从8月中旬到10月中旬，江苏地区的农商行也办了一场自己的"苏超"——由江苏农商联合银行主办的全省农商 银行系统职工足球联赛。 在长达两个月的周期，江苏地区的61家农商行之间进行了百余场对决，10月19日决赛结果显示，最后冠军由江 苏地区资产规模最大农商行——江南农商行摘得。 农商行自己的"苏超" 江苏省农商银行系统共有61家农商银行，其中6家农商行成功在A股主板或中小板上市，是国内聚集上市农商 行最多的地区。 2025年，江苏省城市足球联赛（"苏超"），成为现象级赛事，这项业余赛不仅舆论热度远超职业赛，更向 全社会阐释了地方体育、文旅、消费以及公共服务的无限潜力。 "苏超"的成功，启发了外省联赛诸如"赣超""湘超""川超"的筹办，也点燃了本土业内赛的热情。 江苏农商联合银行于今年3月正式创立，完成了当地省联社改革，江苏农信系统进入了新的历史阶段。 借着"苏超"热度，江苏地区61家农商行于8月中旬开启了足球联赛——"江苏农商银行系统职工足球联赛"。 由于每家农商行代表的是当地支持小微、"三农"发展的金融力量，这场行业赛充满普惠金融元素。 据了解，江苏省内的61家市级农商行、县域农商行，组成了61支队伍，激战了1 ...

山东省宏观经济背景 - 按照2025年预期增速目标5%以上计算，山东GDP冲刺十万亿大关几无悬念 [1] - 山东通过做优传统产业、破局新兴产业走出固本兴新的特色发展道路 [1] 恒丰银行整体业绩与战略 - 截至今年上半年末，公司资产规模达到1.56万亿元，实现营收140亿元、净利润30亿元，连续两年保持营收、利润"双增" [2] - 不良贷款率降至1.48%，呈现稳健向好、进中提质的发展态势 [2] - 公司把服务山东作为全行改革发展的重中之重，以科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融"五篇大文章"为抓手全面融入区域经济发展 [1] 科技金融与支持实体经济 - 截至去年末，公司省内制造业中长期贷款同比增长31.78%，科创贷款同比增长29.96% [4] - 公司建立与新型工业化建设相匹配的内部风险偏好和授信制度，运用科技创新和技术改造再贷款等政策工具，通过科创贷、设备更新贷等产品支持传统产业改造提升和新兴产业项目建设 [4] - 针对科技型企业发展痛点，通过"六边形分析法"精准画像，提供全生命周期综合金融服务 [5] - 公司为山东景耀玻璃集团的高端食品饮料轻量化玻璃瓶项目设备更新建设投放了中长期贷款1亿元，助力其年产量达10亿支的NNPB轻量化瓶生产 [4] - 为正晟电缆在初创期3个工作日完成授信审批，并在其成长期连续3年发放贷款2000万元，支持这家拥有19项专利技术的省级专精特新企业 [6] - 为威飞海洋提供1.3亿元综合授信以及国际信用证、代收代付等一揽子金融服务，支持其水下采油树系统的科研攻关和生产 [7] 绿色金融创新与实践 - 截至2024年末，全行绿色贷款余额较年初增长37.74%，其中省内绿色信贷同比大幅增长约54% [12] - 创新推出"降碳贷"业务模式，实现企业碳数据与贷款利率挂钩，有效激发企业内生减碳动力 [9] - 为滨州市中裕食品的二氧化碳综合回收利用项目批复专项授信3000万元，该项目预计年回收二氧化碳约5万吨，节约标煤约2万吨，实现碳减排约1.36万吨 [9] - 推出"知识产权挂钩节水贷"产品，将贷款利率与企业发明专利数量挂钩，采取"前高后低"的灵活计息方式，为招金膜天提供3000万元融资 [11] - 制定《恒丰银行EOD项目综合金融服务手册》，并在江苏宜兴烟山项目等融资支持过程中创下EOD模式实践的成功范例 [12] 普惠金融与乡村振兴 - 去年公司小微企业贷款增长27.35%，省内普惠型涉农贷款同比增长21.76% [16] - 为临朐兴沂农牧的现代示范奶牛养殖场项目高效审批2亿元贷款，目前已累计投放信贷资金1.42亿元，项目建成后可形成全群7600头养殖规模，牛奶年产量新增5.9万吨 [14][15] - 为菏泽市单县孟渚泽水产捕捞公司提供500万元贷款资金，支持其浮龙湖生态渔业发展 [16] - 持续强化与省农担及农业龙头企业合作，依托"惠农贷"等产品不断拓宽服务场景 [16]

