中国气候政策与能源目标 - 中国宣布到2035年全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7%-10% [1] - 非化石能源消费占能源消费总量比重目标为30%以上 [1] - 风电和太阳能发电总装机容量目标达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦 [1] - 新能源汽车将成为新销售车辆的主流 [1] 中概股与科技股市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数逆势上涨2.83% [2] - 阿里巴巴股价大涨超8%，公司承诺加大对AI基础设施投资 [2] - 京东股价上涨5.74%，百度股价上涨5.85% [2] - 美股AI概念股承压，市场对AI产业“循环融资”模式担忧加剧 [11] 国际贸易关系与关税调整 - 美国将欧盟进口汽车关税下调至15%，追溯至8月1日生效 [3] - 自9月1日起对飞机及零部件、仿制药及其原料等领域豁免关税 [3] - 中国商务部表示将努力稳定中美经贸合作，坚定维护中企正当权益 [4] 机构市场观点与行业展望 - 兴业证券认为多个板块交替轮动、交替向上才能使行情行稳致远 [6] - 信达证券预计9月窄幅震荡后第四季度指数大概率继续上行 [7] - 东方证券判断市场在“慢牛”趋势中，科技股强势将向纵深扩散 [7] 政策与大宗商品动态 - 八部门发文推动数字消费，提出增加人工智能终端产品供给 [8] - 招商证券认为相关硬件厂商有望获得新生态位，是从存量竞争走向增量盛宴的机遇 [8] - 铜价一度跳涨2%，全球第二大铜矿Grasberg因事故暂停生产 [9] - 申万宏源指出短期供给扰动等因素下铜价偏强，长期价格中枢有望抬升 [9] 公司特定事件与预期 - 高盛和UBS等华尔街机构竞相上调特斯拉三季度交付预期 [10] - 东方证券预计特斯拉将加快新车型推出节奏，产业链公司有望受益 [10] - 上纬新材公告智元恒岳计划要约收购37%股份 [11] - 恒瑞医药签署瑞康曲妥珠单抗项目授权许可协议 [13] - 天士力子公司收到TSL2109胶囊药物临床试验批准通知书 [13]

据商务部网站消息，近日，商务部等8部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的 指导意见》(以下简称《指导意见》)。 《指导意见》全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，发挥超大规模市场优势，扩大数字消费多元化供 给，创新和丰富数字消费场景，促进数字消费更高水平供需动态平衡，激发和增强社会经济活力，共创 数字时代美好生活。 《指导意见》聚焦供需两侧协同发力，从4方面提出14项任务举措。一是丰富数字消费领域供给。扩大 数字产品消费，提升数字服务消费，创新数字内容消费，拓展数字消费渠道，以数字消费新供给激发消 费新需求。二是培育壮大数字消费经营主体。提升数字消费企业创新能力，赋能中小企业数字化发展， 支持数字消费企业发展壮大，不断增强内生动力和创新活力。三是优化数字消费支撑体系。打造数字消 费平台载体，完善快递物流配送体系，提升支付便利化水平，强化要素投入保障，加强财政金融支持， 构建高效协同的数字消费生态体系，夯实数字消费发展基础。四是营造数字消费良好环境。开展消费促 进活动，推动国际交流合作，促进规范健康发展，统筹促进与规范、国内与国际，以更优环境推动数字 消费高质量发展。 《指导意见》要求各有关单位 ...

市场表现 - A股三大指数集体收涨，沪指收涨0.83%至3,853.64点，深成指收涨1.80%至13,356.14点，创业板指收涨2.28%至3,185.57点 [1][3][6] - 沪深两市成交额达23,264.67亿元，科创50指数涨幅显著为3.49% [1][3][6] - 申万行业中电力设备、电子、传媒领涨，银行、煤炭、通信领跌；概念板块中芯国际概念、国家大基金持股、BC电池概念涨幅居前 [1][6] - 港股恒生指数收涨1.37%至26,518.65点，恒生科技指数收涨2.53% [1][3][6] - 美国三大指数集体收跌，道指跌0.37%至46,121.28点，标普500跌0.28%至6,637.97点，纳指跌0.33%至22,497.86点 [1][3][6] 政策动态 - 商务部等8部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》，从丰富数字消费供给、培育经营主体、优化支撑体系及营造环境4方面提出14项任务举措 [2][7] - 商务部等9部门出台《关于促进服务出口的若干政策措施》，提出13条措施包括资金支持、出口信用保险、跨境数据流动及国际市场开拓等 [2][7]

