行业与公司 * 纪要涉及的行业为农业中的种植产业链 重点关注大豆 高粱 玉米 棉花及蔬菜种子等细分领域[1][2][5] * 纪要涉及的公司包括国内种植业标的如北大荒 苏垦农发 以及种子企业如绿亨科技 中粮糖业等[1][8] 核心观点与论据 中美农产品贸易格局与依赖度 * 中美农副产品贸易额巨大 2024年约为400亿美元 中国是美国农产品的重要买家 尤其在高粱 大豆 稻谷 棉花和玉米等品种上依赖度高[1][2] * 中国从美国进口蔬菜种子的金额占比约20% 过去两年实施零关税[1][8] 贸易摩擦的影响与市场反应 * 市场预期若美国实施对等关税 中国将采取反制措施 推升国内农产品价格 从而利好种植业标的 相关股票在4月7日后已现上涨趋势[1][3] * 贸易摩擦已导致中国自美国进口农产品锐减 2025年5-8月 美国高粱进口量同比暴跌99% 美国玉米进口量仅为1.2吨 美国棉花进口量同比下降95%[2][10][12] * 对大豆和高粱加征10%关税 对玉米和棉花加征15%关税 已有效减少进口量[2][11][12] 供应链调整与价格走势 * 中国积极寻求替代供应源 2025年5-8月进口大豆5013万吨 同比增长15.7% 其中巴西大豆占比高达87%[1][5] * 巴西和阿根廷大豆丰产缓解了国际市场压力 大豆价格保持平稳 2024年四季度国内进口商已提前储备大豆应对潜在风险[1][15] * 高粱 玉米和棉花等农产品进口整体萎缩 中国自身产量充裕 加上下游需求萎缩或主动性约束 使得总量下降[13][14] 对中美双方的潜在压力 * 美国农业面临困境 预计2025年美国大豆出口4586万吨 同比下降600万吨（下滑10%）若中国持续不采购 美国结转库存可能大幅增长 重演2018年价格下跌行情[1][16] * 中国短期内可能面临关键品种短缺 但长期粮食安全风险可控[1][9] 不同产业链的受影响程度 * 养殖产业链（如圣农发展）受农产品价格上涨的影响逻辑线条较长 市场反应不如直接受益于价格波动的种植链标的（如北大荒 苏垦农发）明显[4] 其他重要内容 * 长期看 中美贸易战可能导致全球主要农产品种植面积波动 需重点关注北美及巴西种植面积变化[17] * 河南地区近期降雨过多对当地玉米质量有影响 但信息尚不足以支持做出全局性减产结论[18]

展览作为大会的重要组成部分，将以近3万平方米的规模全面呈现农业全产业链的成果与亮点。展览现场布局 合理、内容多元，设置了国际展区、河南省情综合馆、河南省17个省辖市和济源示范区特色展馆，以及农机 装备、农业社会化服务、智慧农业、农业科技创新成果等专业展区，集中展示国内外粮农领域的新产品、新 技术和新模式，带来一场看得见、摸得着、品得到的农业盛会。 东盟及"一带一路"共建国家将携优质农产品、农业机械和粮油加工成果集中亮相，国内各省份也将带来各具 特色的农产品与农业新成果。河南展区将重点展示"中原粮仓"的实力与优势，全面呈现粮食生产、农产品加 工、现代食品产业集群的发展成就。智慧农业、智能农机、绿色农业、食品加工、电商消费、乡村振兴等板 块交相辉映，大会不仅是一场汇聚农业科技与产业成果的高端盛会，更是一场全民共享、互动融通的精彩体 验。 黄河奔腾，沃野生金。中原大地是华夏农耕文明的重要发祥地，当今更以"中原粮仓"的战略担当，肩负着保 障国家粮食安全的历史使命。河南常年粮食产量稳定在6500万吨以上，占全国总产量的十分之一；小麦产量 和良种繁育能力稳居全国首位，每年调出原粮及制成品3000万吨以上，凝聚成端稳"中国 ...

