核心观点 - 董秘团队工作重心从传统合规信披向价值创造与战略协同延伸 市值管理 ESG可持续发展 公司治理及信息披露 AI数字化转型成为四大核心支柱 [1][12] - 政策环境发生重大变化 新国九条 新公司法 市值管理指引 可持续发展报告监管指引等新规对董秘团队工作提出更高要求 [12][22] - 基于818份有效问卷调研 全面分析董秘团队工作热点与从业情况 [1][8] 市值管理 - 2024年11月证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》首次明确市值管理定义和目标 [1][22][24] - A股上市公司市值分布不均 71%公司市值在100亿以下但市值合计仅占18.1% 100-1000亿公司占26.5%贡献36.3%市值 1000亿以上公司占2.5%贡献45.7%市值 [24] - 董秘团队对市值管理认知存在差异 仅37.2%有明确规划思路 5%达到高水平理解 53.3%停留在有理解但工作不清晰阶段 9.5%理解模糊 [36] - 并购重组被认为最有效市值管理工具 整体选择率59% 现金分红和投资者关系管理紧随其后 [39] - 经营业绩提升被视为市值提升最关键因素 董秘选择率88% 证代83.7% 专员68.2% [42] ESG可持续发展 - 政策推动ESG披露从自愿向强制发展 2025年6月已有2749家公司披露相关报告 [1] - ESG工作推进存在部门认知不足 数据收集困难等难点 数字化工具应用尚处初级阶段 [1] 公司治理及信息披露 - 新公司法和修订的上市公司信息披露管理办法实施 对上市公司提出新要求 [2] - 董秘团队面临信息披露规则更新快等难点 需保障信息披露的真实性 准确性 [2] 数字化趋势 - AI技术助力董秘团队提升效率 监管机构也在推进相关工作革新 [2] - 数据要素及数据资产入表逐渐受到关注 [2] 董秘团队从业情况 - 团队人员中女性比例高于男性 学历水平高 [2] - 工作内容以信息披露为主 加班普遍 面临抗压 效率等多方面要求 [2] - 职业发展路径明确 多数成员以成为董秘为目标 但存在知识面广 压力大等发展难点 [2] 调研方法论 - 调研采用网络问卷调查方式 对象为沪深A股上市公司董事会秘书及其团队 投资者 [8] - 共收到818份有效问卷 样本数据具备一定代表性 [8]

调研概述 - 白皮书基于对818家沪深A股上市公司董秘团队及投资者的调研，聚焦工作热点与从业情况 [1] - 调研对象包括董事会秘书及其团队、投资者，采用网络问卷调查方式 [9] - 董秘团队承担促进规范治理、保障信息披露、推动市值管理等关键职责，是公司对外沟通联络、对内协调管理的核心枢纽 [9] 市值管理 - 2024年11月证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，首次明确市值管理定义及工具，包括并购重组、股权激励、现金分红等 [29][41] - 超半数公司（51.5%）已将市值管理纳入董秘/证券部KPI考核，其中22.7%已实施，28.8%计划实施 [65] - 市值管理工具使用中，并购重组以59%选择率居首，现金分红（50.9%平均选择率）和投资者关系管理（46.2%平均选择率）紧随其后 [47] - 76.1%董秘和78.1%证代认为市值表现影响因素复杂、工作效果难以评价是首要难点 [73] ESG可持续发展 - 政策推动ESG披露从自愿转向强制，超六成公司因监管要求和社会责任推进工作 [1] - 沪深北交易所要求部分指数样本公司最晚在2026年4月30日前发布2025年度《可持续发展报告》 [29] - 面临部门认知不足、数据收集难等问题 [1] 公司治理及信息披露 - 新《公司法》实施带来治理结构调整，强化治理责任边界，监事会成为可选项 [29] - 信息披露新规提高要求，违规主要集中在不及时、不准确等方面 [1] - 法规更新快是主要难点 [1] 数字化趋势 - AI工具助力提升效率，监管机构推进信息披露数字化革新 [1] - 数据资产入表逐步落地 [1] - 数字化技术应用于ESG数据治理、绩效分析和报告生成等领域 [15] 董秘团队从业情况 - 团队规模多为3-4人，女性占比66%，学历以本科及以上为主，专业集中在金融、管理等领域 [2] - 信息披露是主要工作内容，加班普遍，面临抗压、文字工作多等难点 [2] - 职业发展路径明确，"专员-证代-董秘"为常见路径，董秘平均年薪约76.1万元 [2] - 培训以官方渠道为主，新规解读是核心需求 [2] 政策环境 - 2024年4月国务院发布新"国九条"，构建"1+N"政策体系推进资本市场高质量发展 [14][29] - 新《公司法》2024年7月1日起施行，系统性重塑公司治理体系 [29] - 国资委2024年12月发布《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》 [40][42] 市场结构 - 截至2025年6月30日，71%的A股公司市值在100亿以下，但市值合计占比仅18.1% [32] - 市值100-1000亿公司占比26.5%，贡献36.3%市值；市值超1000亿公司占比2.5%，贡献45.7%市值 [32] - 市值超10000亿公司占比0.2%，贡献16.6%市值 [32] 资本运作实践 - 2021-2025年重大资产重组交易总作价波动较大，2024年达到5605.83亿元峰值 [84] - 产业并购占主导地位，2025年上半年方案数占比62.3%，交易总作价占比77.8% [86] - 股权激励（含员工持股计划）是近两年参与最多的资本运作项目，董秘参与率52.2%，证代58.9% [78]