业务发展核心数据 - 截至9月末个体工商户贷款余额达7.90亿元，较年初净增1.01亿元 [1] - 本年累计发放贷款金额8.32亿元，服务客户数达2542户 [1] - 线上产品累计为379户个体工商户发放贷款1.85亿元 [1] - 文旅场景惠民贷项目累计授信1448万元，提款568万元 [2] 业务拓展策略与活动 - 开展“春耕行动”、“贺新春”、“荐客有礼”、“金融惠商户'贷'动烟火气”等专项活动以拓展普惠业务 [1] - 优化激励约束机制，健全尽职免责和容错纠错制度以调动信贷投放积极性 [1] - 强化条线协同，联合深入市场和商圈走访调研，针对商户经营困难送政策、送服务、送产品 [1] 产品创新与数字化转型 - 打造标准化及定制化线上产品体系，包括线上抵押贷、惠商贷等，发挥多种担保方式、随借随还及无还本续贷优势 [1] - 针对宁夏特色产业推进场景化定制业务，落地“滩羊贷”、“黄花菜贷”、“冷链贷”、“四季鲜市场贷”、“水产贷”等首创业务 [1] - 加快数字化转型以提高个体工商户融资效率 [1] 场景融合与生态构建 - 探索“消保+文旅”新型金融教育场景，举办西夏陵和青铜峡黄河大峡谷沉浸式金融知识宣传活动 [2] - 在银联云闪付平台上线全区首个场景惠民贷项目，将产品嵌入“锦绣宁夏”文旅推广专区 [2] - 结合政府消费券发放体系，构建“消费场景引流+文旅资源整合+金融服务赋能”三位一体文旅生态 [2] 未来发展方向 - 公司将优化个体工商户金融产品与服务，以增强普惠性、便利性、获得性 [2] - 目标是通过更优质的服务“贷”动个体工商户发展活力，实现业务效能与社会效益的双重提升 [2] - 全面增强服务地方实体经济的金融效能 [2]

精准施策，赋能重点客群。该行针对白名单客户、科技型企业、农业龙头企业等优质客群定制营销方 案，量身设计金融服务，并将信贷资源向科技金融、绿色金融、普惠金融领域的民营企业倾斜，助力企 业缓解资金压力，优化信贷结构。截至三季度末，该行实体贷款余额319.92亿元，较年初增长8.92%。 链式延伸，拓展服务半径。以供应链金融为突破口，该行构建"链主引领、链属跟进"的协同展业模式， 已上报链主企业175户。通过"网格划分+协同走访"机制，逐户了解企业需求，获取链属企业信息，推动 服务从"单点覆盖"向"全链延伸"，有效覆盖产业链上下游中小微企业。 提升效能，压实主体责任。该行制定客户经理专项考核方案，聚焦营销成效、风险防控等维度，明确任 务方向。同时，筛选678户重点客户清单，细分至各辖区，实行"专人负责、分区作战"，并建立"三日比 对"机制，定期核查走访及授信进度，通过定人、定责、定时的管理模式，确保业务推进既有广度又有 速度。 今年以来，靖江农商银行聚焦对公业务拓展与信贷投放，从"精准施策、链式延伸、效能提升"三方面发 力，推动对公业务扩规模、提质量、加速度，为地方企业发展注入金融动能。 下一步，靖江农商银行将继续 ...

