粮食生产情况 - 黑龙江省粮食作物播种面积超过2.28亿亩，稳居全国第一 [1] - 水稻、大豆、玉米单产均创历史新高，粮食生产实现“二十连丰” [1] - 秋收进度相比去年同期提前，大豆、水稻提前3至5天完成收获，玉米提前3天完成大面积收获 [1] 金融支持政策与规模 - 农发行五常市支行为当地两家水稻加工龙头企业投放贷款5900万元，专项支持秋季水稻收购，预计可助力收购水稻约1.3万吨 [1] - 建设银行农垦分行涉农贷款余额达51.42亿元，较年初增长21.87亿元 [3] - 金融机构优化审批流程，开辟信贷服务“绿色通道”，压缩办贷时限，以解决收购旺季“融资难、融资贵”问题 [2] 龙头企业与产业链作用 - 获贷企业是五常市水稻加工行业的骨干力量，具备完善的加工设施和稳定的销售渠道 [2] - 龙头企业在带动农户就业、促进粮食产销衔接方面发挥重要作用 [2] - 金融机构持续聚焦粮食安全，加大对粮棉油生产、加工、流通全产业链的金融支持力度 [3] 农业技术与生产效率 - 新型智能国产水稻联合收割机等先进农机设备大幅提升生产效率，减少生产成本，减轻农民劳动强度 [3] - 建行“垦区快贷”等金融产品支持农户及时更换先进农机，保障秋收顺利进行 [3]

公司战略与业务模式 - 公司作为种业国家队，从品种培优、品质提升、品牌打造和标准化生产入手促进绿色增产[1] - 公司通过投入品统一采购、绿色防控、与下游加工企业合作拓展专用粮订单农业，实现从田间到餐桌的全链条质量安全把控[1] - 公司以品种为核心延伸产业链，推广良种加良法配套的绿色高产高效生产技术，在优势粮食主产区建设百万亩三品一标绿色生产基地[1] 研发投入与技术创新 - 近3年公司累计研发投入3.4亿元，开展种业关键核心技术攻关，重点培育节水、节肥、节药的绿色专用新品种[1] - 公司在山西黎城的玉米制种已建成智慧农业信息系统，实现节药50%、节水90%以上[2] 市场地位与行业影响 - 公司种子经营规模在全国8000多家种企中位列第四位，2025年自有品种市场占有率达到6.1%[2] - 公司通过专用品种推广持续打造种业全产业链订单服务体系，增加绿色优质产品供给[2] - 公司建设的绿色生产基地中，有机基地面积达33万亩[1]

公司战略与业务模式 - 公司将绿色发展理念贯穿农业生产全过程，例如在山西黎城的玉米制种基地通过智慧农业信息系统实现节药50%、节水90%以上 [3] - 公司以品种为核心延伸产业链，推广“良种+良法”配套的绿色高产高效生产技术，并在优势粮食主产区建设了百万亩“三品一标”绿色生产基地，其中有机基地达33万亩 [2] - 公司通过投入品统一采购、绿色防控、与下游加工企业合作等方式，不断拓展专用粮的订单农业，实现从田间到餐桌的全链条质量安全把控 [2] 研发投入与品种创新 - 近3年公司累计研发投入3.4亿元人民币，开展种业关键核心技术攻关，重点培育节水、节肥、节药的绿色专用新品种 [2] - 公司从每一粒种子着手，在品种培优、品质提升、品牌打造和标准化生产上下功夫，促进绿色增产，例如“泛麦8号”半冬性品种能适应晚播且抗性较好 [2] 行业地位与市场表现 - 公司种子经营规模在全国8000多家种企中位列第四位，2025年自有品种的市场占有率达到6.1% [3] - 公司作为种业“国家队”，通过专用品种推广，持续打造种业全产业链订单服务体系，以增加绿色优质产品供给 [3]

