期货市场扩容与品种创新 - 国内期货及期权品种已达146个，覆盖农产品、金属、能源、化工、金融等国民经济关键领域 [1] - 上海期货交易所将于6月10日推出首个再生金属品种——铸造铝合金期货及期权合约，响应绿色发展政策 [1] - 铸造铝合金以废铝为主要原料，具有节能减排效果，是铝工业低碳转型的重要方向 [1] 新品种对产业链的影响 - 铸造铝合金期货及期权将帮助铝产业链企业进行价格风险管理，增强抗风险能力和国际竞争力 [2] - 通过实物交割功能，新品种将拓展企业现货流通渠道，成为销售采购的补充手段 [2] - 新能源汽车行业快速发展推动铸造铝合金需求增长，企业风险管理需求迫切 [1] 化工衍生品市场动态 - 大连商品交易所正在研发纯苯期货及期权，纯苯价格年内跌幅一度达31%，企业避险需求强烈 [3] - 纯苯是重要有机化工原料，连接石油、煤与下游合成树脂、合成纤维等产业 [3] - 郑州商品交易所计划推出丙烯期货及期权，丙烯作为石化工和煤化工关键中间品种，价格波动大 [3] 市场表现与资金流向 - 2025年1—4月全国期货市场成交量同比增长22.19%，成交额增长28.36% [4] - 截至4月11日，期货市场资金总量约1.69万亿元，较2024年底增长3.9% [4] - 期货市场展现出强大韧性，成为保障企业平稳经营和推动产业升级的重要力量 [4] 期货市场与实体经济联动 - 期货品种矩阵扩容将为企业提供更个性化、精细化的风险管理方案 [6] - 期货市场深度嵌入实体经济，在稳定产业链供应链、推动产业高质量发展方面作用显著 [6] - 期货与现货市场联动加速，促进现货市场交易模式转型升级 [6]

期货市场新品种上市加速 - 截至2025年5月中旬国内已上市期货及期权品种达146个覆盖农产品金属能源化工金融等多个领域 [1] - 6月10日铸造铝合金期货及期权将作为首个再生金属品种挂牌交易纯苯丙烯等化工衍生品进入公开征求意见阶段 [1] - 期货市场品种扩容将丰富产业链风险管理工具助力企业应对价格波动提升国际竞争力 [1] 铸造铝合金期货及期权上市 - 上海期货交易所将于2025年6月10日挂牌交易铸造铝合金期货及期权合约这是国内首个再生金属品种 [2] - 铸造铝合金以废铝为主要原料是废铝循环利用的主要途径属于资源循环利用产业和再制造产业 [2] - 铝产业链高速发展特别是新能源汽车行业拉动铸造铝合金需求增加产业链企业价格风险管理需求强烈 [2] - 铸造铝合金期货及期权将为实体企业提供价格风险管理工具助力稳健经营并通过实物交割扩展现货流通渠道 [2] 铝产业链风险管理工具完善 - 铸造铝合金期货及期权上市是期货市场服务新质生产力发展的重要一环 [3] - 目前已上市氧化铝电解铝期货及期权铸造铝合金作为铝产业链中下游初级加工品将丰富上下游企业风险管理工具 [3] - 新工具将增强企业抗风险能力和国际竞争力 [3] 化工衍生品新品种推进 - 大连商品交易所就纯苯期货期权合约公开征求意见纯苯是重要有机化工原料涉及纺织家电轮胎染料等领域 [4] - 2025年纯苯价格从最高7780元/吨下跌到5375元/吨跌幅达31%企业避险需求强烈 [4] - 纯苯期货及期权可与苯乙烯期货及期权形成合力为芳烃产业链提供完备风险管理工具和贸易定价基准 [4] 丙烯期货及期权即将推出 - 郑州商品交易所就丙烯期货期权合约公开征求意见丙烯是重要基础化工品广泛应用于家电汽车纺织医疗器械等领域 [5] - 丙烯行业产能结构性供过于求叠加高端化绿色化转型风险管理需求强烈 [5] - 丙烯期货和期权上市将为企业提供定价和风险管理工具提高化工行业定价影响力 [5] 期货市场品种体系完善 - 截至2025年5月中旬国内已上市146个期货及期权品种其中期货82个期权64个 [7] - 商品类125个金融类20个指数类1个覆盖农产品金属能源化工建材航运金融等国民经济主要领域 [7] - 品种工具丰富覆盖实体产业多样可更好满足实体经济贸易定价和风险管理需求 [7] 期货市场交易数据增长 - 2025年1-4月全国期货市场累计成交量26.58亿手成交额232.20万亿元同比分别增长22.19%和28.36% [8] - 截至2025年4月11日期货市场资金总量约1.69万亿元较2024年底增长3.9%期货公司客户权益合计约1.60万亿元增长4% [8] - 期货市场展现较强韧性成为保障企业平稳经营和助力产业升级的重要工具 [8]

