核心财务表现 - 2025年半年度营业总收入达175.18亿元，同比增长46.0%，其中产品收入173.60亿元，同比增长45.8% [1] - 归属于母公司所有者的净利润为4.50亿元，同比实现扭亏为盈（上年同期为亏损）[1] - 报告期末总资产448.72亿元，较期初增长4.8%；归属于母公司的所有者权益268.56亿元，较期初增长11.1% [1] 核心产品销售表现 - 百悦泽（泽布替尼胶囊）全球销售表现强劲：美国市场销售额89.58亿元（同比+51.7%），欧洲市场19.18亿元（同比+81.4%），中国市场11.92亿元（同比+36.5%）[1] - 百泽安（替雷利珠单抗注射液）销售增长主要得益于中国新适应症纳入医保及药品进院数量增加 [1] - 百悦泽成为全球获批适应症最广泛的BTK抑制剂，已在75个市场获批，本季度在5个市场新增或扩大报销范围 [1] 研发进展与管线布局 - 百悦泽薄膜包衣片剂剂型获美国FDA批准，欧洲药品管理局给出积极意见，预计2025年下半年获欧盟批准 [1] - 百泽安已在全球47个市场获批，本季度在20个市场新增纳入报销范围，包括日本、欧洲和澳大利亚 [2] - 公司拥有超过3,700人的全球研发团队，在六大洲开展试验，与超过45个国家监管机构合作 [3] - 未来18个月预计在血液肿瘤和实体瘤管线迎来超过20项里程碑进展 [3] 关键临床项目进展 - 索托克拉（BCL2抑制剂）多项全球临床试验推进中：CELESTIAL-TNCLL完成患者入组，CELESTIAL-RRMCL继续入组，中国上市申请获受理并纳入优先审评 [4] - BGB-16673（BTK CDAC）获欧洲优先药物认定，全球及中国三期临床试验完成首例患者入组 [4] - 百赫安（泽尼达妥单抗）在中国获批用于HER2高表达胆道癌二线治疗并商业化上市 [5] - 预计2025年下半年完成BGB-58067（PRMT5抑制剂）和BG-89894（MAT2A抑制剂）联合治疗首例患者入组 [5] 非会计准则业绩指标 - 报告期内经调整的营业利润为32.24亿元（上年同期调整后营业亏损5.92亿元）[6] - 报告期内经调整的净利润为25.83亿元（上年同期调整后净亏损9.29亿元）[6] 公司治理与战略调整 - 公司正式启用新英文名称BeOne Medicines Ltd，并完成注册地从开曼迁至瑞士 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达13亿美元 同比增长42% [5] - GAAP每股ADS收益同比增长2美元 [5] - 第二季度自由现金流达2.2亿美元 同比增加超4亿美元 [5] - 毛利率提升至87% 上季度为85% [21] - 非GAAP净利润达2.53亿美元 同比增加2.3亿美元 [23] - 2025全年营收指引上调至50-53亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - Brukinza全球营收9.5亿美元 同比增长49% [17] - Tovembra营收同比增长22% 在中国市场保持领先地位 [19] - 授权产品营收同比增长27% [19] - Brukinza在美国BTK抑制剂市场占有率第一 需求同比增长35% [17] - Brukinza已在5个适应症获批 是唯一获此成就的BTK抑制剂 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场营收6.85亿美元 同比增长43% [20] - 中国市场营收4.29亿美元 同比增长23% [20] - 欧洲市场营收1.52亿美元 同比增长87% [20] - 其他市场同比增长168% [20] - Brukinza在日本上市三个月内成为同类产品中增长最快的品牌 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2026年获得Sonro的全球首次批准 并可能获得BTK CDAC的关键数据 [15] - 内部临床团队将开展20多项III期试验 预计有10多项概念验证数据 [15] - 研究组织将推进10多个新分子实体进入临床 [15] - 公司正在CLL领域建立全面注册计划 涵盖从初治到难治性患者 [29] - 