公司管理改革 - 奇瑞汽车董事长尹同跃在年中干部大会上承认过去依赖"人海战术和疲劳战术"，管理方式"非常不人性化"，并提出今后周六不组织会议，让异地员工周末回家[2] - 公司内部发文要求精简会议，包括公司级会议精简30%，参会人员精简30%，各一级单位会议数量精简不低于30%[2] - 会议频率调整：专业性会议从高频降为低频，月度会议改为季度召开，周度会议改为月度召开[2] 销售业绩表现 - 2024年1-7月累计销售汽车1,484,563辆，创历史新高，同比增长14.5%[3] - 同期累计出口汽车669,360辆，保持中国汽车出口第一，并成为首个出口突破500万辆的中国品牌车企[3] - 新能源汽车累计销量424,737辆，同比增长87.7%，增速位居行业前列[3] 加班争议历史 - 2023年3月高管邮件曝光要求周六加班，称"周六是奋斗者的正常工作日"，引发争议后高管回应称本意是鼓励奋斗而非压榨员工[4] - 2024年6月发布的首份ESG报告被质疑"造假"，报告称规范工作时长并提供多种假期，但员工爆料存在强制加班行为[4][5] - 员工爆料每周加班超20小时且无加班费，仅补贴10元餐补，工作时间变为"896"模式[5]

2025年中国国际服务贸易交易会(服贸会)成果发布 中国饭店协会 - 首发国内首个"中国住宿业消费指数"和"中国餐饮业消费指数"，聚焦价格指数、客流指数、信心指数三个方面，以及成交价格、入住率或成交订单量、点评数增长率、信心分数四个维度 [1] - 发布两项国家行业标准《住宿企业ESG管理体系要求》和《酒店数字化运营和服务规范》，聚焦绿色消费、数字消费等新型消费市场培育 [2] - 与北京首钢建设投资有限公司达成五年战略合作，将在首钢园范围内的餐饮、酒店、文旅等领域全面开展合作 [2] 安永华明会计师事务所 - 将展示数智化、绿色化等方面的前沿成果和创新工具 [3] - 推出业界首个融合认知智能与专业知识的创新产品"安永智能问答"(EYA.ai和ESG.ai两大机器人)，专注审计、税务、战略与交易、咨询、金融服务五个板块的专业智能问答 [3] - 产品覆盖十余个垂直行业(包括生命医疗，零售与消费品，基础设施，汽车行业，制造业，能源与资源，科技、媒体和通信等)的专业洞见 [3] 阿里巴巴集团 - 发布"黄扶手计划"，面向老年群体的适老化改造行动，推动包括智能门锁在内的产品普及 [4] - 发布《新电商模式报告》，解读如何通过平台的数字化能力推动"以旧换新"、赋能中小商家，拓展线上线下(300959)一体化新业态 [4] - 发布全球首个聚焦高质量发展的线上消费评价体系中国线上消费品牌指数(CBI) [4] 百望股份有限公司 - 推出领域内首个全球交易合规解决方案，为企业构建智能化、全方位的合规管理体系 [5] - 方案以自主研发的垂类大模型为核心，以金盾交易管理智能体为载体，深度融合人工智能与财税专业知识 [5] - 提供从票据解析到风险预警的全流程合规支持 [5]

