案例深度解析”专场培训分享了债券市场发展历程、体系及主要品种的发行规则[6] 标杆企业参访 - 参与企业于11月28日参访了比亚迪总部，了解其在电子、汽车、新能源、轨道交通四大产业的发展[8] - 比亚迪2024年新能源汽车销量达到427万辆，在全球汽车企业新能源技术中国专利授权量排名中位列第一[8] - 与会嘉宾参观了比亚迪汽车生产的自动生产线，包括冲压、焊装、涂装和总装工艺[10] 成都市资本市场发展现状 - 成都市持续实施企业上市全生命周期服务计划，推动优质企业上市及上市公司高质量发展[10] - 目前成都市境内外上市公司总数达153家，近三年新增34家[10] - 上市后备库企业超过700家，其中在审企业7家，辅导备案企业23家[10] - 2025年前三季度，成都企业直接融资规模达2633.44亿元，资本市场活跃度显著提升[10]

公司上市申请进展 - 中国证监会对坦博尔集团股份有限公司境外发行上市备案提出五项补充材料要求 [1][2] - 要求事项包括说明是否存在境外发行上市禁止性情形、APP等产品个人信息收集使用情况、募集资金是否涉及境外投资、广告业务资质以及业务是否涉及外资准入负面清单 [1][2] - 公司于2025年6月30日向港交所主板提交上市申请书，中金公司为独家保荐人 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国领先的专业户外服饰品牌，产品满足滑雪、登山、徒步等自然环境活动及城市场景需求 [3] - 以2024年零售额计，公司是中国第四大本土专业户外服饰品牌 [3] - 公司产品组合涵盖专业羽绒服、硬壳及软壳服饰，拥有顶尖户外、运动户外与城市轻户外三大系列 [3] 公司产品体系 - 公司已开发出覆盖多元自然环境运动及城市场景的完整产品体系 [3] - 截至2025年6月30日，公司产品体系共包含687个SKU [3]

公司IPO进展 - 安徽远征传导科技股份有限公司在安徽证监局完成辅导备案，拟北交所IPO，辅导机构为国联民生证券 [2] 公司基本情况 - 公司成立于2011年，注册资本为5300万元，主营业务为高性能特种线缆以及线缆组件的研发、生产与销售 [2] - 公司实际控制人为董事长兼总经理吴本喜，其直接持有83.97%股份，通过员工持股平台征迪合伙间接持有3.21%股份，合计持有87.18%股份 [2] 管理层与核心人员 - 董事长兼总经理吴本喜，1969年出生，高中学历，拥有多年电缆销售代理经验，曾任公司执行董事兼总经理 [2][3] - 董事包括吴本喜配偶孙凤梅及其弟弟孙立亚 [2] - 孙凤梅，1970年出生，高中学历，曾担任公司行政部后勤主管 [4] - 公司高管团队任期自2023年12月8日至2026年12月7日 [3][4] 财务业绩表现 - 2023年公司营收为3.84亿元，2024年营收增长至5.94亿元 [5] - 2023年归属于申请挂牌公司股东的净利润为4576.67万元，2024年净利润为3737.68万元，出现增收不增利情况 [5] 客户集中度 - 公司对单一客户比亚迪依赖度高，2023年及2024年来自比亚迪的收入占营业收入比例分别为82.59%和88.36% [5]

上市计划 - 屈臣氏集团正筹划于2026年上半年在香港及英国进行双重上市 [1] - 预计筹资规模约20亿美元（约155亿港元） [1] - 预计明年上半年启动IPO进程 [1] - 若进程顺利，估值有望突破300亿美元，或成为港股近年来最大消费零售IPO之一 [1] - 长和方面对市场传闻表示不予评论 [1] 公司背景与股权结构 - 屈臣氏集团于1841年在香港创立，是国际知名健康与美容零售集团 [1] - 公司于1981年被李嘉诚收购，成为长和旗下的核心零售业务部门 [1] - 2014年，长和将24.95%的屈臣氏集团股权卖给新加坡淡马锡，作价440亿港元，淡马锡成为第二大股东 [1] 业务规模与运营数据 - 屈臣氏集团在31个市场经营12个品牌逾17,000家商店 [1] - 每年通过线下及线上平台服务超过60亿名顾客 [1] - 根据2025年上半年财报，屈臣氏贡献集团零售板块总收益988.4亿港元，同比增长8% [2] - EBITDA达79.74亿港元，同比增长12% [2] - 全球门店总数达16,935家，忠诚会员人数突破1.75亿 [2] - 独家代理产品销售额占比维持36% [2] 区域市场表现 - 屈臣氏中国区业务持续承压，收益总额同比下滑3% [2] - 中国区门店数量净减少145家，同比店铺销售额下降1.0% [2] 历史动态与市场反应 - 市场曾多次传出屈臣氏IPO消息 [2] - 2024年，淡马锡控股副首席执行长谢松辉公开表示屈臣氏集团上市目标不变 [2] - 截至11月26日收盘，长江和记实业（00001.HK）报收55.2港元/股，涨幅为0.73% [2]

