公司资本运作 - 新奥股份已于2025年12月17日向香港联交所更新提交H股上市申请文件 [1] - 公司计划以介绍上市方式在香港联交所主板上市 [1] - 上市实施须满足多项先决条件 包括获香港联交所上市委员会原则上批准 [1] 文件状态与风险 - 当前提交的文件为草拟本 资料并不完整 可能会有重大变动 [1] - 建议的实施尚需满足多项条件 [1]

公司战略与资本运作 - 首药控股为进一步提升核心竞争力与品牌影响力，正在筹划发行境外股份（H股）并在香港联交所上市 [1] - 公司此举旨在充分借助国际资本市场的资源与机制优势，优化资本结构，拓宽多元融资渠道 [1] - 公司正与中介机构就本次H股上市的具体推进工作进行商讨，相关细节尚未确定 [1] 公司治理与控制权 - 本次H股上市不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化 [1]

H股发行上市进展 - 公司于2025年12月3日审议通过了H股发行上市后适用的《公司章程（草案）》及27项公司治理制度的修订与制定议案，旨在满足香港联交所上市规则及境内外监管要求，为H股上市奠定合规基础 [1] - 公司自2025年10月27日公告筹划发行H股并于香港联交所主板挂牌上市以来，正持续积极推进该事项，以深化国际化战略布局 [1] 管理层增持与股东减持 - 公司董事、副总裁、财务总监孙敏先生于2025年12月4日以集中竞价方式增持公司股份10万股，累计增持金额70.2万元，此举彰显管理层对公司未来发展及长期投资价值的信心 [1] - 公司控股股东、实际控制人李卫国先生曾于2025年9月1日公告计划减持不超过公司总股本3%的股份，截至2025年12月5日，其未解押股权质押数量为12414万股，占其持有股份的47.12%，占总股本的8.15% [2] 战略进军矿业资源 - 公司以自有资金出资0.63亿元，收购天鑫公司、岳坪公司和瑞岳公司各45.2%的股权并实现控股，从而获得多个金矿项目 [3] - 收购的金矿资源包括：青山洞金矿（已完成详查，金金属量2445千克）、大坪金矿（详查阶段，普查显示金金属量2029千克）、芭蕉湾金矿和母溪金矿（表现出较好找矿潜力） [3] - 金矿项目位于湖南雪峰山黄金资源地，该区域是国家重点资源勘探区域，位于雪峰弧形构造带中段（湖南“金腰带”中段），成矿地质条件有利，未来找矿前景较好 [3] 环保业务海外拓展 - 公司于2025年11月3日公告入选印度尼西亚环境友好型废物转化能源项目选定供应商名单，后续将参加具体项目的合作伙伴选择程序，有望推进印尼垃圾焚烧项目落地 [4] - 公司于2025年11月18日中标泰国亚穆乡行政办公室社区生活垃圾焚烧发电项目，通过高能环境（泰国）有限公司持有项目80%股权，这是公司海外首个垃圾焚烧项目中标 [4] - 该泰国项目处理规模为500吨/日，合作期限25年，总投资不超过19.5亿泰铢（按2025年11月18日汇率折算约合人民币4.27亿元） [4] 盈利预测 - 基于公司资源化项目经营稳步提升及战略进军矿业，相关机构维持公司2025-2027年归母净利润预测为8.0亿元、9.1亿元、10.5亿元 [4] - 以2025年12月5日股价计算，公司2025-2027年预测市盈率（PE）分别为14倍、12倍、10倍 [4]

