债务与资产状况 - 公司整体债务规模为22.68亿元，其中逾期债务规模为18.1亿元，涉诉债务规模为13.8亿元 [1] - 公司及子公司宁夏新日恒力国际贸易有限公司大部分银行账户被冻结，仅子公司华辉环保及其全资子公司宁夏天福的银行账户未被冻结 [1] - 公司目前严重缺乏用于偿债的资金和流动资产，持续经营能力面临严重不利影响 [2] 诉讼与或有负债 - 因证券虚假陈述被多位投资者集体起诉，上市公司及子公司涉案金额为2454.27万元 [2] - 公司及子公司最近12个月内累计涉及诉讼金额3327.13万元，占公司最近一期经审计净资产的46.34% [2] 破产重整进展 - 石嘴山市中级人民法院于9月17日裁定受理公司重整，并指定临时管理人担任公司管理人 [2][3] - 债权申报期原定于2025年10月16日截止，现延长至2025年10月31日 [2] - 法院认为公司具有一定的重整价值及重整可能，但资产流动性匮乏，无法清偿到期债务 [3] 股票交易状态 - 公司股票自9月19日起被实施退市风险警示，股票简称由"ST宁科"变更为"*ST宁科" [3] - 公司股票仍在风险警示板交易，日涨跌幅限制为5% [3] - 若重整失败被宣告破产，公司股票将面临被终止上市的风险 [3]

公司治理变动 - 公司于10月16日召开临时股东大会，顺利完成董事会换届，选举产生第十二届董事会 [1] - 股东大会投票表决通过郭伟、王晓晴、李根、李亮、施浩、张勇为非独立董事候选人，封和平、张毅、孙霞为独立董事候选人 [1] - 第十二届董事会第一次会议全票选举郭伟担任董事长并聘任为总裁，王晓晴当选副董事长 [3] - 董事会聘任周达为联席总裁，李根为常务副总裁，何鸽平为财务负责人，杨鹏为董事会秘书 [3] 新任管理层背景 - 新任董事长兼总裁郭伟出生于1976年10月，曾历任万科集团税务管理部总经理、北京公司副总经理、大连万科总经理等职务 [3] - 郭伟于2019年至2021年任新城控股集团苏州区域公司总经理，2021年3月至2024年7月任信达地产党委副书记、执行董事、总经理 [3] - 新当选董事张勇出生于1975年2月，为“老”金科人，2005年起在公司任职，曾担任金科股份总裁办主任、金科物业服务集团董事长等职务 [4] 专家顾问委员会构成 - 董事会聘任万通集团创始人冯仑为上市公司专家顾问委员会主任委员 [1][4] - 董事会委任招商银行原行长马蔚华为董事会荣誉董事长 [1][4] 公司历史经营与财务困境 - 公司曾是我国西南地区最大的房地产企业，2021年实现销售金额约1840亿元，连续三年位列行业前二十位，销售面积约1966万平方米，连续四年位列行业前十位 [6] - 2022年末，一只存续规模3.25亿美元、票息6.85%的美元债违约，公司正式宣告陷入财务困境 [6] - 2022年至2024年三年间，公司累计亏损超过600亿元 [6] 重整过程与投资人引入 - 2023年5月公司被债权人申请重整，2024年2月向法院递交重整申请，2024年4月法院裁定受理重整申请 [6] - 2024年11月，上海品器管理咨询有限公司与北京天娇绿苑房地产开发有限公司联合体中选重整投资人 [6] - 重整投资人上海品器联合体由冯仑担任董事长，马蔚华担任名誉主席 [6] - 公司引入中国长城资产、四川发展证券基金等多家产业及财务投资人，合计注资26.28亿元 [7] - 中选投资人以26.28亿元受让公司转增后30亿股股票，其中6.90亿元作为对重庆金科的重整投资款 [7] 重整计划执行进展 - 2025年5月，法院裁定批准公司及重庆金科的重整计划并终止重整程序 [7] - 2025年7月9日，管理人账户收到全体重整投资人支付的全部重整投资款 [8] - 2025年9月11日，为执行重整计划转增的52.94亿股股份已全部登记至管理人专用账户，公司总股本由53.4亿股增加至106.34亿股 [8]

