中法双边关系与战略合作 - 中法两国被定位为有远见、有担当的独立自主大国，是推动世界多极化、促进人类团结合作的建设性力量 [1] - 双方强调应始终展现大国的战略眼光和独立自主，在彼此核心利益和重大关切问题上相互理解和支持 [2] - 法方坚定奉行一个中国政策，愿持续深化法中全面战略伙伴关系 [4] 经济与贸易合作机遇 - 中方愿进口更多法国优质产品，欢迎更多法国企业来华发展 [2] - 法方乐见中国经济蓬勃发展，坚持开放合作，愿同中方促进相互投资，加强经贸、可再生能源等领域合作 [4] - 法方欢迎中国企业更多赴法投资，愿提供公平、非歧视营商环境 [4] 重点合作行业领域 - 巩固航空、航天、核能等传统领域合作 [2] - 挖掘绿色经济、数字经济、生物医药、人工智能、新能源等领域合作潜力 [2] - 会谈后，两国元首共同见证签署核能、农食、教育、生态环境等领域多项合作文件 [5] 全球治理与多边主义 - 中法同为联合国创始成员国和安理会常任理事国，应践行真正的多边主义，维护以联合国为核心的国际体系和以国际法为基础的国际秩序 [3] - 双方同意就改革完善全球治理、推动全球经济更加平衡加强协调，共担大国责任、坚持多边主义 [4] - 强调保护主义不能解决世界产业结构调整的问题，反而将恶化国际贸易环境，“脱钩断链”意味着自我封闭 [3] 人文与科技交流 - 中法两国要深化文化、教育、科技、地方等领域交流合作，续写人文交流精彩篇章 [2] - 法方愿同中方加强在应对气候变化、保护生物多样性、人工智能治理等领域的合作 [4]

产业链供应链韧性与安全的战略重要性 - 产业链供应链是经济发展的“血管系统”，其韧性和安全水平高意味着运行具有内在稳定性、自主性和柔韧性，能在外部冲击后较快恢复，在封锁打压时维持运转，在极端情况下保证基本功能 [2] - 提升产业链供应链韧性和安全水平是维护国家经济安全、实现高质量发展的重要保障，能增强经济发展内生动力和抗风险能力，提高国家在世界大变局中的影响力和竞争力 [1][2] 中国产业体系的现状与挑战 - 中国已建立起全球规模最庞大、门类最齐全、配套最完善的产业体系，为国家竞争力提供支撑，并为深度参与全球产业分工合作提供保障 [3] - 中国制造业仍面临“大而不强、全而不精”的问题，原始创新能力相对薄弱，一些关键核心技术受制于人的现象依旧存在 [3] 提升韧性与安全的核心路径：科技创新 - 提升产业链供应链韧性和安全水平，科技创新是重要支撑，强化自主创新和关键核心技术攻关能增强自主可控能力 [4] - 需发挥新型举国体制优势，聚焦人工智能、高端装备、新材料等重要领域，加强关键共性技术研究，提升从技术攻关到成果应用的一体化部署、全链条推进水平 [4] - 强化企业创新主体地位，加速推进企业主导的产学研深度融合，带动产业链上下游企业成长，加速形成创新型企业集群，提高科技成果转化和产业化水平 [4] 优化国内产业布局 - 推进产业在国内梯度有序转移对于优化生产力布局、提升产业链供应链韧性和安全水平具有重要意义 [5] - 需完善产业在国内梯度有序转移的协作机制，促进资源要素流动，推动转出地和承接地利益共享，并深化东、中、西、东北地区产业协作 [5] - 目标是引导产业链关键环节留在国内，建设国家战略腹地和关键产业备份 [5] 金融的支持作用 - 金融作为现代经济的血脉，在引导社会资本流向、推动科技成果转化方面能发挥重要作用，需服务实体经济根本宗旨 [6] - 应引导金融资源向“卡脖子”技术攻关、关键零部件自主生产、战略性新兴产业发展等重点领域精准投放，并创新金融产品和服务模式 [6] - 需提升数字化金融基础设施安全保障能力，加强数据安全管理和网络安全防护，筑牢数字金融生态的安全底线，为产业链供应链稳定运行提供保障 [6]