公司H股发行上市计划 - 公司拟申请首次公开发行境外上市股份（H股）并在香港联合交易所有限公司主板上市，旨在深入推进全球化战略布局，打造国际化资本运作平台，提高在国际市场的核心竞争力 [34][117] - 本次发行上市是实施全面出海战略及进军矿业行业重大战略的重要举措，有利于公司未来主营业务长期发展 [117] - 本次发行上市事宜需取得中国证监会、香港联交所及香港证监会等相关政府机构、监管机构的批准、核准或备案 [34] H股发行上市方案 - 上市地点为香港联交所主板，发行股票种类为每股面值人民币1元的H股普通股 [37][39] - 发行对象为全球范围内的投资者，包括香港公众投资者、国际投资者及境内合格投资者（QDII）等 [43] - 发行方式包括香港公开发售及国际配售，国际配售可能包括依据美国相关法规进行的发售 [45] - 本次拟公开发行的境外上市股份不超过本次发行上市后公司总股本的20%，并可行使不超过基础发行股数15%的超额配售选择权 [47] - 发行价格将根据簿记结果，由公司股东会授权董事会及/或其获授权人士和本次发行的整体协调人共同协商确定 [50] - 公司需转为境外募集股份有限公司以完成本次发行上市 [61] 募集资金使用计划 - 本次发行上市募集资金扣除发行费用后，拟用于海外业务拓展与项目投资、矿业资产勘探与开发、金属资源化产能提升与技改、补充营运资金及一般用途等 [63] 公司治理与制度调整 - 为配合H股发行上市，公司修订并制定了H股发行上市后生效的《公司章程（草案）》及相关治理制度（草案），主要修订涉及监管规则、股本管理、股东会、董事会等条款 [9][10][11][12] - 公司拟增选1名通常居于香港的独立非执行董事，提名林金典先生为候选人，其任职资格已获上海证券交易所审核无异议 [15][16][95] - H股发行上市后，公司董事会将由10名董事组成，包括6名执行董事和4名独立非执行董事 [99] - 公司对董事会下属战略决策委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会的组成人员进行了调整 [101][102][103][104] - 公司拟聘请周志荣先生、张炯先生担任联席公司秘书，并委任周志荣先生、凌锦明先生为公司授权代表 [110] - 公司制定了《公司境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作制度》及《董事、高级管理人员离职管理制度》 [112] 审计机构聘任 - 公司拟聘任天健国际会计师事务所有限公司为本次H股发行上市的审计机构，该事项尚需提交股东会审议 [2][80] - 天健国际成立于2016年，为天健会计师事务所的国际网络成员所，截至2025年11月末拥有约90名从业人员，其中执业董事10人，注册会计师约28人 [3][4] 股东会安排 - 公司定于2025年12月19日召开2025年第五次临时股东会，审议包括H股发行上市相关议案在内的多项议案 [18][19][116] - 会议将采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行 [19][20] 其他相关决议 - 公司提请股东会授权董事会及其获授权人士全权办理本次发行上市有关事项，授权有效期自股东会决议通过之日起24个月 [65][76] - 公司确定凌锦明先生、张炯先生共同或单独作为董事会授权人士，行使与本次发行上市相关的授权 [77] - 本次发行上市相关决议自公司股东会审议通过之日起24个月内有效 [79] - 本次发行上市前的滚存未分配利润拟由发行上市后的新老股东按发行完成后的持股比例共同享有 [81] - 公司拟购买董事、高级管理人员及其他相关责任人员的责任保险（含招股说明书责任保险） [110] - 公司将依据香港《公司条例》向香港公司注册处申请注册为“非香港公司” [107]

发售情况 - 全球发售5,555,600股H股，香港发售555,600股，国际发售5,000,000股[4] - 最终发售价每股H股40.0港元[4] - 所得款项总额222.22百万港元，净额182.16百万港元[7] - 香港公开发售申请数173,139，受理5,556，认购额7,324.29倍[8] - 国际发售承配人131，认购额6.78倍[9] 股东持股 - 控股股东谢忠惠等禁售股份17,203,090股，H股4,406,438股[10] - 首次公开发售前投资者禁售股份9,277,356股，H股8,228,709股[11] - 其他现有股东禁售股份23,519,554股，H股5,035,273股[12] - 国际发售最大承配人获配H股1,060,000股[14] - 国际发售前5承配人获配H股2,993,000股[14] - H股股东最大持H股4,406,438股，股份17,203,090股[15][16] - H股股东前5持H股13,035,684股，股份28,222,642股[15][16] 申请获配 - 申请100股H股，49,112份有效申请获配约0.80%[17] - 甲组有效申请159,958，接纳2,778人[19] - 乙组有效申请13,181，接纳2,778人[20] - 申请3,500股H股获配100股概率0.07%[18] 其他情况 - 公司就17,670,420股非上市股份申请H股全流通获备案[26] - 计入公众持股量H股16,914,846股，占比约30.4%[26] - 上市日期预期为2025年12月3日[25] - H股股票2025年12月3日上午八时成有效凭证[28] - H股2025年12月3日上午九时开始交易[28] - H股每手买卖单位100股，股份代号2539[28]