隔夜全球股市表现 - A股三大指数集体收涨 沪指涨0.83%至3853.64点 深证成指涨1.80%至13356.14点 创业板指涨2.28%至3185.57点 超4400只个股上涨 成交额2.33万亿元人民币 较前日缩量1600亿元[1] - 港股三大指数低开高走 恒生指数涨1.37%至26518.65点 恒生国企指数涨1.64%至9442.99点 恒生科技指数涨2.53%至6323.15点 成交额2887.72亿港元[1] - 美股三大指数集体收跌 道琼斯指数跌0.37%至46121.28点 标普500指数跌0.28%至6637.97点 纳斯达克指数跌0.33%至22497.86点 人工智能龙头股连续第二日承压[1] 新股上市信息 - 建发致新（创业板代码301584）发行价7.05元/股 发行市盈率13.29倍 公司为全国性医疗器械供应链平台 主营医疗器械直销分销及医院SPD运营管理服务 覆盖血管介入/外科/IVD诊断等领域 代理美敦力/迈瑞医疗等品牌产品[2] - 联合动力（创业板代码301656）发行价12.48元/股 发行市盈率32.87倍 公司主营新能源汽车电驱系统与电源系统 服务超40家整车企业及170余车型[2] 数字消费政策动向 - 商务部等8部门联合发文 要求增加人工智能终端产品有效供给 释放AI手机/电脑/机器人/可穿戴设备/3D打印设备消费潜力 加快智能家电/安防/照护系统互联互通 开展智能网联汽车准入试点 推动数字国潮品牌发展[3] 建材行业产能调控 - 六部门联合印发建材行业稳增长方案 严禁新增水泥熟料与平板玻璃产能 新建改建项目需制定产能置换方案 禁止向大气污染防治重点区域转移产能 要求2025年底前完成超备案产能置换 依法淘汰落后产能 推动环保绩效低企业退出 加快光伏玻璃产能预警机制转型[4] 数据服务设施建设 - 商务部等9部门推出服务出口促进措施 支持在上海自贸区临港新片区/海南自由贸易港等地开展国际数据服务业务 在自贸试验区/服务业扩大开放示范区建设国际数据中心与云计算中心 面向企业提供数据处理服务[5][6]

政策与行业指导 - 八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》[1] - 九部门印发《关于促进服务出口的若干政策措施》[1] - 六部门印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》[1] 行业动态与数据 - 国家新闻出版署9月共批准145款游戏[1] - 9月1日至21日全国乘用车市场零售119.1万辆，同比增长1%[1] - 我国成功发射吉利星座06组卫星[1] 企业技术与合作 - 华为发布北斗卫星语音消息技术[1] - 金融监管总局局长李云泽会见美国桥水投资公司创始人瑞·达利欧[1]