关税豁免政策核心观点 - 拜登政府将对中国商品的关税豁免期延长至2026年，该决定反映出美国供应链的脆弱性以及对特定中国商品的持续依赖 [1] 豁免商品结构分析 - 豁免清单包含300多项商品品类，医疗用品占比高达27%，包括口罩和医用手套等抗疫物资 [3] - 工业中间品占比41%，主要为电机设备零部件和机械传动装置 [3] - 消费品占比32%，以自行车和吸尘器等民生商品为主 [3] - 被豁免的电机零部件中，有60%最终流向美国本土的“制造业回流”项目 [3] 美国本土供应链现状 - 被豁免的325类商品中，有289类在过去两年美国本土产能不升反降 [7] - 美国医疗体系对中国供应链存在深度依赖，工业中间品比重攀升反映出基建法案推进中本土配套能力的不足 [5] - 美国本土产能提升速度远跟不上通胀上涨曲线 [5] 政策制定的战略考量 - 政策选择锁定医疗和基建相关商品，旨在安抚选民对物价的不满并为“制造业回流”争取时间 [7] - 选择产业链复杂的中间品以维持美国工厂运转，同时避免直接提振中国终端品牌 [7] - 豁免期限定在2026年，为下一届总统任期留下政策调整空间 [7] - 最终版清单中加入光伏组件但拿掉稀土制品，显示出利益集团的博弈痕迹 [7]

制造业合理比重的定义 - 制造业增加值在国内生产总值中的比重即为合理比重，其高低与服务业等其他产业发展相关[2] - 中国三次产业结构从2010年的10.2:46.8:43.0转变为2024年的6.8:36.5:56.7，制造业比重呈现下降趋势[2] - 制造业比重过高不现实，过低更不可取，需防止产业空心化现象[2] 保持制造业合理比重的必要性 - 制造业是日常生活的物质基础，百姓吃穿用住行等基本需求均离不开制造业[3] - 制造业是产业发展的坚实依托，农业和服务业水平提升均有赖于制造业实力[3] - 制造业是吸纳就业的重要载体，从业人员超1亿人，占第二、三产业法人单位从业人员比重达24.4%[3] - 中国虽为全球第一制造业大国，但面临新一轮科技革命和产业变革的机遇与挑战[4] - 国际单边主义和保护主义上升，威胁全球产业链供应链安全稳定[4] 中国制造业发展现状 - 2024年中国制造业增加值占全球比重接近30%，连续10多年居全球首位[7] - 全球500种主要工业产品中，中国有220多种产品产量位居全球第一[7] - 中国生产全球70%以上的锂电池和光伏组件，60%以上的新能源汽车和风电装备[7] - 行业仍存在源头创新能力不足、关键产业领域技术缺口等短板[7] 保持制造业合理比重的路径 - 构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系[6] - 优化提升传统产业，培育壮大新兴产业和未来产业[6] - 推动重点产业提质升级，促进制造业数智化转型[7] - 着力打造新兴支柱产业，前瞻布局未来产业[7]