经济发展规划 - 牢牢把握高质量发展首要任务，锚定“两个高于”目标不动摇 [1] - 全力以赴做好稳就业、稳企业、稳市场、稳预期工作 [1] - 科学务实做好“十五五”规划编制工作，更好体现镇江特色、彰显比较优势 [1] 科技创新与产业融合 - 聚焦国家重大战略需求，着力强化核心技术攻关 [2] - 深化教育综合改革，扎实推进人才“镇兴”行动 [2] - 推动科技创新和产业创新深度融合，让更多创新成果走出实验室、走上生产线 [2] 农业与粮食安全 - 坚决扛牢粮食安全政治责任，完善强农惠农富农政策 [3] - 坚持把优势做优、特色做特，谋深谋实深化推广“戴庄经验”、培育新时代“新农人”等工作 [3] - 加快建设特色鲜明的新时代鱼米之乡 [3] 生态环保与绿色发展 - 牢固树立“绿水青山就是金山银山”的发展理念，坚定不移走好生态优先、绿色发展之路 [3] - 扎实做好绿色低碳转型各项工作 [3] - 加快绘就人与自然和谐共生的美丽镇江画卷 [3] 区域合作与对口支援 - 完整准确全面贯彻新时代党的治疆方略，高标准完成对口支援任务 [2] - 为建设团结和谐、繁荣富裕、文明进步、安居乐业、生态良好的社会主义现代化新疆作出新贡献 [2]

近期，中原地区持续阴雨天气，对秋收、晾晒造成不利影响，更让成熟的玉米、稻谷等秋作物面临发 芽、霉变的风险。作为粮食生产大省，河南各地粮食烘干设备开足马力，雨中夺粮，保障湿粮能够及时 烘干，最大程度减少损失，保障粮食安全。 目前，河南省农业部门公布了2900个粮食烘干中心（点）、近5000台粮食烘干机的分布情况，以便群众 就近联系，保障湿粮及时烘干，减少粮食损失，守护粮食安全。 摄制：王家胜 王善帅 新华社音视频部制作 记者：姜亮 ...

缅甸农业、畜牧和灌溉部副部长波波觉，柬埔寨农林渔业部副国务秘书洪纳里，柬埔寨暹粒省副省长英 ·金良，省领导张巍、安伟、张敏、陈星、张建慧、李酌、孙运锋参加会见。（记者 刘婵 张笑闻） 责任编辑： 王靖 刘宁、王凯代表河南省委、省政府向各位外宾的到来表示欢迎。刘宁说，河南是中国重要的农业大省、 粮食生产核心区。当前，我们深入贯彻习近平总书记关于粮食安全的重要论述和在河南考察时重要讲话 精神，加快打造现代农业产业体系、创新体系、经营体系、服务体系，一体推进农业现代化和农村现代 化，千方百计推动农业增效益、农村增活力、农民增收入，朝着建设农业强省目标不断迈进。河南与东 盟在农业资源禀赋、产业发展上各有优势、互补性较强，近年来合作交流日益密切，成果更加丰硕。希 望以此次大会为契机，同东盟各国深化农业产业、农业贸易、农业科技等方面合作，强化互联互通，促 进人文交流，加强文明互鉴，共同提升现代农业发展水平，共同绘就粮农合作新蓝图，为构建更为紧密 的中国—东盟命运共同体注入新活力。 史忠俊、颇钦·蓬拉军、穆扎基尔·马纳夫、图蒂亚蒂和杜德利·托马斯先后发言。他们表示，河南农业资 源丰富，交通区位优越，产业体系完备，在保障粮食 ...