广州市中级人民法院企业重整工作总体成效 - 累计拯救困境企业47家，引入重整资金131亿余元，化解债务752亿余元，盘活资产254亿余元 [1] - 推动十个楼盘复工复建，累计盘活土地面积277万余平方米 [5] - 在全国率先探索“小微企业快速重整程序”，48家中小微企业重整成功，守护住1849项新质生产力，3051名职工保住就业岗位 [7] 数字支付行业上市公司重整案例 - 某数字支付行业上市公司因主营业务成本上涨及信息披露违规深陷债务泥潭，核心股权被冻结，主营业务牌照续展岌岌可危 [2] - 该公司核心控股子公司持有中国人民银行核发的支付业务许可证及跨境人民币支付业务备案许可，是广州唯一拥有全牌照的第三方支付公司，具备重整价值 [2] - 案件创新“行政预诊断+司法预重整”府院协作机制，并对350万元以下债权实行全额现金清偿，创造上市公司分段清偿最高纪录 [3] - 通过重整成功注入8.25亿资金，化解逾40亿债务危机，维护了7万余名中小股东利益，成为上市公司重整新规印发以来首个重整成功的A股上市公司 [3] 房地产行业烂尾楼项目重整案例 - 某地产公司因经营不善、股东纠纷，导致占地26万平方米的山庄项目自2004年停工，烂尾超20年 [4] - 法院通过破产重整“智融”平台引进投资人，采用“阶梯投资”模式分阶段履行投资义务，降低履约风险 [4] - 成功引入重整资金5亿元，全额清偿各类优先债权，普通债权清偿率较破产清算提高，并推动项目复工复建，盘活土地面积26万平方米 [4] 环保行业小微企业重整案例 - 某环保小微企业曾致力于垃圾分类回收项目，因资不抵债进入破产清算程序，若清算普通债权清偿率预计仅为百分之十几 [6] - 法院经审查认为该企业社会价值显著，债权债务关系清晰，具备重整价值，故由破产清算程序转为重整程序 [6] - 管理人采用“假马竞标”模式公开招募投资人，重整计划草案获债权人会议高票通过，各类债权清偿比例均达到100%，企业主体和环保项目得以保留 [6]

公司法律与财务风险 - 杉杉控股有限公司近期新增6条被执行人信息，执行标的合计7亿余元[1] - 截至目前，杉杉控股被执行人信息达34条，被执行总金额超过70亿元[1] - 公司历史被执行人信息20条，被执行金额超过52亿元，合计被执行金额超过122亿元[1] 核心业务财务表现 - 2024年杉杉股份实现营业收入186.80亿元，同比下降2.05%[2] - 2024年杉杉股份归属于上市公司股东的净利润为-3.67亿元，而去年同期为盈利7.65亿元，同比下降147.97%[2] - 2025年上半年公司归母净利润回升至2.07亿元，但较2023年上半年10.13亿元的水平仍有较大差距[2] 公司控制权变更 - 杉杉集团重整管理人已提交《重整计划（草案）》，将于10月21日召开第三次债权人会议表决[3] - 若草案通过，重整投资人联合体将取得杉杉集团及其子公司持有的杉杉股份23.36%股票的控制权[3] - 重整计划若执行，杉杉股份实控人将变更为新扬子商贸的实际控制人任元林[3] 公司产业布局 - 杉杉控股旗下产业布局涵盖锂电材料、光电材料、医疗、贸易物流和商业广场[2] - 锂电材料企业包括杉杉科技、巴斯夫杉杉[2] - 光电材料企业为并购LG化学偏光片业务成立的杉金光电[2]

