中国银行参与中东欧博览会 - 中国银行连续三届作为银行合作伙伴支持第四届中国-中东欧国家博览会暨国际消费品博览会在浙江宁波举办 [1] - 中国银行宁波市分行深度参与展会重点活动，进驻服务贸易展区，首日与10余家企业达成合作意向 [1] - 在贸易促进专场活动中，中国银行向100多名客商介绍汇率走势分析、汇率风险中性、出口企业跨境金融服务方案及跨境贸易俱乐部平台 [1] 中国银行的跨境金融服务 - 公司充分发挥全球化优势和综合化特色，通过"一点接入、全球响应"机制参与宁波企业跨境合作项目，包括匈牙利和波兰项目 [2] - 依托贸易俱乐部联盟（TCA）中国区独家合作银行身份，推出"中国银行跨境贸易俱乐部平台"，提供7×24小时在线智能跨境贸易撮合服务 [2] - 平台已覆盖全球40个国家和地区，超2万家海外企业入驻，累计提供33万条商机信息 [2] - 截至5月中旬，中国银行宁波市分行已为67家宁波外向型企业完成平台注册 [2] 中国银行的战略目标 - 公司致力于金融支持甬企"扬帆出海"，推动海内外市场互通互联，深化宁波同中东欧经贸关系 [2] - 未来将继续发挥对外经贸金融服务的主渠道银行优势，助力中国-中东欧国家经贸合作高质量发展 [2]

外贸金融服务 - 工行石家庄分行为外贸企业提供全周期、全链条金融支持，包括产品赋能、汇率避险、跨境普惠等服务 [1] - 公司发挥稳外资外贸金融服务主渠道作用，支持石家庄高水平对外开放 [1] 产品赋能与海外市场拓展 - 河北欣港药业利福平原料药年产能达450吨，占全国出口半数以上，远销几十个国家和地区 [2] - 欣港药业利福平国内市场占有率达70%，并通过世界卫生组织WHO_PQ认证 [2] - 工行石家庄分行为欣港药业提供1000万元专精特新贷款，支持其年产1000吨抗结核原料药+制剂项目 [3] - 公司为欣港药业办理5000万元融资授信，助力技术革新和海外市场拓展 [3] - 工行石家庄分行通过进口开证、风险参贷、押汇等业务支持河钢、敬业、澳森等重点企业"走出去" [3] 便利化+场景与汇率风险管理 - 工行石家庄分行4月末累计办理国际结算16.7亿美元、跨境人民币结算40.8亿元 [4] - 石家庄亚东聚氨酯有限公司在聚醚行业单厂产能和硬泡聚醚细分领域处于国内领先水平 [4] - 公司为该企业办理2000万美元外汇衍生品交易，优化外汇资源配置 [4] - 苹乐面粉机械集团市场占有率全球前三，产品销往50多个国家 [5] - 工行石家庄分行为苹乐面粉累计办理5500万美元货物贸易外汇收支，提升结算效率 [5] 授信保障与小微企业支持 - 工行石家庄分行为河北都阳丝印器材有限公司核定300万元纯信用循环额度，支持其高频用款需求 [7] - 公司通过"跨境快贷"产品动态分析企业出口报关、收汇记录等数据，突破传统抵押依赖 [7] - 工行石家庄分行参与"河北省金融顾问走进开发区行动"，探索跨境金融服务新业态 [7]