会议概况 - 会议主题为"稳企安农 护航实体"2025年产融基地之棉花产业风险管理交流会 由新疆冠农股份与华泰期货联合主办 [1] - 会议地点在郑州 参会者包括棉花产业链上下游企业代表和金融机构专家 [1] - 会议聚焦棉花市场形势 期货工具服务实体经济 产业链风险管理等关键议题 [1] 棉花期货市场现状 - 郑商所棉花期货持仓量长期维持在400万吨左右 市场流动性与企业参与度显著提升 [1] - 近年棉花价格波动加大 受经济周期和国际政策等因素影响 [1] - 郑商所将加强与企业沟通 探索期货与期权工具的组合应用 [1] 主办方情况 - 冠农股份是农业产业化国家重点龙头企业 旗下汇锦物流和益康仓储为郑商所棉花期货交割仓库 皮棉入库总量全国第一 [2] - 华泰期货提供集成化一站式衍生品全业务链服务 致力于构建"产融共进"生态体系 [2] 会议专题内容 - 华泰期货研究员分析棉花市场形势 包括宏观经济环境和供需格局变化 [3] - 华泰期货利用卫星遥感技术对全球棉花产区进行实时跟踪 预判天气对产量和质量的影响 [3] - 华泰长城资本讲解期权在棉花产业链的应用案例 包括风险管理作用和策略设计 [3] - 冠农股份分享套期保值实践经验 提出"风险防控五步法" [3] 会议成果与展望 - 会议搭建了产业链与金融机构的交流合作平台 [4] - 参会企业对期货及期权工具应用理解加深 有助于管理价格波动风险 [4] - 主办方表示将在郑商所指导下持续开展交流活动 推动产业高质量发展 [4]

上市公司期货及衍生品业务培训 - 郑商所、深圳证监局、中国上市公司协会联合主办"上市公司高管期货及衍生品业务高级研修班"，107家企业150余名高管参与[1] - 培训内容涵盖商品形势、期货市场、风险管理、内控体系搭建、套保会计等，理论实操并重[1] - 2024年发布套保公告的实体上市公司达1503家，2025年1-4月有1054家发布相关公告[6] 期货市场服务实体经济现状 - 我国期货市场30年发展形成强大服务能力：品种持续增加、市场规模国际领先、政策支持力度大[2] - 深圳期货公司2025年一季度服务产业客户超2万户，交易额近5万亿元，为440家企业提供套保服务金额超5600亿元[3] - 截至4月底深圳辖区87家上市公司开展套保业务，占比达20.57%[3] 机构协作与培训计划 - 郑商所2023年以来联合沪深交易所举办4期高管期货培训，本次活动首次获两家交易所支持[4] - 资本市场学院计划开展行业上市公司和龙头企业培训试点，提升产业客户参与度[3] - 郑商所通过会计专题培训、"一对一"定制服务解决企业套保难点[4] 企业风险管理实践 - 大宗商品企业原料成本占比高，价格波动剧烈，衍生品可优化生产经营并降低融资成本[6] - 上市公司参考期货价格制定经营计划，可锁定采购成本、销售价格及外汇利率风险[7] - 套期会计需满足三大标准：合格工具/项目、正式套期关系文件、有效性要求[7] 期现结合发展趋势 - 产业链纵向一体化加大经营风险，期现结合成为企业可持续发展保证[7] - 套保效果是长期持续过程，核心在于管理不确定性风险[7] - 上市公司与期货市场形成良性互动格局，深化融合空间广阔[8]

培训会伊始，中国证监会期货司有关同志结合《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意 见》（下称《意见》）对中国期货市场发展历史和现状进行了介绍，系统阐述了《意见》的重要意义和 落实举措。 为进一步发挥期货市场服务实体经济的功能，服务新疆特色产业高质量发展和乡村振兴，提升新疆辖区 国有企业、上市公司和龙头企业规范利用期货衍生品进行风险管理的能力，在新疆证监局的指导下，新 疆证券期货业协会于4月24日举办了"新疆期货市场高质量发展交流培训会"。 新疆证监局相关负责人表示，国有企业、上市公司和龙头企业作为行业中的典范，其利用期货市场开展 套期保值的意识逐年增强。在大宗商品期现价格波动加剧、产业链上下游企业面临巨大压力的环境下， 期货市场日益成为实体企业进行风险管理和资产配置的重要平台。 "新疆作为'一带一路'核心区，拥有得天独厚的区位优势和丰富的特色产业资源，为期货市场服务实体 经济提供了广阔舞台。近年来，新疆期货市场稳步发展，其市场功能有效发挥，在风险管理、产业升 级、乡村振兴等方面发挥了重要作用。"上述负责人表示，新疆证监局将在中国证监会领导下，围绕期 货市场高质量发展目标，持续推动完善市场品种创新、产业 ...