指数表现 - 上证指数下跌0 37% 中证ECPI ESG可持续发展40指数下跌0 45% 报1689 34点 成交额417 86亿元 [1] - 中证ECPI ESG可持续发展40指数近一个月上涨3 14% 近三个月上涨5 81% 年至今下跌0 29% [1] 指数编制方法 - 中证ECPI ESG可持续发展40指数从上证180公司治理指数样本中选取ESG评级较高的40只上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数以2010年06月30日为基日 以1000 0点为基点 [1] 样本调整规则 - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年1月和7月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 每次调整的样本比例一般不超过10% 除非被调出的老样本数量超过10% [2] - 评级相同的老样本若日均总市值排名在前60%将优先保留 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 特殊情况如ECPI ESG评级重大变动或样本退市时将进行临时调整 [2] - 临时调整时优先选择样本空间中未调入且ESG评级最高的证券 评级相同则选过去一年日均总市值最大者 [2]

核心观点 - "格隆汇·金格奖"ESG卓越公司评选表彰了12家在环境、社会、治理三大维度全面布局的标杆企业，包括第四范式、晋景新能、康桥悦生活等 [1] - 评选旨在推动绿色转型、社会责任和透明治理，为中国"双碳"目标贡献力量，树立资本市场长期价值典范 [1] - 评选覆盖全球主要交易所上市公司，包括港交所、上交所、深交所、纽交所等 [2] 获奖企业名单 - 12家获奖企业按首字母排序：第四范式（06682 HK）、晋景新能（01783 HK）、康桥悦生活（02205 HK）、平安好医生（01833 HK）、瑞声科技（02018 HK）、首程控股（00697 HK）、通威股份（600438 SH）、药师帮（09885 HK）、招金矿业（01818 HK）、中国春来（01969 HK）、中国再保险（01508 HK）、中核国际（02302 HK） [1] 评选标准与范围 - 评选基于定量数据分析和专家评审团综合评定 [1] - 覆盖港交所、上交所、深交所、纽交所、美国证券交易所、纳斯达克证券交易所的上市公司及优质项目 [2] - 聚焦企业在环境、社会、治理三大维度的实践与成效 [1]

中亚地区新能源投资布局 - 公司在第二届中国-中亚峰会期间签署哈萨克斯坦图尔克斯坦州300兆瓦光伏配储项目购电协议及卡拉干达州500兆瓦风电配储项目股东协议 [2] - 乌兹别克斯坦1吉瓦光伏项目总投资6.67亿美元，是中亚地区首个大型新能源项目及"一带一路"框架内最大光伏项目 [3] - 奥兹和洛奇储能项目总投资约2.8亿美元，是乌兹别克斯坦首批外商投资的电网侧储能项目，已于2024年投入运营 [4] 多元化业务拓展 - 撒马尔罕水泥项目年均生产水泥约300万吨，是中亚地区单条产能最大、建设速度最快的水泥生产线 [4] - 公司与上海交通大学、哈萨克斯坦能源部签署中亚氢能科研创新备忘录，将建立科研中心聚焦电解水制氢及固态储氢技术 [6] - 公司海外投资决策总金额超500亿元人民币，其中80%集中在"一带一路"沿线国家 [5] 社会效益与区域影响 - 公司在中亚地区通过绿色能源项目创造数千人次就业岗位，显著降低化石能源消耗 [6] - 组织校园援建、科普参观、实习培训等融合活动上百次，获得属地政府和民众认可 [6] - 图尔克斯坦州300兆瓦光储项目是哈萨克斯坦首个光伏配储项目，将提升当地电力系统稳定性 [5] 战略定位与发展规划 - 公司作为中国能源建设集团海外投资主要平台，坚持与国家战略同频共振 [3] - 将服务国家战略融入发展规划，持续擦亮中国能建品牌 [2] - 未来将在文化融合、ESG理念践行等方面持续发力 [7]

学院概况 - 上海财经大学滴水湖高级金融学院（上财滴水湖高金）采用特殊体制管理，以新兴金融为引领，致力于打造国际一流金融学院，助力上海国际金融中心功能升级 [1] - 学院注重"新兴金融+新产业+新技术"融合，开设金融硕士（MF）、工商管理硕士（MBA）、高层管理教育（EE）等项目，培养高端金融人才和商界领袖 [1] MBA项目特色 - 非全日制MBA聚焦"ESG可持续发展+金融"，为国内首个该方向MBA项目，设置四大课程模块和两个选修方向，含14门交叉学科课程 [3] - 全日制MBA（中文班）研究方向包括金融科技与创新、ESG金融、高级金融实务，构建"管理+金融"综合知识体系 [4] 奖学金体系 - 非全日制奖项：启航奖20万元（覆盖所有录取考生）、综评奖3-5万元（按评定等级发放）、临港发展奖2万元（需满足企业属地条件），三项可叠加 [9] - 全日制奖项：学霸奖按统考成绩分三等（最高覆盖50%学费即14.9万元），滴高金奖12000元/2年（覆盖所有录取考生） [9] 招生与申请流程 - 报考条件：本科需3年工作经验（2026年8月前），硕士/博士需2年，专科需5年同等学力经验 [8][10] - 申请流程分六步：网申→材料审核→交流会（30分钟评估）→国家研招网笔试→复试→拟录取公布 [10][11][12][13] 项目定位 - MBA2026启航计划强调"双向奔赴"模式，学院提供资源与发展机遇，学员为学院赋能 [2] - 奖学金政策旨在通过多层次激励体系减轻学员经济压力，激发学习潜能 [5][6][7]