银行汇率避险业务数智化转型现状 - 自"8·11"汇改以来，主要外币兑人民币即期汇率弹性显著增强，隐含波动率与汇率振幅均呈现明显上升趋势，推动涉外企业汇率避险需求持续攀升 [2] - 2024年8月外汇局发布新版《企业汇率风险管理指引》，鼓励企业加强司库系统和信息管理系统建设，实现汇率避险业务数字化处理 [2] - 商业银行积极通过外汇业务数字化和智能化转型提升金融服务实体经济质效 [2] 汇率风险中性理念数字化宣讲 - 外汇局和商业银行借助自媒体、网络直播等数字化平台推广汇率风险中性理念，如中国外汇公众号"汇知识"栏目、全国外汇市场自律机制"风险中性专栏" [3] - 商业银行通过网银、公众号、直播间等形式宣讲汇率风险中性理念，例如光银汇率避险日报、招银避险公众号、浙商银行"金融顾问直播间"等 [3] - 外汇局各分局定期组织线上和线下汇率服务讲座，拓展银行外汇业务讲解渠道 [3] 数智化交易平台系统建设 - 中国外汇交易中心推出银企平台，为企业提供交易前授信保证金、交易中系统支持和交易后估值交割的一揽子解决方案 [4] - 银行电子交易平台支持电脑客户端或手机端询价、比价和成交，实现全流程电子化、实时化，并支持夜盘时段交易 [4] 银行汇率避险业务数智化转型挑战 - 数据要素建设存在薄弱环节，缺乏以业务发展为导向的专项数据库，如小微企业汇率套保授信模型所需的专项数据库 [5] - 预测性汇率风险敞口识别困难，特别是大型海外项目未签订合同但交易可能性高的情况 [6] - 银行数智化模型需完善，中小企业在授信审批和保证金缴纳方面存在困难，建设银行"小微快易"系列产品为同业提供参考 [7] - 外汇做市报价能力不足，非标准产品（如非标准期限衍生品、长期限需求）的报价效率和质量有待提升 [8] 推进数智化转型的对策建议 - 夯实业务数据基础，整合企业征信、外贸合同和现金流等信息，建立汇率服务专项数据集和中小企业专项授信额度试算模型 [9] - 运用大数据分析技术精准挖掘客户潜在汇率需求，针对确认型、预测型和会计型敞口分别制定定制化营销策略 [10][11] - 加强数智化做市报价团队建设，形成总分支一体化外汇业务人才培养体系，打造智能投顾系统辅助的外汇市场分析研究团队 [12]

当前，受国际市场需求变化、境外通关物流不确定性、汇率波动等多重因素影响，外贸外资企业面临资 金周转压力大、国际结算周期长、外汇风险管理难等问题。济南工行依托集团国际化网络优势和本地化 服务能力，充分发挥"一点对全球"的联动优势，以金融活水助力"走出去"企业行稳致远、"引进来"企业 发展壮大，为外贸外资企业提供全方位、专业化、便捷化的跨境金融服务，为济南加快形成高水平对外 开放新格局注入强劲金融动能。 跨境支付结算是外贸交易顺利完成的关键环节。目前，中国工商银行已在全球69个国家和地区设有408 家分支机构，服务网络覆盖六大洲及主要国际金融中心，可高效完成全球资金结算、收付汇与资金调拨 业务。依托这一全球网络，济南工行积极落实跨境投资与结算政策，增强外贸企业在国际市场的综合竞 争力。某集团作为一家具有广泛跨境业务需求的企业，便切实受益于此。 作为该集团跨境双向人民币资金池的主办行，济南工行在了解企业境外大额资金调配需求后，第一时间 为企业详细解读政策，并搭建起"客户—银行—监管"三方高效沟通机制，最终依托"省行—分行—支 行"三级响应体系，快速完成近30亿元人民币的跨境资金业务。该集团负责人表示："得益于工行的 ...

