财务造假案例概述 - 文章核心观点是通过典型案例揭示财务造假手法及后果 旨在提高投资者识别能力[1][2] - W公司通过系统性造假虚增业绩 最终导致退市并催生强制退市制度[4][12] 造假手法分析 - W公司采用银行回单造假方式 将支付给经纪人的资金伪装成大客户回款 虚增收入74亿元 占累计收入的465%[8] - 通过虚构采购和销售 伪造合同单据 利用无关联方完成资金体外循环 形成完整造假产业链[10] - 预付账款科目存在1.54亿元差异(报表1.46亿元 vs 科目余额表3亿元)成为调查突破口[6] 造假规模披露 - 2008-2011年间累计虚增营业利润1.8亿元 占898%[8] - 累计虚增净利润16亿元 占比达82.64%[8] - 造假规模已超出常规财务包装范畴 属于恶意欺诈上市[8] 案件处理结果 - 公司被处850万元罚金 董事长获刑3年6个月并处罚金10万元[12] - 中介机构连带受罚 推动退市制度改革[12] - 直接催生2014年《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》出台[12]

"财务造假"风险警示典型案例解读 上市公司财务造假 高管"甩锅"受惩罚 东窗事发后,J公司多名董监高纷纷"喊冤", 声称"对公司造假行为不知情,对隐蔽的财务 手段无法、无能力识别",甚至"甩锅"给审 计公司。 2011年,上市公司A进行资产重组,收购D公 司100%股权,并更名成为上市公司J。 上市公司 D公司 根据重组协议,D公司在2011至2014年度实际 净利润应不低于预测水平,否则,D公司原股东需 向A公司原股东进行补偿。 业绩不达标,可要 D公司销售业绩表 令力以赴| 努力奋斗 挨板子的 业绩试标线 IB 为保证业绩承诺的完成,J公司董事长兼总经 理决定从财务处理上"变魔术",以弥补完成业绩 承诺不足,财务总监负责具体实施。J公司通过少结 转D公司的主营业务成本、少计销售费用等方式, 在2013年和2014年分别虚增利润1.58亿元、0.40 亿元,分别占当期披露利润总额的82.58%、446.15%, 占当期净利润的93.48%、706.86%。为掩盖财务 数据造假事实,J公司做了"善后",将前期调节的 利润从2015年1月份开始逐月分期消化,直至全部 转回,恢复真实的财务状况。 业绩承诺不足? ...

在此过程中,JH集团等的信息披露行为存在虚 假记载和重大遗漏,且违法行为涉及金额巨大、手 段极其恶劣,违法情节特别严重。作为中介机构的 审计机构也未勤勉尽责,在对JH集团的相关财务报 表进行审计时,出具的含有标准无保留意见的审计 报告存在虚假记载。 根据国务院金融稳定发展委员会第二 十六次会议精神,为进一步加强投资者保 护,坚决维护良好的市场环境,更好发挥 资本市场服务实体经济和投资者功能,在 中国证监会投资者保护局指导下,上海证 券交易所系统梳理近年来发行人、中介机 构因造假、欺诈等恶劣行为侵害投资者利 益的行政处罚典型案例,通过风险警示案 例解读,引导投资者看清财务造假的真实 面貌,提高财务信息识别能力,自觉远离 可能存在的造假、欺诈行为，切实维护自 身合法权益。 1691 2016年,JH集团和AZ股份联手进行"忽悠 式"重组。JH集团为实现重组上市目的,通过各 种手段虚增2013至2015年度的巨额收入和银行存 款,AZ股份也在《重大资产重组报告书》 中公告 了含有上述虚假信息的财务报表。 "财务造假"风险警示典型案例解读 财务造假必被罚 信息披露需合规 前 序 对于上市公司AZ股份,重组方JH集团及 ...