行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[5] 报告核心观点 - 生猪养殖行业产能去化效果逐步显现，10月末全国能繁母猪存栏量降至4000万头以下，长期猪价中枢有望上移，低成本优质猪企将受益[2][35] - 牧业方面，肉牛产能已大量出清，预计2026-2027年进入上行周期；原奶价格处于周期底部，产能去化预计持续，价格后续有望企稳回升[3][38][39] - 家禽板块中，白鸡受海外禽流感影响引种受限，上游产能或收缩；蛋鸡则因祖代鸡引种受阻，优质种源稀缺性持续[3][46][49] - 农产品方面，豆粕期现价格因USDA报告利多出尽而回调，短期预计震荡运行[4][62] 生猪养殖板块 - 本周猪价先抑后扬，整体小幅走低，11月21日猪价为11.62元/公斤，周环比下跌0.04元/公斤[2][11] - 养殖陷入亏损，11月21日行业自繁自养、外购仔猪养殖利润分别为-135.90元/头和-234.63元/头，周环比分别下降21.09元/头和28.99元/头[11] - 生猪出栏均重继续回升，截至11月20日当周为128.81公斤，周环比增加0.33公斤[2][24] - 终端消费有所回暖，样本屠宰企业日均屠宰量为16.77万头，周环比增长2.81%[16] - 10月末全国能繁母猪存栏量重新回到4000万头以下，较9月调减超35万头，去产能效果显现[2][35] - 建议关注天康生物、牧原股份、温氏股份、德康农牧等公司[2][35] 牧业板块 - 肉牛价格小幅回落，11月21日育肥公牛价格为25.58元/公斤，周环比下跌0.16%，犊牛价格为32元/公斤，周环比上涨0.63%[3][38] - 商务部对进口牛肉的保障措施调查结果将于11月26日出台，需重点关注[3][38] - 能繁母牛存栏量较2023年6月历史高点下降超3%，2024年1-11月新生犊牛数量同比下降超8%，中长期肉牛供应趋紧[38] - 原奶价格处于周期底部，11月14日行业原奶价格为3.03元/公斤，周环比上涨0.33%，但较周期高点累计下跌31%[3][39] - 奶牛存栏量同比下降5.7%，行业亏损推动产能去化持续[39] - 建议关注优然牧业、中国圣牧等公司[3] 家禽板块 - 白羽肉鸡价格小幅上涨，11月21日为7.15元/公斤，周环比上涨0.03元/公斤；肉鸡苗价格为3.48元/羽，周环比下跌0.01元/羽[3][46] - 补栏积极性因毛鸡收购压价及出栏时间恰逢元旦而减弱，鸡苗价格随之走低[3][46] - 海外禽流感疫情导致祖代鸡引种持续受阻，白鸡上游产能或收缩[3][49] - 鸡蛋价格下跌，本周均价为6.25元/公斤，周环比下跌0.24元/公斤；蛋鸡苗价格为2.80元/羽，周环比下跌0.1元/羽[3] - 建议关注益生股份、圣农发展、禾丰股份、晓鸣股份等公司[3][49] 农产品板块 - 豆粕期现价格回调，11月21日现货价格为3070元/吨，周环比下跌28元/吨；豆粕2601合约期货价格收于3012元/吨，周环比下跌80元/吨[4][62] - 11月USDA供需报告数据中性偏多，但已被市场提前计价，报告发布后价格高位回落[4][62] - 农业农村部部署黄淮海秋播工作，强调落实小麦面积，压紧压实粮食安全党政同责[61] - 生物育种作为保障粮食安全的重要手段，其产业化进程在政策支持下有望加速[61] - 建议关注豆粕ETF，以及隆平高科、登海种业、康农种业等公司[4][62][61] 行情回顾 - 过去一周（截至2025年11月21日），农林牧渔板块下跌3.45%，表现优于上证指数（-3.90%）和深证成指（-5.13%），在申万一级行业中排名第9[67] - 子板块中渔业表现最佳，上涨17.08%；农产品加工表现最差，下跌5.64%[67] - 个股方面，中水渔业（+61.05%）、荃银高科（+27.40%）、国联水产（+22.54%）涨幅居前；保龄宝（-17.28%）、福建金森（-14.89%）、天域生物（-14.49%）跌幅居前[67]

