文章核心观点 - 九江银行通过“智慧仓储”数字服务生态和“一县一策”创新服务试点，为粮食产业链提供金融服务，旨在解决行业融资难题并支持区域产业发展 [1] - 九江银行推出“智慧仓储贷（粮食行业）”，采用“科技监管+现场驻点管理”模式，以盘活企业存货资产并降低资金压力 [1] - 该银行计划持续深化存货融资模式创新，强化对粮食收储、加工及流通环节的金融服务能力，以保障粮食安全和支持农业产业链发展 [2] 金融服务模式 - 金融服务模式为“智慧仓储贷（粮食行业）”，服务对象是从事粮食仓储、加工、商贸流通且具有粮食收购资格的企业 [1] - 模式核心是“科技监管+现场驻点管理”，通过引入第三方公司实施全程监管来提升融资效率及风控水平 [1][2] - 贷款以企业粮食存货为质押物，例如以上高县某大米加工企业的12座粮仓的水稻存货作为2000万元流动资金贷款的质押物 [2] 业务实施与成效 - 业务在宜春市袁州区、上高县、丰城市等区域开展试点 [1] - 已为上高县一家经营20余年、最大仓储量达4.9万吨的大米加工企业发放2000万元流动资金贷款，专项用于水稻收储 [2] - 九江银行宜春分行累计为十余户粮食企业授信1.94亿元，并为40余户粮食烘干厂及种粮大户授信3000余万元 [2] 行业背景与挑战 - 粮食行业具有鲜明的季节性特征，收购和储存环节占用大量流动资金 [1] - “融资难、融资贵”问题制约了粮食企业的规模发展 [1] - 企业面临“粮等钱”的困境，即在丰收季节因收储资金不足而犯愁 [2]

来源：上海证券报·中国证券网 新疆维吾尔自治区，这片占祖国六分之一疆域的热土，亚欧大陆的腹心地带，正以蓬勃的发展姿态展现 新时代的崭新面貌。新疆，在党和国家一系列重大战略部署的引领下，正迎来高质量发展的重要机遇 期。 在新疆这片广袤而充满活力的土地上，小微企业正成为推动地方经济高质量发展的重要力量。作为服务 实体经济的生力军，乌鲁木齐分行加大普惠金融服务力度，建立专项工作机制、倾斜政策资源，并深入 千余家企业问需解难，在降低企业融资成本方面持续发力。今年上半年，分行普惠型小微企业贷款较年 初增长17.6%、综合融资成本较上年下降29BP，切实助力更多小微企业轻装上阵。 新疆某酒业的发展是分行支持小微企业成长的生动缩影。这家白酒生产和销售的企业曾面临资金周转压 力大、融资成本高等难题。去年，分行深入了解企业经营状况和发展需求，向企业发放了流动资金贷 款；今年，分行进一步落实减费让利政策，主动将贷款利率下调65BP，为企业节约融资成本。如今， 该企业市场占有率逐步提升、新疆地域品牌特色凸显，正计划进一步扩大产能，将新疆特色白酒推向更 广阔的市场。 发力绿色金融，赋能低碳转型 作为"五篇大文章"的重要组成部分，绿色 ...

美国汽车关联企业破产潮 - 美国汽车零部件制造商和汽车贷款公司经营破产接连发生 此情况令人联想起导致2008年金融危机的住房贷款问题 可能成为信贷市场的导火索 [2] - 美国汽车零部件厂商第一品牌集团（FBG）于9月28日申请适用《联邦破产法案》第11条 其负债总额预计在100亿至500亿美元之间 [3][5] - 汽车贷款公司Tricolor Holdings于9月10日根据《联邦破产法案》第7条申请公司清算 其2024年年贷款额增长到约10亿美元 [9] 第一品牌集团（FBG）破产原因 - FBG破产的核心问题在于其使用了"供应链金融"融资方法 该方法导致负债不会出现在公司资产负债表上 形成表外负债 [6][8] - 表外负债对投资者的披露不充分 当质疑浮出水面时信用风险爆发 导致FBG债券价格暴跌 投资者遭受巨大损失 [8] Tricolor Holdings破产原因 - Tricolor陷入资金周转困境的直接原因是银行信贷额度的终止 摩根大通和五三银行由于对其担保价值和财务数据的担忧而调整了信贷额度 [9] - 汽车贷款逾期增加是银行担忧的原因之一 截至6月逾期超过90天的比例为4.9% 为自2020年6月以来的最高水平 [9] - 美国政府的强硬移民政策也可能导致其面向低收入拉美裔移民的市场需求消失 [9] 与2008年金融危机的比较 - 当前情况与2008年金融危机存在相似之处 当时住房市场次贷急剧扩大和表外加杠杆起到了很大作用 [10] - 次级汽车贷款在2025年4月至6月为304亿美元 而金融危机前次级住房贷款在2007年1月至3月达到1145亿美元 相比之下汽车贷款规模有限 [12] - 投资者应留意金融危机前的历史 当前信贷市场风险溢价利率非常小 市场的乐观论已迅速消退 认为今后会继续出现破产 [12]

