文章核心观点 - 市场监管总局发布《汽车行业价格行为合规指南》，旨在规范行业价格行为，整治“内卷式”竞争，促进汽车市场健康有序发展 [1] 《指南》的制定背景与目的 - 汽车产业是国民经济的重要支柱，产业链长、覆盖面广，与消费者生活密切相关 [1] - 当前行业存在不按规定明码标价、价格欺诈等违法行为，损害消费者和经营者利益，破坏公平竞争市场秩序，不利于行业高质量发展 [1] - 《指南》旨在明晰行为边界，统一监管规则，引导汽车生产和销售企业依法合规经营，推动形成优质优价、良性竞争的市场秩序 [1] 《指南》的主要内容结构 - 《指南》共五章28条，主要包括五个方面 [1] 明确总体原则和要求 - 明确《指南》制定目的、依据和适用范围，规定价格行为应遵循的基本原则 [1] - 鼓励行业协会加强自律，推动行业价格合规建设 [1] 细化汽车生产企业价格行为规范 - 明确从整车到零部件生产、从定价策略到销售行为各环节的价格合规要求 [1] - 实行全流程价格管理，强化公平定价约束，规范促销与定价行为 [1] - 依法打击不正当价格行为 [1] 明确汽车销售企业价格行为要求 - 聚焦汽车新车销售环节，着力规范不按规定明码标价、虚假促销等突出问题 [1] - 建立风险提示机制，鼓励平台对显著低价行为进行经营风险和消费风险双向提示 [1] 引导企业加强内部合规建设 - 鼓励汽车生产和销售企业建立内部价格合规管理机制 [2] - 机制包括价格决策、销售合同管理、内部监督、价格应急处置、风险防控及价格合规培训6项机制 [2] - 目标是实现价格行为全流程管控 [2] 附则 - 充分发挥行业协会作用，指导协会参照《指南》制定细化落实措施 [2]

文章核心观点 - 中国市场监管总局发布《汽车行业价格行为合规指南》，旨在规范行业价格行为，促进市场健康有序发展 [1] 监管背景与目的 - 汽车产业是国民经济的重要支柱，产业链长、覆盖面广，与消费者生活密切相关 [1] - 当前行业存在不按规定明码标价、价格欺诈等违法行为，损害消费者和经营者利益，破坏市场公平竞争秩序，不利于行业高质量发展 [1] - 《指南》旨在明晰行为边界，统一监管规则，引导汽车生产和销售企业依法合规经营，推动形成优质优价、良性竞争的市场秩序 [1] 对汽车生产企业的规范 - 《指南》细化了汽车生产企业从整车到零部件生产、从定价策略到销售行为各环节的价格合规要求 [1] - 要求实行全流程价格管理，强化公平定价约束，规范促销与定价行为，依法打击不正当价格行为 [1] 对汽车销售企业的规范 - 《指南》聚焦汽车新车销售环节，着力规范不按规定明码标价、虚假促销等突出问题 [1] - 建立风险提示机制，鼓励平台对显著低价行为进行经营风险和消费风险双向提示 [1] 企业内部合规建设引导 - 鼓励汽车生产和销售企业建立内部价格合规管理机制 [2] - 机制涵盖价格决策、销售合同管理、内部监督、价格应急处置、风险防控及价格合规培训共6项，以实现价格行为全流程管控 [2]

文章核心观点 - 市场监管总局发布《汽车行业价格行为合规指南》，旨在整治行业“内卷式”竞争，规范价格行为，以促进汽车市场健康有序发展 [1] 《指南》的制定背景与目的 - 汽车产业是国民经济的重要支柱，产业链长、覆盖面广，与消费者生活密切相关 [1] - 当前行业存在不按规定明码标价、价格欺诈等违法行为，损害消费者和经营者利益，破坏公平竞争市场秩序，不利于行业高质量发展 [1] - 《指南》旨在明晰行为边界，统一监管规则，引导汽车生产和销售企业依法合规经营，推动形成优质优价、良性竞争的市场秩序 [1] 《指南》的总体原则与要求 - 明确《指南》的制定目的、依据和适用范围，规定价格行为应遵循的基本原则 [2] - 鼓励行业协会加强自律，推动行业价格合规建设 [2] 对汽车生产企业的价格行为规范 - 规范范围覆盖从整车到零部件生产、从定价策略到销售行为的各环节 [3] - 要求实行全流程价格管理，强化公平定价约束 [3] - 规范促销与定价行为，依法打击不正当价格行为 [3] 对汽车销售企业的价格行为要求 - 聚焦新车销售环节，着力规范不按规定明码标价、虚假促销等突出问题 [4] - 建立风险提示机制，鼓励平台对显著低价行为进行经营风险和消费风险双向提示 [4] 对企业内部合规建设的引导 - 鼓励汽车生产和销售企业建立内部价格合规管理机制 [5] - 机制涵盖价格决策、销售合同管理、内部监督、价格应急处置、风险防控及价格合规培训共6项，以实现价格行为全流程管控 [5] 附则内容 - 充分发挥行业协会作用，指导协会参照《指南》制定细化落实措施 [6]