董事会会议召开情况 - 公司第五届董事会第四次会议于2025年11月28日以现场和通讯相结合方式召开[2] - 会议通知于2025年11月24日发出 由董事长罗旭峰主持[2] - 应出席董事9人 实际出席董事9人 董事会秘书出席 高级管理人员列席[2] - 会议召集召开及表决程序符合公司法等法律法规和公司章程规定[2] H股全球发售及上市相关事宜 - 董事会同意公司H股全球发售及在香港联合交易所上市的相关安排[3] - 批准事项包括H股全球发售安排 刊发签署招股说明书等文件 处理发行程序 授权相关人士处理具体事务[3] - 议案已经公司董事会战略委员会审议通过[4] - 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票[5] - 根据2025年第一次临时股东大会授权 本议案无需提交股东会审议[6] H股发行上市后公司章程修订 - 董事会同意根据境内外监管要求及发行实际情况修订H股发行上市后适用的公司章程[7] - 具体修订内容详见上海证券交易所网站披露的公告编号2025-069[7] - 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票[8] - 根据2025年第二次临时股东大会授权 本议案无需提交股东会审议[9] - 公司章程修订基于香港中央结算有限公司的修改意见进行[12]

公司H股上市核心议案审议 - 公司第五届董事会第四次会议于2025年11月28日审议通过H股全球发售及在香港联交所上市的核心议案 [1][3] - 会议以现场结合通讯方式召开，由董事长罗旭峰主持，9名董事全部出席，表决程序合法有效 [2] - H股全球发售及上市方案表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权 [3] H股全球发售具体安排 - 方案明确四大核心安排：批准H股全球发售的具体架构及相关发行安排、授权管理层刊发招股说明书、同意处理上市全过程程序性事项、授权相关人士办理具体事务 [7] - 该议案已获董事会战略委员会审议通过，并根据公司2025年第一次临时股东大会授权，无需提交股东会审议 [3] 公司章程修订 - 董事会审议通过修订H股发行上市后适用的《公司章程（草案）》的议案，以满足境内外监管机构要求及合规运营需求 [4] - 修订内容详见公司在上海证券交易所网站披露的公告（公告编号：2025-069） [4] - 该议案基于2025年第二次临时股东大会授权，无需提交股东会审议，表决结果为9票同意 [4] 后续工作安排 - 本次董事会决议为H股发行上市奠定重要基础，公司将按照香港联交所及境内监管要求推进后续工作 [5] - 相关发行细节及招股文件将在完成审批程序后另行披露 [5] - 公司董事会于2025年11月29日正式发布本次公告 [5]