上市事件 - 海安集团于11月25日在深圳证券交易所主板成功上市 [2] - 上市仪式有市委书记等市领导及公司董事长、股东代表等出席 [2] 公司背景与业务 - 公司成立于2005年，总部位于莆田市 [3] - 业务涵盖研发、制造、销售及矿用轮胎运营管理服务 [3] - 是一家巨型全钢工程机械子午线轮胎生产企业 [3] - 自主研发生产中国首条全钢子午线轮胎和全球最大规格全钢巨型轮胎 [3] - 产品矩阵覆盖多规格、适配全场景，实现进口替代 [3] 行业地位与成就 - 在全球轮胎行业全钢巨胎细分领域，销量稳居国内第一、全球第四 [3] - 获得“国家高新技术企业”、“专精特新重点'小巨人'企业”等多项荣誉 [3] 未来发展预期 - 公司将以上市公司为标准，完善治理结构，提升管理水平 [2] - 将持续加大研发投入，增强企业核心竞争力，扩大行业话语权 [2] - 目标是以优异业绩回报投资者，打造莆田企业进军资本市场的典范 [2]

活动概况 - 2025年11月25日港交所"苏州行"活动在苏州高新区金融小镇举办 [1] - 活动由港交所指导苏州中行、中银国际、苏州高新区管委会联合主办 [1] - 活动通过主题演讲、闭门会议和企业走访等形式为科创企业与资本市场架设沟通桥梁 [1] 区域合作背景 - 苏州与香港作为长三角和粤港澳大湾区重要节点城市正加快推动资本、技术、人才和创新要素流动 [3] - 香港作为全球第三大国际金融中心是内地企业连接全球资本的重要平台 [3] - 苏州凭借高端要素集聚、完善创新生态和蓬勃产业体系吸引科创企业迈向港股市场 [3] 活动内容与成果 - 港交所环球上市服务部进行主旨演讲介绍港股最新政策和市场运行状况 [4] - 中银国际投行部讲解港股上市机制要点及基石投资者安排、超额配售与回拨机制、港股通纳入机制等关键问题 [4] - 中国银行总行专家分享全球市场走势和企业出海风险管理 [4] - 港交所、中银国际与十余家拟上市企业进行面对面深度交流讨论上市路径和融资结构 [4] 主办方角色与业绩 - 苏州中行依托中银集团优势紧扣苏州"1030"产业体系推出"一链一策"产品矩阵精准对接科技企业 [5] - 苏州中行科技金融贷款余额已突破1000亿元 [5] - 苏州中行与中银国际协作已成功助力三家苏州企业在港股上市并推动更多医疗健康、智能制造领域企业推进港股上市 [5] 未来展望 - 苏州中行将继续加强与中银国际合作深化区域产业发展对接加大金融支持力度 [6] - 通过系列举措为苏港区域金融合作和协同发展树立典范推动地方经济高质量发展 [6]