行业投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - 报告对汽车行业维持“增持”评级，建议关注与智能化相关的整车及零部件企业、海外销量具备潜力的整车企业以及具备国产替代效应的零部件企业[7] 市场回顾与数据 - 过去一周（截至报告期），申万汽车指数涨跌幅为+0.16%，跑赢沪深300指数（-0.08%），在31个申万一级行业中排名第9[3] - 子板块中，摩托车及其他表现最佳（+1.7%），其次为商用车（+0.25%）、乘用车（+0.23%）、汽车零部件（+0.11%），汽车服务表现最弱（-5.23%）[3] - 根据中汽协数据，11月汽车产销分别为353.2万辆和342.9万辆，环比分别增长+5.1%和+3.2%，同比分别增长+2.8%和+3.4%[4] - 11月汽车出口达72.8万辆，环比增长+9.3%，同比增长+48.5%，首次超过70万辆[4] - 11月乘用车销量为303.7万辆，环比增长+2.6%，同比增长+1.2%；商用车销量为39.2万辆，环比增长+8.6%，同比增长+24.4%[4] - 11月新能源汽车销量为182.3万辆，同比增长+20.6%，渗透率达到53.2%[4] 行业动态与政策 - 国家市场监督管理总局研究起草了《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，旨在规范汽车行业价格行为，禁止生产者之间及零配件企业之间价格串通[5] - 《指南》要求汽车生产企业实行全流程价格管理，规范促销与定价行为，依法打击不正当价格行为，强化公平定价约束，并规范零配件及功能收费[5] - 市场监管总局明确指出，汽车生产企业在招标投标中，采用压低标价等方式使实际出厂价格低于其生产成本将存在重大法律风险[5] - 鸿蒙智行旗下问界、智界、享界、尊界、尚界宣布全面深化战略合作，重点推进五大领域：归一化平台化解决方案、标准化服务体系、共建充电网络、创新技术落地以及联合营销服务[6] - 吉利汽车公布极氪私有化交易对价选择结果，约70.8%的合资格持有人选择股份对价，约29.2%选择现金对价（合计约7.01亿美元），标志着回归“一个吉利”进入收官阶段[6] 投资建议与关注标的 - 报告建议关注涉及智能化相关的整车、汽零企业；海外销量具备潜力的整车企业；具备国产替代效应的零部件企业[7] - 整车建议关注：北汽蓝谷、长城汽车、广汽集团[9] - 零部件建议关注：松原安全、浙江仙通、凌云股份、银轮股份、伯特利、多利科技、隆盛科技、沪光股份[9]

公司声明与行动 - 赛力斯集团发布声明，表示将积极响应市场监管总局起草的《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》[1] - 公司表示将充分拥护和响应《指南》要求，完善价格合规管理体系[1] - 公司计划从产品定价、经销商管理、销售推广等全链路规范价格行为管理[1] - 公司声明将严格杜绝成本倒挂、虚假营销、价格模糊等行为[1] 行业监管动态 - 市场监管总局研究起草了《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，并已公开征求意见[1] - 该《指南》旨在规范汽车行业价格行为、维护汽车行业公平竞争环境、推进汽车行业高质量发展[1] 公司经营原则 - 赛力斯始终坚持合法合规是企业的红线，红线不能碰[1] - 公司坚持公平竞争原则，致力于维护汽车行业健康有序的发展环境[1]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐（维持）” [1] 报告核心观点 - 近期汽车销量运行相对平稳，但墨西哥拟提高非自贸协定国家汽车及零部件关税至35%-50%，预计将对国内直接出口墨西哥的整车和零部件带来影响 [1] - 