加强灾害韧性与应对 - 强调采取综合、包容、以人为本、全面的减灾方法至关重要 需要加强灾害韧性和应对能力 包括协调行动减少地震、极端高温、洪涝、干旱、野火及荒漠化等灾害的频率和负面影响 [5] - 欢迎采用基于自然的解决方案和基于生态系统的方法 在提供生态系统服务的同时 最大限度降低风险并增强应对特定灾害的韧性 [5] 低收入国家债务可持续性 - 重申致力于以有效、全面和系统的方式支持中、低收入国家应对债务脆弱性问题 核准了《二十国集团关于债务可持续性的部长级宣言》 [6] - 承诺以可预测、及时、有序和协调的方式 进一步加强《缓债倡议后续债务处理共同框架》实施 [6] - 敦促国际社会支持推行强有力改革议程、债务可持续但面临流动性挑战的脆弱国家 鼓励国际货币基金组织和世界银行继续就可行的支持方案开展工作 [6] 能源转型与融资 - 认识到非洲等发展中国家在全球能源格局中面临不平等挑战 非洲仍有超过6亿人缺乏电力供应 [7] - 支持共同推动到2030年全球可再生能源装机容量增至三倍 全球年均能源效率提升速率增至两倍 [8] - 支持在符合各国国情的情况下 到2030年其他零排放与低排放技术的落实工作 包括碳减排和移除技术 [8] - 重申支持发展中国家向低碳排放转型的重要性 将努力为其提供低成本融资 包括通过优惠贷款、混合融资机制、降低风险工具及技术支持 [8] 关键矿产资源 - 欢迎《二十国集团关键矿产框架》作为自愿、非约束性的蓝图 旨在确保关键矿产资源成为繁荣和可持续发展的引擎 [9] - 关键矿产应成为增值和全方位发展的催化剂 而不是仅作为原材料用于出口 [9] - 努力保证关键矿产供应链更好应对地缘政治紧张、不符合世贸组织规则的单边贸易措施、大流行病或自然灾害的干扰 使更多生产国可以参与并从价值链中受益 [9] 包容性经济增长与工业化 - 重申确保所有人享有平等机会、获取经济资源和基本服务以实现共同繁荣的重要性 [10] - 包容、可持续的产业政策能够在增强经济韧性、支持强劲增长、创造高质量就业方面发挥关键作用 [10] - 认识到就业是经济增长的核心目标 高质量就业和体面工作必须成为可持续工业化的核心 [10] - 将加强多边主义 促进全球经济稳定、公平竞争和可预测性 推动对包容与可持续生产部门、技术投资 通过技术创新促进产业创新 [10] 粮食安全 - 重申致力于通过符合世贸组织规则的开放和非歧视性贸易政策 确保粮食系统韧性且可持续 保障粮食安全 [11] - 注意到通过能源和水资源管理、减少食物浪费、支持可持续技术创新和方法、减少粮食损失和浪费、提高健康饮食可及性和可负担性的国际和区域贸易安排等 可以增强农业和粮食系统的现代化及韧性 [11] 人工智能与数据治理 - 为充分发挥人工智能的潜力 公平分享其惠益并降低风险 将努力促进国际合作并进一步讨论人工智能 认识到有必要吸纳发达国家和发展中国家的声音 [12] - 认识到联合国及其他现有论坛机制在促进国际人工智能合作、推动可持续发展方面发挥的作用 欢迎发起"人工智能造福非洲"倡议 [12] 非洲伙伴关系 - 重申对促进非洲经济增长、贸易、就业和繁荣的有力支持 