黄金行情分析 - 现货黄金周三美市尾盘高位大幅下跌至3390 53美元 盎司附近 周二强势突破3400美元关口 盘中最高触及3433 37美元 盎司 创6月16日以来新高 收盘上涨1%至3431 59美元 盎司 [2] - 美元指数下滑0 3%至97 545创两周新低 疲软美元为金价提供支撑 全球贸易不确定性和美国国债收益率下跌是推动金价上涨的主因 投资者关注8月1日关税谈判最后期限 [2] - 日线形成三连阳走势 昨日冲破3400阻力并突破3420趋势线压力 高点触及3438 日线收大阳 但日线及4小时图显示超买和顶部背离信号 技术面与基本面矛盾导致短期方向不明 [3] - 日线布林带开口且K线运行于上轨上方显示绝对强势 周三收线决定后续走势 若继续收阳则上看3450 若收阴则可能出现调整信号 4小时级别存在见顶可能 关键支撑在3405-3400区间 [5] 原油行情分析 - 布伦特原油回升至69美元 桶 WTI原油徘徊66美元 桶 美方与菲律宾达成19%关税协议 与日本确定15%关税安排 短期提振亚洲风险资产 但需求端仍受全球经济放缓抑制 [6] - 日线级别中期趋势维持上行测试78美元 但MACD死叉显示多头动能减弱 预计将陷入高位震荡 1小时级别在64 80获支撑反弹 但均线系统反复穿越显示震荡节奏 MACD金叉预示下行压力减弱 [7] - 短期市场情绪改善源于关税进展而非需求实质性复苏 若形成中长期关税框架或为油价提供稳定支撑 当前仍面临消费疲软 库存不确定及地缘风险等多重压力 整体呈震荡整理态势 [6] 交易策略 - 黄金建议反弹做空为主 回调做多为辅 上方阻力3410-3420 下方支撑3370-3360 原油建议反弹高空为主 回踩低多为辅 上方阻力67 5-68 5 下方支撑63 5-62 5 [5][7]

7月23日，亚洲开发银行发布《2025年亚洲发展展望（7月版）》，将亚太地区发展中经济体2025年经济 增长预期下调至4.7%，2026年增长预期也下调至4.6%。亚行称，此次下调主要受美国关税政策、全球 贸易不确定性以及国内需求疲软的影响。 ...

黄金价格走势 - 黄金周二早盘在3403附近受阻下跌，欧盘初跌至3383附近企稳上涨，美盘加速上涨至3433附近，尾盘维持高位震荡，日线收阳线 [2] - 日线级别呈现三连阳走势，均线向上发散显示多头趋势，下方支撑关注3390-3385区域和3360区域 [5][6] - 四小时级别自6月30日止跌后本周突破收敛震荡，上方阻力关注3466和3500，下方支撑关注3405/3398和3385/3383区域 [8] 基本面驱动因素 - 贸易不确定性加剧避险需求：8月1日关税谈判最后期限临近，美国与欧盟谈判僵局可能引发30%关税，美日协议若达成可能略微打压避险情绪 [3] - 美联储独立性争议增加市场不确定性：10月降息预期升温，特朗普对鲍威尔的批评可能影响货币政策，若鲍威尔被替换可能导致美元走弱和长期利率上升 [4] 技术面分析 - 日线级别短期动能强劲，均线呈多头排列，关键阻力位3452/3453，突破后可能进一步上涨 [5][6] - 四小时级别需关注上涨延续性，若跌破3385/3383支撑可能进入大调整阶段 [8] 重点关注事件 - 美国总统特朗普在"赢得人工智能竞赛"活动讲话 - 欧元区7月消费者信心指数初值 - 美国6月成屋销售总数年化 - 美国EIA原油库存数据 - 特斯拉美股盘后公布财报 [9]

虽然美国铝业有很多美国国内生产，但其也依赖于加拿大的业务来满足需求。该公司在魁北克拥有三家 冶炼和铸造厂，主要为美国客户提供服务。该公司是美国最大铝供应商之一，但由于美国对进口铝加征 关税，该公司现在正在重新安排货物路线。 7月21日（周一），美国铝业公司（Alcoa）首席执行官Bill Oplinger警告称，美国关税政策迫使该公司 旗下加拿大增长性项目暂停。 Bill Oplinger称，如果继续对进口铝加征关税，这家美国金属产商可能需要向加拿大政府寻求帮助。 他表示，该公司需要等到8月1日才能决定其是否会寻求加拿大政府的财政或其他方面的援助，以支持该 公司在魁北克的铝业务。 上周五，他在接受媒体采访的时候表示，"公司魁北克项目的盈利能力受到了严重影响。这种情况持续 的时间越长，对魁北克资产竞争力的损害就越大。加拿大政府也明白这一点。" 美国铝业遭遇的挑战表明，美国对进口铝加征关税旨在促进美国制造业的发展，但现在却损害了美国最 大的铝生产商，从可乐罐到汽车的所有产品都使用这种金属。 "我们正在尽一切可能将通常运往美国的（铝）供应运往全球其他地区。" 该公司称，如果关税保持不变，该公司可能会考虑游说加拿大联 ...