报告投资评级 - 行业投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 中美关税扰动再起，农业板块凭借内需防守属性、受益于关税反制及粮食安全逻辑，且当前处于相对低位，投资逻辑改善，建议加强配置 [5][14] - 生猪养殖亏损加深，仔猪价格跌破成本线，叠加政策、环保及疫病等多因素催化，生猪产能去化有望加速，板块或进入黄金布局时点 [5][15][34] - 牛、禽板块受益于国内需求改善及进口关税扰动，价格呈现上行趋势；种子种植板块受益于中美农产品关税升级预期及转基因商业化推进 [6][22][29] - 宠物板块在消费升级和关税壁垒背景下，国货崛起逻辑持续强化 [7][35][37] 周观察：中美关税扰动与板块防守价值 - 近期中美贸易冲突升级，包括美国将中国实体列入出口管制清单、中国加强稀土出口管制以及特朗普威胁加征关税等事件 [5][14] - 农业板块同时受益于关税反制、粮食安全逻辑，并具备内需防守属性，且板块估值处于相对低位，配置价值凸显 [5][14] 生猪板块分析 - 截至2025年10月10日，全国生猪均价为11.24元/公斤，创年内新低，行业平均完全成本约13元/公斤，亏损加深 [5][15] - 7公斤仔猪价格已跌破200元/头，低于约300元/头的成本线，生猪与仔猪同步亏损可能加快母猪淘汰节奏 [5][15] - 叠加农业农村部去产能调控政策、环保监管趋严及冬季非瘟高发等因素，生猪主被动去化有望加速 [5][15][34] - 2025年8月能繁母猪存栏为4038万头，环比下降0.10% [17][18] 牛、禽板块分析 - 截至2025年10月11日，牛肉批发价为66.04元/公斤，月环比上涨0.41%，同比上涨8.32% [6][22] - 2025年8月肉牛存栏环比下降0.84% [23][24] - 2025年10月，中速黄羽肉鸡均价达13.8元/公斤，创年内新高；白羽肉鸡均价为6.88元/公斤，价格中枢上移 [6][22][26] 种子种植板块分析 - 截至2025年10月11日，玉米均价为2304元/吨，较年初上涨8.54%；粳稻均价为2900元/吨，较年初上涨5.61% [6][29][31] - 板块受益于中美农产品关税升级预期、国内粮食安全需求以及转基因商业化的推进 [6][29] 饲料与宠物板块分析 - 国内饲料行业持续增长，2010-2024年产量由1.62亿吨提升至3.15亿吨，复合年增长率为4.86% [34] - 猪料及禽料合计占饲料产量比重达87%，伴随国内生猪存栏恢复及禽类消费回暖，饲料生产有望改善 [34] - 宠物消费市场快速增长，2024年城镇犬猫消费市场规模达3002亿元，同比增长7.5% [35] - 预计2025年中国宠物食品市场规模有望突破600亿元人民币，2025-2028年复合年增长率达9.64%，国货崛起逻辑强化 [35][37] 本周市场表现 - 报告期内（2025年10月6日至10月10日），上证指数上涨0.37%，农业指数上涨1.03%，跑赢大盘0.67个百分点 [7][38][40] - 个股方面，傲农生物（+11.88%）、雪榕生物（+11.32%）、立华股份（+5.71%）涨幅居前 [7][44][45] 本周价格跟踪 - 生猪价格：10月10日全国外三元生猪均价为11.18元/公斤，较上周下跌1.08元/公斤，周环比下跌8.81%；仔猪均价18.72元/公斤，周环比下跌8.10% [48] - 养殖利润：自繁自养头均利润为-152.15元，周环比下降45.02%；外购仔猪头均利润为-301.04元，周环比下降16.05% [48] - 禽类价格：白羽鸡苗均价3.22元/羽，周环比上涨0.63%；毛鸡均价6.88元/公斤，周环比微跌0.15%；黄羽中速鸡均价13.80元/公斤，周环比上涨2.22% [48][57] - 其他农产品：牛肉均价66.02元/公斤，周环比微跌0.12%；玉米期货结算价2131元/吨，周环比下跌1.62%；豆粕期货结算价2406元/吨，周环比下跌0.74% [48][60] 行业数据更新 - 肉类进口：2025年8月猪肉进口量为8.00万吨，同比下降12.5%；鸡肉进口量为1.12万吨，同比下降73.2% [65][69] - 饲料产量：2025年8月全国工业饲料总产量为2936万吨，环比增长3.7% [67][71]

粮食烘干应对措施 - 焦作市农业农村局公布88个粮食烘干点和136台烘干机，并组织开放村委大院、闲置厂房等场地用于晾晒，以降低霉变风险 [1] - 田田圈农业服务中心启动"人休塔不休"模式，24小时不间断烘干，日处理能力达450吨，每天可使周边800-900亩玉米避免霉变 [1] - 市里组织农机维修队深入田间，为履带式收割机和烘干机等设备提供检修服务，确保应收尽收、应烘尽烘 [4] 烘干作业详情 - 服务中心使用负压式低温烘干塔，通过热风循环系统翻转玉米粒，将含水率35%的湿粮在3小时内烘干为安全粮 [1] - 技术人员在中控屏密切监控烘干塔的温度、湿度和风速，确保作业顺利进行 [1] 当前收割季挑战 - 今年玉米收割后含水率高于往年的30%，导致烘干时间延长 [3] - 燃料费用上涨叠加烘干时间延长，使整体烘干成本显著增加 [3] 农业服务运营 - 粮食收购户因设备好且无需排队，选择将收购的玉米运至田田圈农业服务中心进行烘干 [2] - 服务中心坚持接收农民送来的粮食，认为这对农民是大事 [4]