行业背景与痛点 - 铁路货运是大宗商品运输主力军 2024年全国铁路货运总发送量突破51亿吨 其中煤炭运量占比超55% 年运量达28亿吨级[2] - 煤炭运输成本在采购总成本中占比达15%至30% 具体比例受运输距离和能源波动等因素影响[2] - 行业存在上游现款下游赊销结算特点 运费支付资金占用大 下游回款慢[2] 产品创新与运作机制 - 铁路运费证业务融合国内信用证与铁路物流 实现全流程线上化操作[1][2] - 核心采用远期支付加线上化操作模式 企业通过银行授信开证付运费 享受最长1年还款期限[3] - 通过系统直连实时核验运单真实性 最快分钟级出账 无需提交纸质材料[3] 业务落地与推广成效 - 全国首单业务于2025年9月4日落地淮南矿业 开证金额1亿元[4] - 淮南矿业年核定产能近8000万吨 全年铁路运费支出超30亿元[4] - 成都分行服务道臣物流集团 该企业全年铁路运费规模近20亿元[4] - 业务已覆盖国有能源集团与大型民营物流企业 在成都北京西安等多区域实现复制推广[4] 多方协同与战略意义 - 实现铁路局及时收款 企业破解资金周转难题 银行拓展供应链金融场景的三方共赢[5] - 浙商银行截至2025年6月末已为超8.5万家供应链上下游中小企业提供融资支持[6] - 该业务是科技加金融加产业战略的体现 未来将推广至全国主要铁路货运干线[6]

项目概况 - 玉湖冷链（武汉）交易中心于9月27日在黄陂区正式开园，首日交易量达3000吨 [1] - 项目总投资额为30亿元，是公司在华中地区规模最大、标准最高、功能最全的国际化冷链食品集中交易基地 [2] - 园区定位为全球冷链食品一级交易中心，预计年冻品交易量可达100万吨，年交易额约200亿元 [11] 入驻企业与业务规模 - 开园当天有美好、湾仔码头、双汇、亚洲渔港等300余家国内外冷链食品龙头企业入驻，超百家商户实现采销对接 [1] - 例如恒峰水产有限公司租用了容量300吨的冷库，计划开展线上平台同步销售，其销售的水产品八成国产，两成进口 [2] - 另一入驻企业鲜美达供应链有限公司入驻园区三个多月后，其武汉业务已占公司全国销量三成以上 [7] 设施与技术优势 - 园区内共有8座冷库，总库容约21.4万吨，最低温度可达零下60℃，满足进口牛肉和海鲜产品的超低温存储需求 [5] - 通过部署自动化冷链仓储物流系统和物联网技术，实现食品“从产地到餐桌”的全流程溯源 [5] - 公司能为入驻企业提供供应链金融服务，包括在货款支付、货物质押、仓储等流程中的支持 [7] 运营模式与效益 - 园区提供一站式现代化冷链市场枢纽服务，包括国内外冻品源头代采、报关报检、园内交割、销端直达 [2] - 园区运营模式包括每月订货会、每周直播等，旨在连接全国客商 [2] - 入驻企业鲜美达供应链有限公司表示，入驻园区后能够从物流等环节省下20%左右的成本 [11]