宏观经济与政策 - 中国人民银行开展6000亿元1年期MLF操作以保持银行体系流动性充裕 [2] - 商务部等8部门印发13项具体措施以促进服务出口 [2] - 商务部等8部门联合发文扩大数字消费多元化供给并创新数字消费场景 [2] - 财政部与应急管理部紧急预拨1.5亿元中央自然灾害救灾资金支持广东、海南、福建防汛防台风 [2] - 国家发展改革委紧急安排中央预算内投资2亿元支持广东省台风灾害后基础设施应急恢复 [3] 行业前景与预测 - 乘联分会秘书长预计“十五五”期间汽车年销量将达4000万辆 “十四五”年均增速为3% [3] - 汽车出口预计年均增长9% 内需预计实现年均近2%的微幅增长 [3] - 德邦证券认为市场处于政策空窗期 产业趋势影响更大 科技板块仍是核心关注点 [7] - 长江证券建议短期关注营收增速与毛利率连续提升的行业如玻纤、水泥、造纸、精细化工、油服和医疗服务 [7] - 科技成长方向关注锂电池、军工和港股互联网 战略性布局低空经济和深海科技 [7] 公司资本运作与股权变动 - 华天科技筹划购买华羿微电股票并停牌 [5] - 中国巨石拟回购3000万至4000万股公司股份 [5] - 新点软件拟以3000万至5000万元回购公司股份 [5] - 上纬新材面临智元机器人关联公司持股平台智元恒岳要约收购37%股份 [5] - 宏力达间接持有摩尔线程约0.3%股份 [5] - 赫美集团股东拟减持不超过3%股份 [5] - 麦趣尔股东计划减持不超过总股本2%股份 [5] - 国光电气股东及董秘拟合计减持不超过3.85%公司股份 [5] - 华东重机股东拟合计减持不超过1.50%公司股份 [5] - 华西证券股东拟减持不超过2625万股占总股本1% [5] - 藏格矿业股东计划减持不超过0.60%公司股份 [5] - 新晨科技多位股东及董事计划合计减持2.03%公司股份 [5] - 长川科技股东近期已减持公司总股本1.78% [5] - 国芯科技四名股东拟合计减持不超过4.5%公司股份 [5] - 北摩高科股东及高管拟合计减持不超过2.52%股份 [6] 公司业务与经营情况 - 四连板华软科技现有光引发剂产品为小批量生产销售 2024年收入占比约不到2% [6]

阿里巴巴AI战略布局 - 阿里巴巴宣布推进3800亿元AI基础设施建设并计划追加更大投入 扩建全球基础设施 [2] - 公司发布"七连发"新款大模型技术产品 与英伟达联合推动具身智能应用落地 [2] - 首席执行官吴泳铭提出大模型是下一代"操作系统" 超级AI云是下一代的"计算机" [2] 数字消费政策支持 - 商务部等八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》提出14项任务举措 [3] - 政策聚焦丰富数字消费供给 扩大数字产品消费 创新数字内容消费 拓展数字消费渠道 [3] - 提出打造数字消费平台载体 完善快递物流配送体系 提升支付便利化水平 [3] 券商两融业务扩张 - 浙商证券将融资类业务规模由400亿元提高至500亿元 [4][5] - A股市场两融余额突破2.4万亿元 多家券商上调信用业务规模上限 [4] 美国贸易政策变化 - 美国政府对机器人、工业机械和医疗器械进口发起"232条款"调查 [6] - 调查于9月2日启动 商务部有270天时间提出政策建议 [6] 政策性金融工具推出 - 新型政策性金融工具初步规模5000亿元 支持项目涵盖八大领域 [7] - 部分资金只分配给民营企业 多地已进入项目申报阶段 [7] 央行流动性操作 - 央行开展6000亿元MLF操作 净投放3000亿元 [8] - 为连续第七个月加量续作 中期流动性净投放总额达6000亿 [8] 芯片制造价格动态 - 台积电N3P制程代工价格较N3E上涨约20% 2纳米制程价格或将上涨50% [9] - 公司表示定价策略以策略导向 持续与客户紧密合作提供价值 [9] 文旅消费促进活动 - 各地将开展超过25000场文旅消费活动 发放超过3.3亿元消费补贴 [10] - 预计国庆中秋期间将产生8亿人次客流和7500亿元消费规模 [10] 期权市场发展 - 期权市场规模创历史新高 日均持仓量较2022年增加207% [11] - 上市品种达62个 交易者精细化风险管理需求显著提升 [11] 英特尔与苹果合作 - 英特尔向苹果提出投资请求 讨论更紧密合作可能性 [13] - 磋商处于初期阶段 未必能达成协议 [13] 机器人产业并购 - 智元恒岳计划以7.78元/股要约收购上纬新材1.49亿股 占总股本37% [14] - 要约收购所需最高资金总额约11.61亿元 [14] 国家电网招标项目 - 万胜智能预中标国家电网6798.29万元项目 占2024年度营收7.25% [15] 机器人商业化进展 - 宇树科技创始人表示明年下半年机器人可真正投入应用 [16] - 全球工业机器人安装量2023年突破55万台 同比增长12% 中国占比超50% [16] 上市公司业务拓展 - 沃尔核材控股子公司拟投建不超过10亿元新材料项目 [22][23] - 华菱线缆拟以不超过2.7亿元收购三竹智能控制权 切入机器人业务领域 [26] - 维信诺拟投资50亿元建设新型显示产业创新中心项目 [27] 技术创新与交付 - 慧辰股份融合算力管理平台已有签约客户落地 [28] - 利元亨首条固态电池产线已陆续交货 正进行设备调试与工艺验证 [29] - 商络电子已向智元、埃斯顿等机器人企业完成产品交付 [30] 产业投资布局 - 瑞丰新材通过基金间接投资摩尔线程2973.50万元 投资比例0.2423% [31] - 初灵信息间接持有摩尔线程0.0229%股份 [33] - 浙江仙通拟以4000万元增资浩海星空 持有10%股份并建设机器人生产基地 [34] 资本市场操作 - 神马股份拟以1-2亿元回购股份 回购价格不超过14.97元/股 [32] - 东山精密筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [25]