光阴流转，时至2025年金秋，"十四五"即将收官。回眸"十四五"这五年，是证券行业极不平凡的五年，也是申万宏源跨越发展、向新而 行的五年。五年来，申万宏源坚持以金融高质量发展为统领，以一流投资银行建设为目标，以深化改革和业务转型为总抓手，勤奋务实、力 争上游、走在前列，盈利性、功能性、竞争力、品牌力大幅跃升，高质量发展成效显著、亮点纷呈。 始终坚持做好金融"五篇大文章" 服务新质生产力精准有效 作为以"投资+投行"为特色的资本市场服务商，申万宏源深入践行金融工作的政治性、人民性，将服务做好金融"五篇大文章"作为重要战略 方向，支持国家重大战略和经济高质量发展，持续完善与新质生产力发展相适应的综合金融服务体系。"十四五"时期，公司服务企业融资总规 模达13,675亿元，其中服务科技创新企业融资规模达1,018亿元、服务绿色企业股权融资规模296亿元，发行绿色债券525亿元，持续当好服务实 体经济的排头兵、金融服务创新的先行者、体制机制改革的践行者。 我们持续擦亮"普惠金融"品牌。作为头部券商中拥有成建制新三板业务团队的先行者，二十多年相伴成长，申万宏源形成了覆盖挂牌、督 导、发行、研究、投资及做市的企业全生命周 ...

公司规模与财务表现 - 资产总额达10087亿元，较上年末增长1521亿元，增幅17.76%，成功迈入万亿银行行列 [1] - 存款规模超5400亿元，贷款规模超5000亿元，较年初分别增长14.8%和13.6%，贷款增量600亿元位居重庆市金融机构首位 [2] - 上半年实现营收近77亿元、利息净收入超58亿元、净利润近34亿元，同比分别增长7%、12.2%、5.7% [2] - 人均、网均资产及利润等多项指标保持全国上市城、农商行较好水平 [2] 资产质量与风险管控 - 不良贷款率降至1.17%，较年初下降0.08个百分点，降幅领先全国平均水平（全国商业银行不良率为1.49%） [3] - 关注类贷款占比为2.05%，较年初下降0.59个百分点；逾期贷款率为1.58%，下降0.15个百分点 [3] - 拨备覆盖率提升3.2个百分点至248.3%，远高于行业平均水平，风险抵补能力增强 [3] 服务国家与区域战略 - 向成渝地区双城经济圈提供信贷支持近1400亿元，新支持超90个区域重大项目 [4] - 服务西部陆海新通道建设融资余额超470亿元，同比增长175% [5] - 协调西部11家法人银行推广“柜面通”业务，让川渝两地超4000万个人客户享受“同城化”金融服务 [4] 产品创新与业务发展 - 打造“惠畅陆海”贸易金融品牌，构建涵盖供应链、跨境融等五大产品体系 [5] - 推进铁路运单物权化、多式联运“一单制”信用证业务，并在贵州成功复制推广 [6] - 成功发行中西部2025年首单50亿元小微企业专项金融债，票面利率1.98%创历史新低，连续三年累计发行规模达255亿元 [7] 普惠金融与小微企业支持 - “国标”口径小微企业贷款余额1822.48亿元，较上年末增长331.19亿元 [8] - “两增”口径普惠小微贷款余额709.39亿元，较上年末增长98.71亿元，贷款增量创历史同期新高 [8] - 创新推出全市首笔“工业绿效贷”及基于ESG评级的转型金融贷款，迭代数字信贷产品体系 [7]

品牌战略与服务升级 - 公司品牌由360借条升级为奇富借条，服务理念与能力实现全面提升[1] - 公司对小微企业的扶持策略持续深化，从单纯提供资金发展为全方位赋能[1][4] - 公司通过双十一免息计划等务实举措，为普惠金融落地与实体经济活力释放注入动能[4] 双十一专项免息计划 - 计划核心围绕降成本、保灵活、应急需、增收益四大需求，提供多重支持措施[1] - 具体措施包括部分优质商户最高可享1188元现金返现，活动设置三档借款门槛对应阶梯奖励[2] - 提供12期免息券无门槛领取，并可搭配返现活动实现双重优惠叠加[2] - 针对临时资金需求，提供最高20万元、最长14天的免息周转金[2] 技术赋能与风险控制 - 公司依托自研大模型，构建了包含小微知识图谱、多模态感知技术、画像增强等在内的核心技术体系[3] - 自研智能风控引擎Argus贯穿贷前、贷中、贷后全链条，精准评估小微企业风险[3] - Argus风控引擎企业版通过整合征信、工商、税务等多方面数据，有效甄别因信息不对称引发的风险[3] 区域化服务与生态构建 - 公司提供1000元-20万元的灵活额度区间，覆盖从应急房租到扩大产能等各种场景[4] - 在浙江地区针对电商、制造业、批发零售业优化审批模型，实现了95%的高放款率[4] - 除双十一活动外，公司还通过富能计划为信用良好的优质用户提供还款息费立减、每月免息额度、利息折扣等专属服务[4]