政策导向与总体要求 - 国家金融监督管理总局发布《关于做好2025年小微企业金融服务工作的通知》，提出"保量、提质、稳价、优结构"的总体要求，深化支持小微企业融资协调工作机制 [1] - 政策强调需长期坚持与不断创新，推动支持小微企业融资协调工作机制走深走实，以稳定宏观经济大盘和促进就业 [1] 金融机构具体措施 外贸企业支持 - 农业银行云南西双版纳分行依托纳税数据、账户流水等推出信用类小微信贷产品，截至4月末跨境人民币结算金额超8.6亿元 [2] - 该行协助外贸企业运用远期、掉期、期权等产品套期保值，并提供跨境人民币结算服务以规避汇率风险 [2] - 永嘉农商银行组建外汇联络员团队开展"点对点"走访，优化跨境金融服务流程并创新外贸金融产品 [3] 乡村振兴与农业现代化 - 广西防城区联社计划年内新增小微企业贷款2.2亿元，其中60%投向乡村振兴领域，重点支持农业产业化、乡村特色种养等 [3] - 农行西双版纳分行聚焦"三农"和乡村振兴，支持粮食安全、种业振兴及橡胶产业园区等特色产业集群 [4] - 永嘉农商银行通过农民资产授托代管融资业务拓宽抵质押范围，发放村集体贷款10588户、余额13.77亿元 [4] 风险管理与创新 - 永嘉农商银行建立"尽职免责+精准定价+智能风控"体系，对专精特新、绿色低碳企业给予10-30个基点的利率优惠 [5] - 农行西双版纳分行构建小微信用评级体系，利用多维度大数据评分，并通过烽火平台动态监测信贷风险 [5] 未来计划 - 农行西双版纳分行计划从"融、汇、贯、通"四方面提升跨境金融服务质效 [6] - 永嘉农商银行将定期与相关部门联动，推动小微企业融资对接落地 [6]

汇率风险对出海企业的影响 - 全球贸易版图重组导致美元为中心的结算体系转向多元化本币结算模式 中国出海企业面临更复杂的汇率风险环境 尤其在跨境电商领域需应对多币种收款风险 [1] - 非洲市场货币波动剧烈 部分国家货币短短数天跌幅超5% 导致跨境电商企业利润缩水70% [1][2] - 跨境电商回款需经历两次换汇(当地货币→美元→人民币) 资金划转流程耗时3-7天 期间汇率波动直接侵蚀利润 [2][3] 企业汇率风险管理实践 - 渔具出口商采用远期外汇掉期锁定非洲货币-美元及美元-人民币汇率 有效规避汇率波动风险 但需准确预判汇率趋势以避免套保亏损 [1][6] - 大豆进口企业通过远期外汇掉期锁定70%购汇金额 剩余30%灵活操作 将汇兑风险敞口控制在30%以内 利润率得到明显保障 [10][15] - 部分企业曾采取押注汇率波动的冒险策略 但预判差错率高 导致业务利润率波动剧烈 [14][15] 金融机构服务创新 - 银行提供远期结售汇、外汇互换、掉期、期权等工具 2023年前三季度企业外汇衍生品规模达1.1万亿美元 套保率27% [17] - 金融机构构建本地化清算网络缩短回款时间 同时提供定制化外汇套保方案 针对不同企业特点设计服务 [19][20] - 银行开展"减费让利"行动 通过专项授信、价格优惠、减免保证金等措施降低企业套保门槛 [23] 行业趋势与挑战 - 跨境电商面临小币种汇率风险 70%企业认为外汇回款是主要风险源 40%关注账户外汇资金风险 [8] - 传统外贸企业需建立汇率风险中性理念 通过合理套保降低波动影响 但部分企业仍存在单边考核机制问题 [16][21] - 企业外汇套保呈现短期性、阶段性特点 需将套保端盈亏与业务端收益综合评估 [20][21]

管涛 中银证券全球首席经济学家 以下观点整理自管涛在CMF宏观经济热点问题研讨会（第104期）上的发言 本文字数：2736字 阅读时间：5分钟 一、人民币汇率在高压环境下保持稳定的内外因分析 特朗普上台后未兑现市场预期的减税与放松监管，反而推出关税、移民、政府重构等政策，市场从"特 朗普交易"转向"特朗普衰退"预期，叠加美元信用危机，导致美元大幅贬值，为人民币汇率提供支撑。 去年"特朗普交易"曾推高美元全年升值7%，但今年1月20日后转向剧烈震荡。 特朗普上任百日频繁挥舞关税大棒，严重破坏多边贸易体系，引发美元信用危机；同时他施压美联储降 息、甚至威胁罢免鲍威尔，损害了美联储独立性。市场还流传"海湖庄园协议"等对外资征税设想，进一 步动摇美元资产信心。一季度美股与美元双杀，4月更罕见出现股债汇"三杀"。过去美元是传统的避险 资产，2020年疫情期间，美股十天四次熔断，当时美债美股黄金在跌，美元在涨，全球流动性流向美 元。而这次美国的股债汇都跌，美元指数年内跌幅超7%，峰值达9%以上，非美货币普遍升值，人民币 的相对稳定更多是被动升值的结果。 尽管今年中美经贸摩擦烈度已超过特朗普第一任期，双边关税累计加征超10 ...