行业展会概况 - 第119届中国文化用品商品交易会(CSF文化会)于6月11日至13日在上海举办，布局全新升级，汇聚1000多家参展商 [1] - 展会以「内贸+外贸」双引擎拓展市场，通过「电商+新渠道」高效对接商业决策，并聚焦「ESG可持续发展」探索行业前沿动能 [1] - CSF文化会诞生于1953年，已成为文化和办公用品行业新产品、新设计、新渠道和新观念的年度盛会，也是全球企业进入中国市场的重要窗口 [3] 参展企业亮点 - 齐心集团旗下品牌齐心文创结合活字印刷元素打造独特展位，设置"人机对弈挑战"、"码上有礼"等趣味活动吸引大量观众和业内人士 [3] - 齐心文创展出吾皇猫、卡皮巴拉TATA、小狗蛇及神烦鸟等热门IP联名新品，致力于以现代创意融合传统文化，深耕中国IP [5] - 齐心文创还推出Compera大小手正姿笔，针对儿童手型差异设计短杆和长杆两款产品，通过三点持握、五点正姿科学引导握姿 [7] 创新产品展示 - V'mo指纹锁系列产品探索智能科技与办公生活用品结合，包括指纹锁保温杯、包袋、笔记本套装和收纳盒，其中指纹锁包袋曾获2025年德国iF设计奖 [9] - 齐心文创还展出X探索系列、VISION远见系列等自有品牌品质好物 [7] 展会成果与影响 - CSF文化会为行业搭建了集新品发布、商贸洽谈与前沿洞察于一体的高效平台 [11] - 通过齐心集团等企业的创新实践，探索文化产业的高质量发展路径 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司为天和磁材，2024年面对复杂经营环境通过“三个坚持”战略应对挑战并取得发展，2025年一季度出货量基本稳定，未来将继续坚持相关战略，人形机器人是钕铁硼磁组件需求增长点，下游市场扩张将带动稀土永磁材料需求攀升 [23][26][26] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为天和磁材，接待时间是2025年5月30日，上市公司接待人员有董事、总经理陈雅等 [16] 详细调研机构 - 接待对象为线上参与公司2024年度暨2025年第一季度业绩说明会的投资者，接待对象类型为其它 [19] 主要内容资料 - 2024年稀土原材料价格下降叠加行业竞争加剧，公司通过“三个坚持”战略应对，在核心业务领域突破，在多领域取得发展，经营指标有三大结构性变化，产能规模突破，产品结构优化，技术储备增强 [23] - 2024年公司销售收入258,970.51万元，较上年减少6,163.66万元，下降2.32% [24] - 2025年第一季度产品出货量较去年同期基本保持稳定 [26] - 公司未来将继续坚持“三个坚持”战略，人形机器人是未来钕铁硼磁组件重要需求增长点，2025年将开发高端领域优质客户 [26] - 稀土永磁材料行业产业链由上游稀土行业、中游稀土永磁材料行业和下游终端应用领域组成，下游市场扩张将带动稀土永磁材料需求量攀升 [26] - 截至2024年年底，公司拥有授权专利107项，其中国外48项，国内59项 [23] - 2024年度公司已形成年产9,300吨高性能稀土永磁材料的完整产业链配套能力 [28] - 2024年公司净利润13,608.54万元，较上年减少3,272.04万元，下降19.38%；扣非净利润13,208.71万元，较上年减少2,938.05万元，下降18.20% [29] - 稀土永磁材料是以稀土金属元素和过渡族金属元素共同形成的，以金属间化合物为基础的一类永磁材料 [30] - 2025年第一季度公司业务综合毛利率提升，是受市场供需、国际贸易、运营效率提升、业务结构优化及产品特性等因素综合影响 [30] - 公司2025年第一季度营业收入52,543.75万元，2024年第一季度营业收入55,750.06万元，营业收入微降，基本保持稳定 [30]