座谈会核心内容 - 座谈会由中储粮徐州分公司与邮储银行徐州市分行联合举办 主题为凝聚银企合力 研判稻谷行情 赋能金融惠农 共筑粮食安全 [1] - 活动汇聚粮食产业链各方代表 共话稻谷市场形势 共商金融惠农举措 共绘服务乡村振兴新画卷 [1] 稻谷市场形势研判 - 与会代表围绕2025年秋季稻谷的产量 质量 生产成本 市场预期及播种面积变化等关键议题展开深入交流 [2] - 来自徐州地区的粮食经纪人 种粮大户及稻谷加工企业代表分享了生产一线的情况与挑战 为研判全年稻谷市场形势提供一手资料 [2] 金融惠农产品与服务 - 邮储银行徐州市分行介绍了针对粮食全产业链的信贷产品与服务流程 重点讲解粮食收购贷 粮邮贷等专项金融产品 [3] - 金融产品有效覆盖从种植 收储到加工各环节的融资需求 [3] 银企合作战略方向 - 邮储银行提出将从两方面深化合作 一是在服务模式上大胆探索 围绕各环节推出粮邮贷等创新产品 二是在业务融合上持续发力 强化资金保障 场景赋能与长效机制建设 [4] - 邮储银行与中储粮旨在共同打造粮邮协同新标杆 [4] 座谈会成果与未来展望 - 座谈会搭建了银 企 农三方高效沟通的桥梁 通过政策宣讲与需求调研实现信息互通 资源整合与问题协同解决 [5] - 未来邮储银行徐州市分行将与中储粮徐州分公司继续深化合作 为徐州地区粮食产业高质量发展和乡村振兴贡献力量 [5]

天气影响与生产现状 - 近期黄淮地区如河南、山东、安徽出现连阴雨天气，导致农田渍涝和农机下田困难，影响秋收进度和秋种工作 [1] - 当前全国秋粮收获已过五成，但后期部分地区仍面临连阴雨和农田渍涝风险 [2] - 克服前期干旱、洪涝等自然灾害影响，实现夏粮稳产和早稻增产，秋粮长势正常偏好 [1] 应对措施与服务保障 - 农业农村部成立工作专班，跨省份调剂调运履带式收割机和烘干机等应急机具，并明确救灾机具补贴事项 [2] - 受灾地区利用雨歇间隙组织人机轮班昼夜抢收，目标是能收尽收、快收快抢，以最大限度减少田间损失 [2] - 有针对性地对应急机具进行改造升级，以提升在过湿地块的通过能力 [2] 战略重点与政策方向 - 当前最紧迫的任务是全力以赴抢收抢种，确保秋粮丰收到手并为明年夏粮生产打好基础 [1] - 应对举措需围绕“抢”字，紧盯天气预报抓住抢收窗口，并强化机具保障与服务以加快秋收进度 [2] - 应对举措需突出“保”字，协调粮食收购和保险理赔以稳定价格保障农民收益，并及早谋划冬小麦播种 [3] 行业短板与长远发展 - 此次连阴雨暴露出一些地方在粮食烘干和仓储等方面存在短板 [3] - 针对极端天气多发趋势，需加快补上沟渠连通、烘干仓储等短板，并加强农事综合服务中心建设 [3] - 深入实施“藏粮于地、藏粮于技”战略及推进高标准农田建设，是构成抗灾夺丰收的重要底气 [2]

秋收秋种面临的挑战 - 近期黄淮地区如河南、山东、安徽出现连阴雨天气导致农田渍涝和农机下田困难 影响秋收进度并给秋种带来困难 [1] - 当前最紧迫的任务是全力以赴抢收抢种 确保秋粮丰收到手和秋播不误农时 [1] - 全国秋粮收获已过五成 但后期部分地区仍有连阴雨和农田渍涝灾害风险 [2] 应对措施与服务保障 - 农业农村部成立工作专班 跨省份调剂调运履带式收割机和烘干机等应急机具 并明确救灾机具补贴事项 [1] - 受灾地区利用雨歇间隙组织人机轮班昼夜不停抢收 做到能收尽收和快收快抢以最大限度减少田间损失 [1] - 加大对应急机具购置、改装和作业支持 加强农机需求信息发布、顺畅通行及作业用油等服务以强化机具保障 [2] 长远战略与能力建设 - 应对举措与实施藏粮于地和藏粮于技战略及推进高标准农田建设共同构成抗灾夺丰收的重要底气 [1] - 需加快补上沟渠连通和烘干仓储等短板 加强农事综合服务中心建设以提升农业防灾减灾救灾能力 [2] - 针对极端天气多发频发趋势 为粮食等重要农产品稳产保供提供有力支撑 [2] 市场保障与农民收益 - 协调做好粮食收购和保险理赔等工作以稳定秋粮价格 保障种粮农民合理收益 [2] - 及早谋划冬小麦播种 加强种子和肥料等物资供应 指导农民落实抗湿晚播技术措施以稳住播种面积并提高质量 [2]