重整方案核心内容 - 公司控股股东杉杉集团及其全资子公司朋泽贸易已于9月29日签署《重整投资协议》，并于10月9日提交《重整计划（草案）》[1] - 若相关协议和计划获批并顺利执行，公司实际控制人将变更为有“民营船王”之称的任元林[1][4] - 重整投资人联合体由江苏新扬子商贸有限公司、江苏新扬船投资有限公司、厦门TCL科技产业投资合伙企业和中国东方资产管理股份有限公司深圳市分公司组成[4] - 杉杉集团和朋泽贸易合并破产重整案第三次债权人会议将于10月21日召开，对《重整计划（草案）》进行表决[4] 交易结构与对价 - 交易总对价为32.84亿元，重整投资人将通过三种方式合计取得杉杉集团、朋泽贸易持有的杉杉股份23.36%股票的控制权[5] - 新扬子商贸牵头和新扬船共同设立的投资人持股平台将直接收购杉杉股份9.93%的股票，交易对价为25.55亿元[5] - TCL产投将收购杉杉股份1.94%的股票，交易对价为5亿元[5] - 新扬子商贸指定的子公司将与服务信托共同组建的合伙企业将收购杉杉股份0.89%的股票，交易对价为2.29亿元[5] - 针对剩余持有的杉杉股份10.6%的股票，其全部表决权将委托给投资人持股平台行使[6] 公司历史与债务背景 - 公司前身为1989年接手的甬港服装厂，1996年在上交所上市，成为国内服装行业第一家上市公司，1999年起战略转型构建锂电池负极材料与偏光片双主业格局[7] - 2023年2月原实际控制人郑永刚离世后，公司陷入控制权争夺，并于2025年爆发债务危机[8] - 截至今年1月，杉杉集团合并口径（除上市公司外）有息负债总额达126.21亿元，其中1年内到期的短期债务为120.37亿元[8] - 杉杉集团于今年1月被申请重整，3月20日与朋泽贸易被裁定进行实质合并重整，6月9日公开招募重整投资人[8] 相关方财务与业绩表现 - 主导重整的新扬子商贸2024年实现营业收入10.63亿元，同比增长86%，实现净利润4.45亿元，总资产为109.40亿元，负债规模同比锐减90%至1.98亿元，资产负债率为1.81%[9] - 杉杉股份2023年营收同比下降12.13%至190.70亿元，归母净利润同比下降71.56%至7.65亿元[9] - 公司2024年营收继续下降2.05%至186.80亿元，归母净利润由盈转亏至-3.67亿元，但经营活动现金流净额改善至18.60亿元[9] - 2025年上半年公司业绩回暖，营收同比增长11.78%至98.58亿元，归母净利润同比大增1079.59%至2.07亿元[9]

子公司重整进展 - 正邦科技子公司辽宁朝阳正邦生态农业有限公司的重整计划于10月14日获法院裁定批准，正式终止重整程序并进入执行阶段 [1][2] - 朝阳正邦重整进程自2025年7月启动，9月4日法院正式裁定受理重整申请，并于10月10日召开第一次债权人会议表决通过重整计划草案 [3] - 若重整计划顺利执行，将有效化解朝阳正邦债务危机，并预计对正邦科技2025年度财务数据产生影响 [2] 子公司财务状况 - 朝阳正邦净资产从2024年末的-1.28亿元恶化至2025年6月末的-1.51亿元 [1] - 2025年上半年，朝阳正邦营收仅为0.04万元，净利润亏损2324.83万元 [1] 公司新增涉诉情况 - 截至2025年9月30日，正邦科技及控股子公司累计新增涉诉金额合计约8.44亿元 [1][4] - 新增涉诉中，公司作为原告涉及的金额约4.46亿元，占比52.84%；作为被告涉及的金额约3.98亿元，占比47.16% [4] - 主要案件包括一起涉案金额1.45亿元的股权纠纷和一起涉案金额1.26亿元的合同纠纷，其余案件金额合计约5.73亿元 [5]

子公司重整进展 - 正邦科技下属子公司辽宁朝阳正邦生态农业有限公司的重整计划于10月14日获法院裁定批准，正式终止重整程序并进入执行阶段 [1][2] - 该重整进程自2025年7月启动，法院于9月4日正式裁定受理重整申请，并于10月10日召开第一次债权人会议，重整计划草案获各表决组通过 [3] - 若重整计划顺利执行，将有效化解朝阳正邦债务危机，并预计对正邦科技2025年度财务数据产生影响 [2] 子公司财务状况 - 朝阳正邦净资产从2024年末的-1.28亿元恶化至2025年6月末的-1.51亿元 [1] - 2025年上半年，朝阳正邦营收仅0.04万元，净利润亏损2324.83万元 [1] 公司新增涉诉情况 - 截至2025年9月30日，正邦科技及控股子公司累计新增涉诉金额合计约8.44亿元 [1][4] - 新增涉诉中，公司作为原告涉及的金额约4.46亿元，占比52.84%；作为被告涉及的金额约3.98亿元，占比47.16% [4] - 主要案件包括一起涉案金额1.45亿元的股权纠纷和一起涉案金额1.26亿元的合同纠纷，其余案件小计金额约5.73亿元 [5]

