公司成立信息 - 杭州博丝院数字科技有限公司近日成立 法定代表人为王芳敏 [1] - 注册资本为500万元人民币 [1] - 经营范围涵盖人工智能应用软件开发 技术服务 纺织品加工及销售 服装制造与销售 进出口业务等 [1] 股权结构 - 公司由万事利和王芳敏共同持股 [1] 业务范围 - 主要业务包括人工智能软件开发 技术开发与推广 [1] - 涉及纺织加工 服装制造及销售 针纺织品销售 [1] - 包含互联网销售 货物及技术进出口业务 [1] 数据来源 - 信息来源于天眼查APP [2]

宏观展望 - 2025年下半年全球贸易格局重塑和国内财政政策发力节奏将成为主导因素 [1] - 2024年市场风格变化显著 2025年风格转变取决于财政政策出台力度 [1] A股市场 - 上半年GDP增速达5.3%超预期 为市场提供基本面支撑 [1] - 成交额连续62个交易日突破万亿元 显示投资者情绪持续改善 [1] 港股市场 - 恒生指数PE(TTM)仅11.11倍 显著低于海外主要股指估值水平 [1] - 板块估值呈现结构性分化 部分领域仍存在被低估机会 [1] 投资方向 内需拉动 - 互联网行业具备强护城河和政策友好特性 [2] - 运动服饰/食品饮料/地产/物业等行业基本面触底且现金流强劲 [2] 科技创新 - 工业软件/ERP领域技术差距缩小且替代空间大 [2] - 人工智能/半导体/机器人/低空经济具备产业要素优势 [2] - 粮食安全/能源安全领域符合底线思维需求 [2] 复合型行业 - 家电/家居/箱包等行业对外需冲击反应过度 内需有望受补贴拉动 [2] - 纺织服装/CXO/电子元器件/汽车零部件具备全球比较优势 [2] 战略性资源 - 黄金/铀/稀土等资源品可平衡投资组合地缘风险 [3]

报告核心观点 - 特朗普7月初宣布部分关税政策，越南关税相对较低利于制造企业获单，长期关税成本将转嫁消费端，未来关税有变化风险且部分地区关税未确认，建议关注越南有成熟产能布局公司 [3][4][5] 事件总结 - 7月7日特朗普宣布8月1日起对14个国家征进口关税及转运商品更高关税，延长对等关税暂缓期至8月1日，涉及日本、韩国等国，税率25%-40%不等 [1] - 7月2日特朗普宣布与越南达成贸易协定，越南出口美国商品征20%关税，“转运”商品征40%关税，美国商品入越0关税 [1] 关税政策总结 - 越南关税在已公布国家中最低，比第二低的低5%，20%关税较暂缓期10%高一倍但低于期初46%“对等关税”，“转运”商品征40%关税或与中国商品转口贸易有关，重要制造业国家关税水平不明 [3] 行业观点总结 - 越南关税低受客户青睐，利于制造企业获单，现有成熟产能布局企业有竞争优势 [3] - 长期关税成本会转嫁消费端，此前供应链和品牌企业短期共担成本，长期大概率转嫁终端，如NIKE已宣布提价 [3][4] - 未来关税有变化风险，中国、斯里兰卡地区关税未确认 [4] 投资建议总结 - 建议关注在越南有成熟产能布局且产能占比较高的公司，如超盈国际控股、晶苑国际、南旋控股等，推荐申洲国际 [5]

制造业智能化变革 - 制造业正经历深刻智能化变革，涵盖智能座舱、数字服饰设计、汽车工厂数字化升级及芯片良率提升等领域[1] - 2025年《政府工作报告》提出持续推进"人工智能+"行动，广州加速建设国家人工智能创新试验区和先导区[1] - 广州传统优势产业凭借工业制造背景积极拥抱AI数智化转型，实现从"制造"向"智造"跃迁[1] 生产端AI应用 - 赛力斯智慧超级工厂实现全流程数字化生产，年产45万辆整车，AI系统可模拟2000多个生产变量缩短设备停机时间[2] - AI机器人实现微米级冲压件精度控制，提升整车品质和安全性[2] - 智慧管理系统作为工厂"数字心脏和大脑"实现全流程自主调度，支持"黑灯生产"[2] - 广电计量构建数据驱动体系使企业计划准确率提升78%，生产周期缩短32%[3] - AI+大数据服务芯片制造，建立数智化良率分析技术使芯片良率提升3%~5%[4] 设计端AI创新 - 广汽集团采用AI大模型开发智能座舱系统，可感知用户情绪并做出辅助决策[7] - 广汽发布12款车规级芯片建立完整汽车芯片矩阵，覆盖电源管理、底盘等应用场景[7] - 致景科技智能设计系统使服装上新效率提升10倍，月上新量从5000款增至5万款[8] - AI设计系统使成衣设计生产交付时间缩短50%，单日设计款式理论上无上限[8] - 希音搭建柔性供应链体系实现工厂效率提升和库存减少[8] 纺织行业转型 - "小单快反"模式使卖家可实现50~100件小批量生产[9] - 传统时尚行业订单周期长导致库存积压问题[9] - 希音通过整合现有面料减少新材依赖，最大限度降低浪费[9]