国家市场监督管理总局发布《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，进一步深化反内卷政策指引，禁止亏损销售、串价等非理性价格行为，估计将为2026年车市价格波动托底 [1] - 投资角度，板块触底有望提前，建议提前布局明年机会 [1] 数据跟踪 - **12月上旬折扣情况**：折扣率+9.7%，环比-0.4个百分点，同比+1.4个百分点；折扣金额22，156元，环比-1，238元，同比+2，780元 [3] - **12月上旬折扣率变动较大的主流品牌（油车为主）**：长安启源环比-5.4个百分点、华晨宝马环比-3.7个百分点、北京奔驰环比-2.5个百分点、上汽通用别克环比-1.9个百分点、上汽通用凯迪拉克环比+1.2个百分点 [3] - **10月乘用车销量**：批发296万辆，同比+7.5%，环比+3.6%；狭义乘用车批发294万辆，同比+7.7%，环比+4.0% [3] - **10月乘用车零售**：209万辆，同比-9.2%，环比-6.4% [3] - **10月乘用车出口**：57万辆，同比+23%，环比+2.1% [3] - **10月库存变化**：计算库存变化+30万辆，同比+31万辆，环比+23万辆 [3] - **11月新势力车企交付量**：比亚迪48.0万辆，同比-5.3%，环比+8.7%；零跑7.0万辆，同比+75.1%，环比+0.1%；理想3.3万辆，同比-31.9%，环比+4.5%；小鹏3.7万辆，同比+18.9%，环比-12.6% [4] - **11月传统车企销量**：吉利汽车31.0万辆，同比+24.0%，环比+1.1%；上汽集团46.1万辆，同比-3.8%，环比+1.5%；长安汽车28.4万辆，同比+2.5%，环比+2.1% [4][5] 行业要闻 - **国内新闻**： - 2025年1-11月乘用车降价规模173款，较同期少45款，市场秩序明显改善 [28] - 1至11月新能源乘用车销售收入同比增长19.1% [28] - 11月全国乘用车市场零售224.4万辆，同比下降8.5%；前11个月累计零售2，175万辆，同比上涨6.3% [28] - 11月新能源乘用车国内零售销量132.1万辆，同比增长4.2%；前11个月累计零售1，147.2万辆，同比增长19.6% [28] - 地平线发布征程7家族及第四代BPU架构“黎曼架构”，并发布具身智能开源模型 [28] - 地平线首席架构师认为，在城区L2普及后，将经历短暂过渡的L3，最终迎来低成本部署、可快速区域扩张的L4 [28] - 12月1-7日，全国乘用车市场零售29.7万辆，同比下降32%，较上月同期下降8%；新能源市场零售18.5万辆，同比下降17%，较上月同期下降10% [28] - 11月我国汽车月度产量首次超过350万辆创历史新高；前11个月汽车产销量均超过3，100万辆，同比增长均超过10% [28] - 前11个月新能源汽车产销量均接近1，500万辆，同比增长均超过30%；新能源汽车出口231.5万辆，同比增长1倍 [28] - 12月第一周二手车日均交易量6.75万辆，环比增长3.46%；新能源二手车交易占比达18.3%，环比增加2.1个百分点 [28] - 2025年汽车以旧换新规模预计超1，800亿元；新能源车购税优惠惠及的销量比2024年多22%，约2万多亿销售额对应的2，000多亿车购税被减免 [29] - 2026年仅新能源车购税5%减免就少了1，000多亿的免税让利，因此2026年车市增长面临巨大压力 [29] - 《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》发布，细化了汽车生产企业价格行为规范 [7][29] - **海外新闻**： - 法拉第未来宣布FX Super one首批车下线仪式将于12月21日举行，董事会已批准未来五年产销40万-50万辆的商业计划 [29] - 梅赛德斯-奔驰与Momenta及阿联酋出租车公司Lumo联合宣布，在阿布扎比共同推出基于新款S级的豪华Robotaxi服务 [29] - 日产汽车与Wayve签署协议，合作将新一代ProPILOT系列与Wayve人工智能技术整合至旗下多款车型 [29] - 欧盟正考虑将原定于2035年全面禁售内燃机新车的计划推迟五年，新方案拟允许插混和增程车在2035年后继续销售最多五年 [29] 市场表现 - **本周指数涨跌**：汽车板块+0.09%，板块排名9/29；上证综指-0.34%、沪深300-0.08%、创业板指+2.74%、恒生指数-0.42% [8] - **本周汽车细分板块涨跌**：零部件-0.11%、乘用车+0.24%、商用车+0.21%、流通服务-3.49% [8] - **本周汽车板块个股表现**：上涨个股数93只，下跌个股数186只；平均值-0.6%，中位值-1.5% [31] - **本周涨幅TOP5个股**：超捷股份+39.0%、龙洲股份+37.7%、华懋科技+28.5%、跃岭股份+21.9%、华培动力+17.6% [34] - **本周跌幅TOP5个股**：道明光学-13.1%、嵘泰股份-10.9%、徕木股份-10.1%、隆基机械-9.6%、凯龙高科-9.3% [34] 原材料价格 - **碳酸锂**：2025年第四季度均价8.40万元/吨，同比+10%，环比+15%；最新价9.46万元/吨，较上周末+1.50% [10] - **铝**：2025年第四季度均价2.14万元/吨，同比+4%，环比+3%；最新价2.20万元/吨，较上周末-0.14% [10] - **铜**：2025年第四季度均价8.74万元/吨，同比+16%，环比+10%；最新价9.38万元/吨，较上周末+2.66% [10] - **钯**：2025年第四季度均价372元/克，同比+38%，环比+21%；最新价383元/克，较上周末+3.23% [10] - **铑**：2025年第四季度均价0.21万元/克，同比+77%，环比+17%；最新价0.21万元/克，较上周末+4.51% [10] - **天然橡胶**：2025年第四季度均价0.46万元/吨，同比-13%，环比-6%；最新价0.44万元/吨，较上周末-2.62% [10] - **聚氯乙烯PVC**：2025年第四季度均价0.46万元/吨，同比-13%，环比-5%；最新价0.45万元/吨，较上周末+0.02% [10] - **冷轧普通薄板**：2025年第四季度均价4，064元/吨，同比-6%，环比持平；最新价4，041元/吨，较上周末-0.35% [10] - **天然气**：2025年第四季度均价0.43万元/吨，同比-9%，环比+1%；最新价0.42万元/吨，较上周末-1.55% [10] - **92汽油**：2025年第四季度均价7.81元/升，同比-4%，环比-5%；11月30日最新价7.74元/升，较11月20日-0.35% [10] - **95汽油**：2025年第四季度均价8.09元/升，同比-4%，环比-5%；11月30日最新价8.02元/升，较11月20日-0.35% [10] 投资建议 - **整车**：重点推荐吉利汽车、江淮汽车 [4] - 吉利汽车成功的高端化+出海预计明年将带来大幅盈利抬升至240亿元，以致明年PE估值仅6.8倍，极低的估值修复概率更大 [4] - 江淮汽车在于明年三款产品周期确定性较强且空间可观，当前股价处于阶段性底部 [4] - 板块估值修复则推荐比亚迪 [4] - **汽零**：电车增速下行阶段，零部件业绩端会相对承压，建议多关注产业新方向投资机会 [4] - **AI/智驾**：明年重要板块，政策推出/加码有望带来供给订单催化、行情发酵，推荐地平线机器人，建议关注禾赛科技、速腾聚创、黑芝麻智能 [4] - **液冷**：订单明确，继续推荐敏实集团、银轮股份、凌云股份 [4] - **机器人**：可布局回调的龙头公司，推荐敏实集团、拓普集团、银轮股份、豪能股份、双环传动、新泉股份、福赛科技，建议关注均胜电子 [4] - **重卡**：近几月数据表现一直较好，同时近期在汽车防御、顺周期、工程机械等投资加码下，成为第四季度以及第一季度不错的配置板块，继续推荐中国重汽A、潍柴动力A/H，建议关注中国重汽H [4]

