公司IPO及基本信息 - 广州慧谷新材料科技股份有限公司创业板IPO已获深交所受理，保荐机构为中信证券 [1][3] - 公司专注于高分子材料领域，主营业务为功能性树脂和功能性涂层材料的研发、生产和销售 [3] - 公司致力于成为全球领先的功能性材料科技创新引领者 [3] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为6.64亿元、7.17亿元和8.17亿元，呈现持续增长趋势 [5][7] - 同期综合毛利率分别为29.56%、38.51%和40.68%，盈利能力显著提升 [5] - 扣非净利润从2022年的2683.66万元增长至2024年的1.42亿元，盈利规模快速扩大 [5][7] - 2024年基本每股收益为2.99元，加权平均净资产收益率达15.01% [7][8] 经营风险 - 公司产品应用于家电、包装、新能源、电子等领域，与宏观经济景气度高度相关 [6] - 主要产品销售均价呈下降趋势，未来可能继续下滑影响盈利能力 [9] - 前五大客户销售占比从2022年的43.65%升至2024年的46.53%，集中度持续走高 [11] - 部分客户经营业绩波动已对公司经营产生一定压力 [12] 募投项目 - 计划募集资金9亿元，其中2.5亿元用于补充流动资金 [16][17] - 募投项目包括年产13万吨环保型涂料及树脂扩建项目、研发中心项目等 [16][17] 资产及交易 - 2024年以6500万元关联交易购买原租赁的不动产 [14] - 近三年累计分红4764万元，加上买楼共支出1.12亿元 [15][16] - 2024年资产负债率降至12.16%，显著低于行业平均水平 [7][18]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [3] - 活动时间为2025年6月24日，地点在公司现场 [3] - 参会单位包括东吴证券、中邮基金等多家机构，上市公司接待人员为董事长赵洪亮和董事会秘书何军 [3] 超高压灭菌（HPP）设备领域战略 - 战略考虑包括产业链延伸与产品结构升级，形成全链条能力，提升综合竞争力 [5] - 价值观与市场趋势共振，契合消费者对绿色健康食品需求 [5] - 结合区位优势，对接食品产业客户，形成良性闭环 [5] 超高压灭菌（HPP）设备应用与商业模式 - 应用方向包括酒类改良、卤制品灭菌、面制品处理、宠物食品加工、水产处理、特色食品制作 [6] - 商业模式有合作加工和以租拓市，以应用研究支撑，多元模式组合拓展市场 [7] 橡胶软管业务进展 - 推进核电软管国产化，完成试制和性能测试，开展项目结项工作 [8] - 数据中心液冷软管基本定型，洽谈订单，加大业务对接力度 [8] - 海洋石油跨接软管完成产线设计，订购设备，部分安装，力争2025年投产 [8] 高分子材料战略规划 - 作为战略布局核心板块，承担全产业链上游基石角色 [9] - 建成年产2.5万吨生产线，供应混炼胶 [9] - 依托青岛优势设立研发机构和中试产线，聚焦细分领域深化研发销售 [9]

公司基本情况 - 创立于 1997 年，是集高性能高分子新材料研发、生产和销售于一体的高新技术企业 [2] - 在道滘、松山湖、珠海、苏州吴中、安徽滁州、广东肇庆及越南设立生产研发基地 [2][3] - 重点在高分子改性塑料、智能照明、3D 打印材料、电子化学品等新兴科技领域布局，产品应用于多行业 [3] 新增生产基地情况 - 东莞松山湖银禧高分子新材料产业园项目已投产，用自有资金建设，生产高分子材料改性塑料及 3D 打印等产品 [3] - 珠海银禧新材料生产基地已投产，规划用于 5G 用电子化学品制造等 [3] - 安徽滁州银禧高分子材料项目已投产，由政府代建，承接苏州银禧产能，生产高分子材料改性塑料 [3] - 肇庆银禧聚创电子化学品项目处于产能爬坡阶段，生产高频高速树脂类电子化学品，应用于高频覆铜板 [3] 出口及关税相关情况 - 2024 年度产品直接出口收入占营业收入比重约 16.81%，直接出口美国收入不到 3% [4] - 从美国采购原材料占总采购金额约 1%，可替代，美国关税影响不大 [4] 越南生产基地情况 - 2024 年 8 月投产，生产改性塑料和智能照明产品，订单乐观但营收占比低，受关税影响难预测盈利时间 [5] - 设厂是为适应客户属地要求和应对关税问题 [6] 现金流情况 - 因给予长期客户 90 天信用期致部分应收账款未收回，以及 24 年四季度及 25 年一季度提前备货付款多，现金流下降 [6] 研发与营销情况 - 研发集中在改性塑料、电子化学品、3D 打印、智能照明等领域，产品研发无具体周期 [8] - 研发壁垒有先发优势和产品认证壁垒 [8] - 营销除稳固传统优势领域，还拓展新兴细分领域，毛利率处于同行业中上水平 [8] 分红与回购情况 - 因历史亏损，累计未分配利润为负，未达分红条件，未来将找机会弥补亏损 [8] - 暂时无股份回购计划（不包括股权激励注销回购） [8][9] 股权激励情况 - 2021 年以营业收入为考核指标，2024 年重新实施以净利润为考核指标的计划，对象为董事、高管、核心研发和营销骨干 [10] 其他项目情况 - 苏州银禧科创产业园项目在建设中，资金靠自有资金和银行专项贷款筹措 [11] 融资与并购情况 - 有小额快速融资议案，将根据实际情况决定是否开展 [12] - 慎重考虑并购，暂无计划，围绕高分子材料布局，拓展细分领域，以内部培育为主 [12] 业绩情况 - 近几年业绩稳定增长，因改性塑料行业竞争激烈，利润爆发可能性不大 [12][13] 客户相关情况 - 对优必选收入占比极小，3D 打印材料营收占比小，为徕芬吹风机及电动牙刷等供应材料 [13] - 下游客户分散，内部将客户分为电子电器类、家用电器类、PVC 电线电缆类等，家电和电子电器类占比大 [15] - 前五大客户营业收入占公司总营业收入不超 20% [17] 股权与治理情况 - 股权分散无实际控制人，不影响公司发展，管理层稳定，实施多期股权激励，与核心人员联营设子公司 [13] 人员关系情况 - 董事长谭文钊与创始人谭颂斌为堂兄弟关系，无法律意义上的关联关系 [15] 产品相关情况 - 碳纤维复合材料良品率高，毛利率较好 [15] - 改性塑料产品可用于智能照明产品和医疗用品，医疗用品营收占比不大 [17] 未来计划情况 - 刚完成新三大生产基地建设，暂时无投资扩产计划 [17] - 阻燃剂可用于家电、汽车等多领域 [17] - 2021 年左右拿到松山湖生产基地建设用地使用权，暂时无总部搬迁计划 [17]

公司基本情况 - 公司是一家高分子材料通信设备零部件供应商，主要为通信主设备厂商及其产业链上的其他通信设备厂商提供射频与透波防护器件、EMI及IP防护器件和电子导热散热器件等零部件产品 [4] - 公司产品根据应用功能可分为射频与透波防护器件、EMI及IP防护器件和电子导热散热器件三大类 [5] - 公司拥有包括研发、采购、生产及销售在内的独立且完整的经营模式，积极开拓国内外市场 [7] 研发模式 - 公司紧密跟踪通信设备行业技术发展趋势，积极参与下游客户产品发展规划，结合市场调研和技术能力进行项目立项 [8] - 公司与客户合作开发模式包括"白盒子模式"、"灰盒子模式"和"黑盒子模式"，逐步提升定制化能力 [9] 销售模式 - 公司采取直接销售方式，产品主要作为定制化产品销售给通信主设备商、其他通信设备零部件厂商及客户指定的EMS厂商 [10] - 公司采取大客户发展策略，针对重点目标客户需求制定开发计划，综合考虑供应商竞争环境、客户购买力等因素 [10] 采购模式 - 公司采用ERP系统对生产计划、采购计划和原材料库存进行管理，优化库存和财务管理 [11] - 公司建立了完善的供应商选定和管理制度，由采购部、生产部、财务部对供应商进行综合评价 [11] 生产模式 - 公司采用"以销定产"为主、"预先备货"为辅的模式，以自主生产为主，部分工序委托外协厂商加工 [12] - 公司生产具有"多批次、小批量、多品种"特点，快速响应客户需求并及时验证、调整设计方案 [12][13] 重要事项 - 公司于2024年8月5日审议通过设立合资公司力德芯碳（上海）科技有限公司，并于2024年9月20日完成工商登记 [17] - 公司于2024年12月5日审议通过变更公司名称为"上海阿莱德实业集团股份有限公司"，已完成工商变更登记 [18] - 公司获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可证书，有效期至2030年10月8日 [17] 财务与股东情况 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为：以100,000,000为基数，向全体股东每10股派发现金红利5元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增2股 [3] - 立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司财务报告出具了标准的无保留意见 [2]