文/梧桐小编 近日，深圳中青宝互动网络股份有限公司（300052）公告公司及相关当事人收到深圳证监局《行政处罚决定书》。经查明，中青宝存在以下违法事实：1、2019 年 至 2021 年年度报告存在虚假记载。2、未及时披露实际控制人被采取刑事强制措施。2023 年 12 月 29 日，中青宝实际控制人张云霞因涉嫌拒不执行判决、裁定罪被 公安机关刑事拘留，并于当日被采取取保候审的刑事强制措施，中青宝及其实际控制人李瑞杰不晚于 2024 年 4 月 19 日知悉张云霞被采取刑事强制措施。依据《证 券法》的规定，中青宝应当及时披露上述事项，但张云霞、李瑞杰为避免影响中青宝及其关联公司融资等，共同要求中青宝暂不披露。至 2024 年 7 月 26 日，中青 宝才发布《关于实际控制人被采取强制措施并收到〈取保候审决定书〉、〈不起诉决定书〉及〈解除取保候审决定书〉的公告》对上述事项予以披露。深圳证监局 决定对中青宝罚款500万元，对实控人张云霞、李瑞杰合计罚款550万元，对时任中青宝子公司深圳市宝腾互联科技有限公司时任总经理张超罚款200万元。对时任 总经理李逸伦罚款150万元，对时任财务总监罚款50万元，对时任董秘高国 ...

并购交易与业绩表现 - 普邦股份2015年收购深蓝环保100%股权 深蓝环保在4年对赌期内均"踩线"完成业绩承诺 但2019年后业绩迅速下滑[6][23] - 2023年普邦股份将深蓝环保转让给广州德赛环保投资有限公司和广州德赛银链科技有限公司[12] 争议合同与债务纠纷 - 佳和建设称在不知情情况下与深蓝环保签订四地六份工程合同 涉及工程款1.28亿元 后被法院调解确认欠款6000万元[6][7][8] - 佳和建设否认合同真实性 称在左贡县、芒康县未开展业务 且部分合同仍使用已废止的"昌都地区"名称[14][15] - 普邦股份公告显示2017-2020年对佳和建设应收账款约1亿元 2020年全额计提坏账[17] 财务与法律疑点 - 调解书显示佳和建设委托律师曾某否认接受过委托 称授权材料系深蓝环保律师伪造[11] - 深蓝环保注册地址实际无该公司办公 且原董事长谢非称已离职3年[20][22] - 广发证券保荐人称收购前已详细核查深蓝环保项目 但督导依赖会计师事务所审计报告[22] 项目真实性核查 - 左贡县、芒康县住建局表示未查询到调解书所述项目 江达县确认佳和建设中标两个自来水项目但金额低于调解书[22] - 普邦股份称有合同、验收单和回款记录 佳和建设解释回款可能通过伪造营业执照开设账户完成[17]