子公司重整进展 - 公司下属子公司辽宁朝阳正邦生态农业有限公司的重整计划于10月14日获辽宁省朝阳市中级人民法院裁定批准，正式终止重整程序，进入重整计划执行阶段 [1][2] - 朝阳正邦重整进程自2025年7月启动，7月25日法院裁定受理其预重整申请，9月4日正式裁定受理重整申请并指定管理人，9月23日法院准许其在管理人监督下自行管理财产和营业事务 [2][3] - 10月10日，朝阳正邦第一次债权人会议对重整计划草案等进行表决，优先债权组、职工债权组、普通债权组、出资人组均表决通过 [3] - 若重整计划顺利执行，将有效化解朝阳正邦债务危机，并预计对公司2025年度财务数据产生影响 [2] 子公司财务状况 - 截至2025年6月末，朝阳正邦净资产为-1.51亿元，较2024年末的-1.28亿元进一步恶化 [1] - 2025年上半年，朝阳正邦营收仅为0.04万元，净利润为-2324.83万元 [1] 公司新增涉诉情况 - 截至2025年9月30日，公司及控股子公司除前期已披露诉讼外，累计新增涉及诉讼、仲裁事项金额合计约8.44亿元 [1][3] - 新增涉诉中，公司作为原告涉及的诉讼金额约4.46亿元，占比52.84%；作为被告或共同被告涉及的金额约3.98亿元，占比47.16% [4] - 主要案件包括一起涉案金额达1.45亿元的股权纠纷，以及一起涉案金额约1.26亿元的合同纠纷，其余案件小计金额约5.73亿元 [4][5] - 新增涉诉事项对公司2025年本期利润或期后利润的影响存在不确定性 [3]

子公司重整计划获批 - 辽宁省朝阳市中级人民法院于2025年10月14日裁定批准子公司辽宁朝阳正邦生态农业有限公司的重整计划并终止重整程序 [4][6] - 重整计划草案已于2025年10月10日召开的第一次债权人会议上获得所有债权表决组通过 [5] - 重整计划获批后，子公司进入计划执行阶段，若顺利执行将有助于化解其债务危机，并对公司2025年度财务数据产生影响 [7] 累计新增诉讼仲裁情况 - 截至2025年9月30日，公司及控股子公司累计新增涉及诉讼、仲裁事项的相关金额合计人民币84,409.28万元 [15] - 新增诉讼中，公司作为原告涉及的金额为人民币44,604.61万元，作为被告或共同被告涉及的金额为人民币39,804.66万元 [15] - 自2024年5月1日至2025年3月31日期间，公司累计新增诉讼、仲裁金额为人民币82,214.81万元 [14] 历史诉讼仲裁累计金额 - 截至2023年4月29日，公司及控股子公司累计涉及诉讼、仲裁金额合计人民币699,939.06万元 [11] - 从2023年4月29日至2023年8月31日，公司累计新增诉讼、仲裁金额为人民币241,512.88万元 [11] - 截至2024年4月30日，除前期已披露诉讼外，公司累计新增诉讼、仲裁金额为人民币117,144.34万元 [13] 重大仲裁事项进展 - 公司曾作为担保义务人代为支付本金及利息共计人民币91,111.10万元，并因此享有追偿权而提交仲裁申请 [12][16] - 涉及追偿金额人民币690,092,004.69元的仲裁案件因程序瑕疵被江西省南昌市中级人民法院裁定撤销 [17][18]

公司资本运作 - 公司拟使用预留的7亿股股份引入投资人 总对价为9.45亿元 认购价格确定为1.35元/股 [1] - 9家投资人中4家与公司总裁刘拂洋存在关联关系 构成关联交易 所有投资人均承诺股份锁定24个月 [1][2] - 引入投资人后 破产企业财产处置专用账户持股从13.84亿股（占总股本23.07%）降至6.84亿股（占总股本11.40%） 9名新投资人合计持有7.00亿股（占总股本11.67%） [2] 公司控制权与重整进展 - 本次引入投资人不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化 控股股东仍为北京朝阳国资体系 [1][2] - 法院于2024年12月30日裁定批准公司重整计划并终止重整程序 重组资产总计207.52亿元 [1][3] - 因2023年末净资产为负及连续三年净利润为负 公司股票于2024年4月30日起被实施退市风险警示 至2025年5月29日 因净资产转正至15.38亿元且非标事项影响消除 风险警示被撤销 [3][4] 业务转型与发展 - 公司明确向新能源转型 已转型为专注于新能源电站开发、投资、建设及运营的企业 [5] - 公司以600万元收购赤壁威世达100%股权 该公司主营户用屋顶分布式光伏发电项目 截至2025年2月其下属项目公司累计并网1.64万户 [5] - 本次引入投资人以产业协同为导向 旨在深化业务合作并支撑主营业务发展 [2]