公司概况与核心业务 * 公司为涛涛车业 主要业务为生产并出口高尔夫球车等电动低速车至美国市场[1] * 公司产品主要通过越南工厂生产 泰国工厂预计2026年第一季度投产 满产后年产能达4万台[2][3] * 美国工厂自2025年11月起已有一条生产线运行 计划12月增加第二条生产线 团队近400人负责组装 效率逐步提升[2][3] 产能与供应链布局 * 越南工厂自2025年7月开始生产 每月可生产五六千台高尔夫球车 所有产品均获得越南原产地证书[3] * 低速车也主要由越南工厂生产并出口至美国[3] * 泰国工厂预计2026年第一季度正式投产 预计到2026年6月份达到满产状态 总年产能可达4万台[3] 财务表现与盈利能力 * 2025年第三季度公司整体毛利率为42% 高尔夫球车的毛利率明显高于公司平均水平[2][8] * 高尔夫球车自有品牌占比已超过70%[2][8] * 2024年和2025年7月公司分别进行了两次涨价 主要原因是越南关税从10%提高到20%以及越南生产成本增加[8] * 公司具备议价能力 预计未来高尔夫球车的净利润率和毛利率仍能保持较高水平[2][8] 销售业绩与市场预期 * 球车销量具有季节性 2024年第四季度总销量为4,000多台 而2025年10月份单月就达到了4,000多台[4][9] * 2025年1至10月总销量已超过3.5万台 预计全年将超过4万台[4][9] * 公司预计2026年销量将在2025年基础上实现50%以上的增长[4][9] 品牌战略与经销商网络 * 推出第二品牌"开口"旨在加密经销商网络 产品、价格及经销商毛利与主品牌"迪纳狗"保持一致[2][5] * "开口"品牌在产品外观和智能化上较"迪纳狗"有所提升 其经销商与主品牌完全不重合 多为年轻化的新势力经销商[2][5] * 截至目前"开口"品牌已有50多家经销商 并计划扩展至80-100家[2][5] * 自2025年8月起陆续出货 截至10月份已出货500多台 但仍处于供不应求状态[2][5] 市场需求与竞争格局 * 美国市场对电动低速车需求呈现增长趋势 终端市场增速超过预期的8%[6] * 电动低速车主要用于家庭用途 客户群体大多为拥有10万美元以上收入的中产阶级 美国降息政策也有助于促进消费[6] * 本土品牌如易驰购、卡泊帕等收入增长明显 雅马哈在其2025年报中披露其油动车业务预计增长10-15%[6] * 公司凭借强大的综合实力和先进的产能布局 在供应链稳定性和客户转移方面具备优势 有望持续追赶并超越竞争对手[2][6] 市场营销策略 * 在美国市场营销成功归功于本地化团队 营销团队由美国人组成[4][10] * 线上线下全面渗透 包括利用社交媒体平台如YouTube进行推广 以及赞助NBA比赛等线下活动[4][10] * 品牌在美国建立并运营 使消费者认同其为本土品牌 通过邀请知名人士如奥尼尔参与推广活动增强品牌影响力[4][11] 产品研发与新业务拓展 * 公司正在研发适用于球场内使用的产品 计划先在球场外进行验证产品稳定性后再进军球场内市场[12] * 公司与宇树科技签署了战略合作协议 将重点销售宇树的人形机器人 目前已有样机发出 预计2026年开始正式销售[4][14] * 如果未来需求量大增 不排除自主研发机器人的可能性[14] 资本运作与未来规划 * 公司计划通过H股上市融资 用于研发投入、海外产能建设以及潜在优秀标的物收购[4][13] * 预计最快将在2026年第二季度完成IPO[4][13]

控股股东及一致行动人减持计划 - 控股股东露笑集团及其一致行动人计划通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过57,275,218股，占剔除公司回购专用账户股份后总股本的3% [1] - 其中，通过集中竞价交易在任意连续90日内减持不超过总股本的1%，通过大宗交易在任意连续90日内减持不超过总股本的2%，减持期间为公告发布之日起15个交易日后的3个月内 [1] - 按公告前一交易日收盘价8.18元计算，此次拟减持股份对应市值约4.685亿元 [1] 股东当前持股情况 - 截至公告披露日，露笑集团及其一致行动人合计持有公司股份261,010,732股，占剔除公司回购专用账户股份后总股本的13.67% [2] - 露笑集团为控股股东，鲁小均、李伯英、鲁永为实际控制人，其中鲁永兼任董事长，凯信露笑1号及2号私募证券投资基金为控股股东一致行动人 [2] 公司历史融资情况 - 公司自2011年上市以来累计募资6次，总募资金额为67.19亿元，其中首次公开发行募资5.40亿元，后续实施5次增发共募资61.79亿元 [3] - 2011年9月20日于深交所上市，发行价18元/股，公开发行募集资金总额5.40亿元，净额4.96亿元，发行费用4407.91万元 [3] - 2012年发行公司债券，核准规模不超过3.5亿元，实际发行3.5亿元，其中网上发行1000万元，网下发行3.4亿元 [3] - 2016年非公开发行股票，实际发行72,249,863股，发行价18.25元/股，募集资金总额约13.19亿元，净额约12.94亿元 [4] - 2019年非公开发行股票募集配套资金，发行37,123,594股，发行价4.45元/股，募集资金总额约1.65亿元，净额约1.52亿元 [5] - 2021年非公开发行股票，募集资金约6.43亿元 [6] - 2022年非公开发行股票，发行319,334,577股，发行价8.04元/股，募集资金总额约25.67亿元，净额约25.13亿元 [7] 公司其他重大事项 - 本次减持计划实施不会导致公司控制权发生变更，也不会对公司的持续性经营产生影响 [3] - 公司正在筹划境外发行H股股票并在香港联合交易所上市，相关细节尚未确定 [7]