文/梧桐兄弟 近期，退市公司鸿达兴业股份有限公司（400207，原代码002002）收到江苏证监局下发的《行政处罚事先告知书》，鸿达兴业退市之前涉及财务造假，虚增利润 总额逾40亿。 根据《行政处罚事先告知书》，2020年1月至2023年6月期间， 鸿达兴业通过篡改原始财务账套、指使审计人员虚构审计调整分录和篡改财务报表等方式，虚增营 业收入合计3,505,452,250.52元，虚增利润总额合计4,077,671,116.96元。 鸿达兴业主要生产主体内蒙古乌海化工有限公司（以下简称"乌海化工"）、内蒙古中谷矿业有限责任公司（以下简称"中谷矿业"）、西部环保有限公司（以下简 称"西部环保"，与乌海化工、中谷矿业统称为"乌海化工等三家子公司"）、内蒙古中科装备有限公司（以下简称"中科装备"）、包头市新达茂稀土有限公司（以下 简称"新达茂稀土"）等公司 已被法院裁定受理破产重整或破产清算。 此外，时任董事会秘书林少韩此次被罚款200万，而其已于2024年4月 因公司长期拖欠劳动报酬、未缴纳社会保险 辞职。 但与鸿达兴业投资者相比，公司股价由6-7元/股跌至不足1元，直至退市，谁欠谁呢？ 经查明，你们涉嫌存在以下 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 两家公司因为存在虚假记载，公司股票交易将被实施其他风险警示！ 3月23日晚间， 香雪制药 (300147)发布公告称，公司收到中国证监会发出的《行政处罚事先告知书》，因公司披露的2019年年度报 告存在虚假记载，公司股票交易将被实施其他风险警示，股票简称由"香雪制药"变更为"ST香雪"。 朗源股份 (300175)同一天披露公告称，近日收到山东证监局出具的《行政处罚事先告知书》，因公司2019年年度报告和更正公告存 在虚假记载，深圳证券交易所将对公司股票交易实施其他风险警示，股票简称由"朗源股份"变更为"ST朗源"。 制图：佘诗婕 存在虚假记载 具体来看，最新披露的《行政处罚事先告知书》显示，香雪制药2019年年度报告存在虚假记载。2019年12月，香雪制药位于广州生 物岛上5栋别墅被相关政府部门拆除香雪制药未按规定确认拆除别墅产生的在建工程损失，导致2019年年度报告虚增利润5383.25万 元，占当期披露利润总额的45.98%，2019年年度报告存在虚假记载。 另外，香雪制药未按规定披露关联方非经营性资金占用，2016年至2020年年度报告存在重大遗漏。2016 ...

香港高等法院驳回丁玉梅申请 - 香港高等法院驳回丁玉梅两项申请，包括闭门聆讯和修订资产冻结令，法官强调清盘透明和公众利益的重要性 [1][4] - 丁玉梅要求豁免部分资产冻结，包括银行户口美金资产及不更新资产信息，但被法院拒绝 [3] - 法官指丁玉梅试图混淆和拖延诉讼进程，认为其申请缺乏合理性 [1][4] 丁玉梅的资产与家庭情况 - 丁玉梅与两名未成年子女及两名未成年孙子女生活，申请闭门聆讯以保护隐私但被驳回 [5] - 自2024年8月以来，丁玉梅已支出400万美元（约合人民币2890万元），清盘人认为其仍可动用巨额资金 [8] - 丁玉梅被曝在全球拥有多处房产，价值达2.85亿美元，包括伦敦豪宅 [11] 恒大债务与资产追讨 - 恒大清算人向丁玉梅等七名被告追讨60亿美元分红和薪酬，香港和伦敦法院已对其发布全球资产冻结令 [10][20] - 清盘人指丁玉梅未完整披露资产，包括恒大分红所得，并对其做法表示严重不信任 [10] - 丁玉梅声称许家印仍欠她330亿港元（42亿美元），其子欠她10亿港元 [10] 许家印家族动态 - 许家印与丁玉梅于1983年结婚，育有两子，次子许腾鹤在恒大体系工作近十年，2023年被带走调查 [6][15] - 丁玉梅曾向许腾鹤追讨逾10亿港元债务，许腾鹤曾主导恒大财富工作并出售洛杉矶豪宅 [15][17] - 恒大物业2022年报告仍称丁玉梅为"许太太"，但2023年中期报告已删除相关表述 [12][13] 恒大财务造假与处罚 - 恒大地产2019年虚增收入2139.89亿元（占当期营收50.14%），虚增利润407.22亿元（占63.31%） [22] - 2020年虚增收入3501.57亿元（占78.54%），虚增利润512.89亿元（占86.88%） [22] - 证监会处罚恒大地产41.75亿元，对许家印罚款4700万元并终身禁入证券市场 [19] 恒大分红与资金流向 - 2009年至2021年6月，恒大累计净利润1733.88亿元，分红总额近700亿元 [24] - 许家印及重要股东通过分红套现近540亿元，其中许家印个人套现499.81亿元 [25] - 恒大在债务危机显现的2020年仍持续大额分红，被质疑借债分红 [25]