认识到《二十国集团非洲契约》及其他拓展非洲伙伴关系倡议的重要性 [13] - 认识到《二十国集团支持非洲和最不发达国家工业化倡议》 重申致力于帮助发展中国家特别是非洲国家 更好地融入全球产业链、价值链和供应链 加快工业化和现代化进程 [13] 全球经济与金融合作 - 尽管面临持续挑战 全球经济在2025年上半年展现出韧性 结构性改革对于实现强劲经济增长、创造更多高质量就业岗位至关重要 [15] - 重申致力于建设一个强有力、以份额为基础且资源充足的国际货币基金组织 使其成为全球金融安全网的核心 [15] - 认识到重新调整国际货币基金组织份额占比的重要性 以更好反映成员在世界经济中的相对地位 同时保护最贫困成员的份额 [15] - 强调需要加强发展中国家在多边开发银行及其他国际经济和金融机构决策中的代表性和话语权 [15] - 二十国集团财长和央行行长已启动"2025－2030年二十国集团财金渠道非洲合作框架" 以支持非洲大陆及其成员国实现经济、金融及相关目标 [15] 全球治理与多边合作 - 重申致力于加强以联合国为核心的多边主义 改革联合国安理会 使其更具代表性、包容性、有效性 [16] - 呼吁扩大联合国安理会组成 提高代表性不足和未被代表区域和集团的代表性 如非洲、亚太、拉美及加勒比地区 [16] - 强调加强多边合作 应对世界经济风险挑战 认识到世界贸易组织对促进贸易的重要性 以及其开展有意义、必要和全面改革的必要性 [16] 气候变化与可持续发展 - 重申实现《联合国气候变化框架公约》目标的承诺 加强《巴黎协定》全面有效实施 [17] - 重申《巴黎协定》温控目标 即将全球平均气温较工业化前水平升幅控制在2摄氏度之内 并努力将其限制在1.5摄氏度之内 [17] - 迅速、全面、有效落实《昆明－蒙特利尔全球生物多样性框架》 [17] - 认识到打造赋能、开放、公平、非歧视和可持续数字经济的重要性 [17] - 对腐败采取零容忍态度 重申共同承诺并致力于在全球预防和打击腐败及相关非法资金流动的行动中率先垂范 [17]

阿尔及利亚大麦产量 - 阿尔及利亚在2024/2025年度大麦产量达到120万吨，位居阿拉伯国家第2位，全球第16位 [1] - 产量排名领先于叙利亚、摩洛哥、突尼斯等传统农业国家 [1] - 产量提升被视为其强化粮食安全、减少进口依赖战略取得成效的体现 [1] 阿拉伯国家大麦生产排名 - 阿拉伯地区大麦生产前十位依次为：伊拉克、阿尔及利亚、叙利亚、摩洛哥、突尼斯、利比亚、埃及、也门、黎巴嫩和约旦 [1] - 伊拉克产量为140万吨，位居阿拉伯国家首位 [1] - 叙利亚产量为120万吨，与阿尔及利亚并列全球第16位；摩洛哥、突尼斯分别产出66万吨和27.2万吨 [1] 全球大麦市场格局 - 全球大麦市场由欧盟、俄罗斯和澳大利亚主导，三者合计占全球产量超过一半 [1] - 欧盟以5033万吨产量居首，占全球35% [1] - 俄罗斯、澳大利亚产量分别为1625万吨和1327万吨，随后是加拿大、英国、土耳其、乌克兰、阿根廷、哈萨克斯坦及美国 [1] 行业趋势与政策影响 - 尽管部分阿拉伯国家提高了产量，但多数国家仍依赖进口满足需求 [1] - 阿尔及利亚产量的提升被认为是其农业发展政策逐渐奏效的标志 [1]