欧洲国家对中国电动巴士的调查指控 - 挪威、丹麦和英国对中国制造的公交车展开“安全调查”，指控其可能被“远程操控”，英国议员称大量中国电动巴士可能构成国家安全风险，甚至有媒体渲染中国制造商可“远程让伦敦陷入瘫痪” [1] - 这些“安全调查”被指完全缺乏证据支撑，是典型的有罪推定，迄今为止无人能拿出案例证明中国电动大巴曾被远程停用 [1] - 欧洲专家指出，只要软件系统具备在线访问功能，电动巴士原则上都可能被远程停用，这是公交系统数字化的必然趋势，许多西方大巴品牌同样拥有类似的数据传输功能 [1] 中国企业的回应与产品安全性 - 被点名的宇通客车表示严格遵守车辆运营所在地的法律、法规和行业标准，并解释数据仅用于车辆相关的维护、优化和改进，未经客户授权不得访问或查看数据 [1] - 中国电动汽车已出口到全球70多个国家和地区，仅去年一年出口量就突破200万辆，从未出现“隔空按键让车辆熄火”的情况 [1] - 中国电动汽车在全球市场拥有高保有量，在中国出口中占重要比重，企业不可能做出自砸招牌的行为 [2] 欧洲对华舆论与“泛安全化”思维的负面影响 - 给中国电动大巴贴“远程熄火”标签被指违背常识甚至反智，折射出欧洲对华舆论环境长期失真的现实 [2] - 一些欧洲人士不断泛化“国家安全”概念，将正常经贸往来与地缘政治竞争混为一谈，从芯片、5G到电动汽车等多个可双赢合作的领域都被过度安全化 [2] - “泛安全化”的高墙被指阻挡欧洲拥抱新技术，阻碍其创新活力，长远可能导致欧洲在新一轮科技革命和产业变革中丧失竞争力 [2] 对中欧经贸与全球产业的潜在影响 - 相关国家的做法被指严重损害中国企业声誉，违背市场公平原则，可能破坏中欧经贸关系、扰乱全球产业链供应链健康运行，并对全球能源转型与减排事业造成巨大伤害 [3] - 将“中国制造”排除在正常市场竞争之外被视作发展焦虑的投射，暴露保护主义的脆弱，最终将反噬自身，近期荷兰干预安世内部事务导致全球半导体供应链动荡即为例证 [3]

德国能源转型 - 德国于10月25日爆破贡德雷明根核电站冷却塔，标志着其核能时代正式落幕，该核电站曾每年生产巴伐利亚州四分之一的电力[3] - 德国在七个月前炸毁了价值30亿欧元的莫尔堡燃煤电厂[3] - 1998年社民党与绿党联合政府将淘汰核能作为核心协议，推动2002年《核能法》通过，为全面弃核设定时间表[3] - 2011年福岛核事故后，默克尔政府决定彻底放弃核能，但民调显示近三分之二的德国人反对关闭剩余核电站[5] - 德国可再生能源发电占比在59.4%至62.7%之间，但稳定性不足，2025年夏季因风力微弱导致对煤炭和天然气需求增加[8] - 绿氢计划被批评为不切实际，因其需要用“多余”的电力制造，但在电力不足的情况下难以实现[8] 能源政策的经济影响 - 为弥补能源缺口，德国高价购买美国液化天然气，并从法国和捷克进口电力，后者主要来自核电，形成自相矛盾的局面[6] - 能源成本飙升导致德国企业外迁，化工巨头巴斯夫2018年宣布在中国湛江投资100亿美元[8] - 宝马在沈阳的工厂不断扩建，大众汽车将软件中心搬到合肥[8] - 德国汽车业作为支柱产业，2025年8月生产量同比下降18.5%，保时捷在2025年初宣布裁员1900人[8] - 陶瓷巨头罗森塔尔计划在2025年底前关闭两家工厂中的一家，理由是无法承受的能源成本[8] - 德国家庭的能源支出比2021年高出31%，纳税人需分担拆除旧能源设施和建设新设施的巨大成本[8] 德国工业与对外贸易 - 德国经济部长抱怨中国企业高价收购欧洲废铜导致德国冶炼厂原料不足，但这是由于中国企业冶炼技术和效率更高，能承受更高价格的市场结果[9] - 德国能源领域对中国光伏产业存在高度依赖，与其对华产业的防备心理形成对比[11] - 2025年1月至8月，中国重新超越美国，再次成为德国第一大贸易伙伴[13] - 政治上的“脱钩断链”口号与经济上对华联系愈发紧密形成悖论，损害了德国经济的稳定性和可预测性[14] 德国对华政策困境 - 德国执政联盟内部在对华政策上立场迥异，绿党出身的外长态度更趋意识形态化，而掌管经济部门的社民党则更务实，强调合作[11] - 外长单方面取消访华暴露了政府内部在对华沟通策略上缺乏协调，这种内耗损害了国家外交的一致性和专业性[13] - 德国外交政策出现“美国化”倾向，为迎合盟友而牺牲自身独立判断的国家利益，导致其战略自主性实质性丧失[16]