中小企业经济贡献 - 中小企业数量超6000万户，占企业总数90%以上，贡献全国60%以上GDP和税收、80%就业及70%技术创新成果 [1][27][28] - 2025年第一季度规模以上工业中小企业增加值同比增长8.2%，高于同期整体工业增速 [27] - 2024年度中小企业有效发明专利占比75.3%，专利产业化率55.1%，专利密集型产品76%出自中小企业，年度总产值超3100亿元 [30] 融资挑战与结构性矛盾 - 融资鸿沟体现为资金指数(100.6)和成本指数(111.8)收紧，反映融资获得感与成本压力并存 [32] - 信息不对称导致"柠檬市场"效应，优质企业难以获得匹配定价 [33][34] - 尽职调查成本与贷款规模错配，形成"规模歧视" [35] - 轻资产企业缺乏优质抵押品，无形资产评估难、登记难、处置难 [36][37] 传统银行融资渠道 - 国有大行加大普惠金融投入，政策要求增加首贷、信用贷、中长期贷投放 [41] - 城商行与农商行依托地缘优势，通过软信息弥补硬信息不足 [42] - 银行引入人工智能技术，智能风控解决方案中"风险识别能力"权重占30% [43] 非银融资渠道创新 - 融资租赁通过"融物"实现"融资"，缓解重资产企业资本压力 [45] - 商业保理盘活应收账款，提供融资与风险管理综合服务 [45] - 政府性融资担保基金发挥财政杠杆效应，借鉴韩国KODIT等国际经验 [46] 金融科技应用突破 - 奇富科技"AI审批官"实现10秒内审批，将房贷时效从"T+3"缩短至"T+0"，授信准确率提升至98% [48][49] - 区块链供应链金融（如京东科技"双链联动"）实现核心企业信用多级穿透 [50] - P2P网贷遗留市场教育价值，验证中小微企业庞大融资需求 [51] 创新融资模式 - 供应链金融重构产业链信用生态，解决末端供应商融资难题 [1][50] - 知识产权质押融资盘活科技企业无形资产 [1][36] - 绿色金融通过ESG评估降低融资成本，ESG评级每升一个标准差债务成本降5.17% [1][22] - 数字资产融资探索数据要素价值化 [1][23] 国际经验借鉴 - 美国SBA担保模式提供政府精准扶持 [1][22] - 德国KFW转贷与主银行制实现政策性协同 [1][22][36] - 日本JFC直接贷款与主银行制深度协同 [1][18] - 韩国KIBO技术信用担保弥补科技企业融资缺口 [1][36][46] 专精特新企业融资支持 - 北交所作为服务专精特新企业主阵地 [1][23] - VC/PE股权融资支持技术创新企业 [1][17] - 政策性金融体系提供定向支持 [1][17][46] 监管与政策趋势 - 适应性监管与"监管沙盒"制度鼓励创新 [17][23] - 数据安全与合规要求提升（如《数据安全法》） [34][47] - 跨境融资便利化与人民币国际化降低汇兑风险 [23]

核心观点 - 恒丰银行青岛分行深度融入国家和区域发展战略，聚焦港口经济与跨境贸易两大领域，通过创新金融产品与服务模式，为区域经济高质量发展注入金融动能 [1] 战略定位与业务主线 - 公司紧扣青岛经济结构调整步伐，围绕“10+1”重点产业方向，以做好金融“五篇大文章”为主线开展业务 [1] - 公司立足青岛“海洋强市”定位与山东“建设世界级海洋港口群”目标，深耕山东半岛的金融力量 [1] 港口经济金融服务 - 公司构建“银行+平台+核心企业”的协同服务模式，让金融服务与港口产业链深度融合 [2] - 通过与“山港易付”平台合作，使用“恒银E链”产品为港口集团上游供应商提供线上融资，实现业务流程标准化和融资申请线上化 [2] - 针对港口基础设施建设企业因账期长、轻资产导致的融资困境，公司提供无追索权保理融资，1亿元授信从申请到放款仅用1小时 [2] - 公司已服务山东沿海港口贸易链条22条，覆盖近40户港口集团成员企业及上下游客户，累计发放表内外综合融资200亿元，融资余额达50亿元 [3] - 公司通过签署“总对总”战略合作协议，提供“多渠道支付结算+全球供应链金融+跨境投融资”组合方案，助力山东港口集团整合资源 [3] 跨境贸易金融服务 - 公司发挥交易银行跨境产品优势，为林浆纸一体化产业龙头企业的境外子公司提供跨境担保融资，解决其因缺乏抵质押物难以获取海外银行支持的问题，目前已办理交易银行业务余额17.4亿元 [4] - 针对大宗商品贸易，公司创新推出“分离式保函”合作机制，成功落地5000万元仓单履约保函业务，替代企业期货交易的高额保证金，直接释放5000万元流动资金 [5] - 公司携手港口仓储、商品交易所与企业构建风险共担、互利多赢的协同体系，为大宗商品贸易注入金融支持 [5] 未来发展方向 - 公司将继续融入海洋强国、海洋强省战略布局，不断丰富产品供给和创新服务模式，以高效、精准、便捷的综合金融服务助力山东打造现代海洋经济发展高地 [6]