报告核心观点 - 极端高温对农业与食物系统构成多重风险，需科学解决方案增强行业韧性和可持续性 [1] 报告发布背景 - 报告由联合国粮农组织和世界气象组织在巴西联合发布 [1] - 在COP30大会主题为“通过气候科学改造农食系统”的边会上发布 [1] 极端高温对行业的影响 - 极端高温损害农牧业，使渔业资源衰退，威胁全球约12.3亿人生计 [1] - 气候变化大幅增加农业劳动者因高温作业死亡风险 [1] - 2021年全球因极端高温损失4700亿工时 [1] - 全球平均气温每升高1摄氏度，玉米和小麦等主要农作物产量预计下降4%至10% [1] - 干旱和极端高温已使传统风险管理措施不堪重负 [1] - 气候变化正改变作物产量、牲畜生产力、水资源供应和生态系统功能，直接影响粮食安全、生计、营养和生物多样性 [1] 未来趋势预测 - 利用气候情景和模型预测表明，极端高温使农食系统受损趋势将继续恶化 [1] 案例研究与应对方案 - 报告研究了巴基斯坦、摩洛哥、智利和葡萄牙等国关于极端高温带来连锁反应的案例 [2] - 提出风险治理办法，例如实施可持续灌溉措施 [2] - 建议通过气候科学和信息指引下的相关实践来减缓气候变化 [2]

生物育种行业战略地位与发展背景 - 生物育种被定位为打造种业“芯片”的关键环节，并列入国家“十五五”规划重点发展领域[2] - 行业确立了优先发展战略，旨在通过实施重大科技计划来加快生物育种创新与产业化应用[2] - 当前发展重点包括筑牢粮食安全根基、强化农业科技装备支撑、加速原始创新，以打赢种业翻身仗[2] 生物育种实验室建设现状与区域分布 - 截至2024年底，全国已建立12家生物育种省实验室，覆盖广东、湖南、湖北、海南、河南、浙江、江苏等省份[3][4][5] - 实验室建设呈现区域集中特点，东部地区分布最广，包括广东、山东、浙江、江苏、湖北等地[4] - 资金投入规模差异显著，岳麓山实验室（湖南长沙）投入达100亿元，而山西省后稷实验室和旱区农业陕西实验室各投入0.5亿元[4] - 建设面积最大的是岭南现代农业科学与技术广东省实验室，达1.32×10^5平方米[4] 生物育种技术挑战与平台建设需求 - 行业面临基因编辑精准度要求高、育种周期长、气候变化不确定性等技术难题[3] - 亟须建设高水平研发平台，聚焦关键核心技术攻关，以弥补育种缺陷[3] - 实验室作为科研基地，是突破核心技术、提升成果转化力的重要载体[6] 生物育种实验室高频仪器配置清单 - 基因型分析平台核心仪器包括全自动核酸提取工作站、实时荧光定量PCR仪、微滴式数字PCR仪、高通量基因分型系统及核酸质谱仪[7] - 表型组学平台配置植物表型成像系统、高精度无人机图像采集系统、无人机载全波段高光谱成像仪等野外数据采集设备[8] - 细胞与种质操作平台涉及流式细胞仪、显微注射仪、程序降温仪及液氮罐等细胞级操作设备[8] - 营养与代谢物分析平台配备高效/超高效液相色谱仪、气相色谱-质谱联用仪、超高分辨率质谱成像系统等精密分析仪器[8] - 显微成像与分析平台涵盖激光共聚焦显微镜、扫描电镜、透射电镜、显微CT等高分辨率成像设备[8] - 样品制备与处理平台包括组织研磨仪、微波消解仪、超临界二氧化碳萃取仪、激光显微切割系统等前处理工具[8] - 通用实验室设备包含分析天平、移液器、超低温冰箱、低速/高速/超速离心机等基础支撑设备[8][9]