文章核心观点 - 国家市场监督管理总局发布《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，旨在通过细化价格行为规范、明确销售要求、引导建立内部合规制度，治理汽车行业存在的价格标示不规范、价格欺诈、价格串通、非理性竞争等问题，以维护市场秩序，促进行业从“拼价格”向“拼技术、拼服务、拼价值”的良性竞争转变，推动高质量发展 [1][3][6] 针对汽车生产企业的价格行为规范 - 要求汽车生产企业实行全流程价格管理，建立覆盖整车销售、金融服务等环节的全链条价格管理制度 [2] - 规范促销与定价行为，要求返利政策清晰明确并以合同约定，尊重经销商自主定价权 [2] - 依法打击不正当价格行为，细化了多种表现形式 [2] - 强化公平定价约束，禁止对同等交易条件经营者实施价格歧视，禁止生产者之间及零配件企业之间价格串通 [2] - 规范零配件及功能收费，明确“付费解锁”功能需告知免费期限及收费标准，保障消费者知情权 [2] - 企业要建立以生产成本为基础、市场供求为导向的定价策略 [2] - 除依法降价处理积压商品外，不得以排挤竞争对手或独占市场为目的实施不正当价格竞争行为 [3] - 明确提示固定或变更汽车及零配件价格水平、价格变动幅度、采用统一价格计算标准等价格串通行为存在重大法律风险 [3] 针对汽车销售环节的价格行为规范 - 着力规范未按规定明码标价、虚假促销等突出问题，要求经营场所及网络平台真实、准确标示商品和服务信息，严格区分汽车产品价格与销售服务价格，严禁价外加价 [4] - 规范促销行为，要求显著公示促销规则、期限及限制条件，如实标明赠品信息 [4] - 细化价格欺诈形式，明确禁止误导性标价、虚假比较价格、不履行价格承诺等行为 [4] - 建立风险提示机制，鼓励平台对显著低价行为进行经营风险和消费风险双向提示 [4] - 规范服务收费，严禁只收费不服务、重复收费、转嫁收费等行为 [4] - 明确汽车销售企业除依法降价处理积压商品外，以排挤竞争对手或独占市场为目的，使实际销售价格低于进货成本的行为存在重大法律风险，具体包括直接低于成本销售、变相降价、通过折扣补贴使实际售价低于成本、多发货少开票等 [5] 行业背景与“内卷”现状 - 2023年中国汽车产销首次突破3000万辆，新能源汽车年度产量首次突破1000万辆 [8] - 汽车行业利润率从2017年的7.8%降至2024年的4.3% [8] - 2024年前4个月，汽车产销量首次双超千万辆，但同期国内市场降价车型超60款，行业利润率进一步下滑至4.1% [8] - 无序“价格战”是行业效益下降的重要因素，严重影响企业正常经营并冲击产业链安全 [8] - 在政府部门和行业协会关注下，汽车市场价格内卷趋向稳定，2024年11月车型降价规模为19款，同比减少7款，其中纯电动车型同比减少10款 [9] - 行业经营逐步回温，2024年前10个月汽车行业收入同比增长7.9%，利润同比增长4.4%，利润率回升至4.4% [9] 企业响应与合规制度建设 - 北汽集团、小鹏汽车、比亚迪等多家主流车企迅速响应，北汽集团表示将完善价格合规管理体系，将指南要求嵌入产品定价、经销商管理、促销推广全流程，并带动上下游共同落实 [7] - 《征求意见稿》指导企业构建系统化内部价格合规管理体系，鼓励设立内部价格合规管理机制，并规定价格决策、销售合同管理、内部监督、价格应急处置、风险防控及价格合规培训六大核心机制 [6] - 推动企业从“被动合规”转向“主动自律”，与行业自律形成叠加效应 [6] 政府监管与行业引导 - 工信部将加大汽车行业“内卷式”竞争整治力度，推动产业结构优化调整，加强产品一致性抽查，配合开展反不正当竞争执法 [9] - 中国汽车工业协会认为《征求意见稿》能有效帮助企业规避法律法规风险，在源头治理上促进合法合规经营 [1] - 中国汽车流通协会认为《征求意见稿》将引导行业竞争从“拼价格”回归“拼技术、拼服务、拼价值”的良性轨道，从根本上修复产业生态 [3]

政策发布与背景 - 国家市场监督管理总局研究起草了《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，旨在维护公平竞争的市场秩序，保障消费者和经营者的合法权益，反馈截止日期为2025年12月22日 [1][3][4] - 该指南的起草背景是汽车产业作为国民经济重要支柱，随着市场快速发展，新型商业模式涌现，价格行为日趋复杂，实践中存在价格标示不规范、价格欺诈、价格串通、非理性竞争等行为，扰乱了市场秩序，侵害了各方权益 [30] 总则与基本原则 - 指南适用于中华人民共和国境内进行汽车生产、新车销售活动时发生的价格行为 [6] - 汽车行业各经营主体应当遵循依法合规、公开透明、平等自愿、诚实守信的基本原则 [6] - 鼓励汽车行业相关协会在政府部门指导下，建立健全行业规范，加强行业自律，推动行业价格合规建设 [6] 汽车生产企业价格行为规范 - 汽车生产企业应建立以生产成本为基础、市场供求为导向的定价策略，并对所属整车销售、金融服务等环节实行全链条价格行为管理 [7] - 汽车整车生产企业的返利政策要清晰明确，并以合同等方式与经销商事先约定，同时要尊重汽车经销商的自主定价权 [8] - 禁止汽车生产企业之间以及汽车零配件生产企业之间进行价格串通行为，例如固定或变更价格水平、价格变动幅度或采用统一的价格计算标准 [8][9] - 禁止汽车生产企业以排挤竞争对手或独占市场为目的，实施使实际出厂价格低于其生产成本的行为，并列举了九种具体表现形式，包括折扣、补贴、以物抵债、多发货少开票等 [9] - 在汽车供应链出现供需严重失衡时，汽车零配件生产企业若无正当理由大幅度提高价格，将存在较大法律风险 [9] - 汽车生产企业对具有同等交易条件的经销商、贸易商，不得实行价格歧视 [10] - 汽车生产销售企业应当规范“付费解锁”功能的收费行为，对于有免费期的功能需告知免费期限和后续收费标准，对于需收费的差异化增值功能需明确告知 [11] 汽车销售企业价格行为规范 - 汽车销售企业销售商品或提供服务应按规定进行明码标价，需在经营场所或网络平台以显著方式标明车辆名称、销售价格、主要配置等信息，并明确“销售价格”是指汽车销售企业自主制定的价格，并非厂商指导价 [12][13] - 汽车销售企业开展促销活动，需在显著位置公示促销规则、活动期限、适用范围等，并真实标明折价、减价基准 [14] - 汽车销售企业应当规范价外馈赠行为，采取赠送物品或服务的，要如实标明赠品品名、数量或价值 [15][16] - 禁止汽车销售企业利用虚假或引人误解的价格手段诱骗消费者，并列举了七种具体行为，包括使用误导性语言标示价格、使用虚假的“市场价”进行宣传、虚假标示“限时降价”、无正当理由拒绝履行价格承诺等 [17] - 禁止汽车销售企业以排挤竞争对手或独占市场为目的，实施使实际销售价格低于进货成本的行为，并列举了九种具体表现形式 [18][19] - 汽车交易网络第三方平台经营者应尊重平台内经营者的自主定价权，不得强制其参与促销，并需对平台内可能存在的价格违法行为采取必要处置措施 [19] - 鼓励平台经营者在平台内经营者展示的价格显著低于厂商指导价或市场价格水平时，及时提醒经营者规范自身价格行为，并提醒消费者该低价可能存在交易异常风险 [20] - 汽车销售企业在收取与汽车销售相关的服务费用后，应当真实地为消费者提供相应的服务，禁止只收费不服务、重复收费或将自身义务以其他服务名义收费等行为 [21] 企业内部合规制度建设 - 鼓励汽车生产和销售企业根据需要建立内部价格合规管理机制，负责协调和监督企业价格合规管理工作，健全完善价格合规管理制度 [22] - 内部价格合规管理制度应包括价格决策机制、销售合同管理机制、内部监督机制、价格应急处置机制、风险防控机制以及价格合规培训机制 [23] - 汽车生产销售企业应建立健全内部管理制度，明确市场推广、定价决策、销售执行等环节的责任主体与权限划分，规范价格形成与实施过程 [24] - 企业应当根据法律法规、监管政策等变化情况，及时对合规管理制度进行修订完善，并对执行落实情况进行检查 [25] 指南结构与适用范围 - 《指南》共五章28条，内容包括总体原则和要求、汽车生产企业价格行为规范、汽车销售企业价格行为要求、内部合规管理制度建设以及附则 [32][33][34] - 指南中汽车生产企业包括但不限于汽车整车生产及汽车零部件生产企业；汽车销售企业包括但不限于汽车品牌授权经销商、代理商，汽车贸易商等 [25] - 行业协会可以参考本指南，制定本行业落实细化措施 [26]

