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国债期货投资
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宝城期货国债期货早报-20250527
宝城期货· 2025-05-27 10:20
投资咨询业务资格:证监许可【2011】1778 号 宝城期货国债期货早报(2025 年 5 月 27日) 品种观点参考—金融期货股指板块 时间周期说明:短期为一周以内、中期为两周至一月 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | TL2509 | 震荡 | 震荡 | 震荡偏弱 | 区间震荡 | 短期继续降息可能性较低 | 备注: 1.有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格,无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格,当日日盘收盘 价为终点价格,计算涨跌幅度。 日内观点:震荡偏弱 中期观点:震荡 参考观点:区间震荡 核心逻辑:昨日各国债期货均延续震荡走势,全天窄幅整理。中长期来看,政策面适度宽松,目前的 国债价格基本没有隐含的降息预期,国债期货底部具备较强支撑。另外由于国内政策面效果需要等待 经济指标验证,当前国内实体部门的信贷需求偏弱,而海外美联储货币政策鹰派对汇率端有所抑制, 短期内国内继续降息的可能性较低,国债期货上行空间受限。总的来说,预计短期内国债期货保持震 荡整理为主。 (仅供参考,不构成任何投资建议 ...
国债期货日报-20250522
南华期货· 2025-05-22 20:05
南华研究院 高翔(Z0016413) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 国债期货日报 2025年5 月22日 低波震荡 观点:耐心持有,多看少动 盘面点评: 早盘国债期货开盘冲高后震荡下行,收盘前一度转跌。盘中A股跳水,中小盘跌幅快速扩大,带动期债价 格短暂走高。午后期债继续震荡下行,临收盘前拉升,最终T主力合约小幅收涨,其余品种均收跌。公开 市场到期645亿,新做1545亿,当日净投放900亿。开盘后资金略微收紧,盘中银行间隔夜匿名资金利率 来到1.53%附近,比盘前小幅上行,可能跟税期走款有关。 日内消息: 1. 金融监管总局新闻发言人、政策研究司司长郭武平22日在国新办新闻发布会上表示,保险资金长期投 资改革试点的首批试点规模是500亿元,第二批试点是1120亿元,最近还要做第三批600亿元的批复,规 模合计是2220亿元。 行情研判: 资金是近期确定性较大的趋势因子,税期缴款一定程度影响短期流动性,但最近资金中枢水平下移向政策 利率靠拢的趋势依旧明显。因此趋势交易建议顺势而做,逢回调适度配置,多头拿稳,多看少动。 | 数据一览 | | | | | | | | | | | --- | - ...
国债期货小幅震荡调整
宝城期货· 2025-05-16 22:16
投资咨询业务资格:证监许可【2011】1778 号 国债期货 | 日报 2025 年 5 月 16 日 国债期货 专业研究·创造价值 国债期货小幅震荡调整 核心观点 投资咨询证号:Z0014648 电话:0571-87006873 邮箱:longaoming@bcqhgs.com 作者声明:本人具有中国期货 业协会授予的期货从业资格证 书,期货投资咨询资格证书, 本人承诺以勤勉的职业态度, 独立、客观地出具本报告。本 报告清晰准确地反映了本人的 研究观点。本人不会因本报告 中的具体推荐意见或观点而直 接或间接接收到任何形式的报 酬。 今日国债期货均小幅震荡回调。由于外部风险因素有所缓和,内部经 济指标尚待验证政策效果,4 月信贷数据线上企业与居民部门的信贷需求偏 弱,短期内继续降息的可能性较低,国债期货上行动能有所不足。不过考虑 到政策利率的锚定作用,市场利率上行空间受限,国债期货下行的空间也就 较为有限。后续需要关注外部的关税以及美联储等风险因素的演变以及国 内的宏观经济指标等表现情况。总的来说,短期内国债期货上行与下行的空 间均较为有限,以震荡整理为主。 (仅供参考,不构成任何投资建议) 姓名:龙奥明 宝 ...