秋粮收购总体情况 - 全国秋粮收购量已超过1亿吨，为全年粮食安全提供了关键支撑 [1] - 秋粮在全年粮食产量中占比达四分之三，其收购工作关系到农民收益和国家储备安全 [1] 秋粮市场主要特点 - 收购进度快，例如东北地区玉米收获进度比去年提前，质量总体较好 [1] - 市场购销活跃，国有粮企发挥主渠道作用，民营企业、粮食加工企业等多元主体积极参与收购 [1] - 优质优价特征明显，高蛋白大豆需求旺盛且价格明显高于普通品种，稻谷供应充足也呈现优质优价 [1] 政策支持与市场机制 - 政策托底与市场调节协同发力，国家在河南、湖南、黑龙江三省启动了中晚稻最低收购价执行预案 [1] - 各地准备的最低收购价收储仓容超过1000万吨，满足了农民售粮需求 [1] - 积极探索提质激励措施，如江苏常熟对优质粳稻给予价外补贴，引导农业向“质”的提升转型 [1] 科技赋能与服务升级 - 智能化手段大幅提升收储效率与安全保障，包括平仓机器人、多参数粮情AI监测系统、智能烘干系统和物联网全程管控 [2] - 农民售粮体验显著改善，实现“几分钟取样、半小时完成”，做到“少排队、快售粮” [2] - 各地推出“一站式”服务，金融机构精准对接农户信贷需求，提供“农时服务清单”等灵活资金支持 [2] 市场格局与产业链发展 - 已形成以市场化收购为主、政策性收储为辅的收储格局 [2] - 国家粮食和物资储备局指导各地优化人员、仓容、资金、运力等要素保障，深化产销合作，加强农企对接 [2] - 国有粮企聚焦储备粮收购以确保粮食安全“压舱石”，深加工企业积极入市形成收购合力，增强了产业链韧性 [2] 监管与市场秩序 - 当前秋粮收购工作仍在继续，各地需持续加强市场监管，维护市场秩序 [3] - 需防止末端出现压级压价、哄抬物价等违法行为，确保粮食收购平稳有序，实现“颗粒归仓” [3]

项目投资与目标 - 巴西正通过一项高达25亿美元的投资，开发位于亚马孙雨林地下的钾矿[1] - 项目核心目标是改变巴西在全球粮食产业链中的劣势地位，打破贸易壁垒[1] - 该钾盐盆地储量高达32亿吨，足以支撑巴西实现钾肥自给自足[6] 市场背景与迫切性 - 巴西96%的钾肥依赖进口，农业安全非常脆弱[3] - 全球钾肥生产由加拿大、俄罗斯和白俄罗斯垄断，三者总产量占全球市场的69.4%[3] - 2025年巴西氯化钾进口价格从一季度的319美元/吨飙升至359美元/吨，持续上涨的成本压缩农业利润空间[5] - 俄乌冲突导致俄罗斯钾肥供应中断，以及中美贸易战下中国对巴西大豆需求激增，暴露了肥料短缺问题[3] 项目规划与市场潜力 - 矿山预计2030年投入生产，年产量为240万吨钾肥[16] - 巴西钾矿公司已预售91%的未来产能，并与多家化肥巨头签订长达10年的供货合同[16] - 矿山靠近大豆主产区马托格罗索州，相比俄罗斯进口产品在物流成本上具有显著优势[16] - 项目实施将直接创造数千个工作岗位，带动约三万个相关就业机会，预计30年内镇区人口将实现翻倍增长[14] 生态挑战与应对措施 - 在亚马孙雨林开采面临巨大生态挑战，该区域占全球现存雨林总面积一半以上，是全球气候调节的重要屏障[9] - 自1985年以来，亚马孙地区旱季降水量的减少有75%归因于森林砍伐[9] - 公司采用地下开采方式减少对地表的破坏，引入无卡车传送带运输系统减少碳排放，并规划矿山复垦方案[13] - 公司花费十年时间协调，确保开采不侵犯原住民法定领地，并通过资助当地学校、支持产业等措施争取到35个原住民村庄的支持[11] 战略意义与行业影响 - 钾肥是农业中不可替代的资源，能增强植物抗逆性，在气候变化加剧的今天尤为重要[16] - 项目是巴西摆脱外部贸易依赖、增强自主权的战略支点，将使巴西农产品更具国际市场竞争力[16] - 本土生产的钾肥能减少农民因土壤贫瘠而拓荒的需求，从而间接有助于保护森林资源[13] - 项目被视为国家发展战略的重大抉择，旨在全球贸易格局重塑的今天确保粮食安全[18]