产品核心与运作模式 - 广东华兴银行推出线上化供应链金融产品“兴付贷”，服务核心企业上游客户 [1] - 产品基于核心企业提交的代理付款承诺函及获批的综合授信额度运作 [1] - 供应商可基于核心企业授信申请保理融资提前回款，银行在应付账款到期日代理付款 [1] - 产品旨在以产业链、场景式服务方案支持中小微企业融资 [1] 产品优势与业务成效 - “兴付贷”帮助企业在不占用大量自有资金前提下开展原材料采购等核心业务，降低融资成本并提升资金使用效率 [3] - 产品强化核心企业与产业链上下游合作黏性，增强供应链整体稳定性与协同性，助力核心企业巩固引领地位 [3] - 华兴银行肇庆分行围绕某生物科技公司供应链，精准对接上游原料收储、物流运输、包装耗材等19家小微企业融资需求 [3] - 单户平均提款额达260万元，解决了小微企业“融资难、融资慢”痛点，促进核心企业与上游伙伴互利共赢 [3] 未来发展规划 - 华兴银行肇庆分行将持续深化“1+N”供应链金融场景建设 [4] - 未来重点聚焦制造业、民营经济、绿色产业、涉农领域等关键方向 [4] - 公司将不断优化金融服务模式、创新金融产品，为更多小微企业提供高效、优质、深度的金融支持 [4]

行业背景与痛点 - 铁路货运是大宗商品运输主力军 2024年全国铁路货运总发送量突破51亿吨 其中煤炭运量占比超55% 年运量达28亿吨级 [2] - 煤炭运输成本在采购总成本中占比达15%至30% 具体比例受运输距离和能源波动等因素影响 [2] - 行业存在上游现款下游赊销结算特点 运费支付资金占用大 下游回款慢 叠加运价机制调整导致企业运费成本上升 [2] 产品创新与运作机制 - 铁路运费证业务融合国内信用证与铁路物流 采用远期支付+线上化操作模式 全流程无需线下纸质材料 [3] - 企业通过国铁95306平台生成运费账单后线上申请开证 银行通过系统直连实时核验运单真实性 [3] - 提供最长1年还款期限 最快分钟级出账 完成代理议付与资金划拨 铁路部门实时接收运费 [3] 业务落地与推广成效 - 全国首单业务于2025年9月4日落地淮南矿业 开证金额1亿元 该企业年核定产能近8000万吨 全年铁路运费支出超30亿元 [4] - 成都分行为道臣物流集团办理业务 该企业在国铁成都局范围内全年铁路运费规模近20亿元 [4] - 业务已覆盖国有能源集团与大型民营物流企业 在成都 北京 西安等多区域实现复制推广 均为当地国铁系统首单 [4] 多方协同与战略意义 - 实现铁路 银行 企业三方共赢：铁路局及时收取运费保障运输稳定 企业破解资金周转难题降低财务成本 银行拓展供应链金融场景 [5] - 浙商银行截至2025年6月末已为超8.5万家供应链上下游中小企业提供融资支持 [6] - 未来计划将业务推广至全国主要铁路货运干线和服务网络 助力提升产业链供应链韧性与安全水平 [6]

核心观点 - 青岛银行通过特色产业集群授信、供应链金融创新和普惠金融服务网络 全面支持山东省乡村振兴战略 截至2023年8月末涉农贷款投放超60亿元 [1][2][4][5][7][8] 产业集群金融服务 - 针对山东省寿光蔬菜、黄三角对虾、苹果等国家级/省级产业集群实施"一县一品"差异化授信政策 [4] - 在邹城市食用菌产业打造专属营销方案 通过核心企业带动70余户上游涉农客群 [4] - 累计在平度樱桃、威海海藻等特色行业授信投放超20亿元 [4] 粮食安全金融支持 - 强化粮食安全、种业、高标准农田等领域金融支持 创新担保基金与农业保险增信机制 [5] - 对优质经营主体提供信用贷款 覆盖粮食生产全链条需求 [5] - 截至2023年8月末粮食重点领域贷款余额超30亿元 [5] 普惠金融服务体系 - 构建县-乡-村三级服务网络 设立28家县域支行网点 [7] - 推出惠农贷、渔船贷、惠农美德贷等场景化产品 满足多样化融资需求 [7] - 在平度市创新"信易+"激励措施 通过信用评级系统为四星级以上居民提供贷款 [7] 供应链金融创新 - 聚焦农业龙头企业推出"惠农链易贷"产品 打通产业链上游融资渠道 [8] - 截至2023年8月末服务19家核心企业 覆盖近200家上游供应商 [8] - 供应链金融贷款余额超10亿元 [8]