宝城期货国债期货早报-20250515
宝城期货· 2025-05-15 10:42
投资咨询业务资格:证监许可【2011】1778 号 宝城期货国债期货早报(2025 年 5 月 15 日) ◼ 品种观点参考—金融期货股指板块 时间周期说明:短期为一周以内、中期为两周至一月 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | TL2506 | 震荡 | 震荡 | 震荡偏弱 | 区间震荡 | 降息预期兑现,短期震荡整理为 主 | 备注: 1.有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格,无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格,当日日盘收盘 价为终点价格,计算涨跌幅度。 2.跌幅大于 1%为下跌,跌幅 0~1%为震荡偏弱,涨幅 0~1%为震荡偏强,涨幅大于 1%为上涨。 3.震荡偏强/偏弱只针对日内观点,短期和中期不做区分。 ◼ 主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块 品种:TL、T、TF、TS 日内观点:震荡偏弱 中期观点:震荡 参考观点:区间震荡 核心逻辑:昨日国债期货均震荡小幅回调。从中长期的角度看,外部环境不确定性仍较高,这就需要 稳定的内部环境,因此未来政策面在稳定内需方面将持续发力,货币环境 ...
基本面利多确定,把握回调买债机会
东证期货· 2025-05-11 15:12
周度报告-国债期货 基本面利多确定,把握回调买债机会 [Table_Summary] ★一周复盘:国债期货高位震荡 国 债 期 货 本周(05.05-05.11)国债期货高位震荡。周二,央行通过逆回购 大量净回笼资金,资金面并未继续转松,短端品种表现偏弱。 市场预期 4 月经济指标走弱,长端品种表现略偏强。周三,早 盘央行官宣降准降息,利率短暂下行后机构止盈意愿快速上 升,国债期货震荡调整。短端品种表现强于长端。周四,资金 面边际转松,股市进一步走强动力不足,国债期货震荡上涨, 曲线走陡。周五,早盘资金面转松,国债期货震荡上涨,但 4 月出口数据超市场预期,午后国债期货震荡走弱。截至 5 月 9 日 收盘,两年、五年、十年和三十年期国债期货主连合约结算价 分别为 102.356、106.105、109.035 和 120.320 元,分别较上周末 变动-0.012、+0.005、-0.015 和-0.520 元。 ★基本面利多确定,把握回调买债机会 展望后市,市场应在震荡中逐渐走强,建议把握时机做多。基 本面利多是相对确定的,债市中长期走强的方向也是明确的, 只是也要注意,国债期货价格依旧不低且短期或有贸易谈 ...
瑞达期货国债期货日报-20250507
瑞达期货· 2025-05-07 19:06
研究员: 廖宏斌 期货从业资格号F30825507 期货投资咨询从业证书号Z0020723 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完 整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是 否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发 布。如引用、刊发,需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修 改。 国债期货日报 2025/5/7 | 项目类别 | 数据指标 最新 | 最新 | 环比 项目 | | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货盘面 | T主力收盘价 | 108.850 | -0.19% T主力成交量 | 85388 | 16220↑ | | | TF主力收盘价 | 105.995 | -0.08% TF主力成交量 | 62281 | 7590↑ | | | TS主力收盘价 | 102.308 | -0.01% TS主力成交量 | 4038 ...
大越期货国债期货早报-20250506
大越期货· 2025-05-06 10:06
交易咨询业务资格:证监许可【2012】1091号 国债期货早报- 2025年5月6日 大越期货投资咨询部 杜淑芳 从业资格证号:F0230469 投资咨询证号:Z0000690 联系方式:0575-85226759 重要提示:本报告非期货交易咨询业务项下服务,其中的观点和信息仅作参考之用,不构成对任何人的投资建议。 我司不会因为关注、收到或 阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。 期债 行情回顾 1、基本面:国债期货涨跌不一,银行间主要利率债收益率多数下行。存款类机构隔夜和七天质押式回购利率双升,前者大涨超24个bp,后者上行近2个bp。 官方及财新PMI数据均走弱,但央行流动性呵护态度明确,五一长假后资金面预期亦比较乐观,继续关注贸易战进展及后续政策面动向。 2、资金面:4月30日,人民银行以固定利率、数量招标方式开展了5308亿元逆回购操作,操作利率1.50%,投标量5308亿元,中标量5308亿元。Wind数 据显示,当日1080亿元逆回购到期,据此计算,单日净投放4228亿元。 3、基差:TS主力基差为-0.320,现券贴水期货,偏空。TF主力基差为-0.0400,现券贴水期货,偏 ...