文章核心观点 - 美国对华立场趋于软化的根本原因在于其国内政策面临内生性约束，特别是制造业空心化和“脱钩断链”政策导致通胀压力持续和美元信用受损，从而严重限制了其货币与财政政策的操作空间，使其无力与中国进行经济“持久战” [1][2][19] 美国制造业空心化与“脱钩断链”的影响 - 美国长期的制造业空心化导致商品供给高度依赖进口，而“脱钩断链”政策通过关税等措施增加了商品进入美国的成本，加剧了全球供应链割裂风险，放大了商品供给的不确定性，致使通胀压力“易上难下” [1][7][8] - “脱钩断链”政策暴露了美国“硬实力”的下降，削弱了美元信用的基础，其通过军事霸权为美元、美债“增信”的难度上升，“小院高墙”政策试图割裂美元与全球最大商品供应国的关联，直接冲击了美元作为交易媒介的“以币易货”底层逻辑 [1][7][10] 美国宏观经济政策的操作困境 - 在通胀压力持续和美元信用下降的背景下，美国若实施“货币财政双宽松”政策，将面临通胀上升和美元贬值的压力，例如《大而美法案》预计新增3.4万亿美元财政赤字，叠加美联储暂停缩表，加剧市场对美元信用的担忧，2025年初以来美元指数下跌近8%，6月末全球外汇储备中美元占比降至56.3% [2][12] - 若实施“宽财政+紧货币”政策，在高债务环境下将导致美债发行难度上升，美国联邦债务规模已突破37万亿美元，2025财年国债利息支出超过1万亿美元，占财政支出比重高达14.6%，紧缩货币政策推高市场利率会加剧政府融资成本 [2][13] - 若实施“宽货币+紧财政”政策，宽松货币政策推升资产价格利好股市，但财政紧缩通过削减民生福利（如计划削减医疗补助、食品券等约1.2万亿美元）对中低收入群体形成压力，加剧贫富差距和阶级矛盾 [2][14] - 若实施“紧财政+紧货币”政策，将显著提升经济硬着陆风险，财政紧缩抑制需求，货币紧缩推高资金成本，加剧实体经济融资约束，并可能引发金融市场“债市—股市”联动下跌的连锁反应 [2][15][16]

中美关系核心观点 - 中美两国元首会晤为双边关系注入确定性 强调两国应相互成就、共同繁荣 对抗将导致双输局面 [1] - 中美经贸关系本质是互利共赢 并非零和博弈 任何脱钩断链既不现实 也不符合双方根本利益 [1] - 中美关系的健康稳定需基于对共同利益的理性认知和对分歧的务实管控 经贸应成为压舱石和推进器 [3] 中美经贸关系历史与现状 - 中美货物贸易额从1979年不足25亿美元跃升至2024年近6883亿美元 双向投资存量超过2600亿美元 [1] - 深度交融的利益格局为两国企业创造大量就业与创新机遇 [1] - 2024年初美国单方面加征高额关税导致双边贸易近乎停滞 引发美国物价上涨和企业供应链成本激增 中国对美出口企业承受订单波动冲击 [1] 贸易战的全球影响 - 历史经验表明贸易战没有赢家 例如20世纪30年代《斯姆特—霍利关税法》加剧全球经济大萧条 [2] - 贸易战不确定性拉低全球经济增长预期 导致企业投资意愿下降和消费者信心受挫 [2] - 国际机构预警若贸易冲突持续 全球经济增速将出现明显下降 [2] 全球供应链与第三方影响 - 中美经贸摩擦冲击波通过全球供应链复杂联动性引发连锁反应 任何主要环节动荡都会产生影响 [2] - 第三方国家难以从中美博弈中渔翁得利 全球供应链的相互依存关系使短期订单转移红利极为脆弱 [2] - 第三国间接参与中美贸易摩擦 必须支付大量额外费用 其替代性订单收益难以抵消全球需求疲软带来的整体损失 [2] 合作前景与全球挑战 - 两国经贸团队就关税问题达成阶段性共识 为高层对话创造必要条件 体现相向而行的努力 [3] - 面对全球经济复苏乏力、气候变化和公共卫生危机等跨国挑战 中美合作的缺失将使全球性问题解决寸步难行 [3] - 坚持相互尊重、平等互利才能为世界注入更多确定性 第三方力量应成为多边合作维护者 [3]