监管动态与政策核心 - 国家市场监督管理总局研究起草了《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，旨在规范汽车行业价格行为 [1][4] - 《指南》细化了汽车生产企业价格行为规范，明确了从整车到零配件生产、从定价策略到销售行为各环节的价格合规要求 [1][4] - 《指南》要求企业建立以生产成本为基础、市场供求为导向的定价策略，并对所属整车销售、金融服务等环节实行全链条价格行为管理 [5] 《指南》具体要求细则 - 实行全流程价格管理，要求建立覆盖整车销售、金融服务等环节的全链条价格管理制度 [5] - 规范促销与定价行为，要求返利政策清晰明确且以合同等形式约定，尊重经销商自主定价权 [5] - 依法打击不正当价格行为，细化了多种表现形式，并明确禁止以排挤竞争对手或独占市场为目的实施不正当价格竞争 [5] - 强化公平定价约束，禁止对同等交易条件经营者实施价格歧视，禁止生产者之间及零配件企业之间价格串通 [5] - 规范零配件及功能收费，明确“付费解锁”功能需告知免费期限及收费标准，保障消费者知情权 [5] 行业协会解读与行业背景 - 中国汽车工业协会专家解读指出，近年来汽车行业“内卷式”竞争严重影响了产业健康发展，破坏了市场正常竞争秩序，导致行业整体盈利水平持续下滑 [5] - 建立完善的内部价格合规管理机制，能有效避免企业因价格违规导致品牌受损、客户流失等问题，并能增强消费者信任度 [6] - 推动汽车生产企业将关注重点放在品牌、产品及服务上，从而维护公平竞争环境，促进行业健康发展 [6] - 根据乘联会数据，2025年10月中国汽车行业销售利润率为3.9%，环比下降0.5个百分点，创下5年同期最低纪录 [15] - 2025年1-10月汽车行业利润率累计为4.4%，虽略高于2024年全年4.3%的水平，但仍处于历史次低位 [15] 车企响应与表态 - 比亚迪公开表态积极响应《指南》，承诺严格落实规范价格竞争行为的要求，坚决杜绝任何形式的价格欺诈和不正当竞争行为 [7] - 小鹏汽车表示将以《指南》为重要参照，全面审视并持续优化自身的价格管理与合规体系，严格遵守明码标价原则 [7] - 北汽集团发布声明支持《指南》，表示将完善价格合规管理体系，将指南要求嵌入产品定价、经销商管理、促销推广的全流程 [11] - 零跑汽车、奇瑞汽车等有关负责人表示，企业会积极响应《指南》要求，相关准备工作正在进行中 [12]

市场监管总局发布《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》 - 国家市场监督管理总局于12月12日就《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》公开征求意见 [2] 《指南》主要内容 - 《指南》共五章28条 [3] - 细化汽车生产企业价格行为规范，明确了从整车到零配件生产、从定价策略到销售行为各环节的价格合规要求 [6] - 明确汽车销售企业价格行为要求，聚焦汽车新车销售环节，着力规范未按规定明码标价、虚假促销等突出问题 [6] - 引导建立健全内部合规管理制度，指导汽车生产销售企业构建系统化的内部价格合规管理体系，从源头预防价格违法行为 [6] 主要车企表态响应 - 比亚迪汽车表示《指南》为维护行业公平竞争秩序、保障消费者权益、促进产业链供应链健康发展提供了明晰指引 [7] - 比亚迪承诺以《指南》为指引，持续优化价格管理和合规体系建设，严格落实规范价格竞争行为的要求，杜绝价格欺诈和不正当竞争 [9] - 小鹏汽车表示将以《指南》为参照，全面审视并持续优化价格管理与合规体系，确保从产品定价到销售服务的每个环节透明规范 [11] - 小鹏汽车承诺严格遵守明码标价原则，保障消费者知情权与选择权，坚决杜绝价格欺诈与不正当竞争行为 [11] - 北汽集团发布声明支持《指南》，表示将完善价格合规管理体系，将指南要求嵌入产品定价、经销商管理、促销推广的全流程 [11] - 北汽集团承诺严守公平竞争原则，坚决杜绝低于成本价倾销、虚假宣传等违规行为，规范明码标价，保障消费者知情权 [11] 行业协会解读 - 中国汽车工业协会发文解读《指南》，表示合法、合规是企业经营必须坚守的底线 [13] - 协会指出，汽车生产和销售企业应建立完善的内部价格合规管理机制，积极开展价格风险识别与预警，自觉规范非理性竞争 [13] - 此举能有效避免企业因价格违规导致品牌受损、客户流失，帮助企业树立诚信经营形象，增强消费者信任 [13] - 同时能推动汽车生产企业将关注重点放在品牌、产品及服务上，从而维护公平竞争环境，促进行业健康发展 [13]