欧盟国防采购政策调整 - 欧盟委员会计划于6月17日提交提案，旨在提高成员国在国防采购中的灵活性，并简化欧洲资金获取流程 [1] - 提案将重点优化共同采购框架协议和促进创新采购，以应对当前国防工业对官僚程序和资金延迟的担忧 [1] - 欧盟防务专员强调政策调整的紧迫性，称“普京不会等待文件整理完成”，暗示地缘政治压力是改革动因 [1] 欧洲国防工业发展 - 欧盟拟通过放宽防务基金使用条件，直接支持国防工业的创新和采购效率提升 [1] - 当前政策瓶颈可能阻碍国防准备目标实现，新提案试图解决行业对繁文缛节的核心投诉 [1]

聚焦投资机会，傅静涛认为国内AI、具身智能、国防军工都具备成为结构牛核心产业趋势的潜力。在 重磅产业趋势突破前，科技也是震荡市，重点关注高性价比区域的主题机会。同时，一二级市场联动拐 点已现，一级创投融资保持强势的方向包括软件和信息、硬件技术，AI相关的数据中心、自动驾驶、 机器人。 港股市场方面，傅静涛进一步分析称，在潜在牛市中，港股大概率就是领涨市场，一是港股已成为中国 金融外循环的关键环节。A股代表性资产登陆港股已成趋势。二是港股互联网是国内AI产业趋势的龙头 方向。三是港股国企高股息是保险举牌的重点方向。四是内外资共振定价"中国战略机遇期阶段"，港股 是两类资金的交集。 在宏观经济层面，申万宏源证券首席经济学家赵伟表示，转型新阶段的政策框架，2024年底已现雏形， 更注重高质量发展，更聚焦高水平开放、"双循环"互促、自主创新驱动、供需"再平衡"、长期可持续 等，手段上更兼顾"长短期"，着力点逐步从"投资驱动"转向"以人为本"。2025年下半年关注"反内卷""服 务业"等关键词。 同时，赵伟认为，产业"蜕变"已成"星火燎原"之势，居民信心筑底现象已现。历经十余年，新动能占比 已"初具规模"，高技术产业在 ...

吕特说："如果你们不（把军事化支出）提高到5%，包括3.5%的核心国防开支，你们仍然可以保留 医疗系统、养老金系统等等，但你们最好学会说俄语。" 北约将在6月晚些时候举行峰会，预计各成 员国将在此次峰会上被要求承诺到2030年代时将本国GDP的3.5%用于核心国防开支，另将GDP的 1.5%用于"国防相关支出"。北约的最新数据显示，今年可能会有23个成员国达到军费占GDP的2% 的目标，但仍有9个国家进展缓慢。外界也质疑，欧洲是否会通过削减医疗、养老金等社会开支来挤 出更多国防预算。 据央视新闻援引多家欧洲媒体报道，当地时间9日，北约秘书长吕特在伦敦与英国首相斯塔默会谈 时，警告各成员国提高国防开支，否则就要"开始学俄语"。 ...

指数表现 - 中证数字经济主题指数(931582)下跌1 99% 成分股中深信服领跌7 14% 用友网络下跌6 22% 金山办公下跌5 22% 龙芯中科下跌4 98% 拓荆科技下跌4 59% [1] - 数字经济ETF(560800)下跌1 98% 最新报价0 74元 盘中换手率2 74% 成交额2143 73万元 [1] 市场观点 - 申万宏源认为A股结构牛行情需等待科技产业催化 重点关注AI、具身智能、国防军工领域 [1] - 下半年关键产品包括DeepSeekR2、GPT5和特斯拉Optimus量产版本 建议把握高性价比区域反弹机会 [1] - 新经济一二级联动行情正在形成 重点关注软件信息、硬件技术、AI数据中心、自动驾驶及机器人领域 [1] ETF数据 - 数字经济ETF规模达7 88亿元(近1月新高) 份额10 42亿份(近3月新高) 均位居可比基金首位 [2] - 最新单日资金净流入1359 94万元 近5日合计净流入1211 77万元 [2] - 杠杆资金连续6日净买入 最高单日净买入347 92万元 融资余额达2455 16万元 [2] 指数成分 - 中证数字经济指数前十大权重股合计占比50 98% 包括东方财富(8 12%)、中芯国际(6 58%)、汇川技术(5 49%)等 [3] - 权重股表现分化：海光信息上涨2 86% 中科曙光涨停(10%) 而北方华创下跌2 8% 澜起科技下跌2 55% [5]

据多家欧洲媒体报道，当地时间9日，北约秘书长吕特在伦敦与英国首相斯塔默会谈时，警告各成员国 提高国防开支，否则就要"开始学俄语"。吕特说："如果你们不(把军事化支出)提高到5%，包括3.5%的 核心国防开支，你们仍然可以保留医疗系统、养老金系统等等，但你们最好学会说俄语。"北约将在6月 晚些时候举行峰会，预计各成员国将在此次峰会上被要求承诺到2030年代时将本国GDP的3.5%用于核 心国防开支，另将GDP的1.5%用于"国防相关支出"。北约的最新数据显示，今年可能会有23个成员国达 到军费占GDP的2%的目标，但仍有9个国家进展缓慢。外界也质疑，欧洲是否会通过削减医疗、养老金 等社会开支来挤出更多国防预算。(央视新闻) ...