欧盟对关键原材料供应的策略与困境 - 欧盟持续寻求中国全面恢复稀土等关键原材料供应 [1] - 欧盟内部考虑对部分中国企业征收“实物”关税，即要求出口特定商品时需无偿提供一部分关键原材料存入欧盟仓库 [4] - 该“实物”关税提议在欧盟内部存在严重分歧，德国等国因担心贸易争端升级损害其汽车等行业利益而表示反对 [7] - 任何对华贸易措施需欧盟委员会内部达成一致并获得主要成员国支持，但目前内部分歧使强硬政策难以推进 [7] 中美互动对欧盟战略的影响 - 10月30日中美经贸磋商达成成果，美方暂停实施“50%穿透性规则”一年，中方相应暂停10月9日公布的涉及稀土的出口管制等措施一年 [9] - 中美的互动直接缓解了欧盟因中国出口管制新规而产生的焦虑，并降低了欧盟立即采取报复行动的可能性 [14] - 中美达成阶段性成果使欧盟试图联合美国对华施压的策略效力大减 [11] 欧盟的替代方案及其可行性 - 欧盟正制定供应链中断“应急计划”并推进供应链“多元化”长期举措，包括参与G7“关键矿产联盟” [16] - 旨在通过供应协议合作和储备建设减少对中国供应链的依赖 [16] - 但重建独立于中国的关键矿产供应链面临天价投入和以十年计的时间周期，难以在短期内实现 [16] 未来展望与行业影响 - 中国贸易代表团将前往布鲁塞尔与欧盟谈判，欧盟期望获得能提供稳定供应和确定性的方案，如长期许可证制度 [20] - 电动汽车、国防工业、高科技产品等行业高度依赖稀土磁铁等“工业维生素”，其供应链稳定性对相关行业至关重要 [16] - 全球格局下合作共赢是主流，试图“脱钩断链”或采取变相掠夺措施将面临现实挑战 [22]

中美经贸磋商动态 - 原定于马来西亚吉隆坡的中美经贸磋商因美国商务部长卢特尼克缺席而蒙上阴影 [1] - 美国代表团核心谈判成员变更为财政部长贝森特与贸易代表格里尔 [6] - 会谈中美方最终让步，宣布不再考虑对华加征100%关税，并就农产品贸易、芬太尼合作等达成初步共识 [9] 美国对华政策与内部博弈 - 卢特尼克主导的“50%规则”规定，企业超过50%股权或技术源自中国即被纳入美国出口管制清单，推翻了此前维持制裁水平的共识，导致受管制中企数量激增数千家 [3] - 卢特尼克的退出被视为政策失误后成为“替罪羊”，暴露白宫内部鹰派与务实派的权力消长 [6] - 财政系统官员更关注贸易战冲击，例如关税战导致美国企业损失超120亿美元，大豆出口停滞影响农业州支持率 [8] 中国反制措施与影响 - 中方升级稀土出口管制，首次将设计图纸、生产设备等知识产权纳入限制范围，精准打击美国F-35战机、导弹防御系统等高端制造业供应链 [3] - 美国核心稀土冶炼技术深度依赖中国，短期内无法替代 [3] - 中方在港务费、软件产品等领域采取对等措施，美国航运公司因对等征收港务费短期内额外支出近500万美元，推高跨太平洋物流成本 [8] 行业与公司影响分析 - 稀土管制措施直接冲击美国高端制造业供应链，凸显中国在稀土冶炼技术领域的关键地位 [3] - 美国航运公司因中美港务费对等措施承受实质性损失，短期内额外支出近500万美元 [8] - 中国外贸结构展现韧性，对美出口占比已降至10%以下，多元化贸易伙伴使其出口总额逆势增长 [8] 未来经贸关系展望 - 中美在科技管制、产业政策等深层次分歧上仍未突破，未来“边打边谈”的态势可能长期存在 [9] - 美方延续“谈判-施压”双轨策略，财长贝森特在行前仍抛出限制软件产品对华出口的威胁 [8] - 中方明确反对“脱钩断链”但不容忍单边打压的立场，强调将应对经济胁迫 [8]