融资与扩产 - 德明利计划向特定对象发行股票募资不超过32亿元，用于固态硬盘扩产、内存产品扩产及研发总部基地等项目[1] - 诺普信拟定向增发A股募资不超过14.5亿元，用于蓝莓基地扩建、小浆果国际研发中心建设及补充流动资金[2] - 昂利康拟定增募资不超过11.6亿元，用于创新药研发及产业化项目[3] 并购与资产收购 - 国晟科技以2.406亿元收购孚悦科技100%股权，后者从事高精密度新型锂电池结构件的研发、生产和销售[4] - 普冉股份筹划发行股份购买诺亚长天存储技术有限公司49%股权并募集配套资金，公司股票自2025年11月26日起停牌[2] - 宋城演艺拟以现金9.63亿元购买控股股东持有的宋城实业100%股权，交易构成关联交易[11] 控制权变更 - 新亚强控股股东初琳以20.76元/股价格转让9442万股（占总股本29.9%）给城欣基金，总对价19.6亿元，公司控股股东变更为城欣基金，实际控制人变更为邯郸市国资委[5] - 君亭酒店控股股东筹划公司控制权变更事宜，公司股票自2025年11月26日起停牌[6] 重要合同与项目 - 华友钴业子公司成都巴莫与亿纬锂能签订供应框架协议，2026年至2035年期间预计供应超高镍三元正极材料合计约12.78万吨[6] - 三星医疗子公司奥克斯智能科技在国家电网相关招标项目中成为中标候选人，预计中标总金额约为1.07亿元[6] - 两面针控股子公司江苏公司拟投资6885.22万元实施中草药功能性口腔护理产品生产基地扩建项目[10] 股权变动与质押 - 锦龙股份持有的东莞证券6602.9万股股份（占注册资本4.4%）已解除冻结[7] - 宝钢股份控股股东中国宝武解除质押公司股份13.75亿股，其及一致行动人持有的公司股份无质押情况[7] - 天孚通信控股股东通过询价转让方式以140.00元/股价格转让301.1万股，交易金额4.22亿元，不会导致控制权变化[9] 战略投资与布局 - 大洋电机作为有限合伙人出资1000万元参与投资目标规模1亿元的股权基金，主要投资于具身机器人领域的睿尔曼智能科技[11] - 华是科技以自有资金2250万元增资宇创机器人，增资完成后持有其15%股权，旨在拓展智慧化AI场景应用和智能机器人赛道布局[12] 股东增持 - 万润股份控股股东中国节能环保集团计划6个月内增持公司股份，增持金额不低于3.65亿元，不高于7.30亿元[13] 企业资质与荣誉 - 天龙股份全资子公司廊坊天龙意航汽车部件有限公司通过高新技术企业认定，有效期三年[8] - 莱伯泰科通过复核并继续被授予国家级专精特新“小巨人”企业称号，有效期三年[8] 其他资本运作 - 润建股份正在筹划发行H股并在香港联交所上市，以推进全球化发展战略和加强AI应用、算力等业务布局[9] - 世纪华通取得招商银行出具的贷款承诺函，承诺提供最高不超过9亿元的贷款专项用于回购公司股票，借款期限3年[10] - 中国铝业控股子公司云铝股份拟以22.67亿元收购云铝涌鑫28.7425%股权、云铝润鑫27.3137%股权及云铝泓鑫30%股权[10]