上市计划与市场环境 - 长江和记实业正计划推动旗下屈臣氏集团在香港与英国两地上市，预计最高融资规模达20亿美元，最快将于2025年上半年启动[1] - 此次是屈臣氏继2014年首次披露计划、2024年明确意向后的第三次IPO尝试[1] - 2025年以来香港IPO市场显著回暖，前10个月新股融资总额达2160亿港元，较去年同期增加逾两倍，为屈臣氏上市创造了有利条件[2] - 2014年屈臣氏首次上市计划拟募资最多780亿港币，当时估值超3000亿港币，但最终搁置并将24.95%股权以440亿港元出售给淡马锡[2] 上市动机与公司概况 - 推动屈臣氏单独上市有望释放被低估的资产价值，帮助长江和记实业实现价值重估[3] - 上市融资将为屈臣氏的战略转型注入急需资金，同时通过股权激励吸引和留住人才[3] - 屈臣氏是全球门店数量最多的健康及美容零售商，在31个市场拥有17,000家门店，每年服务超过60亿人次的顾客[3] 近期财务与运营表现 - 2025年上半年屈臣氏全球收益总额同比增长8%至988.4亿港元，显示复苏迹象[4] - 欧洲市场成为增长引擎，2025年上半年营收达607.01亿港元，同比增长10%，东欧地区店铺数量同比增长8%[4] - 亚洲市场（除中国外）营收达204.93亿港元，同比增长12%，店铺数量同比增长7%[4] - 屈臣氏中国市场持续承压，2025年上半年收益同比下跌3%至66.66亿港元，EBITDA暴跌53%[4] - 屈臣氏中国已连续六年业绩下滑，收益总额近乎腰斩，盈利能力持续走弱[4] 中国市场历史与挑战 - 屈臣氏于1989年进入中国大陆市场，通过差异化运营模式成功抓住18-35岁女性消费者，建立品牌先发优势[5] - 2009年开始快速扩张，2014年门店数达1700家，曾是渠道控制力极强的KA/CS渠道[5] - 线上渠道崛起极大地分流了线下客源，品牌DTC模式削弱了屈臣氏作为中间环节的价值[7] - 以HARMAY話梅、THE COLORIST调色师为代表的新型美妆集合店凭借新锐品牌和场景体验对屈臣氏形成冲击[7] - 屈臣氏在中国市场对品牌方拥有极强议价能力，通过自有品牌战略和会员体系创造差异化竞争优势和高利润[6] - 但自2015年高光时刻后业绩急转直下，2016年营收首次负增长，2021年达到4134家门店高峰后便开始逐年关店，2025年上半年再关闭145家门店[7]

上市计划与历史 - 公司正在考虑于香港进行首次公开募股，并可能与财务顾问进行初步会谈，目标于明年上市 [1] - 在香港IPO前，公司可能着手处置一些非核心及无盈利资产，相关讨论仍在进行中，可能不涉及股份出售 [1] - 公司于2024年3月主动撤回上交所主板IPO申请，原计划募资650亿元人民币，未来将在合适时机重启上市进程 [2] 公司背景与业务 - 公司成立于2020年6月，是全球领先的农业科技创新企业，主营业务涵盖植物保护、种子、作物营养产品的研发、生产与销售，并从事现代农业服务 [1] - 公司由中国中化集团有限公司与中国化工集团有限公司旗下农化板块业务整合而成，包括先正达股份、安道麦、扬农化工以及中化化肥等公司 [1] - 2017年6月，中国化工集团有限公司以430亿美元收购先正达，创下中企海外单笔收购金额最高纪录 [1] 财务表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入209亿美元，同比下降2% [2] - 2025年前三季度公司EBITDA为34亿美元，同比增长25% [2] - 2025年第三季度公司实现营业收入64亿美元，同比下降6% [2] 市场环境与展望 - 公司预计在2025年年底前将保持营收稳健，并实现盈利能力的进一步提升 [2] - 今年以来港股新股市场保持畅旺，IPO募资总额有望突破400亿美元，创下四年新高 [2] - 市场活跃度的提升为企业上市提供了更有利的发行窗口，有利于推动内地大型企业赴港上市 [2]

上市计划动态 - 先正达集团正考虑在香港进行首次公开募股，目前与财务顾问进行初步商谈，可能最快于明年上市 [1] - 在筹备香港IPO期间，公司可能会对资产结构进行调整，包括处置部分非核心及无盈利资产，以优化上市主体质量 [1] - 此次香港上市计划是在公司撤回国内90亿美元上市计划已过去一年多后进行的 [1] 历史上市背景 - 先正达总部位于瑞士，2017年被中国化工集团公司以430亿美元收购 [2] - 公司于2021年向上海证券交易所提交IPO申请，计划融资规模达90亿美元，原本有望成为中国市场最大规模的IPO之一 [2] - 在2024年3月，先正达撤回了A股上市申请，理由是市场波动，当时表示将在中国或其他地区寻找合适时机重启上市计划 [2] 香港市场环境 - 今年香港新股市场呈现复苏态势，据估算2024年香港IPO募资总额有望突破400亿美元，创下四年来最高水平 [3] - 市场活跃度的提升为大型企业上市提供了更有利的时间窗口 [3]

公司上市事件 - 创新实业集团有限公司于11月24日在港交所主板挂牌上市，股份代号为02788HK [2] - 公司是中国电解铝行业的出海领军者 [4] 市场认购情况 - IPO国际配售获得超过40倍认购，吸引超过300家全球顶级机构投资者参与 [4] - 香港公开发售获得近450倍超额认购 [4] 基石投资者 - IPO成功引入17家知名基石投资者，包括高瓴、中国宏桥、泰康人寿等 [4] - 基石投资者合计认购金额高达约3.51亿美元 [4]