公司正在快速建立针对乳腺癌、妇科癌、肺癌和胃肠道癌的实体瘤管线 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Brukinza的成功源于十多年来积累的大量证据 [9] - 公司认为持续的BTK抑制对患者有差异化临床益处 [10] - 在ALPINE试验中 Brukinza显示比ibrutinib降低34%的进展或死亡风险 [12] - 在17p缺失和TP53亚群中 Brukinza显示比ibrutinib降低52%的进展或死亡风险 [13] - 公司相信对CLL的持续创新使其成为唯一能解决所有治疗线和亚群未满足需求的公司 [14] 其他重要信息 - Brukinza新片剂配方获批 可降低生产成本并改善患者体验 [23] - 公司已帮助超过180万癌症患者 [128] - 全球有超过11,000名员工 [128] - 公司已在75个市场获得批准 [109] - 在中国已成为第六大肿瘤学公司 [104] 问答环节所有的提问和回答 关于Brukinza定价和库存 - 预计全年净价格保持稳定 无重大库存变化 [47] - 第二季度美国净定价受益于年初年度价格上涨 中个位数增长 [76] 关于竞争产品PERTO数据 - 认为PERTO数据不具统计学意义 且包括初治患者可能影响结果 [48] - 强调ALPINE试验是唯一显示PFS优势的头对头试验 [49] - 认为任何新BTK抑制剂需要证明优于Brukinza而非ibrutinib [50] 关于CDK4抑制剂 - 将第一项III期试验从2025年底推迟至2026年初 以便数据更成熟 [53] - 计划在2026年启动一线研究 [54] - 将在今年圣安东尼奥乳腺癌研讨会上分享剂量优化数据 [55] 关于CELESTIAL试验 - 对Xanu加Sonro组合前景乐观 认为将推动CLL采用 [59] - 目前固定疗程方案使用有限 主要限于年轻健康人群 [60] 关于财务和关税 - 毛利率改善主要来自Tivimbra生产效率提升 [72] - 当前指引已考虑已知关税影响 供应链全球化减轻潜在影响 [73] - 通过美国生产设施减轻关税影响 包括Hopewell工厂 [73] 关于BTK降解剂 - 降解剂可克服PERTO无法解决的L528W和T474突变 [84] - 临床前数据显示降解剂可能比PERTO有更长的肿瘤抑制作用 [86] - 计划明年公布关键II期数据 可能导致全球申报 [92] 关于市场准入 - Brukinza列入所有Medicare D部分处方集 [98] - 大多数索赔最初都能获得批准 上诉过程成功率高 [99] 关于全球扩张 - 已在70多个国家获得批准 包括所有主要市场 [111] - 继续扩大在新兴市场的足迹 [112] - 中国业务增长23% 成为第六大肿瘤学公司 [104] 关于BTK抑制剂市场 - 市场增长部分来自治疗持续时间延长 [122] - 认为当前固定疗程方案未达到深度持久反应的基准 [122] - 套细胞淋巴瘤机会有限 CLL仍是主要增长动力 [123] 关于BTK降解剂在自身免疫疾病 - 降解剂长半衰期可能支持不同给药频率 [124] - 具有脑渗透性 可能适用于某些自身免疫疾病 [125] - 正在积极探索多种自身免疫疾病的潜力 [126]

产品管线 - 德琪医药建立9款临床到商业化各阶段肿瘤药物产品管线[4] - 6款产品有全球权益，3款有亚太权益[4] 审批进展 - 中国国家药监局批准希维奥®用于特定骨髓瘤患者[2] - 在美国及亚洲获31个临床批件(IND)[4] - 在11个亚太市场递交新药上市申请(NDA)[4] 上市情况 - 希维奥®获多个地区新药上市批准[4]

产品研发进展 - 公司自主研发产品DZD8586和DZD6008将在2025年美国临床肿瘤学会(ASCO)大会上首次公布最新研究成果 [1] - DZD8586针对B细胞非霍奇金淋巴瘤的疗效和安全性将进行展示 [1] - DZD8586针对慢性淋巴细胞白血病/小淋巴细胞淋巴瘤的汇总分析入选口头报告 [1] 产品特性 - DZD6008是全新的高选择性表皮生长因子受体酪氨酸激酶抑制剂 [1] - DZD6008针对接受过三代EGFR TKI等多线治疗的EGFR突变非小细胞肺癌将首次公布积极研究成果 [1]