文章核心观点 深圳证监局2024年度稽查执法工作成果显著，在打击财务造假欺诈发行、严惩相关机构失职违法、保护投资者权益等方面取得多项突破，案件承办、办结及查实数量等均创新高，罚没款达1.52亿元 [1] 分组1：重击财务造假欺诈发行 - 2024年承办上市公司信息披露违法违规案件21件，其中财务造假相关案件14件，占比66.67% [2] - 查办北交所欺诈发行第一案，查实某申报公司最高年份虚增收入达75% [2] - 2个工作日完成某上市公司涉嫌伪造函证事件核查及立案 [2] - 两个月完成某“累犯惯犯”上市公司信息披露违法事项调查，该公司已退市摘牌 [2] - 对拒绝阻碍监督执法的3名涉案人员每人顶格罚款100万元 [2] - 承办案件涉上市公司信息披露问题连续2年超案件总数一半以上，本年度该类案件行政处罚罚没总金额近亿元 [3] 分组2：严惩相关机构失职违法 - 对14件财务造假案涉及的34家次中介机构开展核查，对5家次中介机构违法行为启动调查 [4] - 向上市及公众公司作出32单财务规范行政监管措施，向7家中介机构及18名从业人员作出10单行政监管措施 [4] - 某会计师事务所篡改审计底稿被罚没2700万元，暂停从事证券服务业务6个月 [4] - 查处证券从业人员违规交易类案件10件，同比增长20%，利用未公开信息交易类案件1件，私募机构违法违规类案件4件 [4] - 对37家私募机构及37名责任人采取行政监管措施，向公安部门通报9家私募机构涉刑线索 [5] - 查实辖区首单私募机构提供虚假材料案 [5] 分组3：切身保护投资者权益 - 突出“三位一体”强化责任追究，推动首单特别代表人诉讼案件、先行赔付案例落地 [7] - 向中小投资者服务中心提供2起特别代表人诉讼案件线索，探索“示范判决+专业调解+司法确认”新模式 [7] - 指导调解中心受理案件364宗，调解成功328宗并完成司法确认，帮助投资者挽回损失近3000万元 [7] - 承办7件异常交易类案件，拟对部分调查对象罚没金额超亿元 [7] - 移交利用内幕信息交易牟利人员涉嫌犯罪线索至公安机关 [7] - 2024年调查并移送8件证券期货违法犯罪案件至公安机关，同期14件被刑事起诉，8件被判处刑罚 [8]

来源|财经下午茶 3月18日，香港高等法院驳回了许家印前妻丁玉梅的两项申请，包括要求闭门聆讯以保护隐私，以及修订资产冻结令以明确其可自由动用的资产范 围。 法官强调需要公开聆讯以确保清盘透明、保护公众利益。法官更指丁玉梅试图造成混淆和拖延诉讼进程。 香港高等法院本次驳回的两项申请是丁玉梅在上个月提出的。 当时，面对寄来的300多封"催债"信件，丁玉梅向香港高等法院提出两项申请。 首先，丁玉梅要求修订资产冻结令，明确哪些资产不在冻结范围内，以便她能够自由支配部分资产。丁玉梅提出了一系列豁免要求，包括豁免她其中 一个银行户口的美金资产，不回答清盘人的某些问题，以及不持续更新其资产信息等。 其次，丁玉梅以保护隐私为由，申请闭门聆讯，避免公开审理对其生活造成尴尬和不便。 不过，香港高等法院驳回了上述两项请求。法官高浩文在判词中指出，恒大清盘案涉及公众利益，为确保清盘过程透明及司法公正，本案必须公开审 理，强调司法公开是保障公众知情权的重要原则，遂拒绝其不公开聆讯的申请。 在本次香港高等法院披露的法律文件中，有两个信息引人关注。 首先，丁玉梅在申请闭门聆讯的众多理由中，有一条显示其目前正与自己的两个未成年子女和两个未成 ...