活动概览 - 购在中国·2025数字消费嘉年华暨杭州数字贸易时尚消费周在杭州上城区湖滨步行街开幕，活动包含机器人乐队与国风宋韵乐器联袂表演 [1] - 活动发布了“杭州数字贸易时尚消费周”十大主题活动、十大数字消费主题场景以及数贸会专项消费券相关情况 [1] - 上城区发布打造“数智时尚消费第一区”行动，湖滨步行街“黑科技首发街区+具身智能训练场”正式开街 [1] 核心科技产品与场景 - 首个“西子魔盒”揭晓，为配备双面裸眼3D屏幕的立方体结构，集成黑科技产品展示与销售功能，采用“1个首发+多款主力”模式打造新品首发+黑科技买手店 [1] - 西子魔盒首期联合品牌“zpilot”，展示“AI互动机器人”、“AI AR眼镜”、“黑科技乐队”、“生活方式”四大板块共80件新产品 [1] - 街区集结“一键退税”、多语种AI透明屏、无人值守快闪店—银河太空舱、滨次元中心站、AI丝巾定制、AI试妆等多种科技消费场景 [2] - 咖啡机器人机械臂可为游客拍摄自拍后制作专属咖啡，国庆期间将在采荷、来福士、凤凰里等点位陆续启动其他魔盒 [2] 数字消费体验创新 - 在杭州第二人生门店，消费者可通过专业3D扫描仓创建数字分身，该分身可用于游戏角色或制作成3D实体手办 [2] - 科技被融入消费、欣赏、体验等环节，旨在打造“可看、可感、可购”的沉浸式科技消费示范场景 [1][2] 商圈运营数据 - 坐拥50万平方米商业体量的湖滨商圈，聚合湖滨银泰in77、工联CC、解百商业、湖滨88等多个大型综合体 [2] - 该商圈上半年举办活动共计129场，吸引客流量2701.47万人次，实现消费73.5亿元，同比增幅达5.3% [2]