黄金价格走势分析 - 黄金价格短线波动偏强 连续反弹后刷新一个月新高至3402美元 但尚未出现方向性突破 [1][4] - 下方关键支撑位关注3377美元(4小时MA10均线)和3362美元(周一欧盘企稳位) 上方压力位关注3402美元突破情况 进一步目标3450美元 [4] - 技术指标显示短期多方占优(5日均线与MACD金叉) 但KDJ与RSI指标暗示调整需求 [4] 驱动因素分析 - 美国关税政策不确定性提振避险需求 8月1日起将加征10%-70%关税 对欧盟可能加征30%关税导致贸易谈判濒临破裂 [2] - 美元指数刷新一个月高位后走弱 美国9月降息概率跌至不足60% 美元与美债收益率下行支撑金价 [2] 操作策略建议 - 建议震荡思路对待 突破3402美元可上看3450美元 下方防守位关注3377-3362美元区间 [1][4] - 欧盘时段金价在3362美元多次企稳后形成有效支撑 美盘延续涨势验证该策略有效性 [1]

欧洲企业盈利前景 - 欧洲企业盈利前景已合理反映关税风险 [1] - 盈利预测已下调 表明市场并非盲目乐观 [1] - 只要不出现重大贸易冲击 当前涨势仍可持续 [1] 市场观点分歧 - 贝莱德认为欧洲出口商持续发力 市场仍有上行空间 [1] - 高盛等机构策略师警告股市表现过于乐观 因8月1日美国关税大限临近 [1]

银行业绩表现 - 美国五大银行第二季度交易收入同比增长17% 投资银行业务收入同比增长7% [2] - 摩根士丹利Q2每股收益2.13美元超预期 净收入167.9亿美元同比增长12% 股票交易收入飙升23%至37.2亿美元 固定收益交易收入增长9%至21.8亿美元 [7][8] - 高盛Q2每股收益10.91美元超预期 全球银行和市场收入增长24%至101亿美元 季度股息提升33.3%至4美元/股 [9] 交易业务驱动因素 - 市场波动性成为银行交易部门盈利催化剂 其收益取决于交易量和频率而非市场方向 [3] - 零售投资者受地缘政治和关税政策影响频繁交易 银行通过提供交易服务持续收取费用 [4] - 摩根士丹利客户活动增加推动股票交易收入 高盛股票和大宗商品交易(FICC)业务表现强劲 [8][9] 多元化业务韧性 - 金融服务公司通过业务多元化(交易/投顾等)展现抗风险能力 不受利率高企或经济逆风影响 [5] - 尽管存在贸易政策不确定性 企业客户仍持续推进并购/发债/IPO等战略举措 [6] - 富国银行手续费收入增长4% 花旗集团调整后每股收益同比飙升28.9% [11] 同业比较与市场影响 - 摩根大通Q2每股收益4.96美元超预期 总收入449.1亿美元超预期2.52% [10] - 行业强劲表现将推动金融类ETF(如IYG/IYF/KBWB/XLF/VFH)上涨 [12]

劳动力市场 - 澳大利亚6月失业率意外攀升至4.3%，创2021年11月以来最高水平，市场预期为持平于4.1% [1] - 就业岗位仅增加2000个，完全由兼职岗位推动，远低于经济学家预期的20000个 [1] - 连续疲软的就业数据可能促使澳洲联储在8月和9月连续降息 [1] 货币政策预期 - 货币市场完全消化澳洲联储8月降息预期，且之后再次降息的可能性超过50% [1] - 对政策敏感的三年期国债收益率下跌近10个基点，股市上涨 [1] - 高盛认为劳动力市场不再紧张，不应成为进一步降息的障碍 [1] 经济环境 - 澳大利亚经济增长乏力，消费者信心和家庭消费低迷 [2] - 全球贸易不确定性加剧，影响企业投资决策和招聘计划 [2] - 毕马威首席经济学家认为私营部门持续疲软，澳洲联储应在下次会议降息 [2]

全球贸易增长趋势 - 2025年第一季度全球贸易增长约1.5%，第二季度预计增长2%，延续2023年下半年以来的温和回升趋势 [1] - 2025年上半年全球贸易额增加约3000亿美元 [1] 贸易政策不确定性 - 美国贸易政策方向不明确，未来可能暂停、豁免或新增针对特定国家和产品的关税 [1] - 美国单边措施可能加剧贸易紧张，引发连锁反应，波及更多国家和地区 [1] - 美国关税政策延长不确定期，削弱长期投资并影响商业合同 [1] 全球贸易环境压力 - 2024年初以来全球新增超过150项限制性贸易措施 [2] - 国际局势变乱交织和全球经济前景不确定导致贸易环境压力显著加大 [2] - 最不发达国家经济在冲击面前尤为脆弱 [2] 发展中国家应对策略 - 发展中国家应加强区域贸易协作，增强自主性 [2] - 提升出口附加值，发掘增长潜能 [2] - 推动中小企业国际化进程，增强贸易韧性并寻找新的贸易增长空间 [2] - 中国给予所有建交的非洲国家和最不发达国家零关税待遇，是推动贸易发展的重要契机 [2]

分析师：任何关税协议都可能对欧洲经济有利 金十数据7月14日讯，Edmond de Rothschild资产管理公司在一份报告中表示，特朗普总统威胁要对欧盟 征收30%的关税，但只要贸易谈判仍在继续，任何协议都可能对欧洲经济有利。该公司称：" 任何协议 对（欧洲）经济而言都将是一个好信号，如果欧洲决定不采取报复措施，就能避免更高的通胀风 险。"这家资产管理公司还表示，这也将使欧洲央行能够推进最后一次降息。然而，该公司指出，如果 贸易不确定性持续到2026年，可能会对美国的通胀产生持久影响。 ...