行业宏观背景 - 国家正通过适度宽松的货币政策和扩大内需政策精准发力，中国人民银行加强逆周期调节并扎实做好金融"五篇大文章"，以支持科技创新、提振消费、小微企业等重点领域 [1] - 国务院近期密集部署扩大内需政策，旨在全方位激发市场活力 [1] - 消费金融以其小额高频、普惠金融的特点在助力居民消费升级、推动实体经济发展等方面发挥重要作用，全国31家持牌消费金融公司通过创新金融供给培育有效需求 [1] - 严监管、日益激烈的市场竞争、消费需求仍有提升空间等因素导致消费金融降速增长，"高质量增长"成为监管要求和行业发展的关键词 [1] 行业发展历程与转型 - 国内消费金融公司自2009年开始试点，在互联网技术发展和居民消费观念转变等因素推动下迎来爆发式增长，互联网和产业资本纷纷入局 [2] - 早期消费金融公司依赖线下网点和第三方合作场景进行规模扩张，但随着获客成本高企、共债风险增加，追求规模增长难以为继 [2] - 行业通过人工智能、大数据、云计算等数字技术打破物理网点地域局限，打造从营销获客至资产管理的全流程智能化体系，运营效率提升，精细化经营和价值深耕成为方向 [2] - 马上消费在2019年实现战略大转型，业务由线下全部转为线上，依靠自营模式实现线上自主获客，具备极强的经营自主权 [2] 监管环境与高质量发展 - 监管政策持续完善，2024年3月18日国家金融监督管理总局发布新版《消费金融公司管理办法》，同年12月20日出台《消费金融公司监管评级办法》，总体聚焦行业稳健和高质量发展 [3] - 监管要求不追求规模扩张，严控风险，为用户提供持续价值，持牌经营机构获得更合规、稳健的发展优势 [3] - 金融机构的价值评判正从单一财务维度向"商业价值+社会价值"双重标准转变，要求用双重视野审视业务、流程、产品和服务 [3] - 马上消费以"小额分散""场景结合""数据决策""系统支撑""稳健灵活风控策略"五大发展原则进行经营，夯实持续稳健发展根基 [3] 公司核心竞争力与社会责任 - 马上消费自2015年成立以来聚焦普惠金融，坚守长期主义与科技创新的核心竞争力，稳居行业前沿 [4] - 公司经营宗旨从"资本"转向"人本"，同时承担社会责任和经济利益，将自身发展融入经济社会大势 [6] - 截至2025年9月底，马上消费累计纳税超120亿元，服务用户超2.2亿，直接带动就业超4500人，获得国家高新技术企业等十余项重大荣誉 [6] - 公司通过人才战略吸引国内外高端科技与金融人才齐聚重庆，助力西部金融中心建设 [6] 科技创新赋能具体实践 - 马上消费在重庆22个区县落地"富慧养"智慧养殖项目，依托AI、大数据、物联网等技术为散养鸡提供智能化管理解决方案 [7] - 项目通过智能监测系统实时了解散养鸡数量、体重、体温等关键指标，降低人力成本，提升出栏率，并提升养殖户信用评级以获取金融支持 [7] - 该项目带动就业及临时用工1600人，增收超1500万元，作为重庆智慧农业方案代表荣登农业农村部智慧农业典型案例 [7] - 公司践行绿色金融，打造数字化办公智能平台累计碳减排288万吨，上线个人碳账户平台"马上绿洲"并将环保理念融入企业文化 [7] 行业未来展望 - 行业在严监管底线、数智化引擎、促消费和金融"五篇大文章"等政策利好下持续进化 [8] - 进入2025年，随着行业性政策助贷新规出台，消费金融正步入新的发展时期 [8] - 以马上消费为代表的金融科技驱动型企业将凭借创新基因和技术优势，在服务实体经济、促进消费升级的新征程中谱写更辉煌篇章 [8]