宏观政策与流动性 - 央行于9月25日开展6000亿元MLF操作，期限1年期，鉴于本月有3000亿元MLF到期，实现净投放3000亿元 [1] - 央行在9月通过两次买断式逆回购操作分别投放10000亿元和6000亿元中长期资金，实现3000亿元净投放 [1] - 在5月降准之后，央行持续开展中期借贷便利和买断式逆回购操作，中期流动性处于净投放状态 [2] 行业政策与指导 - 八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》，从丰富供给、培育主体、优化支撑、营造环境四方面提出14项任务举措 [3] - 六部门联合发布建材行业稳增长方案，目标2025-2026年行业恢复向好，2026年绿色建材营业收入超过3000亿元，并提出严禁新增水泥、玻璃产能 [4] - 建材行业方案重点扶持先进陶瓷、超硬材料等产业壮大，并加快企业数字化与绿色化融合升级 [4] 前沿科技与重大投资 - 中国聚变能源有限公司将在上海新建高温超导聚变实验装置“中国环流四号（HL-4）”，瞄准2050年聚变能源商用目标 [5] - 阿里云与英伟达在Physical AI领域达成合作，阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈 [6] - OpenAI、甲骨文和软银集团宣布未来三年新建五座数据中心，总投资预计超过4000亿美元，算力规模接近7吉瓦 [7] - 微软成功开发微流体冷却技术，实验数据显示其散热效率比现有散热板高出三倍，能将芯片最高温升降低65% [8] 公司动态与资本运作 - 皖维高新前三季度净利润同比预增69.81%—109.77% [9] - 石化油服全资子公司签订3.59亿美元合同 [10] - 中国巨石拟以3000万元—4000万元回购股份，新点软件拟以3000万元—5000万元回购股份 [9] - 上纬新材公告上海智元恒岳科技合伙企业计划要约收购公司37%的股份 [9] - 华天科技筹划购买华羿微电股权，公司股票停牌 [9] - 林洋能源中标约1.42亿元国家电网采购项目，瑞玛精密子公司获国内车企定点，预计销售总额约5.56亿元 [11] - 苏能股份乌拉盖1机组（1000MW）投产，湖南黄金子公司新龙矿业本部复产，此次停产预计减少公司净利润约5200万元 [11]

政策支持 - 商务部等8部门联合印发指导意见，从丰富数字消费供给、培育数字消费经营主体、优化支撑体系及营造良好环境4方面提出14项任务举措，以发展数字消费[2] - 9部门支持在自贸试验区、海南自由贸易港等地区建立国际数据中心和云计算中心，面向企业提供数据处理服务[5] - 六部门联合发布建材行业稳增长方案，明确2026年中国绿色建材营收将超3000亿元，严禁新增水泥、玻璃产能，并重点扶持先进陶瓷、超硬材料等产业[6][7] - 三部门印发行动计划，目标到2027年集装箱铁水联运量年均增长15%左右[8] - 市场监管总局就外卖平台服务管理征求意见，旨在规范平台收费、商户入驻及配送员权益保障等[9][10] AI与算力发展 - 摩尔线程CEO指出，当前市场有超过700万张GPU计算卡需求，未来5年AI算力需求将保持100倍增长，中国存在300万张GPU卡的产能缺口[2] - 阿里巴巴集团CEO表示，AI不会止步于AGI，将迈向超级人工智能（ASI），公司正积极推进3800亿元的AI基础设施建设并计划追加更大投入[2][3] - 阿里巴巴宣布与英伟达开展Physical AI合作，覆盖数据合成处理、模型训练及环境仿真等实践方面[3] - OpenAI正考虑租赁英伟达芯片，或可节省10%至15%的成本支出[3] - OpenAI与甲骨文、软银联合宣布在美国新增五个"星际之门"项目站点，整个计划总投资额超过4000亿美元，电力容量近7吉瓦[4] 企业动态与融资 - 甲骨文公司计划通过发行公司债券筹集约150亿美元[4] - 奇瑞汽车香港IPO价格为每股30.75港元[12] - 24只基金同日公告成立，首募规模合计达158.52亿元，其中华夏上证科创板人工智能ETF联接首募规模为39.57亿元[14] 行业数据与市场表现 - 8月末上市公司境内股份总市值达104.16万亿元，为近4年来各月末最高点，电气、电子及通讯行业总市值22.19万亿元，已超过金融业[11] - 1-8月中国电力市场交易电量43442亿千瓦时，同比增长7.0%，占全社会用电量比重63.2%[16] - 9月1-21日中国乘用车市场零售119.1万辆，同比增长1%，新能源车零售69.7万辆，同比增长10%，渗透率达58.5%[17] - 国家新闻出版署9月发放145款国产网络游戏与11款进口网络游戏版号[18] 技术前沿与创新 - 宇树科技CEO预测，最快明年底人形机器人可以理解人类指令做任何动作，即便是在没见过的场景[3]