巴基斯坦预算调整 - 巴基斯坦将于周二晚些时候公布下一财年年度联邦预算，预算总额为17.6万亿卢比（合624.5亿美元），较本财年下降6.7% [1] - 政府预计新财年财政赤字占GDP比例为4.8%，2024-25年目标为赤字占GDP的5.9% [1] 国防开支变化 - 国防预算预计将增加20%，可能被研发支出的削减所抵消 [1] 经济挑战 - 巴基斯坦需应对与印度冲突后国防开支增长的需求 [1] - 需继续遵守国际货币基金组织（IMF）计划 [1] - 面临最大出口市场美国征收新关税带来的不确定性 [1]

军工板块市场表现 - 军工板块早盘震荡调整 航空航天ETF天弘（159241）跌1.35% 换手率达4.53% 盘中交投活跃 [1] - 成分股中 航天晨光涨超2% 振芯科技涨超1% [2] 航空航天ETF天弘（159241）跟踪指数特征 - 紧密跟踪国证航天指数 按申万一级行业分类 该指数国防军工行业权重超99% [2] - 申万二级行业分类中 航空装备与航天装备两大核心板块占据73%权重 [2] - 深度聚焦大飞机研制 低空经济 商业航天等新兴领域航空航天装备产业链关键领域 [2] 军工行业动态 - "枭龙"战机最新型号曝光 作为高性价比战斗机 成功出口多个国家 能够挂载先进空对空导弹及精确制导武器 [2] 行业研究观点 - 国防军工板块具备长期成长确定性 行业扰动因素已基本消除 下游需求呈恢复性增长 [2] - 2027年建设目标迫在眉睫 中长期目标提供明确指引 伴随需求恢复 产能结构逐步优化 板块有望大幅改善 [2]

规模方面，A500ETF基金最新规模达158.72亿元。 数据显示，截至2025年5月30日，中证A500指数(000510)前十大权重股分别为贵州茅台(600519)、宁德时代(300750)、中国平安(601318)、招商银行 (600036)、美的集团(000333)、长江电力(600900)、兴业银行(601166)、比亚迪(002594)、紫金矿业(601899)、东方财富(300059)，前十大权重股合计占比 21.21%。 截至2025年6月10日 10:36，中证A500指数(000510)上涨0.04%，成分股中科曙光(603019)上涨10.00%，璞泰来(603659)上涨6.75%，春风动力(603129)上涨 6.67%，德方纳米(300769)上涨5.96%，乐普医疗(300003)上涨5.10%。A500ETF基金(512050)上涨0.11%， 冲击5连涨。流动性方面，A500ETF基金盘中换手 5.2%，成交8.25亿元。拉长时间看，截至6月9日，A500ETF基金近1年日均成交36.32亿元，排名可比基金第一。 6月9日晚间，海光信息和中科曙光双双公告披露换股吸收合并预案： ...

新股申购 - 华之杰申购代码732400 发行价19.88元/股 申购上限0.80万股 [2] 政策与民生 - 中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行 [4] - 中办、国办印发文件提出全面取消就业地参保户籍限制 支持生育津贴直接发放 合理提高最低工资标准 推进灵活就业人员参加公积金制度 新建改扩建1000所以上优质普通高中 [4] - 国家发改委等部门将举行新闻发布会介绍保障和改善民生政策 [4] - 国务院任命周海兵为国家发改委副主任 佟立新为国家体育总局副局长 王宏为国家粮食和物资储备局副局长 [4] 经济数据 - 5月CPI环比下降0.2% 同比下降0.1% PPI环比下降0.4% 同比下降3.3% [5] - 前5个月中国货物贸易进出口总值17.94万亿元 同比增长2.5% 其中出口10.67万亿元增长7.2% 进口7.27万亿元下降3.8% [6] 行业动态 - 工信部、民政部开展智能养老服务机器人试点 要求完善标准及评价体系 提升产品适老化和安全可靠水平 [7] - 深交所调整港股通标的 调入布鲁可、古茗、蜜雪集团 [6] - 上海黄金交易所提示贵金属价格波动剧烈 要求会员做好风险防范 [6] - 北京市提出打造沉浸式消费场景 支持机器人在教育、医疗、养老等场景首试首用 [6] - 苏州市人工智能行业协会征集AI技术赋能足球队的方案 [7] 公司公告 - 共创草坪称国内足球赛事对公司业绩影响较小 [9] - 菲林格尔停牌核查股价异动 [9] - 海辰药业称固态电池业务尚未形成订单 [9] - 锦鹏机器人处于产品研发阶段 [10] - 德新科技固态电池相关产品收入占比不足1% [10] - 广康生化氯虫苯甲酰胺产品未投产 [10] - 一彬科技获客户项目定点 预计总销售额2.56亿元 [10] - 志特新材签订1.42亿元海外合同 [10] - 潮宏基拟发行H股赴港上市 [10] - 华升股份筹划收购易信科技100%股权 [10] - 亿纬锂能筹划发行H股赴港上市 [10] - 派林生物控股股东拟变更为中国生物 [10] - 海光信息拟换股吸并中科曙光 [10] - 新筑股份拟退出磁浮与桥梁业务 聚焦清洁能源发电 [10] - 综艺股份拟2.2亿元增资吉莱微电子进入功率半导体芯片领域 [10] 券商观点 - 申万宏源建议关注AI、具身智能、国防军工等高性价比主题 一级市场创投强势方向包括软件信息、硬件技术、AI数据中心、自动驾驶、机器人 新消费中珠宝首饰、IP潮玩、美妆个护等细分龙头保持景气 [11] - 招商证券指出深海科技被列为战略性新兴产业 全球市场规模2025年将突破5000亿美元 年均增长15%以上 [12]

国防支出 - 加拿大国防支出预计将进一步加快 [1] - 支出增速将超出2%的目标 [1]