存款利率下调趋势 - 4月以来已有数十家中小银行宣布下调存款利率，部分银行长期限存款利率跌破2%进入"1时代"[3][4] - 哈密市商业银行5年期存款利率从2022年12月的3.85%降至2023年5月的1.85%，降幅达52%[5] - 以10万元5年存期计算，2022年存入总利息为19250元，2023年存入仅为9250元，降幅超50%[5] - 国有银行和全国性股份行存款利率自2023年来已"五连降"，地方银行调整更为频繁[4] 利率倒挂现象 - 多家银行出现长短期存款利率倒挂现象，如上海华瑞银行3年期利率2.5%高于5年期的2.4%[8] - 库尔勒富民村镇银行1年期利率2%高于5年期的1.95%[8] - 利率倒挂反映银行对未来利率下行趋势的预判和负债端成本管理的精细化[8] 存款定期化趋势 - 2023年存款增量97%来自定期存款[7] - 2024年一季度住户存款增加9.22万亿元，其中定期存款增加7.96万亿元占比86%[7] - 存款定期化程度加深导致银行综合负债成本偏高[7] 银行净息差压力 - 近八成A股上市银行净息差低于1.8%警戒线[9] - 企业贷款定价降至3.3%，按揭贷款定价降至3.1%，银行息差压力较大[11] - 存款利率下调是银行应对净息差收窄的主要手段[7][11] 未来利率走势 - 政策利率7天期逆回购操作利率从1.5%降至1.4%[10] - 预计LPR将同步下行约0.1个百分点，带动存款利率下调[10] - 未来存款利率仍有下行空间但幅度和节奏将趋缓[2][11] - 调整重点可能转向3个月至1年期的短期产品[12]

存款利率调整概况 - 新一轮存款降息潮自4月以来已覆盖超20家商业银行 利率3%以上的高息存款已难觅踪影 银行存款利率全面向1时代迈进[1] - 村镇银行和民营银行等中小银行近期加入降息队列 部分长期限存款利率跌破2%[1] - 此轮中小银行补降被视为对前期国有大行降息的跟进 市场对新一轮全国性银行集体降息预期升温[1] 中小银行具体调整情况 - 哈密市商业银行5月8日起执行新利率 1年期/2年期/3年期/5年期分别降至1.5%/1.6%/1.8%/1.85% 降幅10-20个基点[2] - 聊城沪农商村镇银行5月10日调整后2年期/3年期/5年期利率分别执行1.89%/1.98%/1.98% 长期限利率进入1时代[2] - 海伦惠丰村镇银行同期下调1年期/2年期/3年期至1.8%/1.85%/2.05% 降幅均为5个基点[2] - 上海华瑞银行4月两次下调存款利率 3年期整存整取利率降至2.5% 5年期降至2.4%[3] 银行息差压力与政策背景 - 2024年A股42家上市银行净息差全线收窄 降幅1-51个基点 股份制银行及地方银行降幅较大[4] - 国家金融监管总局数据显示2024年四季度末商业银行净息差为1.52% 同比减少17个基点 处于历史低位[4] - 央行行长潘功胜宣布下调政策利率0.1个百分点至1.4% 预计带动LPR下行0.1个百分点 所有结构性货币政策工具利率降低0.25个百分点[5] 市场影响与预期 - 人民银行降息降准一揽子政策落地后 市场普遍预期新一轮全国性银行集体降息即将到来[6] - 预计新一轮存款利率下行窗口将于近期展开 最快下月初落地 幅度预计10-25个基点[6] - 存款利率调降呈现梯次特征 国有大行率先出手 中小银行梯次跟进 民营银行等小型银行因吸收存款能力较弱 利率下调空间相对更大[3]

每经编辑｜张益铭 丨2025年5月12日 星期一丨 NO.1 央行：阶段性暂停国债买卖操作，视市场供求状况择机恢复操作 5月9日，央行发布《2025年第一季度中国货币政策执行报告》。其中提到，阶段性暂停国债买卖操作。 年初，国债市场供不应求状况进一步加剧，10年期国债收益率一度跌破1.6%的历史低位。1月中国人民 银行宣布阶段性暂停在公开市场买入国债，避免影响投资者的配置需要，并更多使用其他工具投放基础 货币，维护流动性和债券市场平稳运行。中国人民银行将继续从宏观审慎的角度观察、评估债市运行情 况，关注国债收益率的变化，视市场供求状况择机恢复操作。 NO.2 "降息潮"延续，存款利率全面迈向"1时代" 据金融时报，自4月以来，已有超20家商业银行下调了定期存款挂牌利率。调整后，利率3%以上的"高 息存款"在市场上已经难觅踪影，银行存款利率已全面向"1时代"迈进。 点评：在招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼看来，下调存款利率、压降负债成本， 有助于民营银行保持息差基本稳定，提升稳健发展能力。"未来一段时间，市场利率仍然处于下行趋 势，存款利率还有可能继续下降。居民可从自身风险偏好、投资需求、投资能 ...