金融运行总体概况 - 全省本外币各项存款余额11.7万亿元，其中住户存款8.3万亿元，非金融企业存款1.8万亿元 [2] - 全省本外币各项贷款余额9.3万亿元，其中住户贷款3.5万亿元，企（事）业单位贷款5.8万亿元，前三季度新增贷款4081.6亿元 [2] - 前三季度全省社会融资规模增量为7269.5亿元 [2] 信贷投放与融资成本 - 9月份新发放贷款加权平均利率为3.83%，同比下降0.61个百分点，其中企业贷款加权平均利率为3.31%，个人住房贷款加权平均利率为3.19% [3] - 前三季度全省73家企业在银行间市场发债融资1440.2亿元，企业债务融资工具加权平均利率为2.59%，同比下降20个基点 [7][8] - 9月末企业债务融资工具余额4488.7亿元，同比增长8.6% [7] 重点领域信贷增长 - 涉农贷款余额2.6万亿元，较年初增加771.3亿元 [3] - 制造业贷款余额6648.8亿元，较年初增加794.6亿元 [3] - 基础设施贷款余额1.7万亿元，较年初增加524.6亿元，其中中长期贷款余额1.5万亿元 [3] - 住户一般消费贷款（不含个人住房贷款）余额7241亿元，较年初增加365.7亿元 [3] 金融“五篇大文章”推进 - 科技金融：8月末科技贷款余额10791.6亿元，同比增长15.9% [4] - 绿色金融：8月末绿色贷款余额10380.9亿元，同比增长27% [4] - 普惠金融：9月末普惠小微贷款余额13070.9亿元，同比增长12.6%，授信户数达242.7万户 [5] - 养老金融：8月末养老产业和养老机构贷款余额77.54亿元，符合再贷款条件的相关贷款累计发放超170亿元 [5] - 数字金融：8月末数字经济产业贷款余额1101.8亿元，同比增长18.9% [6] 债券市场融资创新 - 创新型债务融资工具余额462.3亿元，同比增长64.9%，前三季度发行248亿元，同比多发行108.7亿元 [7] - 前三季度1年期以上中长期债券发行占比达76.1% [8] - 推动落地全国地方国企首单绿色“两新”债券及保障性租赁住房债务融资工具等项目 [8] 外汇市场与跨境金融 - 贸易外汇收支便利化政策下，9月末优质企业总量达462家，前三季度办理便利化业务规模近700亿美元 [9] - 前三季度资本项目数字化业务规模达7亿美元，支付便利化业务金额0.91亿美元 [9] - 服务贸易收支总额78.93亿美元，同比增长43.63%，新型国际贸易结算规模达4.08亿美元 [10]

政策核心与实施进展 - 新型政策性金融工具于9月29日正式设立，总规模为5000亿元人民币，旨在支持科技创新、扩大消费和稳定外贸等领域 [1] - 截至10月中旬，该工具已实现近3000亿元资金投放，成为推动第四季度经济增长和实现全年约5%增长目标的关键力量 [1] - 该政策创新性地兼顾了短期稳增长和中长期经济结构优化，展现出宏观调控的精准性和前瞻性 [1] 制度创新与运作机制 - 工具的核心创新在于其“准财政”定位，采用多部门协同实施的架构设计，突破了传统政策工具的制度约束 [2] - 具体运作模式为：发改部门负责筛选优质项目，三家政策性银行通过市场化发债募集资金，财政部门配套提供贴息补助 [2] - 与传统财政拨款相比，此模式资金来源于市场化筹资，避免了直接增加财政赤字，为宏观调控预留了更大政策空间 [2] 投资导向与战略重点 - 投资导向实现从传统基建到创新驱动的战略转向，重点支持数字经济、人工智能、绿色低碳等新兴领域，与中央提出的“五篇大文章”战略契合 [3] - 截至10月17日，国家开发银行已投放的近1900亿元资金中，有37.5%流向数字经济、人工智能和消费等代表新质生产力的关键领域 [3] - 该工具要求20%的资金定向支持民营企业，以提升政策的普惠性，确保资金流向最具创新活力的市场主体 [3] 资金杠杆效应与区域特征 - 5000亿元资本金的注入预计将形成显著的乘数效应，基于2022年经验保守估计可形成2至3倍杠杆，带动1万亿至1.7万亿元新增投资 [4] - 理论预测最高撬动倍数可达10至12倍，有望引发5万亿至6万亿元的总投资规模，核心在于破解重大项目资本金不足的瓶颈 [4] - 各地项目储备与区域发展战略高度契合，例如长三角地区的南京市浦口区聚焦集成电路、原子级产业园等前沿科技领域 [4]