外汇政策暨汇率风险管理宣介会 - 活动由外汇管理局安徽省分局联合商务厅、国资委主办 中国银行安徽省分行承办 主题为"外汇护航 徽派出海" [1][3] - 参会机构包括外汇管理局、商务厅、国资委、地方金融管理局、合肥海关、中国银行等 30家金融机构和109家外贸企业代表共200余人出席 [3] - 活动旨在宣传贸易投融资便利化政策 传导汇率风险中性理念 助力外贸企业稳健经营 [3] 外汇管理政策动向 - 外汇管理局安徽省分局表示将加大力度指导金融机构用好外汇政策 加强与地方政府合作 提升企业对外贸易竞争力 [3] - 中国银行安徽省分行承诺持续提升涉外服务水平 推动外汇便利化政策惠及更多企业 [3] - 外汇管理局专家介绍最新重点外汇政策 强调持续推进便利化改革 提升服务实体经济质效 [4] 企业汇率风险管理 - 徽派企业国际经贸合作联盟将推广汇率风险中性理念 构建"出海"服务生态圈 [4] - 中国银行和工商银行专家分享外汇市场形势分析及企业"走出去"实践方案 [4] - 安徽省银行外汇自律机制发布倡议书 倡导银行引导企业树立汇率风险中性理念 [4]

核心观点 - 工商银行苏州分行通过"四个主动"策略（主动加强信贷支持、主动降费增效、主动创新服务、主动赋能企业开拓市场）为外贸企业提供全方位金融支持，助力苏州地区稳定外贸基本盘并推动高质量发展 [1][2][3][5][7] - 公司通过定制化融资方案、跨境结算便利化、汇率风险管理等创新手段，显著降低企业融资成本（如某科技公司融资成本压降20%）并提升运营效率 [1][3][5] - 2024年以来已为近200家中小外贸企业发放"苏贸贷"15亿元，为100余家小微外贸企业发放"外贸快贷"3.5亿元 [2] 信贷支持措施 - 完成全球单证管理系统与外汇局区块链平台对接，实现关单核验效率提升 [2] - 运用出口信用保险"白名单"机制支持近10家总行级企业开拓全球市场 [2] - 通过"苏贸贷"和"外贸快贷"产品向中小微外贸企业分别投放15亿元和3.5亿元贷款 [2] 跨境结算创新 - 落地贸易外汇收支名录登记下放业务，覆盖苏州全域，简化企业开户流程 [3] - 为400家优质企业提供单证审核优化等便利化措施，累计办理业务25万笔金额800亿美元 [3] - 对中小微企业实行外汇业务费率优惠，联动结算与融资增信提供"便利化+"综合服务 [3][4] 汇率风险管理 - 通过银企对接会等形式宣导风险中性理念，引导企业运用远期、NDF等衍生品进行套期保值 [5][6] - 与担保公司合作推出免保证金衍生品授信额度，解决中小微企业汇率避险门槛问题 [6] 国际市场拓展支持 - 连续六年开展"春融行动"，创新推出"跨境e电通"等新业态服务产品 [7] - 近两年为70家企业办理25亿美元新型离岸业务，接入常熟市采通平台服务市采商户 [7] - 为20家跨国集团建立跨境资金池，为200多家"走出去"企业提供全球现金管理服务 [8]